Aedifica

BE0003851681
Waarschuwing
Toevoegen aan portefeuille
79,00 EUR 17/10/2018 00:00:00 Brussel
0,00 EUR (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
71,7000 83,9500  52 weken min max
2,73 % Dividendrendement
51,74 EUR Intrinsieke waarde
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Aedifica beschikt over onmiskenbare kwaliteiten en het dividend zou kunnen klimmen 8 dagen geleden - woensdag 10 oktober 2018
    Gezien de koersdaling wijzigen we ons advies.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Aedifica doet overnames 4 maanden geleden - maandag 11 juni 2018
    De panden bevinden zich Nederland.

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

    De GVV deed 2 overnames in Nederland voor een bedrag van 16 miljoen euro. Om dit te financieren gaf ze 225 909 nieuwe aandelen uit (1,26% van het aantal bestaande aandelen) via een privé plaatsing tegen 79 EUR het stuk. Gezien de premie op de waarde van de portefeuille (50,59 EUR) en het dividendrendement (2,7% net) bevestigen we ons advies.

    Koers op het moment van de analyse: 80 EUR

    De openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) Aedifica investeert in seniorenhuisvesting (83%), gemeubelde en ongemeubelde appartementen (respectievelijk 4 en 8%), en in hotels en diversen (5%). De GVV is actief in België (73%, meer bepaald 44% in Vlaanderen, 19% in Brussel en 10% in Wallonië), in Duitsland (16%) en in Nederland (11%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De halfjaarcijfers van Aedifica waren goed maar niet echt verrassend 5 maanden geleden - donderdag 26 april 2018
    De GVV blijft haar portefeuille uitbreiden.

    Het dividendrendement is mager. De vooruitzichten blijven gunstig, maar om de premie (flink geslonken maar nog steeds 52,2%) t.o.v. de intrinsieke waarde (49,55 EUR) te rechtvaardigen, is Aedifica genoopt snel te blijven groeien. Ondanks de koersdaling blijven we VERKOPEN.

    De halfjaarcijfers (op 31/12/2017) waren goed maar verrasten niet echt. De halfjaarwinst per aandeel (1,58 EUR) viel lager uit dan een jaar geleden (1,64 EUR) in het zog van de kapitaalverhoging van maart 2017. Door de vele overnames (vooral zorgvastgoed in Nederland, Duitsland) klom de waarde van de portefeuille op 6 maanden met 7,5% tot bijna 1,7 miljard euro (zonder wijzigingen: + 0,7%). De huurinkomsten stegen met 19,4% en de gemiddelde resterende duur van de huurovereenkomsten is ±20 jaar. De schuldgraad lag op 31/12 op 44,7% en de globale bezettingsgraad op ±99% (ongewijzigd t.o.v. 6 maanden eerder). Aedifica zou de woningen en hotels in portefeuille (beschouwd als niet-strategisch) kunnen verkopen en de opbrengst ervan aanwenden om nieuwe overnames en projecten in senioren- en zorgvastgoed (83% van de portefeuille) te financieren. We handhaven onze winstprognoses voor dit boekjaar (einde op 30/6) en de 2 volgende boekjaren op 3,25, 3,55 en 3,65 EUR. Ook blijven we tippen op nettodividenden van 2,13 EUR (+11,1% t.o.v. 2016-17), 2,30 en 2,38 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 75,40 EUR

    De openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) Aedifica investeert in seniorenhuisvesting (83%), gemeubelde en ongemeubelde appartementen (respectievelijk 4 en 8%), en in hotels en diversen (5%). De GVV is actief in België (73%, meer bepaald 44% in Vlaanderen, 19% in Brussel en 10% in Wallonië), in Duitsland (16%) en in Nederland (11%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Aedifica boekt resultaten boven de verwachtingen 1 jaar geleden - vrijdag 8 september 2017
    Wel is de GVV één van de duurste op de markt.

    De premie t.o.v. de intrinsieke waarde bedraagt 67% en het nettodividendrendement beperkt zich tot 2,4%. VERKOPEN.

    De jaarresultaten (afsluiting op 30/06) liggen boven onze verwachtingen. Ondanks de kapitaalverhoging in maart kwam de winst per aandeel uit op 3,15 EUR (we tipten op 3,04 EUR), goed voor een stijging van 30% t.o.v. 2015/2016. Dit is te danken aan de sterke uitbreiding van de portefeuille (+ 35,1% op 1 jaar) in de rusthuizen (82% van de portefeuille). Het dividend (+ 7,1% op 1,9125 EUR netto), dat eind oktober wordt uitgekeerd, ligt echter iets onder onze verwachtingen. Voor 2017/2018 mikt Aedifica nog steeds op een winst per aandeel van 3,15 EUR en een nettodividend van 2,125 EUR (+ 11,1%). Ook wij handhaven onze dividendramingen. Maar gezien de recente overnames (na afsluiting van het boekjaar), waardoor de schuldengraad toenam van 40,8 tot ± 45,5%, lijkt een winst van 3,25 EUR ons nu haalbaar. Voor de 2 volgende boekjaren tippen we op 3,55 en 3,65 EUR en een dividend van 2,3 en 2,38 EUR netto. Zowel de winst als het dividendrendement zullen dus blijven toenemen. Wel zullen nog nieuwe overnames nodig zijn (gefinancierd door kapitaalverhogingen) om het koerspeil te rechtvaardigen.

    Koers op het moment van de analyse: 80,88 EUR

    Aedifica is een GVV actief in rusthuizen, klassiek residentieel vastgoed, gemeubeld vastgoed en in mindere mate in hotels, in België en Duitsland.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Aedifica blijft overnames aan elkaar rijgen 1 jaar geleden - donderdag 1 juni 2017
    Vier in een week tijd !

    Het aandeel is echter duur.
    VERKOPEN

     

    De openbare gereglementeerde vast-goedvennootschap blijft de nieuwe overnames aan elkaar rijgen. In een week tijd verwierf ze maar liefst vier nieuwe ouderen- en zorgresidenties (2 in Nederland waarvan 1 nog te bouwen, 1 in België en 1 in Duitsland) Sinds de grootschalige kapitaalverhoging in maart staat de teller al op 13 en andere investeringsdossiers worden nog bestudeerd.

     

    Koers op het moment van de analyse: 75,20 EUR

     

    De openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) Aedifica investeert in seniorenhuisvesting, gemeubelde en ongemeubelde appartementen, en in hotels en diversen . De GVV is actief in België , in Duitsland en in Nederland.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 83,95 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 71,70 EUR
ISIN-code BE0003851681
Beurs Brussel
Beta 0,46
Aantal bestaande aandelen 18.200.830
Volatiliteit 14,99 %
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,42 EUR
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1000) 1346
Website www.aedifica.be

Prestaties (in euro)

Aedifica Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement 3 maanden -2,26 % -6,57 % -2,51 %
Rendement 6 maanden 5,11 % -5,72 % 2,49 %
Rendement 1 jaar -6,12 % -11,33 % 2,36 %
Rendement 5 jaar 12,44 % 2,82 % 9,78 %

Sleutelcijfers per GVV

2017-18(e) 2016-17 2018-19(e)
Dividend (EUR) 2,13 1,91 2,38
Courante winst (EUR) 3,21 3,15 3,55
Intrinsieke waarde 51,74 EUR
Schuldgraad 44,30 %
Bezettingsgraad 99,00 %

Beursgegevens

Verwacht nettodividendrendement 2,73 %
Verwacht rendement op lange termijn 5,79 %
Over (+) of onderwaardering (-) t.o.v. intrinsieke waarde 50,56 %
×
Vertel ons wat u denkt
aedifica
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden