Montea

BE0003853703
Waarschuwing
Toevoegen aan portefeuille
74,50 EUR 18/04/2019 17:35:00 Brussel
-0,40 EUR (-0,53 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
42,2100 79,3000  52 weken min max
2,06 % Dividendrendement
35,95 EUR Intrinsieke waarde
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    Montea: scrips werden geveild 1 maand geleden - maandag 4 maart 2019
    Er werd op bijna 87% van de nieuwe aandelen ingetekend. 
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Montea lanceert een forse kapitaalverhoging 2 maanden geleden - vrijdag 22 februari 2019
    De GVV wil tot 160 miljoen euro ophalen met de uitgifte van nieuwe aandelen.

    Montea wil nieuwe en lopende projecten financieren en ruimte creëren voor een verdere expansie later, door de schuldgraad te verlagen.
    Ga niet in op de kapitaalverhoging van het duur gewaardeerde Montea.
    Verkoop uw rechten op de beurs.
    Verkoop uw aandelen Montea.

    Intekenvoorwaarden

    Elk bestaand aandeel Montea levert één toewijzingsrecht op, dat wordt vertegenwoordigd door coupon nr. 20 en op 21 februari nabeurs werd geknipt. Ook coupon nr. 21 werd dan onthecht en vertegenwoordigt het dividend over boekjaar 2018 (1,582 EUR netto). Per 9 toewijzingsrechten (coupon nr. 20) kunt u van 22 tot en met 28 februari intekenen op 2 nieuwe aandelen. De toewijzingsrechten (ISIN-code  BE0970170735) zullen tijdens de intekenperiode verhandelbaar zijn op Euronext Brussel. De uitgifteprijs per nieuw aandeel bedraagt 56,20 EUR. Dat is een korting van zowat 10% ten opzichte van de slotkoers op 21/02 en rekening houdend met de onthechting van coupons nr. 20 en nr. 21. De nieuwe aandelen noteren vanaf 5 maart. De niet-uitgeoefende rechten (scrips) worden op 1 maart geveild en de opbrengst ervan vanaf 8 maart uitbetaald. 

    Neem niet deel

    Montea is duur gewaardeerd met een nettodividendrendement van amper 2,5% en een erg hoge premie van zowat 70%. Laat de kapitaalverhoging aan u voorbij gaan. Verkoop uw rechten op de beurs als de transactiekosten niet te hoog oplopen en maak van de hoge koers gebruik om uw bestaande aandelen Montea van de hand te doen.

    Koers op het moment van de analyse: 66,84 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (52,9%), Frankrijk (16,9%) en Nederland (30,2%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De halfjaarresultaten van Montea liggen in de buurt van de verwachtingen 6 maanden geleden - woensdag 10 oktober 2018
    Overigens blijft de GVV haar portefeuille uitbreiden.

    Ondanks de fraaie stijging van de intrinsieke waarde (29,94 EUR) blijft de premie immens (83%). Het nettodividendrendement ligt op amper 2,9%. Montea blijft daardoor duur, terwijl de operationele prestaties verbleken bij die van sector- en vastgoednichegenoot WDP. VERKOPEN.

    De halfjaarresultaten liggen in de buurt van de verwachtingen. De winst per aandeel bedroeg 1,33 EUR t.o.v. 1,09 EUR het jaar voordien. De portefeuille zonder wijzigingen kende in het 2e kwartaal een fikse opwaardering (op 6 maanden: meer dan 2%). Op 30/6 lag de bezettingsgraad op 96,8% en de schuldgraad op 52,7%. De intrinsieke waarde klom flink, grotendeels door de groei van de portefeuille (+10,3% op 6 maanden) en door kapitaaloperaties (inbreng van gebouwen tegen creatie van nieuwe aandelen met een hogere uitgifteprijs dan de intrinsieke waarde). Met de recente verwerving van een terrein in het Nederlandse Tiel (aangekondigd in november 2017) bereikt de GVV meteen haar doelstelling om tegen eind 2018 de portefeuille tot 800 miljoen euro uit te breiden (al 792,7 miljoen op 30/6). Voor heel 2018 mikt Montea overigens op een stijging van de winst per aandeel met 5% en van het dividend met 3%. Wij schatten de winst per aandeel nu op 2,56 EUR (+8%) en het nettodividend op 1,57 EUR (+3%). Voor 2019 en 2020 tippen we op winsten van 2,77 en 2,82 EUR en nettodividenden van 1,61 en 1,65 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 56,00 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (52,9%), Frankrijk (16,9%) en Nederland (30,2%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Keuzedividend bij Montea 11 maanden geleden - dinsdag 22 mei 2018
    De GVV actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed biedt de aandeelhouder de keuze tussen een dividend in cash, in aandelen of een combinatie van beide.

    Kies voor cash en verkoop uw aandelen Montea.

    Tweedelig dividend

    Het dividend van Montea over boekjaar 2017 bedraagt in totaal 1,519 EUR netto per aandeel. Het dividend bestaat uit enerzijds coupon nr. 18 en anderzijds coupon nr. 19. Naar aanleiding van de kapitaalverhoging die vorig jaar op 13 september 2017 plaatsvond, besloot Montea de bestaande aandeelhouders niet te benadelen. Bijgevolg besloot de GVV om reeds op dat moment coupon nr. 18 te knippen.

    Coupon nr. 18, geknipt op 14 september 2017, slaat op de eerste negen maanden van 2017 en bedraagt 1,141 EUR netto. Per 38 coupons nr. 18 kunt u intekenen op één nieuw aandeel, tegen een uitgifteprijs van 42,81 EUR. Daarbovenop krijgt u 0,55 EUR netto cash uitbetaald. De uitgifteprijs houdt een korting in van 4,2% t.o.v. de slotkoers op 17 mei.

    Coupon nr. 19, geknipt op 4 april 2018, slaat enkel op de laatste drie maanden van 2017 en komt uit op 0,378 EUR netto. Per 114 coupons nr. 19 kunt u intekenen op één nieuw aandeel én krijgt u 0,28 EUR netto cash uitgekeerd. De uitgifteprijs bedraagt hier eveneens 42,81 EUR. De uitgifteprijs houdt ook hier een korting in van 4,2% t.o.v. de slotkoers op 17 mei.

    Van 23 mei tot en met 6 juni kunt u uw keuze aan uw bank doorgeven. Laat u niets weten dan wordt u in cash uitbetaald, tenzij anders overeengekomen met uw bank. Vanaf 8 juni wordt het dividend uitgekeerd en noteren de nieuwe aandelen op de Brusselse beurs.

    Cash het dividend

    Aangezien we de waardering van Montea aan de dure kant vinden en daarom een verkoopadvies hanteren, raden we u aan om te kiezen voor een uitkering in contanten.

    Koers op het moment van de analyse: 45,20 EUR

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De jaarresultaten van Montea over 2017 bleven lichtjes onder onze verwachtingen 1 jaar geleden - vrijdag 20 april 2018
    Wel zou in 2018 de winstgroei eindelijk moeten versnellen.

    Het nettodividendrendement (3,5%) is aanvaardbaar en de winstgroei zou in 2018 eindelijk moeten versnellen. Maar de premie (67,9%) t.o.v. de intrinsieke waarde (26,50 EUR) is erg hoog. Ook heerst nog steeds onzekerheid rond het fiscaal statuut in Nederland. VERKOPEN.

    De jaarresultaten bleven lichtjes onder onze verwachtingen (2,37 EUR winst per aandeel, wij tipten op 2,40 EUR, 2,49 EUR in 2016). De daling is het gevolg van de kapitaalverhoging (meer aandelen) in september 2017. Het nettodividend is met 1,519 EUR (+2,8%) wel conform de verwachtingen en zal in mei worden uitbetaald via 2 (al onthechte) coupons. Volgens onze berekeningen bedroeg op 31/12 de bezettingsgraad (op basis van de huurwaarde) 96,9%. Ondanks de kapitaalverhoging bleef de schuldgraad vrijwel stabiel op 51,9%. De vastgoedportefeuille groeide vorig jaar immers met 30,7% tot 718,7 miljoen euro (zonder wijzigingen: +1,8%). Intussen kondigde Montea in 2018 al de verwerving aan van 2 distributiecentra in Frankrijk, een logistiek pand in Nederland (betaald met nieuwe aandelen) en de ontwikkeling van een nieuw logistiek gebouw aan de Brusselse luchthaven. Het verwacht voor 2018 een winst per aandeel van 2,71 EUR en een nettodividend van 1,57 EUR (+3,2%). Wij verhogen onze winstramingen met 0,1 EUR tot 2,72, 2,77 en 2,82 EUR voor de boekjaren 2018-2020 en tippen op nettodividenden van 1,57, 1,61 en 1,65 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 44,50 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (54,5%), Frankrijk (14,3%) en Nederland (31,2%).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 79,30 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 42,21 EUR
ISIN-code BE0003853703
Beurs Brussel
Beta 0,28
Aantal bestaande aandelen 15.662.400
Volatiliteit 12,84 %
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,17 EUR
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1000) 1091
Website www.montea.com

Prestaties (in euro)

Montea Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement 3 maanden 32,09 % 10,48 % 10,97 %
Rendement 6 maanden 44,67 % 5,45 % 15,05 %
Rendement 1 jaar 80,34 % -3,04 % 19,17 %
Rendement 5 jaar 25,60 % 1,91 % 12,18 %

Sleutelcijfers per GVV

2018 2019(e) 2017
Dividend (EUR) 1,54 1,66 1,47
Courante winst (EUR) 2,71 2,96 2,30
Intrinsieke waarde 35,95 EUR
Schuldgraad 44,30 %
Bezettingsgraad 98,50 %

Beursgegevens

Verwacht nettodividendrendement 2,06 %
Verwacht rendement op lange termijn 5,02 %
Over (+) of onderwaardering (-) t.o.v. intrinsieke waarde 107,23 %
×
Vertel ons wat u denkt
montea
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden