Colruyt

BE0974256852
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
62,40 EUR 18/02/2019 17:35 Brussel
-0,10 EUR (-0,16 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
43,77 64,26  52 weken min max
45,39 % Rendement 1 jaar
1,41 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?
Analyse

Artikels

  • Analyse
    Colruyt blijft de onbetwiste nummer 1! 2 maanden geleden - woensdag 12 december 2018
    De stevige groep heeft een sterk halfjaar achter de rug.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Colruyt rekent op een winststijging 4 maanden geleden - vrijdag 28 september 2018
    De groep gaat ook verder eigen aandelen blijven inkopen.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Naar jaarlijkse gewoonte maakte Colruyt op zijn algemene vergadering in september zijn vooruitzichten voor het lopende boekjaar, dat op 31 maart eindigt, bekend. Bemoedigd is alvast dat de distributeur, zonder eenmalige effecten, rekent op een hogere nettowinst. Daarbovenop verwacht het een eenmalige positieve impact als gevolg van de verkoop van haar 30%-belang in Northwester 2, een windmolenpark op de Noordzee in aanbouw. Tot slot zal Colruyt ook verder eigen aandelen blijven inkopen en vernietigen, wat de winst per aandeel zal ondersteunen.

    Koers op het moment van de analyse: 48,83 EUR

    Colruyt is de grootste voedingsdistributeur van België (discounts , buurtwinkels, groothandel), verkoopt ook speelgoed, baby- en seizoensartikelen en is tevens actief in foodservice. De groep is daarnaast ook aanwezig in Frankrijk (winkels).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Colruyt presteerde over 2017-18 beter dan verwacht 8 maanden geleden - vrijdag 22 juni 2018
    Door de bikkelharde concurrentie zit er volgens ons nog weinig rek in de (winst)groei.

    Toch mag u gezien de sterke financiële positie, de no-nonsense aanpak en het sterke aanpassingsvermogen HOUDEN.

    In het op 31/3 afgesloten boekjaar daalde de omzet met 4,9%. Op vergelijkbare basis (zonder Franse Pro à Pro verkocht: 02/2017) klom de omzet met 3,4% dankzij hogere prijzen (inflatie), de uitgebreide winkeloppervlakte en winkelopeningen. Het marktaandeel in België steeg van 31,7 tot 31,8%. De onlineomzet (via afhaalpunten) is nu goed voor meer dan 5% van de retailomzet (zonder brandstoffen). De daling van de winstmarges door promoacties van concurrenten in de 1e jaarhelft werd volledig geneutraliseerd in het 2e halfjaar. Ook operationele verbeteringen (kostenbesparend) en investeringen (automatisering) wierpen hun vruchten af. De winst (incl. uitzond. elem.) daalde met 2,3%, maar bleef stabiel (2,60 EUR/aandeel) dankzij de inkoop van eigen aandelen (wij tipten op 2,37 EUR). Het nettodividend stijgt tot 0,8540 EUR (+3,4%). Ondanks een lager Belgisch belastingtarief tippen we voor dit boekjaar op een winstdaling van 1,7%. Toch mikken we op een winst per aandeel van 2,66 EUR (+2,3%, door aankoop eigen aandelen). Voor 2019-20 tippen we op 2,69 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 48,23 EUR

    Colruyt is de grootste voedingsdistributeur van België (discounts, buurtwinkels, groothandel), verkoopt ook speelgoed, baby- en seizoensartikelen en is tevens actief in foodservice. De groep is daarnaast ook aanwezig in Frankrijk (winkels).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Colruyt kampt met een toenemende druk op de marges 1 jaar geleden - donderdag 14 december 2017
    De groep krijgt het steeds lastiger om de winst te verhogen of zelfs op peil te houden.

    Colruyt houdt de kosten onder controle maar blijft fors investeren om op de lange termijn de vruchten te plukken van zijn investeringen en de laagsteprijsgarantie. HOUDEN.

    In de 1e jaarhelft (einde: 30/9) steeg de vergelijkbare omzet met 3,7% (zonder Pro à Pro, Franse foodservicedochter, verkocht op 1/2/2017). Het marktaandeel klom lichtjes tot 31,89%. De bedrijfswinst viel met 6,5% terug doordat de concurrenten met meer en sterkere promoties uitpakten, die Colruyt moest volgen (laagsteprijsgarantie). Voorts kunnen de prijsverhogingen van leveranciers niet of slechts met vertraging worden doorgerekend. Tenslotte kampte Colruyt met hogere kosten (o.a. lonen). De winst per aandeel boette slechts 0,3% in doordat de groep eigen aandelen inkocht (dus minder in omloop) en door fors hogere eenmalige resultaten geboekt op de participatie in Parkwind (windenergie). Voor het hele boekjaar hoopt Colruyt nog steeds de vergelijkbare winst van vorig jaar zo dicht mogelijk te benaderen. We schroeven onze winstraming per aandeel licht terug (2,37 i.p.v. 2,39 EUR). Dankzij de inkoop van eigen aandelen en de lagere vennootschapsbelasting (zomerakkoord) tippen we de komende 2 jaar op min of meer een stabilisatie: 2,35 EUR (2,42 voorheen) in 2018-19 en 2,37 EUR in 2019-20. Wel verhogen we het risico van 1 naar 2.

    Koers op het moment van de analyse: 41,39 EUR

    Colruyt is de grootste voedingsdistributeur van België (discounts, buurtwinkels, groothandel), verkoopt ook speelgoed, baby- en seizoensartikelen en is tevens actief in foodservice. De groep is daarnaast ook aanwezig in Frankrijk (winkels).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Colruyt: einde van een groeiverhaal? 1 jaar geleden - donderdag 28 september 2017
    Jarenlang kon de no-nonsense discounter stevige groeicijfers voorleggen, maar sinds enige tijd sputtert de motor.
    Colruyt: einde van een groeiverhaal?

    Colruyt: einde van een groeiverhaal?

    Dit jaar stevent de groep misschien zelfs af op een winstdaling. Geen geweldig vooruitzicht uiteraard, maar niet onrustwekkend. Colruyt staat financieel stevig in zijn schoenen om de uitdagingen in de toekomst te trotseren.
    HOUDEN.

    Traditiegetrouw formuleert Colruyt tijdens zijn algemene aandeelhoudersvergadering eind september zijn winstvooruitzichten voor het lopende boekjaar dat eindigt op 31 maart. En die waren, zoals her en der al gevreesd, niet om over naar huis te schrijven.

    Naar een lagere winst?

    In de 1ste jaarhelft (einde 30/9) zal de Belgische supermarktketen naar verwachting minder winst boeken dan in dezelfde periode vorig jaar. Wel neemt ze de nodige maatregelen om de vergelijkbare jaarwinst (gezuiverd voor de eenmalige meerwaarde op de verkoop van de Franse horecagroothandel Pro à Pro) van vorig boekjaar zo dicht mogelijk te benaderen. Colruyt mag dan wel nog steeds omzetgroei optekenen en marktaandeel winnen (tot 31,7%) toch krijgt de marktleider steeds meer last van meer en stevigere kortingsacties van concurrenten wat op de marges (nog altijd bij de hoogste in de markt!) en dus ook de winst weegt.

    Hoe Colruyt reageert

    Ondanks de moeilijkere marktomstandigheden gaat Colruyt nog meer investeren, o.a. in technologie, e-commerce, winkels en distributiekanalen. Hoewel er in België nog wel enigszins groei mogelijk is met bio-supermarkten (Bio-Planet) en kleinere winkels (Okay) zit de groep binnen enkele jaren toch aan haar grenzen. Ze heeft een stevige oorlogskas die kan ingezet worden voor buitenlandse overnames maar het verleden leert dat dit niet zo eenvoudig is (Frankrijk nog steeds niet winstgevend, mislukking in Nederland). Intussen gaat Colruyt de volgende 2 jaar wel opnieuw een pak eigen aandelen (ruim 5% van het totaal tegen huidige koers) inkopen en vernietigen wat de winst per aandeel zal ondersteunen. Tot slot zal Colruyt ook een van de bedrijven zijn die aanzienlijk kunnen profiteren van de geplande belastinghervorming. Niettemin verlagen we onze winstramingen van 2,46 naar 2,39 EUR per aandeel voor dit en van 2,52 naar 2,42 EUR voor volgend boekjaar (t.o.v. 2,60 EUR in 2016-17 inclusief meerwaarde Pro à Pro). Het dividend is ons inziens echter niet bedreigd.

    Koers op het moment van de analyse: 44,23 EUR

    Colruyt is de grootste voedingsdistributeur van België (discounts , buurtwinkels, groothandel), verkoopt ook speelgoed, baby- en seizoensartikelen en is tevens actief in foodservice. De grope is daarnaast ook aanwezig in Frankrijk (winkels).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 64,26 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 43,77 EUR
ISIN-code BE0974256852
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,46
Volatiliteit 14,35 %
Aantal bestaande aandelen 143.552.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 8,97 EUR
Sector Distributie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 14.588 EUR
Score corporate governance 4
Land België

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018-19 (e) 2017-18 2016-17 2015-16
Dividend 0,88 0,85 0,83 0,82
Courante winst 2,80 2,60 2,60 2,49
Nettowinst 2,80 2,60 2,60 2,49
Courante cashflow 4,69 4,31 4,30 3,93
Netto cashflow 4,69 4,31 4,30 3,93
EBIT 3,58 3,41 3,36 3,45
EBITDA 5,48 5,12 5,07 4,90
Boekwaarde 14,74 13,47 13,46 12,73
Tastbare boekwaarde 14,34 13,05 13,07 12,12

Prestaties (in euro)

Colruyt Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 11,13 % 2,93 % 2,16 %
Rendement 6 maanden 24,55 % -2,83 % -1,09 %
Rendement 1 jaar 45,39 % -2,01 % 12,60 %
Rendement 5 jaar 12,14 % 2,05 % 12,90 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017-18 2016-17 2015-16 2014-15
Pay out 45,75 % 46,01 % 46,18 % 42,62 %
Current ratio 0,77 0,96 0,92 0,90
Return on equity 20,00 % 19,48 % 19,49 % 19,93 %
Total return on equity 20,00 % 19,48 % 19,49 % 19,93 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 4,10 % 3,99 % 3,96 % 3,68 %
EBIT marge 5,34 % 5,14 % 5,48 % 5,16 %
EBITDA marge 8,03 % 7,74 % 7,78 % 7,43 %
Belastingvoet 27,88 % 24,80 % 29,34 % 30,91 %
Gearing -3,73 -25,24 -21,24 -16,34
Eigen vermogen/ Balanstotaal 46,15 % 47,98 % 46,75 % 45,34 %

Beursgegevens per aandeel

2018-19 (e) 2017-18
Dividendrendement 1,41 % 1,37 %
Koers/ Courante winst 22,32 24,02
Koers/ Courante cashflow 13,33 14,50
Koers/ Boekwaarde 4,24 4,64
Koers/ Tastbare boekwaarde 4,36 4,79
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 4,70 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
colruyt
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden