Solvay

BE0003470755
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
114,75 EUR 22/02/2018 17:35 Brussel
0,75 EUR (0,66 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
108,65 131,25  52 weken min max
0,02 % Rendement 1 jaar
2,28 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De CEO van Solvay, Jean-Pierre Clamadieu, trekt in mei naar Engie 7 dagen geleden - donderdag 15 februari 2018
    Er is echter geen reden tot bezorgdheid.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van Solvay werd door de beleggers negatief onthaald 3 maanden geleden - vrijdag 10 november 2017
    Na de recente koersklim kozen ze eieren voor hun geld en streken ze hun winst op.

    Die reactie lijkt ons wat overdreven. Na de geslaagde transformatie van de groep was de koers weliswaar fors gestegen maar er blijft volgens ons nog stijgingspotentieel over.
    HOUDEN.

    De omzet in het 3e kwartaal ontgoochelt lichtjes, al is er nog altijd een omzetgroei van 4% ondanks de negatieve wisselkoerseffecten (daling dollar). De bijgestelde EBITDA voor uitzonderlijke elementen ontgoochelt al evenzeer (stijging van slechts 1,3%). Gelukkig compenseerde het forse herstel van de olie- en gasmarkt in Noord-Amerika enerzijds de gedaalde vraag vanuit de industrie naar composietmaterialen en anderzijds de gestegen energiefactuur. Hoe dan ook mikt Solvay voor heel 2017 nog altijd op een stijging van de bijgestelde EBITDA voor uitzonderlijke elementen met 6 à 8%. Belangrijk was ook nog de verkoop van de polyamiden aan het Duitse BASF, waarmee Solvay zijn hercentrering op fijnchemie afrondt. Het aandeel van die fijnchemie (meer toegevoegde waarde) in de omzet van de groep steeg van 25% in 2010 naar ruim 70% vandaag. In de basischemie behoudt de groep zowat alleen haar historische activiteiten (natriumcarbonaat en waterstofperoxide). Voor 2017 verhogen we onze raming van de winst per aandeel van 5,85 naar 6,30 EUR omdat de groep zal genieten van belastingkredieten. Voor 2018 handhaven we onze prognose op 6,85 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 124,50 EUR

    Chemische groep die vooral actief is in polymeren en composietmaterialen voor de luchtvaart, auto- en elektronicasector, oppervlakteactieve stoffen voor de mijn-, olie- en gasindustrie, alsook de productie van natriumcarbonaat et waterstofperoxide.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Solvay verkoopt zijn polyamide-activiteiten voor een goede prijs aan BASF 5 maanden geleden - vrijdag 22 september 2017
    Het Belgische chemiebedrijf voltooit daarmee zijn hercentrering op gespecialiseerde kunststoffen met een hoge toegevoegde waarde.

    Het aandeel blijft correct gewaardeerd. HOUDEN.
    Ook het Duitse BASF mag u houden.

    De polyamiden (gebruikt voor de productie van o.a. nylon) zullen voortaan in de boekhouding worden ondergebracht bij de af te stoten activiteiten, tot de operatie helemaal is afgerond (naar verwachting in het derde kwartaal van 2018).
    Door die wijziging aan de activiteitenperimeter, maar ook door de stijging van de euro de voorbije maanden, schroeft Solvay zijn verwachting voor de bedrijfswinst lichtjes terug. Het mikt nu op een stijging van 6 à 8% (t.o.v. een verwachtingsvork van 6 à 9% voorheen). Dat is echter niet alarmerend, temeer omdat de verkoop de rentabiliteit van Solvay zal verhogen.

    Koers op het moment van de analyse: 125,60 EUR

    De Belgische chemiegroep Solvay produceert o.a. polymeren en composietmaterialen voor de auto-, luchtvaart- en elektronicasector, oppervlakte-actieve stoffen (detergenten) voor de olie- en gasindustrie, natriumcarbonaat (soda) en waterstofperoxide. 

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Solvay plukt de vruchten van zijn transformatie 6 maanden geleden - woensdag 2 augustus 2017
    Het resultaat voor het tweede kwartaal overtreft de verwachtingen.

    De groep trekt haar vooruitzichten voor heel 2017 op. Wij verhogen eveneens onze ramingen.
    Ondanks de koersklim van de voorbije maanden nog niet verkopen.
    HOUDEN.

    In het tweede kwartaal is het omzetcijfer met 8% gestegen (zonder wisselkoerseffecten), de bedrijfsmarge klom van 22 naar 23%, en de bijgestelde EBITDA spurtte 18% hoger. Alle divisies van de groep hebben bijgedragen tot die mooie prestaties.

    De chemiegroep was al optimistisch na afloop van het eerste kwartaal en gaat dus op haar elan door. In de toekomst zou Solvay de vruchten moeten blijven plukken van de strategische transformatie die de groep de voorbije jaren doormaakte.

    Koers op het moment van de analyse: 124,15 EUR

    De Belgische chemiegroep Solvay produceert o.a. polymeren en composietmaterialen voor de auto-, luchtvaart- en elektronicasector, oppervlakte-actieve stoffen (detergenten) voor de olie- en gasindustrie, natriumcarbonaat (soda) en waterstofperoxide.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Solvay ziet 2017 rooskleuriger in 9 maanden geleden - vrijdag 5 mei 2017
    Na een goed jaarbegin bevestigt het zijn doelstellingen voor de middellange termijn.

    De koers ging al mooi hoger maar het is te vroeg om te verkopen.
    HOUDEN.

    Solvay ziet de toekomst rooskleuriger in: voor heel 2017 tipt het nu op een stijging van de Ebitda van meer dan 5% (zonder uitzonderlijke elementen). In het 1e kwartaal nam de Ebitda namelijk met 12% toe t.o.v. een jaar voorheen (fors boven onze verwachtingen). Alle activiteiten droegen hierbij toe, wat vooral te danken is aan de stijging van de verkochte volumes door de sterke vraag uit de autosector, de betere context in de olie- en gassector en de opening van nieuwe fabrieken (vanilline in China, bicarbonaat in Thailand, peroxide in Saudi-Arabië). Hierdoor zijn we er nu nog meer van overtuigd dat de groep haar doelstellingen op middellange termijn kan bereiken en zelfs overtreffen. Overigens blijft ze hercentreren op de meest winstgevende activiteiten. Zo rondde ze eind februari de verkoop af van de pvc-tak van Vinythai. En dit kwartaal zal de afstoting van Acetow en de vervlechtbare compoundactiviteiten op basis van polyolefin (polymeren) worden voltooid. Voor heel 2017 tippen we nu op een stijging van de Ebitda van 7% (zonder uitz. elem.) en een winst per aandeel van 6,60 EUR (t.o.v. 6,05 voorheen). Voor 2018 mikken we op 7,60 EUR (t.o.v. 6,80).

    Koers op het moment van de analyse: 123,05 EUR

    Sinds het Belgische Solvay in 2010 zijn farmadivisie verkocht, is de groep op overnamepad met de bedoeling zich te ontpoppen tot een belangrijke speler in de sector voor duurzame chemie.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 131,25 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 108,65 EUR
ISIN-code BE0003470755
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,99
Volatiliteit 22,88 %
Aantal bestaande aandelen 105.876.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 12,07 EUR
Sector Chemie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 30.057 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividend 2,60 2,50 2,42 2,41
Courante winst 6,85 6,30 6,01 4,85
Nettowinst 9,75 8,90 6,01 4,85
Courante cashflow 12,95 12,35 12,62 14,16
Netto cashflow 15,90 14,95 12,62 14,16
EBIT 12,45 9,50 9,97 10,16
EBITDA 18,95 16,00 17,23 20,64
Boekwaarde 101,95 95,90 90,58 87,50
Tastbare boekwaarde 103,95 97,90 35,56 31,22

Prestaties (in euro)

Solvay Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -4,58 % -1,80 % -1,08 %
Rendement 6 maanden -5,56 % 2,25 % 6,70 %
Rendement 1 jaar 0,02 % 2,06 % -2,33 %
Rendement 5 jaar 4,72 % 5,99 % 14,05 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 57,33 % 84,48 % 360,00 %
Current ratio - 1,32 1,53 1,27
Return on equity - 6,64 % 4,47 % 7,89 %
Total return on equity - 6,64 % 4,47 % 1,27 %
Brutomarge - 35,13 % 33,90 % 24,08 %
Nettomarge - 5,26 % 3,62 % 0,12 %
EBIT marge - 8,04 % 6,79 % 8,90 %
EBITDA marge - 13,89 % 13,78 % 16,64 %
Belastingvoet - -2,90 % 22,79 % 90,44 %
Gearing - 46,42 48,15 16,75
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 39,76 % 36,82 % 36,27 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017 (e)
Dividendrendement 2,28 % 2,19 %
Koers/ Courante winst 16,64 18,10
Koers/ Courante cashflow 8,80 9,23
Koers/ Boekwaarde 1,12 1,19
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,10 1,16
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,22 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
solvay
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden