Texas Instruments

US8825081040
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
129,31 USD 18/09/2019 22:00 Nasdaq
-0,25 USD (-0,19 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
87,80 130,22  52 weken min max
35,96 % Rendement 1 jaar
2,41 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    Nieuw historisch hoogtepunt voor Texas Instruments 1 maand geleden - maandag 29 juli 2019
    De groep is erg goed geplaatst om te profiteren van de fraaie groeivooruitzichten die de sector op lange termijn biedt.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    De koers van Texas Instruments won al meer dan 20% sinds begin dit jaar en bereikte een historisch piekniveau 4 maanden geleden - maandag 29 april 2019
    Op termijn blijft er o.i. nog potentieel over, ook al lijden de resultaten nu nog onder de terugval van de conjunctuur.

    Het waarderingsniveau is inmiddels te hoog om te kopen, maar duur is het aandeel evenmin. 
    HOUDEN.

    In het 1ste kwartaal daalde de omzet met 5% en de winst per aandeel met 7%. Dat is conform de verwachtingen. Texas lijdt al meerdere maanden onder de vertraging van de vraag, niet in het minst vanuit China, zeker voor zijn chips bestemd voor de industrie en de autosector (56% van de omzet). Bij de analoge chips voor de communicatiesector (11%), klom de omzet dan weer 30% hoger onder de impuls van de uitrol van het 5G-netwerk. Voor het huidige kwartaal verwacht Texas opnieuw een omzetdaling (-10%), maar denkt de groep tegelijk dat het niveau van de vraag in de halfgeleidersector inmiddels op het dieptepunt van zijn cyclus is aanbeland. Wanneer de heropleving zich aandient, is Texas hoe dan ook goed geplaatst om voordeel te halen uit de solide groeivooruitzichten op langere termijn. De chipbakker is goed gediversifieerd, financieel solide, en ook erg rendabel dankzij de hercentrering op chips met een hoge toegevoegde waarde. We schroeven onze winstraming voor 2019 terug van 5,35 USD per aandeel naar 5,25 USD, maar handhaven die voor 2020 op 5,75 USD.

    Koers op het moment van de analyse: 117,17 USD

    De Amerikaanse gigant Texas Instruments is wereldwijd actief in de halfgeleiderbusiness. De groep ontwerpt chips voor een waaier aan sectoren zoals de telecom-, informatica-, industrie-, auto- en de consumptiegoederensector, enz.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Texas kondigde ontgoochelende vooruitzichten aan 7 maanden geleden - maandag 28 januari 2019
    De omzet zou moeten terugvallen.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De groep Texas maakte voor 2018 een resultaat conform onze verwachtingen bekend en kondigde ontgoochelende vooruitzichten aan voor dit kwartaal, o.a. een omzetdaling van 8%. Texas beschikt over de troeven om de huidige daling van de vraag (o.a. in China) te verteren: de groep is de nr. 1 op haar meeste markten en levert aan een brede waaier van sectoren en geografische regio’s. Ook staat ze financieel sterk.

    Koers op het moment van de analyse: 104,41 EUR

    De Amerikaanse gigant Texas Instruments is wereldwijd actief in de halfgeleiderbusiness. De groep ontwerpt chips voor een waaier aan sectoren zoals de telecom-, informatica-, industrie-, auto- en de consumptiegoederensector, enz.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Texas Instruments kreeg met winstnemingen af te rekenen 11 maanden geleden - vrijdag 26 oktober 2018
    De reden is de vertraging van de vraag naar halfgeleiders op verschillende markten.

    Sinds zijn topkoers is het aandeel met meer dan 20% teruggevallen. Het aandeel is stilaan goedkoop maar desondanks blijven we voorzichtig. Want de onzekerheid zal de komende maanden aanhouden.
    HOUDEN.

    Verzwakking van de vraag

    Texas, barometer voor de halfgeleidersector, verwacht dat de vraag op de meeste van zijn markten zal verslechteren. En hoewel zijn cijfers voor het 3e kwartaal conform de verwachtingen waren (omzet: +4%; winst per aandeel: +25%), ontgoochelen zijn vooruitzichten voor de komende maanden. De omzet van het 4e kwartaal zal niet toenemen en de groep vraagt zich af hoe sterk de vertraging daarna zal zijn. De aankondiging heeft de winstnemingen in de sector nog opgedreven. De koers van Texas, die over 5 jaar verdrievoudigd was, heeft sinds zijn hoogtepunt van januari ±25% verloren.

    Beheersbare situatie

    Texas en zijn algemeen directeur Rich Templeton, die recent terug aan het hoofd kwam, hebben in het verleden meermaals aangetoond dat ze de wijzigingen van de vraag, die soms zeer sterk en vluchtig zijn, door snelle aanpassingen van de productiecapaciteit kunnen beheren. Dit was o.a. het geval bij de plotse inzinking eind 2008. De groep is er zelfs sterker dan sommige concurrenten uitgekomen. Texas plant reeds om zijn productie lichtjes af te bouwen zodat het een te groot chipaanbod kan verhinderen want dit laatste zorgt voor prijsdruk en weegt op de winstgevendheid. Deze druk zou deze keer kleiner moeten zijn gezien de zorgvuldig doorgevoerde nieuwe focus op elektronische chips met hoge toegevoegde waarde (waarvan de verkopen stabieler zijn).

    We rekenen op een winst per aandeel van 5,66 USD in 2018 en 5,50 USD in 2019.
    De koers noteert tegen 17 keer de verwachte winst per aandeel voor 2019. Gezien de onzekerheid op korte termijn en ondanks de solide groeivooruitzichten op langere termijn, is dit nog wat te hoog om te kopen.

    Koers op het moment van de analyse: 91,77 USD

    De Amerikaanse chipreus Texas Instruments is wereldwijd actief. Hij ontwerpt elektronische chips voor een hele resem uiteenlopende sectoren: telecom, IT, industrie, autoproducenten, consumptiegoederen…

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De nieuwe CEO van Texas Instruments werd al van zijn functies ontheven 1 jaar geleden - dinsdag 24 juli 2018
    Hij hield zich onvoldoende aan de gedragscode van het bedrijf.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De CEO, die slechts sinds 6 weken aan het hoofd van de groep stond, werd van zijn functies ontheven omdat hij zich onvoldoende hield aan de gedragscode van het bedrijf! Hij werd vervangen door zijn voorganger. De groep profiteerde van de aankondiging om de omzet en winst per aandeel voor de 2 kwartalen bekend te maken, die beide lichtjes boven de verwachtingen uitkwamen. Het aandeel klom over het voorbije jaar met bijna 40% en beschikt nog over potentieel.

    Koers op het moment van de analyse: 112,71 USD

    De Amerikaanse gigant Texas Instruments is wereldwijd actief in de halfgeleiderbusiness. De groep ontwerpt chips voor een waaier aan sectoren zoals de telecom-, informatica-, industrie-, auto- en de consumptiegoederensector, enz.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 130,22 USD
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 87,80 USD
ISIN-code US8825081040
Beurs Nasdaq
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,20
Volatiliteit 18,10 %
Aantal bestaande aandelen 960.543.200
Beurskapitalisatie (in miljard) 124,45 USD
Sector Spitstechnologie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 621.041 USD
Score corporate governance 6
Land Verenigde Staten

Sleutelcijfers per aandeel (USD)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividend 3,12 2,63 2,12 1,64
Courante winst 5,35 5,75 4,50 3,58
Nettowinst 5,35 5,75 3,72 3,58
Courante cashflow 6,49 6,74 5,41 4,54
Netto cashflow 6,49 6,74 5,41 4,54
EBIT 6,37 6,92 6,14 4,78
EBITDA 7,51 7,90 7,05 5,74
Boekwaarde 9,47 9,52 10,51 10,52
Tastbare boekwaarde 4,68 4,90 6,08 6,14

Prestaties (in euro)

Texas Instruments Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 24,09 % 2,87 % 5,68 %
Rendement 6 maanden 21,44 % 2,16 % 9,16 %
Rendement 1 jaar 35,96 % 2,91 % 10,07 %
Rendement 5 jaar 29,04 % 2,48 % 11,99 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 2017 2016 2015
Pay out 45,79 % 57,14 % 45,42 % 48,36 %
Current ratio 3,27 3,87 3,29 2,77
Return on equity 62,04 % 43,11 % 34,33 % 30,02 %
Total return on equity 62,04 % 35,62 % 34,33 % 30,02 %
Brutomarge 65,11 % 64,26 % 61,63 % 58,15 %
Nettomarge 35,35 % 24,61 % 26,89 % 22,97 %
EBIT marge 42,53 % 40,66 % 35,89 % 32,88 %
EBITDA marge 48,57 % 46,70 % 43,04 % 41,59 %
Belastingvoet 16,54 % 30,62 % 27,08 % 29,17 %
Gearing 9,28 -3,79 23,44 31,37
Eigen vermogen/ Balanstotaal 52,48 % 58,59 % 63,74 % 61,28 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018
Dividendrendement 2,41 % 2,03 %
Koers/ Courante winst 24,22 22,52
Koers/ Courante cashflow 19,96 19,23
Koers/ Boekwaarde 13,68 13,62
Koers/ Tastbare boekwaarde 27,68 26,44
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,85 % -

(e) : raming

;