Warehouses De Pauw

BE0003763779
167,80 EUR 18/11/2019 17:18:00 Brussel
2,20 EUR (1,33 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
112,0000 171,6000  52 weken min max
2,20 % Dividendrendement
74,60 EUR Intrinsieke waarde
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De vastgoedvennootschap WDP lonkt naar Duitsland 2 maanden geleden - vrijdag 13 september 2019
    Het 1e halfjaar bevestigde eens te meer de uitstekende gezondheid van WDP waarvan de koers, rekening houdend met de dividenden, op een jaar tijd een winst boekte van ongeveer 40%.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Keuzedividend bij Wereldhave Belgium en WDP 6 maanden geleden - dinsdag 30 april 2019
    De aandeelhouder kan het dividend in contanten of in nieuwe aandelen ontvangen.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    WDP lanceert nieuw vijfjarenplan 9 maanden geleden - dinsdag 5 februari 2019
    De openbare gereglementeerde vastgoedgroep kijkt al vooruit tot eind 2023.

    De hoge premie t.o.v. de intrinsieke waarde valt enkel te rechtvaardigen door een continue groei (via kapitaalverhogingen die resulteren in hogere winst en intrinsieke waarde per aandeel). Het dividendrendement is mager maar het dividend zou de komende jaren fors moeten stijgen. Mogelijk maakt de GVV zijn intrede in de Bel 20 in maart.
    HOUDEN.

    Door enkele eenmalige kosten voor digitaliseringsprojecten en een tijdelijk effect van de kapitaalverhoging (eind november) kwam de jaarwinst 2018 uit op 5,83 EUR per aandeel (+5,6%). Wij hadden op 6,10 EUR getipt. Het nettodividend in mei is wel zoals verwacht (3,36 EUR; +6,7%). Op 31/12 bedroeg de schuldgraad 51,8% en de bezettingsgraad 97,5%. WDP ligt op schema voor zijn winstdoel tegen eind 2020 maar kijkt nu al verder vooruit, tot eind 2023. Naast een verdere groei van de portefeuille van 3,5 naar 5 miljard mikt het daarbij voor 2021-23 maar op een gemiddelde winstgroei van 4,5% op jaarbasis meer (t.o.v. 7% voor 2015-20). De inkrimping van de rendementen, die de intrinsieke waarde (+20,4% over 6 maanden) deed exploderen via de waardestijging van het vastgoed (+6,4% in 2018), maakt overnames duurder en minder winstgevend. Voor 2019-21 ramen we de winst per aandeel op 6,50, 7 en 7,50 EUR en de nettodividenden op 3,92 EUR, 4,27 en 4,62 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 131,40 EUR

    Warehouses de Pauw is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in het logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (35,9%), Nederland (47,5%), Frankrijk (4,3%), Roemenië (11,7%) en Luxemburg (0,6%).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Warehouses De Pauw maakte alweer puike resultaten bekend 1 jaar geleden - woensdag 3 oktober 2018
    Overigens blijft de GVV investeren in expansie.

    De GVV maakte alweer fraaie halfjaarresultaten bekend maar zonder positieve verrassingen deze keer. De premie t.o.v. de intrinsieke waarde (56,93 EUR) bedraagt 97,1% (!) en het dividendrendement slechts 3% netto. Ondanks de stevige prijs, mag u WDP gezien zijn puike staat van dienst.
    HOUDEN.

    De halfjaarwinst (2,89 EUR per aandeel; +10,2%) bevestigde eens te meer de vooruitzichten uit het driejarenplan 2018-2020. Zo wil de GVV tegen 2020 een winst per aandeel van 7 EUR realiseren. Zonder wijzigingen in de portefeuille stegen de ontvangen huurgelden het voorbije jaar met 2%, terwijl de waarde van de portefeuille de laatste 6 maanden met 1,3% toenam. Dankzij expansie klom de totale waarde echter met 11,9% (over 6 maanden). De bezettingsgraad (op 30/06) blijft hoog (97,3%), maar ook de schuldgraad (54,8%) komt stilaan in de buurt van zijn limiet. Toch blijft WDP volop investeren in expansie, die de GVV vaak financiert door nieuwe aandelen uit te geven. Zo kondigde het zopas nog voor 75 miljoen euro aan extra investeringen aan in Roemenië, dat tegen eind 2019 zowat 15% van de totale portefeuille zou moeten uitmaken. Voor 2018 trekken we onze schatting van de winst per aandeel op van 6,05 naar 6,10 EUR. Die van 2019 en 2020 handhaven we op 6,60 en 7,10 EUR. Voor de dividenden mikken we voor de 3 boekjaren op 3,36, 3,71 en 4,06 EUR netto.

    Koers op het moment van de analyse: 112,20 EUR

    Warehouses de Pauw is een openbare gereglementeerde vastgoedvennoot-schap actief in het logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (35,9%), Nederland (47,5%), Frankrijk (4,3%), Roemenië (11,7%) en Luxemburg (0,6%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    WDP biedt zijn aandeelhouders naar goede gewoonte een keuzedividend aan 1 jaar geleden - donderdag 26 april 2018
    De dividenduitkering zal vanaf 22 mei plaatsvinden.

    We raden u aan om voor het dividend in cash te kiezen.
    Indien u over WDP-aandelen beschikt, mag u die wel houden. 

    Modaliteiten

    Het dividend over boekjaar 2017 bedraagt 3,15 EUR netto per aandeel (coupon nr. 28) en werd op 26 april voorbeurs onthecht. Wie het dividend in nieuwe aandelen wil ontvangen, heeft 30 coupons nr. 28 nodig om één nieuw aandeel te verwerven. Dat komt neer op een uitgifteprijs van 94,50 EUR (= 30 x 3,15 EUR). Deze biedt een beperkte korting van 3,9% t.o.v. de slotkoers op 25 april, na aftrek van het brutodividend.

    U kunt van 30 april t.e.m. 15 mei uw keuze (uitkering in nieuwe aandelen, in cash of een combinatie) aan uw bank bekendmaken. Wacht hier echter niet te lang mee. Omwille van administratieve redenen kan uw bank de keuzeperiode immers enkele dagen eerder afsluiten. Laat u niets weten, dan zal de uitkering in principe in cash gebeuren (tenzij anders afgesproken met uw bank). Het dividend zal vanaf 22 mei worden uitgekeerd. Ook zullen vanaf dan de nieuwe aandelen op de beurs noteren.

    Kies voor cash 

    We raden u niet aan om uw positie in WDP uit te breiden. Kies dus voor cash. De geboden korting t.o.v. de beurskoers is namelijk te beperkt. Daarnaast is en blijft de premie t.o.v. de intrinsieke waarde volgens ons véél te hoog om te kopen. Wel mag u gezien ons houden-advies én de puike vooruitzichten van WDP uw bestaande aandelen behouden.
    Beschikt u over een groot pakket aandelen WDP, dan kunt u echter opteren voor het dividend in aandelen en hetzelfde aantal aandelen al verkopen op de beurs. Gezien de uitgifteprijs u een korting biedt, zult u op die manier namelijk een kleine meerwaarde boeken, waardoor u een iets hogere dividendopbrengst zal innen. Zorg er echter voor dat de transactiekosten niet te hoog oplopen en bijgevolg uw meerwaarde tenietdoen.

    Koers op het moment van de analyse: 100,60 EUR

    Warehouses de Pauw is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap actief in het logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (39,6%), Nederland (49,9%), Frankrijk (4,7%), Roemenië (5,3%) en Luxemburg (0,5%).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 171,60 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 112,00 EUR
ISIN-code BE0003763779
Beurs Brussel
Beta 0,48
Aantal bestaande aandelen 24.641.310
Volatiliteit 13,53 %
Beurskapitalisatie (in miljard) 4,08 EUR
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1000) 4822
Website www.wdp.be

Prestaties (in euro)

Warehouses De Pauw Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement 3 maanden 4,15 % 7,43 % 10,35 %
Rendement 6 maanden 21,23 % 5,74 % 20,51 %
Rendement 1 jaar 49,40 % 6,75 % 39,23 %
Rendement 5 jaar 27,95 % 1,68 % 14,07 %

Sleutelcijfers per GVV

2017 2018 2019(e)
Dividend (EUR) 3,15 3,36 3,64
Courante winst (EUR) 5,52 5,83 6,20
Intrinsieke waarde 74,60 EUR
Schuldgraad 46,50 %
Bezettingsgraad 97,30 %

Beursgegevens

Verwacht nettodividendrendement 2,20 %
Verwacht rendement op lange termijn 4,96 %
Over (+) of onderwaardering (-) t.o.v. intrinsieke waarde 121,98 %
;