Over de voorbije week klom de S&P 500 met 4% en de Nasdaq met 3,4%. De Stoxx Europe 50 volgt de tendens en steeg met 2,1%. De Bel 20 bleef quasi stabiel (+0,2%).
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
De economische cijfers bekendgemaakt in de VS en het rapport van de laatste vergadering rond de monetaire politiek van de Fed laten een progressieve renteverhoging vermoeden. Bijgevolg ziet het er niet zozeer naar uit dat de leidende rente met 0,75% zal worden opgetrokken, maar eerder met 0,25% of 0,5%. Dat zou goed nieuws zijn want de Amerikaanse economie begint naar adem te happen.
Over de voorbije week klom de staalsector met 0,9% (met een stijging van 4,9% voor Aperam) en de basisgrondstoffensector met 0,8%. Beide sectoren werden hoger gedreven door de hoop op uitgebreidere steunplannen voor de Chinese economie.
De industriesector daarentegen viel met 0,3% terug in het zog van de bezorgdheid rond de wereldwijde economische groei. Sinds begin 2022 gaf de sector nu al 8,1% prijs.
De defensiesector ging 2,3% hoger door het gebrek aan beterschap in het kader van de oorlog in Oekraïne. Het aandeel van de Amerikaanse groep Lockheed Martin steeg met 5,6%, het Britse BAE Systems met 3,4%.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse BAE Systems bevestigt zijn doelstellingen voor 2022
Door diverse tegenslagen boerde het aandeel Snap 36,3% achteruit. Bovendien staan technologiebedrijven die afhangen van digitale reclame-inkomsten door de economische vertraging de laatste tijd flink onder druk. Grote jongens uit de sector kregen begin deze week klappen. Zo klokte Meta af op hetzelfde niveau als vorige week en ging Alphabet 1% lager terwijl Pinterest een fikse 14,7% moest prijsgeven.
De halfgeleidersector klom met 0,3%.
Broadcom (+1,4%) kondigde aan dat het van plan is om de leverancier van IT-diensten VMware (+29,9%) over te nemen voor 61 miljard dollar.
Intel steeg met 4,4%.
Texas Instruments ging 2,5% hoger.
ASML veerde op met 5,5% dankzij een positief advies van de bank Goldman Sachs die een koersdoelstelling vooropstelde van 940 EUR.
Binnen de Bel 20
De cyclische aandelen veren verder op na een aantal moeilijke weken als gevolg van de aftakelende wereldeconomie.
Aperam klom met 4,9%.
Solvay steeg met 2,9%.
Umicore ging 3,7% hoger ondanks de winstwaarschuwing van zijn Britse concurrent Johnson Matthey dat gespecialiseerd is in katalysatoren en een negatieve impact ondervindt van de problemen in de toeleveringsketen en het gebrek aan componenten afkomstig uit Oekraïne (waaronder zijn klanten in de autosector lijden). Umicore is voor diezelfde problemen uiteraard evenmin immuun. Wel zijn zijn divisies veel groter en zijn activiteiten veel meer gediversifieerd dan de Britse concurrent.
De financiële aandelen profiteren van de rentestijging.
Ageas dat de week voordien nog zijn positie in India verstevigde (verhoogde zijn belang van 49% naar 74% in de Indiase levensverzekeringsjoint venture Ageas Federal Life Insurance Company) deed er voorbije week 5,0% bij.
KBC kreeg groen licht van de Ierse concurrentiewaakhond voor de miljardendeal die het sloot met Bank of Ireland om zich uit de Ierse markt terug te trekken en klokte de week 3,5% hoger af.
Deutsche Bank bevestigt zijn koopadvies voor AB Inbev (+3,4%) en trekt zijn koersdoelstelling op.
Terwijl de retailers herstelden van de rake klappen van de week voordien (o.a. ten gevolge van de winstwaarschuwing van Walmart) werd Colruyt (-4,6%) nog dieper in het verdomhoekje geduwd door een kritisch en erg negatief analistenrapport en bijbehorende koersdoelverlaging.
UCB gaf 5,2% prijs. De groep slaagde er niet om de vruchten te plukken van de nieuwe aangekondigde puike resultaten voor bimekizumab (ditmaal m.b.t. doeltreffendheid en onschadelijkheid aangetoond in fase III voor de behandeling van psoriasis artritis en axiale spondyloartritis). De koers leed de voorbije weken onder de weigering van de FDA om bimekizumab op de markt te brengen voor de behandeling van een matige tot ernstige vorm van psoriasis (hierdoor zal de commercialisering 6 à 12 maanden vertraging oplopen). De beurskapitalisatie van UCB is nu nog slechts ongeveer gelijk aan die van argenx (-2,4%, houden).
Sofina verloor nog maar eens 15,4%. Sinds zijn hoogtepunt in december viel het aandeel met 50% terug. De koers noteerde toen met een premie van 26% t.o.v. de waarde van de portefeuille. Tegenwoordig noteert het aandeel volgens ons met een decote van bijna 18%. Koop dit aandeel echter niet halsoverkop. Aangezien de portefeuille voor 93% is samengesteld uit niet-beursgenoteerde aandelen, is het namelijk erg moeilijk om zijn waarde te achterhalen (rekening houden met onder meer de grote druk op de technologiesector).
In de vastgoedsector
Aedifica (+0,9%) investeert in de ontwikkeling van 3 zorglocaties (1 school + 2 specialistische residentiële zorgcentra) in Finland.
Cofinimmo (+0,1%) gaat 3 kantoorgebouwen verkopen in de gedecentraliseerde zone van Brussel. De transacties vinden in 2023 en 2024 plaats en gebeuren tegen een hogere prijs dan de waarde ervan in de boeken.
De spelers in logistiek vastgoed konden daarentegen niet standhouden en verloren terrein. WDP moest 3,8% inboeten.
VGP viel met 6,9% terug, al was dat deels te verklaren door de onthechting van de dividendcoupon.
Buiten de Bel 20
Euronav steeg met 8,6% en Exmar met 14,2%.
Beide reders worden hoger gedreven door de ambities van Europa om minder afhankelijk te worden van Russische brandstoffen. Hierdoor zullen de afgelegde trajecten voor het olietransport over zee langer worden (wat in het voordeel zal spelen van Euronav) en zal de vraag naar lng toenemen (wat positief zal zijn voor Exmar).
EVS steeg met 1,7% na de bekendmaking van een geruststellend kwartaalresultaat.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse EVS gaat op zijn elan verder van 2021
Mithra zakte met 6,7%. Mayne pharma, zijn partner voor de commercialisering van Estelle (Nextstellis) in de VS, kondigde nochtans aan dat het aantal spelers die Estelle voorschrijven steeds sneller toeneemt (+1 256 in het 1e kwartaal 2022 t.o.v. +1 053 in het 4e kwartaal 2021). 3 384 dokters schreven de pil al voor en sindsdien is dat aantal wekelijks met 100 geklommen. Dat is bemoedigend nieuws. Maar op korte termijn hangt de koersevolutie vooral af van het feit of er een partnership zal worden gesloten voor de commercialisering van Donesta (vasomotorische aandoeningen in de menopauze). Verwacht wordt dat het partnership er dit jaar komt, al laat het op zich wachten. En aangezien de groep liquiditeiten blijft verbranden, moet ze een beroep doen op kredietlijnen, waardoor het vermogen van de bestaande aandeelhouder dreigt te verwateren. Het aandeel blijft erg riskant, maar u mag een gokje wagen als u het risico niet schuwt.
Gimv (-0,2%) investeert verder in industriële automatisering en verwerft een meerderheidsbelang in het Duitse Variotech, een leverancier van onderdelen voor lopende banden in productieprocessen.
Ascencio (+0,8%) pakte uit met sterke halfjaarresultaten (31/3). De huurinkomsten klommen met 2,1% en de winst per aandeel met 6,5%. De GVV mikt voor het lopende boekjaar op een minstens stabiel dividend.
Verschillende GVV’s stelden de laatste weken een keuzedividend voor.
Enkel bij Cofinimmo (zie hierboven) en Xior Student Housing (-1,0%) raden we aan om te kiezen voor bijkomende aandelen.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse Keuzedividend bij Xior: ziet u nog het bos door de bomen?
Bij Montea (+4,3%) en Qrf (-6,7%) zouden we ondanks de erg aantrekkelijke kortingen (uitgifteprijs ligt aanzienlijk onder de beurskoers) kiezen voor een dividend in contanten.
Bij Care Property Invest (-0,8%) is de geboden korting te beperkt om koopwaardig te zijn. Kies eveneens voor cash.
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer één maand gratis van onze aanbevelingen rond de volgende aandelen! 1 maand gratis!