Umicore BE0974320526

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
37,67 EUR 20/10/2017 17:37 Brussel
-0,05 EUR (-0,12 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
24,28 38,70  52 weken min max
30,99 % Rendement 1 jaar
1,25 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Sinds ons eerste aankoopadvies, 2,5 jaar terug, boekte Umicore een rendement van ruim 78% gisteren - vrijdag 20 oktober 2017
    Toch heeft het aandeel op termijn nog potentieel!
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Umicore zal een aandelensplitsing doorvoeren 8 dagen geleden - vrijdag 13 oktober 2017
    Elk bestaand aandeel zal worden omgezet in 2 nieuwe aandelen.

    Het aandeel is goedkoop.
    KOPEN.

    Aandeelhouders van de Belgische chemiegroep Umicore keurden op 7 september het voorstel goed om het aandeel in tweeën te splitsen. Die splitsing wordt op maandag 16 oktober doorgevoerd. Elk bestaand aandeel Umicore wordt omgezet in twee nieuwe aandelen Umicore. Bijgevolg zal de waarde van een nieuw aandeel worden gehalveerd.

    Koers op het moment van de analyse: 75,17 EUR

    Umicore is een Belgische chemiegroep, gespecialiseerd in materiaaltechnologie en de recyclage van edele metalen. Het bezit nog 3,09% van zinkraffineur Nyrstar. De groep knoopte in 2015 opnieuw aan met winst. Umicore zal de vruchten plukken van zijn investeringen van de laatste jaren en profiteren van de veelbelovende vraag op zijn 3 markten: de beperking van de uitstoot van uitlaatgassen (katalysatoren), de recyclage van edele metalen en de elektrische auto (met kathodes voor herlaadbare batterijen).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Herlaadbare batterijen van Umicore nog lang niet uitgeput 2 maanden geleden - dinsdag 1 augustus 2017
    Het resultaat voor het tweede kwartaal is beter dan verwacht.

    In april mikte Umicore op een groei van zijn bedrijfswinst met 5 tot 14% in 2017. Vandaag, na een beter dan verwacht tweede kwartaal, mag het de bovenkant van die vork ambiëren. En hoewel de koers dit jaar 25% hoger klom, gezien de goede vooruitzichten op lange termijn, handhaven we ons advies.
    KOPEN.

    In het 2de kwartaal had de activiteit katalysatoren het moeilijker dan verwacht. Over het 1ste halfjaar bleef de omzetgroei er beperkt tot 6% en was die vooral te danken aan katalysatoren voor vrachtwagens (de wereldwijde autoproductie nam in het 2de kwartaal gas terug). Maar in de activiteit herlaadbare batterijen (bijna 30% van de omzet en van de bedrijfswinst van de groep), is de omzet met 38% gestegen in 1ste halfjaar. Ook de rentabiliteit stijgt. De prestatie is te danken aan de forse toename wereldwijd van de verkoop van elektrische en hybride auto's (+40% in 1ste halfjaar). Over 10 jaar zou de activiteit o.i. goed kunnen zijn voor ruim 50% van de bedrijfswinst. Ook in de recyclage steeg de omzet met 5% en nam de rentabiliteit mooi toe (hogere prijzen voor diverse edelmetalen). Alles bij mekaar steeg de omzet van de groep met 13% in het 1ste halfjaar (op vergelijkbare basis) en de recurrente winst met 19% (met vooruitgang in alle divisies). We verlagen onze ramingen voor uitzonderlijke lasten. En gezien wij voor 2017 al op een stijging van 12% van de bedrijfswinst mikten, verhogen wij lichtjes onze ramingen voor de winst per aandeel 2017 van 2,37 naar 2,50 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 67,88 EUR

    Umicore is een Belgische chemiegroep, gespecialiseerd in materiaaltechnologie en de recyclage van edele metalen. Het bezit nog 3,09% van zinkraffineur Nyrstar. De groep knoopte in 2015 opnieuw aan met winst. Umicore zal de vruchten plukken van zijn investeringen van de laatste jaren en profiteren van de veelbelovende vraag op zijn 3 markten: de beperking van de uitstoot van uitlaatgassen (katalysatoren), de recyclage van edele metalen en de elektrische auto (met kathodes voor herlaadbare batterijen).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    In welke mate zal Umicore lijden onder de terugval van de dieselmarkt? 4 maanden geleden - vrijdag 23 juni 2017
    We zijn niet erg ongerust.

    Het aandeel is één van onze favorieten.
    KOPEN.

    Door o.a. Dieselgate takelt de dieselmarkt af. In 2011 bedroeg het marktaandeel 55%, vandaag is dit 50% en sommigen tippen op 30% in 2020. Gezien katalysatoren voor dieselmotoren 6x duurder zijn dan die voor benzinemotoren, dreigt Umicore hieronder te lijden. Wel dient men dit te nuanceren. Diesel is vooral populair in Europa, maar op wereldschaal (Umicore wereldwijd actief) bedraagt zijn marktaandeel slechts ±13%. En al put de groep 42% van de recurrente bedrijfswinst uit de katalysatoren, diesel is o.i. goed voor amper de helft hiervan. Ook zullen de strengere Europese normen vanaf 2018 de waarde van katalysatoren opdrijven, wat de impact van de druk op de marges zal temperen. Overigens blijft Umicore marktaandeel inpalmen en zich ontwikkelen in de vrachtwagens, waar diesel dominant zal blijven. Verder zijn elektrische auto's nu goed voor 1% van de autosector en zal dit in 2025 nog altijd slechts een paar percenten zijn. Katalysatoren hebben dus nog een mooie toekomst voor de boeg, vooral gezien ze ook worden gebruikt voor hybriden, de autosector nog zal groeien en milieunormen steeds strenger worden.
    Bovendien verwierf Umicore de activiteiten van de Deense groep Haldor Topsoe, in de sector voor katalysatoren voor vrachtwagens op diesel en industriële katalysatoren. De overname zal een beperkte impact hebben (gezien het een kleinschalige overname betreft). Wel kan Umicore zo nieuwe patenten vergaren om zich te versterken in het vrachtwagensegment en nieuwe klanten bereiken.

     

    Koers op het moment van de analyse: 63,52 EUR

     

    Umicore is een Belgische groep, gespecialiseerd in materiaaltechnologie en de recyclage van edele metalen. Het bezit nog 3,09 % van zinkraffineur Nyrstar. De groep tracht haar resterende zinkactiviteiten voor de bouwsector van de hand te doen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Umicore boekte een puik eerste kwartaal 6 maanden geleden - dinsdag 25 april 2017
    Gezien de vooruitzichten van de groep m.b.t. de bedrijfswinst 2017, stellen we ons iets voorzichtiger op.

    We verlagen onze winstramingen. Maar het aandeel blijft interessant op de lange termijn daar de groep actief is op veelbelovende markten (recyclage, elektrische auto…).
    KOPEN.

     

    In 2016 klom de bedrijfswinst met 6 % (zonder uitzonderlijke elementen). Voor 2017 tipt Umicore op +5 à +14% of +11 à +20% zonder de activiteiten in de etalage (zinkproducten voor de bouwsector; ±4% van de bedrijfswinst). Dit is iets boven de verwachtingen van de markt. Gezien onze ramingen aan de uiterste bovenkant van de prognosevork lagen, stellen we ze lichtjes neerwaarts bij voor het huidig boekjaar: op basis van een stijging van de bedrijfswinst van 11,7%, tippen we op een winst per aandeel van 2,37 EUR per aandeel (t.o.v. 2,49 voorheen). Overigens mikken we op een omzetstijging van 10% voor 2017. In het 1e kwartaal klom de omzet met 13% dankzij de katalysatoren (+9%), waar de groep verder marktaandeel inpalmt (Umicore groeit nog sneller dan de markt), en de herlaadbare batterijen (+29%), zowel voor auto's als voor draagbare luxe-elektronica. In de recyclagetak (+4%) stijgen de metaalprijzen maar Umicore heeft het moeilijk om aan schroot te geraken (de behandelde volumes bleven stabiel ten opzichte van het 1e kwartaal 2016).

     

    Koers op het moment van de analyse: 51,80 EUR

     

    Umicore is een Belgische groep, gespecialiseerd in materiaaltechnologie en de recyclage van edele metalen. Het bezit nog 3,09 % van zinkraffineur Nyrstar. De groep tracht haar resterende zinkactiviteiten voor de bouwsector van de hand te doen.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 38,70 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 24,28 EUR
ISIN-code BE0974320526
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,90
Volatiliteit 24,05 %
Aantal bestaande aandelen 224.000.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 8,45 EUR
Sector Chemie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 21.655 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 0,47 0,46 0,44 0,38
Courante winst 1,18 0,60 0,78 0,79
Nettowinst 1,18 0,60 0,78 0,79
Courante cashflow 2,08 1,42 1,74 1,54
Netto cashflow 2,08 1,42 1,74 1,54
EBIT 1,79 1,14 1,03 1,15
EBITDA 2,68 2,03 2,04 1,93
Boekwaarde 8,10 7,72 7,41 7,39
Tastbare boekwaarde 7,49 7,11 6,80 6,74

Prestaties (in euro)

Umicore Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 14,17 % 0,93 % 0,64 %
Rendement 6 maanden 50,27 % 3,15 % -0,95 %
Rendement 1 jaar 30,99 % 13,23 % 10,55 %
Rendement 5 jaar 15,71 % 7,26 % 14,47 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2011
Pay out 108,66 % 76,76 % 63,16 % 34,40 %
Current ratio 1,37 1,38 1,33 1,43
Return on equity 7,75 % 10,56 % 10,71 % 20,89 %
Total return on equity 7,75 % 10,56 % 10,71 % 20,89 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 1,35 % 1,82 % 2,00 % 2,30 %
EBIT marge 2,37 % 2,29 % 2,80 % 2,72 %
EBITDA marge 4,20 % 4,53 % 4,70 % 3,85 %
Belastingvoet 28,53 % 21,23 % 20,89 % 18,53 %
Gearing 19,52 20,28 18,14 16,56
Eigen vermogen/ Balanstotaal 42,10 % 41,07 % 42,65 % 43,36 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 1,25 % 1,23 %
Koers/ Courante winst 31,97 62,84
Koers/ Courante cashflow 18,13 26,66
Koers/ Boekwaarde 4,66 4,89
Koers/ Tastbare boekwaarde 5,04 5,31
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,81 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden