Warehouses De Pauw BE0003763779

Waarschuwing
Toevoegen aan portefeuille
91,24 EUR 24/11/2017 17:35:00 Brussel
0,06 EUR (0,07 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
78,0900 98,0400  52 weken min max
3,45 % Dividendrendement
53,85 EUR Intrinsieke waarde
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Warehouses De Pauw blijft stevig groeien en puike resultaten voorleggen 1 maand geleden - donderdag 12 oktober 2017
    Maar de premie is enorm. We wijzigen ons advies.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Warehouses de Pauw keert een keuzedividend uit 6 maanden geleden - woensdag 3 mei 2017
    De aandeelhouders hebben de keuze tussen een dividend in aandelen of in cash.
    Warehouses de Pauw keert een keuzedividend uit

    Warehouses de Pauw keert een keuzedividend uit

    Kies voor cash.

     

    WDP keert over boekjaar 2016 een dividend uit van 4,26 EUR bruto (2,98 EUR na 30% roerende voorheffing). Aandeelhouders kunnen tussen 2 mei en 12 mei aan hun financiële tussenpersoon meedelen of ze het dividend in cash of in aandelen willen ontvangen. Een combinatie van beide opties is ook mogelijk.

    Coupon nr. 27, die recht geeft op het dividend, werd onthecht op 26 april na beurstijd. Wie nieuwe aandelen wil, kan 28 coupons nr. 27 inruilen voor één nieuw aandeel WDP. De uitgifteprijs van een nieuw aandeel bedraagt 83,44 EUR en biedt een korting van 5,4% (op basis van de koers op 27 april). De uitbetaling en de notering van de nieuwe aandelen gebeurt vanaf 19 mei.

    Via het keuzedividend kunt u aandelen WDP verwerven met een kleine korting. Toch ligt de aankoopprijs dan nog altijd een kleine 90% boven de intrinsieke waarde. WDP heeft weliswaar schitterende vooruitzichten, maar zo’n premie vinden we nog altijd overdreven hoog. We raden u dan ook aan om voor het dividend in cash te kiezen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Warehouses De Pauw: puike vooruitzichten maar fikse premie 9 maanden geleden - vrijdag 24 februari 2017
    De staat van dienst is indrukwekkend en de vooruitzichten blijven uitstekend.

    Ondanks de stijging van de intrinsieke waarde (48,41 EUR) blijft de premie t.o.v. de intrinsieke waarde (80,8 %) buitensporig hoog. VERKOPEN.

     

    Als gevolg van de extra aandelen in circulatie door de kapitaalverhoging in november kwam de winst per aandeel in 2016 uit op 4,72 EUR (wij tipten op 4,85 EUR). Wel bedraagt het dividend (uitkering in mei, mogelijkheid om voor aandelen te kiezen) 2,975 EUR netto zoals verwacht. Op 31/12 lag de schuldgraad op 49,2%. De bezettingsgraad steeg van 95,8% op 30/9 tot 97% eind december door de herverhuring van ruim de helft van een distributiecentrum in het Nederlandse Nieuwegein (kwam medio 2016 leeg te staan door faillissement warenhuisketen V&D). De huurinkomsten stegen met 9,4% en de portefeuille groeide met 14,4% tot 2,1 miljard euro. Van het groeiplan 2016-2020 (uitbreiding portefeuille met 1 miljard, winst per aandeel van 6,25 EUR) is na 1 jaar al 35% gerealiseerd! Hoewel de jaarwinst dus voor één keer iets onder de verwachtingen ligt, compenseren de winst- en dividendvooruitzichten voor 2017 en 2018 ruimschoots de kleine teleurstelling. WDP verwacht een winst van minstens 5,35 EUR per aandeel in 2017 en 5,85 EUR in 2018. Wij tippen op iets meer (5,45 en 5,90 EUR) en dividenden van 3,15 en 3,33 EUR netto. 

     

    Koers op het moment van de analyse: 87,54 EUR

     

    Warehouses de Pauw is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (ex-vastgoedbevak) actief in het logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (44,6%), Nederland (47,9%), Frankrijk (4,2%), Roemenië (3,3%) en voortaan ook Luxemburg.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    WDP heeft een nieuwe huurder gevonden 10 maanden geleden - maandag 30 januari 2017
    ...en een overeenkomst op lange termijn getekend.

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

     

    WDP (verkopen), een gereglementeerde vastgoedvennootschap gespecialiseerd in logistieke gebouwen, slaagde erin om voor ruim de helft van de oppervlakte van een distributiecentrum in Nieuwegein (kwam midden 2016 leeg te staan door het faillissement van warenhuisketen V&D) een nieuwe huurder te vinden. In Frankrijk ondertekende WDP een huurcontract op lange termijn voor een uitbreiding in Libercourt (nog volop in ontwikkeling).

     

    Koers op het moment van de analyse : 83,50 EUR

     

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Warehouses De Pauw betreedt nu ook Luxemburgse markt 1 jaar geleden - woensdag 28 september 2016

    WDP heeft in het 1e halfjaar nog maar eens erg goed geboerd en het aandeel biedt een fraai dividendrendement van 3,5 % netto.

    Maar de premie t.o.v. de intrinsieke waarde (40,64 EUR) is intussen opgelopen tot 117 %. Ondanks de onafgebroken prima prestaties lijkt ons dat toch van het goede te veel. 

    VERKOPEN.

     

    Door de oplevering van nieuwbouwprojecten stegen in de 1e jaarhelft de huurinkomsten met 16,6 % en de winst per aandeel tot 2,57 EUR. Wel daalde de bezettingsgraad gevoelig van 97,5 naar 95,9 % door het faillissement van de Nederlandse warenhuisketen V&D (site in Nieuwegein). Voorts klom de schuldgraad tot een wel hoge 57,7 % (wettelijk maximum: 65 %). Wel zou die tegen het eind van het 3e kwartaal moeten afnemen. De waarde van de portefeuille nam met ±0,8 % toe door uitbreiding in België maar vooral in Nederland. De vooruitzichten voor de verschillende markten van WDP lijken overigens vrij positief. De GVV kondigde ook een 1e investering aan in Luxemburg (joint venture op site in Dudelange). Ze verhoogt ook haar winstraming voor heel 2016 van 5,15 naar 5,25 EUR per aandeel (wij van 5,20 naar 5,26 EUR). Ze trekt tevens haar dividendraming op tot ±3,10 EUR netto (conform onze schatting en +6,3 % t.o.v. vorig jaar). Voor 2017 en 2018 rekenen we op winsten van 5,50 en 5,70 EUR en nettodividenden van 3,21 en 3,36 EUR.

     

    Koers op het moment van de analyse: 88,16 EUR

     

    Warehouses de Pauw is een openbare gereglementeerde vastgoedvennoot-schap (ex-vastgoedbevak) actief in het logistiek en semi-industrieel vastgoed in België (45,9 %), Nederland (47,4 %), Frankrijk (4,2 %) en Roemenië (2,5 %).

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 98,04 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 78,09 EUR
ISIN-code BE0003763779
Beurs Brussel
Beta 0,58
Aantal bestaande aandelen 22.009.260
Volatiliteit 15,24 %
Beurskapitalisatie (in miljard) 2,01 EUR
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1000) 1654
Website www.wdp.be

Prestaties (in euro)

Warehouses De Pauw Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement 3 maanden -4,89 % 2,50 % -1,08 %
Rendement 6 maanden 2,73 % -2,15 % 3,11 %
Rendement 1 jaar 21,24 % 9,41 % 7,99 %
Rendement 5 jaar 21,44 % 8,44 % 11,79 %

Sleutelcijfers per GVV

2015 2016(e) 2017(e)
Dividend (EUR) 2,92 2,98 3,15
Courante winst (EUR) 4,76 4,72 5,45
Intrinsieke waarde 53,85 EUR
Schuldgraad 51,10 %
Bezettingsgraad 97,30 %

Beursgegevens

Verwacht nettodividendrendement 3,45 %
Verwacht rendement op lange termijn 6,23 %
Over (+) of onderwaardering (-) t.o.v. intrinsieke waarde 69,32 %
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden