Montea

BE0003853703
78,60 EUR 18/10/2019 17:35:00 Brussel
-3,00 EUR (-3,68 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
50,6100 81,7000  52 weken min max
2,14 % Dividendrendement
39,31 EUR Intrinsieke waarde
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Montea trekt winstprognoses flink op 17 dagen geleden - donderdag 3 oktober 2019
    Montea noteert bijna tegen het dubbele van zijn intrinsieke waarde (39,31 EUR; premie: 93,5%) en biedt een dividendrendement van 2,3% netto.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Montea keert keuzedividend uit 4 maanden geleden - dinsdag 28 mei 2019
    Aandeelhouders kunnen kiezen voor een uitkering in contanten, in nieuwe aandelen, of voor een combinatie van beide.

    De openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap, die actief is in logistiek en semi-industrieel vastgoed, keert over boekjaar 2018 een dividend uit van 1,582 euro netto.
    We raden aan om voor de cash te kiezen. 

    Voorwaarden

    Het dividend, vertegenwoordigd door coupon nr. 21, werd door de recente kapitaalverhoging reeds onthecht op 22/02/2019. Wie dus op of na deze datum aandelen Montea heeft verworven, heeft geen recht meer op het dividend van 1,582 euro netto.

    U hebt 46 coupons nr. 21 nodig om op één nieuw aandeel te kunnen intekenen. Dat betekent dat de prijs van zo’n nieuw aandeel 72,772 euro bedraagt (46 x 1,582), wat een korting inhoudt van 8,8% tegenover de slotkoers van 27 mei. 

    Vanaf 29 mei tot en met 12 juni kunt u aan uw bank meedelen op welke wijze u het dividend wilt ontvangen. Laat u niets weten, dan wordt u in principe in cash uitbetaald (tenzij u dat ooit anders bent overeengekomen met uw bankier). De nieuwe aandelen noteren vanaf 13 juni aan de beurs en het dividend in cash wordt de dag erna uitgekeerd. 

    Kies niet voor nieuwe aandelen

    Gezien de forse groeiversnelling van de vastgoedportefeuille van de GVV (voor 2019 geraamd op +20%), zijn de verwachtingen hooggespannen. De koers schoot als een pijl de hoogte in. Het dividendrendement bedraagt nog slechts 2,1% netto en de GVV noteert tegen een premie van zowat 115% tegenover de intrinsieke waarde (37,18 euro). Montea is met andere woorden erg duur gewaardeerd. We raden u af om uw positie uit te breiden. Kies voor het dividend in contanten en als u nog aandelen Montea hebt, is het een goed moment om die te verzilveren.

    Koers op het moment van de analyse: 79,80 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (48,6%), Frankrijk (16%) en Nederland (35,4%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Montea: op weg naar portefeuillewaarde van 1 miljard in 2019 6 maanden geleden - donderdag 25 april 2019
    Hoewel de recente kapitaalverhoging de intrinsieke waarde (±35,95 EUR) een zetje gaf, bedraagt de premie maar liefst 108,1%!

    Tegelijk is het dividendrendement gedaald naar 2,1% netto. Ondanks de stevige groei(vooruitzichten) vinden we Montea dan ook véél te duur. VERKOPEN.

    De jaarresultaten 2018 waren fors beter dan verwacht, o.m. dankzij een sterke daling van de belastingen. De winst per aandeel bedroeg 2,79 EUR, terwijl wij hadden gerekend op slechts 2,64. Het nettodividend in mei (coupon 21 al onthecht op 22/2) klimt met 4,1%, naar 1,582 EUR (wij tipten op 1,57 EUR). De waarde van de portefeuille klom vorig jaar met 26,9% (zonder wijzigingen ±3%). De bezettingsgraad klom van 96,8% eind 2017 naar 98,5% eind 2018. De schuldgraad lag op 31/12 erg hoog (53,5%), maar is na de succesvolle kapitaalverhoging in februari (± 160 miljoen euro) gedaald naar een beter aanvaardbare 44,3%. Voor 2019 verwacht Montea een verdere portefeuillegroei van zowat 20% (waarvan 83% al “geïdentificeerd” is), om zo de kaap van 1 miljard euro te ronden. Ondanks de kapitaalverhoging verwacht de GVV een stijging van de winst per aandeel en van het dividend met ongeveer 5%. Net zoals Montea zelf, ramen wij de winst per aandeel in 2019 op 2,96 EUR en het nettodividend op 1,66 EUR. Voor 2020 en 2021 tippen we op een winst van respectievelijk 3,25 en 3,40 EUR en een nettodividend van 1,82 en 1,90 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 74,80 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (52,9%), Frankrijk (16,9%) en Nederland (30,2%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Montea: scrips werden geveild 7 maanden geleden - maandag 4 maart 2019
    Er werd op bijna 87% van de nieuwe aandelen ingetekend. 

    Op 28 februari werd de kapitaalverhoging van Montea, waarop we u afraadden in te tekenen, succesvol afgesloten.

    Er werd op bijna 87% van de nieuwe aandelen ingetekend. De niet-uitgeoefende rechten (scrips) werden op 1 maart geveild.

    De verkoop ervan leverde 0,48 EUR op per recht. Die opbrengst wordt vanaf 8 maart uitgekeerd. Opgelet, sommige banken rekenen u hierbij proportioneel hoge kosten aan!

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Montea lanceert een forse kapitaalverhoging 8 maanden geleden - vrijdag 22 februari 2019
    De GVV wil tot 160 miljoen euro ophalen met de uitgifte van nieuwe aandelen.

    Montea wil nieuwe en lopende projecten financieren en ruimte creëren voor een verdere expansie later, door de schuldgraad te verlagen.
    Ga niet in op de kapitaalverhoging van het duur gewaardeerde Montea.
    Verkoop uw rechten op de beurs.
    Verkoop uw aandelen Montea.

    Intekenvoorwaarden

    Elk bestaand aandeel Montea levert één toewijzingsrecht op, dat wordt vertegenwoordigd door coupon nr. 20 en op 21 februari nabeurs werd geknipt. Ook coupon nr. 21 werd dan onthecht en vertegenwoordigt het dividend over boekjaar 2018 (1,582 EUR netto). Per 9 toewijzingsrechten (coupon nr. 20) kunt u van 22 tot en met 28 februari intekenen op 2 nieuwe aandelen. De toewijzingsrechten (ISIN-code  BE0970170735) zullen tijdens de intekenperiode verhandelbaar zijn op Euronext Brussel. De uitgifteprijs per nieuw aandeel bedraagt 56,20 EUR. Dat is een korting van zowat 10% ten opzichte van de slotkoers op 21/02 en rekening houdend met de onthechting van coupons nr. 20 en nr. 21. De nieuwe aandelen noteren vanaf 5 maart. De niet-uitgeoefende rechten (scrips) worden op 1 maart geveild en de opbrengst ervan vanaf 8 maart uitbetaald. 

    Neem niet deel

    Montea is duur gewaardeerd met een nettodividendrendement van amper 2,5% en een erg hoge premie van zowat 70%. Laat de kapitaalverhoging aan u voorbij gaan. Verkoop uw rechten op de beurs als de transactiekosten niet te hoog oplopen en maak van de hoge koers gebruik om uw bestaande aandelen Montea van de hand te doen.

    Koers op het moment van de analyse: 66,84 EUR

    Montea is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (52,9%), Frankrijk (16,9%) en Nederland (30,2%).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 81,70 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 50,61 EUR
ISIN-code BE0003853703
Beurs Brussel
Beta 0,28
Aantal bestaande aandelen 15.782.590
Volatiliteit 12,84 %
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,29 EUR
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1000) 1270
Website www.montea.com

Prestaties (in euro)

Montea Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement 3 maanden 2,90 % 3,00 % 9,74 %
Rendement 6 maanden 8,95 % -0,38 % 16,84 %
Rendement 1 jaar 55,61 % 3,92 % 36,19 %
Rendement 5 jaar 25,73 % 2,66 % 14,81 %

Sleutelcijfers per GVV

2018 2019(e) 2017
Dividend (EUR) 1,54 1,75 1,47
Courante winst (EUR) 2,71 3,15 2,30
Intrinsieke waarde 39,31 EUR
Schuldgraad 41,50 %
Bezettingsgraad 98,40 %

Beursgegevens

Verwacht nettodividendrendement 2,14 %
Verwacht rendement op lange termijn 4,86 %
Over (+) of onderwaardering (-) t.o.v. intrinsieke waarde 107,58 %
;