Montea

BE0003853703
Waarschuwing
Toevoegen aan portefeuille
76,50 EUR 18/06/2019 17:11:00 Brussel
0,00 EUR (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
42,3000 80,0000  52 weken min max
2,17 % Dividendrendement
37,18 EUR Intrinsieke waarde
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    Montea keert keuzedividend uit 21 dagen geleden - dinsdag 28 mei 2019
    Aandeelhouders kunnen kiezen voor een uitkering in contanten, in nieuwe aandelen, of voor een combinatie van beide.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Montea: op weg naar portefeuillewaarde van 1 miljard in 2019 1 maand geleden - donderdag 25 april 2019
    Hoewel de recente kapitaalverhoging de intrinsieke waarde (±35,95 EUR) een zetje gaf, bedraagt de premie maar liefst 108,1%!

    Tegelijk is het dividendrendement gedaald naar 2,1% netto. Ondanks de stevige groei(vooruitzichten) vinden we Montea dan ook véél te duur. VERKOPEN.

    De jaarresultaten 2018 waren fors beter dan verwacht, o.m. dankzij een sterke daling van de belastingen. De winst per aandeel bedroeg 2,79 EUR, terwijl wij hadden gerekend op slechts 2,64. Het nettodividend in mei (coupon 21 al onthecht op 22/2) klimt met 4,1%, naar 1,582 EUR (wij tipten op 1,57 EUR). De waarde van de portefeuille klom vorig jaar met 26,9% (zonder wijzigingen ±3%). De bezettingsgraad klom van 96,8% eind 2017 naar 98,5% eind 2018. De schuldgraad lag op 31/12 erg hoog (53,5%), maar is na de succesvolle kapitaalverhoging in februari (± 160 miljoen euro) gedaald naar een beter aanvaardbare 44,3%. Voor 2019 verwacht Montea een verdere portefeuillegroei van zowat 20% (waarvan 83% al “geïdentificeerd” is), om zo de kaap van 1 miljard euro te ronden. Ondanks de kapitaalverhoging verwacht de GVV een stijging van de winst per aandeel en van het dividend met ongeveer 5%. Net zoals Montea zelf, ramen wij de winst per aandeel in 2019 op 2,96 EUR en het nettodividend op 1,66 EUR. Voor 2020 en 2021 tippen we op een winst van respectievelijk 3,25 en 3,40 EUR en een nettodividend van 1,82 en 1,90 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 74,80 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (52,9%), Frankrijk (16,9%) en Nederland (30,2%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Montea: scrips werden geveild 3 maanden geleden - maandag 4 maart 2019
    Er werd op bijna 87% van de nieuwe aandelen ingetekend. 

    Op 28 februari werd de kapitaalverhoging van Montea, waarop we u afraadden in te tekenen, succesvol afgesloten.

    Er werd op bijna 87% van de nieuwe aandelen ingetekend. De niet-uitgeoefende rechten (scrips) werden op 1 maart geveild.

    De verkoop ervan leverde 0,48 EUR op per recht. Die opbrengst wordt vanaf 8 maart uitgekeerd. Opgelet, sommige banken rekenen u hierbij proportioneel hoge kosten aan!

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Montea lanceert een forse kapitaalverhoging 3 maanden geleden - vrijdag 22 februari 2019
    De GVV wil tot 160 miljoen euro ophalen met de uitgifte van nieuwe aandelen.

    Montea wil nieuwe en lopende projecten financieren en ruimte creëren voor een verdere expansie later, door de schuldgraad te verlagen.
    Ga niet in op de kapitaalverhoging van het duur gewaardeerde Montea.
    Verkoop uw rechten op de beurs.
    Verkoop uw aandelen Montea.

    Intekenvoorwaarden

    Elk bestaand aandeel Montea levert één toewijzingsrecht op, dat wordt vertegenwoordigd door coupon nr. 20 en op 21 februari nabeurs werd geknipt. Ook coupon nr. 21 werd dan onthecht en vertegenwoordigt het dividend over boekjaar 2018 (1,582 EUR netto). Per 9 toewijzingsrechten (coupon nr. 20) kunt u van 22 tot en met 28 februari intekenen op 2 nieuwe aandelen. De toewijzingsrechten (ISIN-code  BE0970170735) zullen tijdens de intekenperiode verhandelbaar zijn op Euronext Brussel. De uitgifteprijs per nieuw aandeel bedraagt 56,20 EUR. Dat is een korting van zowat 10% ten opzichte van de slotkoers op 21/02 en rekening houdend met de onthechting van coupons nr. 20 en nr. 21. De nieuwe aandelen noteren vanaf 5 maart. De niet-uitgeoefende rechten (scrips) worden op 1 maart geveild en de opbrengst ervan vanaf 8 maart uitbetaald. 

    Neem niet deel

    Montea is duur gewaardeerd met een nettodividendrendement van amper 2,5% en een erg hoge premie van zowat 70%. Laat de kapitaalverhoging aan u voorbij gaan. Verkoop uw rechten op de beurs als de transactiekosten niet te hoog oplopen en maak van de hoge koers gebruik om uw bestaande aandelen Montea van de hand te doen.

    Koers op het moment van de analyse: 66,84 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (52,9%), Frankrijk (16,9%) en Nederland (30,2%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De halfjaarresultaten van Montea liggen in de buurt van de verwachtingen 8 maanden geleden - woensdag 10 oktober 2018
    Overigens blijft de GVV haar portefeuille uitbreiden.

    Ondanks de fraaie stijging van de intrinsieke waarde (29,94 EUR) blijft de premie immens (83%). Het nettodividendrendement ligt op amper 2,9%. Montea blijft daardoor duur, terwijl de operationele prestaties verbleken bij die van sector- en vastgoednichegenoot WDP. VERKOPEN.

    De halfjaarresultaten liggen in de buurt van de verwachtingen. De winst per aandeel bedroeg 1,33 EUR t.o.v. 1,09 EUR het jaar voordien. De portefeuille zonder wijzigingen kende in het 2e kwartaal een fikse opwaardering (op 6 maanden: meer dan 2%). Op 30/6 lag de bezettingsgraad op 96,8% en de schuldgraad op 52,7%. De intrinsieke waarde klom flink, grotendeels door de groei van de portefeuille (+10,3% op 6 maanden) en door kapitaaloperaties (inbreng van gebouwen tegen creatie van nieuwe aandelen met een hogere uitgifteprijs dan de intrinsieke waarde). Met de recente verwerving van een terrein in het Nederlandse Tiel (aangekondigd in november 2017) bereikt de GVV meteen haar doelstelling om tegen eind 2018 de portefeuille tot 800 miljoen euro uit te breiden (al 792,7 miljoen op 30/6). Voor heel 2018 mikt Montea overigens op een stijging van de winst per aandeel met 5% en van het dividend met 3%. Wij schatten de winst per aandeel nu op 2,56 EUR (+8%) en het nettodividend op 1,57 EUR (+3%). Voor 2019 en 2020 tippen we op winsten van 2,77 en 2,82 EUR en nettodividenden van 1,61 en 1,65 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 56,00 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (52,9%), Frankrijk (16,9%) en Nederland (30,2%).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 80,00 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 42,30 EUR
ISIN-code BE0003853703
Beurs Brussel
Beta 0,28
Aantal bestaande aandelen 15.662.400
Volatiliteit 12,84 %
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,20 EUR
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1000) 1202
Website www.montea.com

Prestaties (in euro)

Montea Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement 3 maanden 7,75 % -3,49 % 3,91 %
Rendement 6 maanden 34,73 % 5,44 % 15,14 %
Rendement 1 jaar 83,50 % -9,20 % 18,44 %
Rendement 5 jaar 24,37 % -0,33 % 11,87 %

Sleutelcijfers per GVV

2018 2019(e) 2017
Dividend (EUR) 1,54 1,66 1,47
Courante winst (EUR) 2,71 2,91 2,30
Intrinsieke waarde 37,18 EUR
Schuldgraad 39,70 %
Bezettingsgraad 98,50 %

Beursgegevens

Verwacht nettodividendrendement 2,17 %
Verwacht rendement op lange termijn 4,86 %
Over (+) of onderwaardering (-) t.o.v. intrinsieke waarde 105,76 %
×
Vertel ons wat u denkt
montea
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden