Gimv

BE0003699130
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
53,00 EUR 18/04/2019 17:36 Brussel
0,00 EUR (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
45,65 53,00  52 weken min max
11,76 % Rendement 1 jaar
3,30 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    De investeringsmaatschappij Gimv biedt een fraai dividend en het aandeel is weinig riskant 3 maanden geleden - donderdag 17 januari 2019
    Maar is het wel uw aandacht waard?
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Gimv publiceerde alweer een stevig halfjaarrapport 4 maanden geleden - woensdag 28 november 2018
    Misschien wordt het tweede halfjaar echter iets moeilijker.

    Het minstens gelijkblijvend dividend (1,75 EUR netto, rendement 3,7% netto) is niet in gevaar. Tevens noteert Gimv weer licht onder zijn intrinsieke waarde. KOPEN.

    In de 1e helft van het boekjaar 2018-19 (einde 31/3) boekte Gimv circa evenveel winst als een jaar eerder. Het deed 3 nieuwe en meerdere opvolgingsinvesteringen. Ook verkocht het 3 belangen volledig en deed het een aantal partiële desinvesteringen. De eigen portefeuille (54 participaties) klom de eerste 6 maanden van 960 miljoen tot bijna 1 miljard euro (laatste 5 jaar: groeide met meer dan 1/3). In het 2e halfjaar kwamen daar nog 2 nieuwe investeringen bij en nu onderhandelt het nog eens over 2 andere. De portefeuille leverde (via al dan niet gerealiseerde meerwaarden en ontvangen dividenden en intresten) een rendement op van 16,6% op jaarbasis, boven de eigen langetermijndoelstelling van 15%. Op 30/9 beschikte Gimv over bijna 315 miljoen euro cash (12,37 EUR/aandeel), goed voor ±¼ van de intrinsieke waarde. Zo kan het volop verder inspelen op investeringsopportuniteiten. De intrinsieke waarde bedroeg toen 50 EUR/aandeel. Door de economische dip en de beursmalaise sindsdien (mogelijk ook impact op waardering niet-beursgenoteerde belangen; ¾ van portefeuille) ramen we die nu nog op ±48 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 47,85 EUR

    Gimv is een Vlaamse maar internationaal actieve investeringsmaatschappij, vooral in private equity. Ze heeft participaties in circa 50 bedrijven en een investeringsportefeuille van zowat 1,6 miljard euro onder beheer (waarvan ±1 miljard op eigen balans).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Gimv heeft een erg actief jaar achter de rug 11 maanden geleden - vrijdag 25 mei 2018
    De investeringsmaatschappij beschikt nu over een jongere portefeuille met een groot groeipotentieel.

    Ook heeft ze heel wat cash om in te spelen op nieuwe opportuniteiten en probleemloos fraaie dividenden te blijven betalen.
    Dividendfans mogen KOPEN.

    In het op 31 maart afgelopen boekjaar investeerde Gimv voor 246 miljoen euro, een record. Dat bedrag ging naar 12 nieuwe investeringen en verschillende opvolgingsinvesteringen. Tegelijk stapte het uit 9 bedrijven die gemiddeld 2,3 keer hun oorspronkelijke aanschaffingswaarde opleverden. In totaal zitten er nu 54 participaties in de portefeuille waarvan de waarde (bijna 1 miljard euro) vorig boekjaar vrijwel stabiel bleef (36% geïnvesteerd in België, 27% in Nederland, 16% in Frankrijk, 10% in Duitsland en 11% in de rest van de wereld). Het portefeuilleresultaat (= gerealiseerde en boekhoudkundige meerwaarden op participaties + ontvangen dividenden en intresten) lag al bij al 21,3% lager dan in 2016-17. Toch leverde het een portefeuillerendement op van 15,6% (16,6% in 2016-17) en overtrof het zo de langetermijndoelstelling van 15%. Door het zwakkere portefeuilleresultaat kwam de nettowinst 18,8% lager uit, op 4,21 EUR per aandeel. Niettemin is het stabiele nettodividend van 1,75 EUR dat begin juli wordt uitgekeerd (Gimv heeft cash om zelfs 6 maal het dividend uit te betalen!) hierdoor geenszins bedreigd.

    Koers op het moment van de analyse: 49,50 EUR

    Gimv is een Vlaamse maar internationaal actieve investeringsmaatschappij, vooral in private equity. Ze heeft participaties in circa 50 bedrijven en een investeringsportefeuille van zowat 1,6 miljard euro onder beheer (waarvan ± 1 miljard op eigen balans).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Gimv heeft een prima eerste halfjaar achter de rug 1 jaar geleden - donderdag 7 december 2017
    Het zit netjes op schema wat zijn doelstellingen betreft.

    Wel verkoopt het door de verjongde portefeuille minder snel zijn belangen. De investeringsmaatschappij noteert met een kleine premie van ±5,5% t.o.v. de intrinsieke waarde (48,68 EUR). Het gulle en minstens stabiele dividend is door de stevige kaspositie verzekerd. Voor dividendliefhebbers.
    KOPEN.

    Gimv blijft actief zijn portefeuille vernieuwen. Niettemin desinvesteerde het (3 exits, 4 partiële desinvesteringen) in de 1e jaarhelft (einde op 30/9) meer dan het investeerde (5 nieuwe dossiers). Gemiddeld verkocht het zijn belangen tegen een prijs die 10,1% hoger lag dan de prijs waartegen ze in de boeken stonden. De portefeuille rondde de kaap van 1 miljard euro. Dankzij nettomeerwaarden (gerealiseerd en puur boekhoudkundig) en ontvangen dividenden haalde Gimv een portefeuillerendement van 17,2% op jaarbasis (boven de doelstelling, zoals 3 vorige jaren) wat zich vertaalde in een rendement op het eigen vermogen van 10,2%. Daarmee zit Gimv op schema om ook dit jaar zijn langetermijndoelstelling te realiseren. En hoewel de halfjaarwinst finaal 26,4% daalde (tot 2,46 EUR per aandeel), voorspelde de topman op basis van een aantal sterke deals die vlak na september (dus in de 2e jaarhelft) werden afgesloten een sterk boekjaar. De kaspositie (11,27 EUR per aandeel) daalde lichtjes (o.a. door dividenduitkering), maar blijft ruim voldoende om in te spelen op beleggingsopportuniteiten en het fraaie dividend (minstens) te handhaven.

    Koers op het moment van de analyse: 51,05 EUR

    Gimv is een Vlaamse maar internationaal actieve investeringsmaatschappij, vooral in private equity. Ze heeft participaties in circa 50 bedrijven en een investeringsportefeuille van zowat 1,6 miljard euro onder beheer.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Winstdaling bij Gimv 1 jaar geleden - vrijdag 24 november 2017
    De koers is gezakt.

    Het aandeel blijft echter goedkoop.
    KOPEN.

    De koers van Gimv viel terug nadat de groep een winstdaling van 26,4% bekendmaakte voor het eerste halfjaar. De holding bevestigt niettemin dat ze haar dividend op peil zal houden (het dividend biedt een rendement van 3,4% netto). De groep beschikt hiervoor over voldoende middelen.

    Koers op het moment van de analyse: 50,85 EUR

    Gimv is een Vlaamse maar internationaal actieve investeringsmaatschappij, vooral in private equity. Ze heeft participaties in 50 bedrijven en een investeringsportefeuille van zowat 1,8 miljard euro onder beheer.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 53,00 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 45,65 EUR
ISIN-code BE0003699130
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,45
Volatiliteit 11,60 %
Aantal bestaande aandelen 25.426.670
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,35 EUR
Sector Financiële sector
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 758 EUR
Score corporate governance 5
Land België

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019-20 (e) 2018-19 (e) 2017-18 2016-17
Dividend 1,75 1,75 1,75 1,75
Courante winst 4,90 4,45 4,21 5,19
Nettowinst 4,90 4,45 4,21 5,19
Courante cashflow 0,00 0,00 0,00 7,75
Netto cashflow 0,00 0,00 0,00 7,75
EBIT 0,00 0,00 0,00 5,96
EBITDA 0,00 0,00 0,00 8,86
Boekwaarde 51,96 49,56 47,61 46,00
Tastbare boekwaarde 51,96 49,56 47,61 46,00

Prestaties (in euro)

Gimv Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 10,76 % 9,36 % 9,96 %
Rendement 6 maanden 12,65 % 7,96 % 7,22 %
Rendement 1 jaar 11,76 % 2,25 % 18,06 %
Rendement 5 jaar 11,83 % 3,27 % 13,90 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018-19 (e) 2017-18 2016-17 2015-16
Pay out - 59,37 % 48,17 % 45,41 %
Current ratio - 36,06 18,94 9,01
Return on equity - 8,84 % 11,27 % 12,41 %
Total return on equity - 8,84 % 11,27 % 12,41 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - 49,15 % 55,05 % 55,72 %
EBIT marge - 49,29 % 55,71 % 56,48 %
EBITDA marge - 84,02 % 82,88 % 84,71 %
Belastingvoet - 0,81 % 2,30 % 2,52 %
Gearing - -28,63 -24,03 -16,95
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 94,09 % 92,41 % 92,07 %

Beursgegevens per aandeel

2019-20 (e) 2018-19 (e)
Dividendrendement 3,30 % 3,30 %
Koers/ Courante winst 10,82 11,91
Koers/ Courante cashflow - -
Koers/ Boekwaarde 1,02 1,07
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,02 1,07
Prijs per netto vermogenswaarde 1,07 1,07
Verwacht rendement op lange termijn 6,66 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
gimv
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden