Sofina BE0003717312

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
127,45 EUR 22/06/2017 17:36 Brussel
-0,70 EUR (-0,55 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
113,70 134,70  52 weken min max
9,84 % Rendement 1 jaar
1,44 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Sofina stootte zijn belang af in Eurazeo 2 maanden geleden - maandag 24 april 2017
    Met welke gevolgen?
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Sofina boekte in 2016 een fraai rendement 2 maanden geleden - vrijdag 7 april 2017
    Alweer is dit het gevolg van de slinkende decote.

    Het rendement voor 2016 (23,1%) is indrukwekkend t.o.v. het gemiddelde rendement van de Europese beurzen (4,7%) en de wereldbeurzen (11,2%). Maar de decote bereikte een dieptepunt en zal wellicht niet meer afnemen. Ondanks de gediversifieerde en dynamischere portefeuille, raden we u aan te VERKOPEN.

     

    Sofina boekte in 2016 een fraaie winst (7,96 EUR per aandeel), al lag ze 13% lager dan in 2015. De balans van de meerwaarden en de herwaardering van de activa is minder goed dan in 2015, maar de opgestreken dividenden namen fors toe (2,26 EUR per aandeel). Sofina zet zijn strategie verder. Het focust nu al een paar jaar op de vergrijzing van de bevolking, de gezondheid en e-commerce en ontwikkelt zich ook in de robotica, kunstmatige intelligentie…. De intrinsieke waarde van de portefeuille (voor meer dan 50% geïnvesteerd buiten Europa) klom met slechts 2,2% (met dividenden), wat lager is dan het gemiddelde rendement op de beurzen in 2016. Voor het 1e kwartaal 2017 geldt hetzelfde. Het rendement wordt vooral geboost door de smeltende decote, die we nu inschatten op 15% (21% eind 2016, ±35% begin 2016!). Gezien bovendien Sofina slecht communiceert, de niet-beursgenoteerde aandelen 50% van de portefeuille uitmaken en het dividendrendement slechts 1,2% netto bedraagt, verkoopt u best.

     

    Koers op het moment van de analyse: 129,75 EUR

     

    Sofina is een Belgische holding in handen van de families Boël, Solvay en Janssen. De gediversifieerde portefeuille is zo'n 4,9 miljard euro waard en bestaat uit een groot aantal minderheidsparticipaties van enkele percenten in beursgenoteerde blue chips (Danone, Colruyt, SES, Orpeo …), die in het kader van een langetermijnbelegging worden aangehouden. De niet-beursgenoteerde participaties zijn goed voor 40% van de portefeuille. Sinds een aantal jaar tracht de holding grotere belangen te kopen in kleinere bedrijven.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Sofina heeft een goed resultaat gepubliceerd voor 2016 2 maanden geleden - maandag 3 april 2017
    Maar de decote van de holding blijft erg klein.

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

     

    Sofina maakte goede resultaten bekend voor 2016. Het brutodividend wordt met 4% opgetrokken (met de stijging van de roerende voorheffing blijft er netto 1,79 EUR over). Op basis van onze schatting van de intrinsieke waarde blijft de decote historisch laag (ongeveer 15%). En al is het profiel van de holding tegenwoordig dynamischer dan in het verleden, toch raden we u nog steeds aan om het te verkopen.

     

    Koers op het moment van de analyse: 129,90 EUR

     

    Sofina is een Belgische holding in handen van de families Boël, Solvay en Janssen. De gediversifieerde portefeuille is zo'n 4,9 miljard euro waard en bestaat uit een groot aantal minderheidsparticipaties van enkele percenten in beursgenoteerde blue chips (Danone, Colruyt, SES, Orpeo …), die in het kader van een langetermijnbelegging worden aangehouden. De niet-beursgenoteerde participaties zijn goed voor 40 % van de portefeuille. Sinds een aantal jaar tracht de holding grotere belangen te kopen in kleinere bedrijven.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Sofina: advieswijziging 9 maanden geleden - dinsdag 13 september 2016

    De koers klom met 16,7 % over het 1e halfjaar terwijl de Europese beurzen met 8,4 % terugvielen.

    Die prestatie is echter enkel te danken aan het wegsmelten van de decote, die een dieptepunt bereikte en over de 5 laatste jaren 3 maal lager ging. Ondanks dat de portefeuille goed gediversifieerd is en dynamischer dan in het verleden, raden we u aan om uw winst op te strijken.
    VERKOPEN.

     

    Na 2 boerenjaren gaan de resultaten erop achteruit: in het 1e halfjaar kwam de winst per aandeel uit op 3,48 EUR t.o.v. 6,48 EUR een jaar voorheen. Wel klommen de opgestreken dividenden met 23 %. Maar gezien de Europese markten terugvielen, namen slechts een aantal belangen in waarde toe, een veel minder gunstige prestatie dan wat in de loop van de vorige semesters werd geboekt, toen de situatie op de beurzen veel rooskleuriger oogde. In tegenstelling tot de 2 vorige boekjaren investeerde Sofina ook meer (private equity, belangen in India en e-commerce…) dan het desinvesteerde (belang in Colruyt iets kleiner, belang in B&W-luidsprekers verkocht...). Sinds 30/06 is het rendement van het aandeel (+ 6 %) conform het gemiddelde van de Europese beurzen. We schatten de decote t.o.v. de intrinsieke waarde van de portefeuille in op 15 % (historisch gemiddelde: 30 à 35 %). En ondanks een jaarlijkse stijging ligt het dividend o.i. te laag (verwacht dividendrendement: 1,5 % netto).

     

    Koers op het moment van de analyse: 126,95 EUR

     

    Sofina is een Belgische holding in handen van de families Boël, Solvay en Janssen. De gediversifieerde portefeuille is zo'n 4,9 miljard euro waard en bestaat uit een groot aantal minderheidsparticipaties van enkele percenten in beursgenoteerde blue chips (Danone, Colruyt, SES, Orpeo …), die in het kader van een langetermijnbelegging worden aangehouden. De niet-beursgenoteerde participaties zijn goed voor 40 % van de portefeuille. Sinds een aantal jaar tracht de holding grotere belangen te kopen in kleinere bedrijven.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Sofina: ene beursrecord na de andere 1 jaar geleden - maandag 2 mei 2016

    De decote noteert met een decote van amper 21 %.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Sofina boekt het ene beursrecord na het andere. Het aandeel noteert volgens ons met een decote van slechts 21 %, wat ongezien is sinds 2005-2006. Gezien de holding maar weinig transparant is, zal de decote wellicht nog maar weinig slinken. Niettemin is de portefeuille goed gediversifieerd en dynamischer dan in het verleden.

     

    Koers op het moment van de analyse: 113,45 EUR

     

    Sofina is een Belgische holding in handen van de families Boël, Solvay en Janssen. De gediversifieerde portefeuille is zo'n 4,9 miljard euro waard en bestaat uit een groot aantal minderheidsparticipaties van enkele percenten in beursgenoteerde blue chips (Danone, Colruyt, SES, Orpeo …), die in het kader van een langetermijnbelegging worden aangehouden. De niet-beursgenoteerde participaties zijn goed voor 40 % van de portefeuille. Sinds een aantal jaar tracht de holding grotere belangen te kopen in kleinere bedrijven.


    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 134,70 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 113,70 EUR
ISIN-code BE0003717312
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,47
Volatiliteit 12,24 %
Aantal bestaande aandelen 34.250.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 4,39 EUR
Sector Financiële sector
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 2.156 EUR
Score corporate governance 6

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2004
Dividend 1,85 1,79 1,79 0,94
Courante winst 3,60 7,96 9,11 6,10
Nettowinst 3,60 7,96 9,11 6,42
Courante cashflow 0,00 0,00 9,21 3,29
Netto cashflow 0,00 0,00 9,21 3,61
EBIT 0,00 0,00 0,00 2,81
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Boekwaarde 154,92 153,96 152,44 53,37
Tastbare boekwaarde 154,92 153,96 152,44 53,37

Prestaties (in euro)

Sofina Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -0,24 % 3,41 % 0,81 %
Rendement 6 maanden 4,07 % 7,75 % 0,68 %
Rendement 1 jaar 9,84 % 14,25 % 17,94 %
Rendement 5 jaar 18,66 % 9,36 % 15,76 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2004 2003
Pay out - - 21,02 % 0,03 %
Current ratio - - 7,54 9,46
Return on equity - - 11,43 % 9,05 %
Total return on equity - - 12,03 % 9,05 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - - - 6.847,94 %
EBIT marge - - - 3.194,92 %
EBITDA marge - - - -318,39 %
Belastingvoet - - -0,10 % -0,54 %
Gearing - - -25,93 -34,21
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 96,68 % 95,99 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 1,44 % 1,40 %
Koers/ Courante winst 35,60 16,10
Koers/ Courante cashflow - -
Koers/ Boekwaarde 0,83 0,83
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,83 0,83
Prijs per netto vermogenswaarde 0,83 0,83
Verwacht rendement op lange termijn 4,63 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden