Montea

BE0003853703
Waarschuwing
Toevoegen aan portefeuille
57,40 EUR 16/11/2018 17:35:00 Brussel
0,60 EUR (1,06 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
41,2500 59,8000  52 weken min max
2,76 % Dividendrendement
32,72 EUR Intrinsieke waarde
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De halfjaarresultaten van Montea liggen in de buurt van de verwachtingen 1 maand geleden - woensdag 10 oktober 2018
    Overigens blijft de GVV haar portefeuille uitbreiden.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Keuzedividend bij Montea 6 maanden geleden - dinsdag 22 mei 2018
    De GVV actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed biedt de aandeelhouder de keuze tussen een dividend in cash, in aandelen of een combinatie van beide.

    Kies voor cash en verkoop uw aandelen Montea.

    Tweedelig dividend

    Het dividend van Montea over boekjaar 2017 bedraagt in totaal 1,519 EUR netto per aandeel. Het dividend bestaat uit enerzijds coupon nr. 18 en anderzijds coupon nr. 19. Naar aanleiding van de kapitaalverhoging die vorig jaar op 13 september 2017 plaatsvond, besloot Montea de bestaande aandeelhouders niet te benadelen. Bijgevolg besloot de GVV om reeds op dat moment coupon nr. 18 te knippen.

    Coupon nr. 18, geknipt op 14 september 2017, slaat op de eerste negen maanden van 2017 en bedraagt 1,141 EUR netto. Per 38 coupons nr. 18 kunt u intekenen op één nieuw aandeel, tegen een uitgifteprijs van 42,81 EUR. Daarbovenop krijgt u 0,55 EUR netto cash uitbetaald. De uitgifteprijs houdt een korting in van 4,2% t.o.v. de slotkoers op 17 mei.

    Coupon nr. 19, geknipt op 4 april 2018, slaat enkel op de laatste drie maanden van 2017 en komt uit op 0,378 EUR netto. Per 114 coupons nr. 19 kunt u intekenen op één nieuw aandeel én krijgt u 0,28 EUR netto cash uitgekeerd. De uitgifteprijs bedraagt hier eveneens 42,81 EUR. De uitgifteprijs houdt ook hier een korting in van 4,2% t.o.v. de slotkoers op 17 mei.

    Van 23 mei tot en met 6 juni kunt u uw keuze aan uw bank doorgeven. Laat u niets weten dan wordt u in cash uitbetaald, tenzij anders overeengekomen met uw bank. Vanaf 8 juni wordt het dividend uitgekeerd en noteren de nieuwe aandelen op de Brusselse beurs.

    Cash het dividend

    Aangezien we de waardering van Montea aan de dure kant vinden en daarom een verkoopadvies hanteren, raden we u aan om te kiezen voor een uitkering in contanten.

    Koers op het moment van de analyse: 45,20 EUR

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De jaarresultaten van Montea over 2017 bleven lichtjes onder onze verwachtingen 7 maanden geleden - vrijdag 20 april 2018
    Wel zou in 2018 de winstgroei eindelijk moeten versnellen.

    Het nettodividendrendement (3,5%) is aanvaardbaar en de winstgroei zou in 2018 eindelijk moeten versnellen. Maar de premie (67,9%) t.o.v. de intrinsieke waarde (26,50 EUR) is erg hoog. Ook heerst nog steeds onzekerheid rond het fiscaal statuut in Nederland. VERKOPEN.

    De jaarresultaten bleven lichtjes onder onze verwachtingen (2,37 EUR winst per aandeel, wij tipten op 2,40 EUR, 2,49 EUR in 2016). De daling is het gevolg van de kapitaalverhoging (meer aandelen) in september 2017. Het nettodividend is met 1,519 EUR (+2,8%) wel conform de verwachtingen en zal in mei worden uitbetaald via 2 (al onthechte) coupons. Volgens onze berekeningen bedroeg op 31/12 de bezettingsgraad (op basis van de huurwaarde) 96,9%. Ondanks de kapitaalverhoging bleef de schuldgraad vrijwel stabiel op 51,9%. De vastgoedportefeuille groeide vorig jaar immers met 30,7% tot 718,7 miljoen euro (zonder wijzigingen: +1,8%). Intussen kondigde Montea in 2018 al de verwerving aan van 2 distributiecentra in Frankrijk, een logistiek pand in Nederland (betaald met nieuwe aandelen) en de ontwikkeling van een nieuw logistiek gebouw aan de Brusselse luchthaven. Het verwacht voor 2018 een winst per aandeel van 2,71 EUR en een nettodividend van 1,57 EUR (+3,2%). Wij verhogen onze winstramingen met 0,1 EUR tot 2,72, 2,77 en 2,82 EUR voor de boekjaren 2018-2020 en tippen op nettodividenden van 1,57, 1,61 en 1,65 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 44,50 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (54,5%), Frankrijk (14,3%) en Nederland (31,2%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Montea: weinig verdienstelijke prestaties 1 jaar geleden - maandag 16 oktober 2017
    Hoewel het nettodividendrendement redelijk is (3,4%), is de premie t.o.v. de intrinsieke waarde (25,65 EUR) fenomenaal (75,6% !).

    De GVV is o.i. dan ook veel te duur. In het logistieke vastgoed gaat onze voorkeur uit naar Warehouses De Pauw.
    VERKPOEN.

     

    De halfjaarresultaten waren weinig zinderend en stonden net als altijd in schril contrast met die van Warehouses De Pauw. De winst per aandeel kwam uit op 1,31 EUR (zonder de twee eenmalige verbrekingsvergoedingen van huurders: slechts 1,09 EUR). De totale waarde van de portefeuille klom in de eerste 6 maanden met 11,7% tot 617 miljoen euro, maar bleef zonder de nieuwe investeringen onveranderd. Tegen eind dit jaar mikt de GVV op een portefeuille van 650 miljoen (o.a. dankzij nieuwe investeringen nabij Brussel en Rijsel). Om de verschillende verwervingen (deels al aangekondigd) te financieren (en gezien de hoge schuldgraad van 56,9% op 30/6) voerde Montea in september een kapitaalverhoging door. De bezettingsgraad schatten we op ±95,2% (op 30/6 op basis van de huurwaarde). We schroefden onze winstramingen terug van 2,50 naar 2,40 EUR per aandeel voor 2017 (nog 2,49 EUR in 2016!) en mikken voor 2018 en 2019 op 2,62 en 2,67 EUR (telkens -0,08 EUR t.o.v. vorige raming). Voor 2017 mikt de GVV op een nettodividend van ±1,52 EUR. Voor de volgende 2 boekjaren tippen we op ongeveer 1,53 en 1,55 EUR.

     

    Koers op het moment van de analyse: 45,04 EUR

     

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (52,1%), Frankrijk (15,1%) en Nederland (32,8%).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Montea: einde van de kapitaalverhoging 1 jaar geleden - dinsdag 26 september 2017
    Wat gebeurt er nu?

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

     De kapitaalverhoging van 68 miljoen euro werd met succes afgerond. Als u niet hebt ingetekend (zoals we hadden aangeraden) en u uw rechten niet hebt verkocht op de beurs, zult u op 29 september per coupon 17 in uw bezit 0,68 EUR uitgekeerd krijgen (min eventuele bankkosten). 

    Koers op het moment van de analyse: 45,60 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (ex-vastgoedbevak) actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (50,4%), Frankrijk (17,8%) en Nederland (31,8%).

     

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 59,80 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 41,25 EUR
ISIN-code BE0003853703
Beurs Brussel
Beta 0,36
Aantal bestaande aandelen 12.814.690
Volatiliteit 12,11 %
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,73 EUR
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1000) 401
Website www.montea.com

Prestaties (in euro)

Montea Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement 3 maanden 21,11 % -7,99 % -1,92 %
Rendement 6 maanden 27,07 % -9,72 % 2,40 %
Rendement 1 jaar 29,45 % -11,18 % 6,35 %
Rendement 5 jaar 17,95 % 1,82 % 9,67 %

Sleutelcijfers per GVV

2018(e) 2016 2017(e)
Dividend (EUR) 1,57 1,46 1,52
Courante winst (EUR) 2,64 2,46 2,37
Intrinsieke waarde 32,72 EUR
Schuldgraad 51,20 %
Bezettingsgraad 97,80 %

Beursgegevens

Verwacht nettodividendrendement 2,76 %
Verwacht rendement op lange termijn 5,38 %
Over (+) of onderwaardering (-) t.o.v. intrinsieke waarde 73,59 %
×
Vertel ons wat u denkt
montea
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden