Texas Instruments

US8825081040
118,00 USD 15/11/2019 22:15 Nasdaq
0,00 USD (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
87,80 131,69  52 weken min max
26,82 % Rendement 1 jaar
2,72 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Texas Instruments heeft af te rekenen met winstnames 24 dagen geleden - vrijdag 25 oktober 2019
    De daling van de vraag blijkt sterker dan verwacht. Toch zien we geen redenen tot paniek.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Nieuw historisch hoogtepunt voor Texas Instruments 3 maanden geleden - maandag 29 juli 2019
    De groep is erg goed geplaatst om te profiteren van de fraaie groeivooruitzichten die de sector op lange termijn biedt.

    De omzet en de winst per aandeel vielen in het 2e kwartaal minder fors terug dan gevreesd. HOUDEN.

    In het 2e kwartaal vielen de omzet en de winst per aandeel minder fors terug dan  verwacht (-9% en -6% op vergelijkbare basis). De vertraging van de vraag naar halfgeleiders zal zeker nog dit kwartaal een negatieve impact hebben maar de directie spreekt geruststellende taal voor de toekomst. Volgens haar lijkt het einde van de dip in de sector immers in zicht. Overigens wees Texas erop dat zijn activiteiten op de Chinese markt niet lijden onder de spanningen tussen de VS en China. Ondanks de vrij netelige conjunctuur bewijst de groep dus eens te meer dat ze het hoofd kan bieden aan de schommelende vraag in de halfgeleidersector. Hiervoor vertrouwt ze op haar sterke punten: een uiteenlopend aanbod aan elektronische chips voor diverse sectoren (vooral de industrie en de autosector), een continue en succesvolle hercentrering op chips met een hoge toegevoegde waarde (erg winstgevend en waarvoor de vraag stabieler is) en een sterke financiële positie. Texas is dan ook erg goed geplaatst om te profiteren van de erg fraaie groeivooruitzichten die de sector op lange termijn biedt. We trekken onze winstramingen lichtjes op tot 5,35 USD in 2019 (na 5,75 in 2018) en 5,85 USD in 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 128,16 USD

    De Amerikaanse gigant Texas Instruments is wereldwijd actief in de halfgeleiderbusiness. De groep ontwerpt chips voor een waaier aan sectoren zoals de telecom-, informatica-, industrie-, auto- en de consumptiegoederensector, enz.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De koers van Texas Instruments won al meer dan 20% sinds begin dit jaar en bereikte een historisch piekniveau 6 maanden geleden - maandag 29 april 2019
    Op termijn blijft er o.i. nog potentieel over, ook al lijden de resultaten nu nog onder de terugval van de conjunctuur.

    Het waarderingsniveau is inmiddels te hoog om te kopen, maar duur is het aandeel evenmin. 
    HOUDEN.

    In het 1ste kwartaal daalde de omzet met 5% en de winst per aandeel met 7%. Dat is conform de verwachtingen. Texas lijdt al meerdere maanden onder de vertraging van de vraag, niet in het minst vanuit China, zeker voor zijn chips bestemd voor de industrie en de autosector (56% van de omzet). Bij de analoge chips voor de communicatiesector (11%), klom de omzet dan weer 30% hoger onder de impuls van de uitrol van het 5G-netwerk. Voor het huidige kwartaal verwacht Texas opnieuw een omzetdaling (-10%), maar denkt de groep tegelijk dat het niveau van de vraag in de halfgeleidersector inmiddels op het dieptepunt van zijn cyclus is aanbeland. Wanneer de heropleving zich aandient, is Texas hoe dan ook goed geplaatst om voordeel te halen uit de solide groeivooruitzichten op langere termijn. De chipbakker is goed gediversifieerd, financieel solide, en ook erg rendabel dankzij de hercentrering op chips met een hoge toegevoegde waarde. We schroeven onze winstraming voor 2019 terug van 5,35 USD per aandeel naar 5,25 USD, maar handhaven die voor 2020 op 5,75 USD.

    Koers op het moment van de analyse: 117,17 USD

    De Amerikaanse gigant Texas Instruments is wereldwijd actief in de halfgeleiderbusiness. De groep ontwerpt chips voor een waaier aan sectoren zoals de telecom-, informatica-, industrie-, auto- en de consumptiegoederensector, enz.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Texas kondigde ontgoochelende vooruitzichten aan 9 maanden geleden - maandag 28 januari 2019
    De omzet zou moeten terugvallen.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De groep Texas maakte voor 2018 een resultaat conform onze verwachtingen bekend en kondigde ontgoochelende vooruitzichten aan voor dit kwartaal, o.a. een omzetdaling van 8%. Texas beschikt over de troeven om de huidige daling van de vraag (o.a. in China) te verteren: de groep is de nr. 1 op haar meeste markten en levert aan een brede waaier van sectoren en geografische regio’s. Ook staat ze financieel sterk.

    Koers op het moment van de analyse: 104,41 EUR

    De Amerikaanse gigant Texas Instruments is wereldwijd actief in de halfgeleiderbusiness. De groep ontwerpt chips voor een waaier aan sectoren zoals de telecom-, informatica-, industrie-, auto- en de consumptiegoederensector, enz.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Texas Instruments kreeg met winstnemingen af te rekenen 1 jaar geleden - vrijdag 26 oktober 2018
    De reden is de vertraging van de vraag naar halfgeleiders op verschillende markten.

    Sinds zijn topkoers is het aandeel met meer dan 20% teruggevallen. Het aandeel is stilaan goedkoop maar desondanks blijven we voorzichtig. Want de onzekerheid zal de komende maanden aanhouden.
    HOUDEN.

    Verzwakking van de vraag

    Texas, barometer voor de halfgeleidersector, verwacht dat de vraag op de meeste van zijn markten zal verslechteren. En hoewel zijn cijfers voor het 3e kwartaal conform de verwachtingen waren (omzet: +4%; winst per aandeel: +25%), ontgoochelen zijn vooruitzichten voor de komende maanden. De omzet van het 4e kwartaal zal niet toenemen en de groep vraagt zich af hoe sterk de vertraging daarna zal zijn. De aankondiging heeft de winstnemingen in de sector nog opgedreven. De koers van Texas, die over 5 jaar verdrievoudigd was, heeft sinds zijn hoogtepunt van januari ±25% verloren.

    Beheersbare situatie

    Texas en zijn algemeen directeur Rich Templeton, die recent terug aan het hoofd kwam, hebben in het verleden meermaals aangetoond dat ze de wijzigingen van de vraag, die soms zeer sterk en vluchtig zijn, door snelle aanpassingen van de productiecapaciteit kunnen beheren. Dit was o.a. het geval bij de plotse inzinking eind 2008. De groep is er zelfs sterker dan sommige concurrenten uitgekomen. Texas plant reeds om zijn productie lichtjes af te bouwen zodat het een te groot chipaanbod kan verhinderen want dit laatste zorgt voor prijsdruk en weegt op de winstgevendheid. Deze druk zou deze keer kleiner moeten zijn gezien de zorgvuldig doorgevoerde nieuwe focus op elektronische chips met hoge toegevoegde waarde (waarvan de verkopen stabieler zijn).

    We rekenen op een winst per aandeel van 5,66 USD in 2018 en 5,50 USD in 2019.
    De koers noteert tegen 17 keer de verwachte winst per aandeel voor 2019. Gezien de onzekerheid op korte termijn en ondanks de solide groeivooruitzichten op langere termijn, is dit nog wat te hoog om te kopen.

    Koers op het moment van de analyse: 91,77 USD

    De Amerikaanse chipreus Texas Instruments is wereldwijd actief. Hij ontwerpt elektronische chips voor een hele resem uiteenlopende sectoren: telecom, IT, industrie, autoproducenten, consumptiegoederen…

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 131,69 USD
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 87,80 USD
ISIN-code US8825081040
Beurs Nasdaq
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,20
Volatiliteit 18,10 %
Aantal bestaande aandelen 960.543.200
Beurskapitalisatie (in miljard) 113,34 USD
Sector Spitstechnologie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 584.533 USD
Score corporate governance 6
Land Verenigde Staten

Sleutelcijfers per aandeel (USD)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividend 3,21 2,63 2,12 1,64
Courante winst 5,20 5,75 4,50 3,58
Nettowinst 5,20 5,75 3,72 3,58
Courante cashflow 6,35 6,74 5,41 4,54
Netto cashflow 6,35 6,74 5,41 4,54
EBIT 3,04 6,92 6,14 4,78
EBITDA 7,18 7,90 7,05 5,74
Boekwaarde 8,44 9,52 10,51 10,52
Tastbare boekwaarde 3,77 4,90 6,08 6,14

Prestaties (in euro)

Texas Instruments Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -0,29 % 11,22 % 10,14 %
Rendement 6 maanden 9,96 % 7,40 % 10,97 %
Rendement 1 jaar 26,82 % 13,28 % 17,05 %
Gemiddeld jaarlijks rendement op 5 jaar 24,07 % 3,88 % 11,55 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 2017 2016 2015
Pay out 45,79 % 57,14 % 45,42 % 48,36 %
Current ratio 3,27 3,87 3,29 2,77
Return on equity 62,04 % 43,11 % 34,33 % 30,02 %
Total return on equity 62,04 % 35,62 % 34,33 % 30,02 %
Brutomarge 65,11 % 64,26 % 61,63 % 58,15 %
Nettomarge 35,35 % 24,61 % 26,89 % 22,97 %
EBIT marge 42,53 % 40,66 % 35,89 % 32,88 %
EBITDA marge 48,57 % 46,70 % 43,04 % 41,59 %
Belastingvoet 16,54 % 30,62 % 27,08 % 29,17 %
Gearing 9,28 -3,79 23,44 31,37
Eigen vermogen/ Balanstotaal 52,48 % 58,59 % 63,74 % 61,28 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018
Dividendrendement 2,72 % 2,23 %
Koers/ Courante winst 22,69 20,51
Koers/ Courante cashflow 18,58 17,52
Koers/ Boekwaarde 13,98 12,40
Koers/ Tastbare boekwaarde 31,30 24,08
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,52 % -

(E) : raming

;