Solvay

BE0003470755
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
109,90 EUR 21/06/2018 17:35 Brussel
-1,85 EUR (-1,66 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
108,90 131,25  52 weken min max
-5,92 % Rendement 1 jaar
2,33 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Zwak 1ste kwartaal voor Solvay 1 maand geleden - vrijdag 4 mei 2018
    Het resultaat leed sterk onder wisselkoerseffecten.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Het vertrek van de CEO van Solvay baart ons geen zorgen 3 maanden geleden - donderdag 1 maart 2018
    De groep maakte trouwens puike resultaten bekend voor 2017 en haar transformatie is zo goed als afgerond.

    Het aandeel is correct gewaardeerd. HOUDEN.

    De CEO van Solvay, J.-P. Clamadieu, zal weldra het roer overnemen bij Engie. Wel zal hij nog een paar maanden Solvay blijven besturen tot er een opvolger is gevonden. Het bedrijf is winstgevend en in volle groei. In 2017 klom de omzet conform onze verwachtingen met 6% en de bedrijfswinst met 7,5%. De bedrijfsmarge bereikte een historisch hoogtepunt (20,5%). Voor 2018 kondigt Solvay voorzichtige prognoses aan: een vertraging van de bedrijfswinstgroei met 5 à 7%, met o.a. een terugvallende winstgevendheid van de traditionele chemie (natriumcarbonaat…) en een zwaarder dan verwachte impact van de zwakke dollar. We verlagen onze winstramingen per aandeel tot 6,50 EUR in 2018 (t.o.v. 6,85 voorheen) en 8,05 EUR in 2019 (t.o.v. 8,2). Overigens kon Solvay zich onder Clamadieu ontpoppen tot een speler in speciaalchemie (2/3 van de activiteiten in laatste 5 jaar geïntroduceerd). Wel zal het zijn talrijke afstotingen en overnames van de laatste jaren nog moeten verteren. Zo zal de integratie van Cytec moeten worden verdergezet (Amerikaanse specialist in composietmaterialen voor luchtvaart- en automobielindustrie). Het ziet er echter naar uit dat die operatie op de goede weg is.

    Koers op het moment van de analyse: 113,10 EUR

    Chemische groep die vooral actief is in polymeren en composietmaterialen voor de luchtvaart, auto- en elektronicasector, oppervlakteactieve stoffen voor de mijn, olie- en gasindustrie, alsook de productie van natriumcarbonaat et waterstofperoxide.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De CEO van Solvay, Jean-Pierre Clamadieu, trekt in mei naar Engie 4 maanden geleden - donderdag 15 februari 2018
    Er is echter geen reden tot bezorgdheid.

    U mag het aandeel nog altijd in portefeuille houden.

    Al zal Clamadieu binnenkort naar Engie trekken, toch zal hij nog een paar maanden aan het hoofd van Solvay blijven (wat in België perfect legaal is) totdat er een opvolger wordt gevonden (tegen het einde van het jaar).

    Hoewel veranderingen aan het hoofd van een bedrijf altijd een periode van onzekerheid inluiden, is er geen reden tot bezorgdheid. De overgangsperiode van Solvay, dat zich wil ontpoppen tot een speler in speciaalchemie, is globaal gezien namelijk zo goed als afgerond (stootte zijn polyamide-activiteiten af aan BASF). Wel zal de groep haar talrijke afstotingen en overnames van de laatste jaren nog moeten verteren. In dit kader zal bijvoorbeeld de integratie van Cytec nog moeten worden verdergezet (Amerikaanse specialist in composietmaterialen voor luchtvaart- en automobielindustrie). Het ziet er echter naar uit dat deze operatie op de goede weg is.

    Koers op het moment van de analyse: 110,80 EUR

    Chemische groep die vooral actief is in polymeren en composietmaterialen voor de luchtvaart, auto- en elektronicasector, oppervlakteactieve stoffen voor de mijn, olie- en gasindustrie, alsook de productie van natriumcarbonaat et waterstofperoxide.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van Solvay werd door de beleggers negatief onthaald 7 maanden geleden - vrijdag 10 november 2017
    Na de recente koersklim kozen ze eieren voor hun geld en streken ze hun winst op.

    Die reactie lijkt ons wat overdreven. Na de geslaagde transformatie van de groep was de koers weliswaar fors gestegen maar er blijft volgens ons nog stijgingspotentieel over.
    HOUDEN.

    De omzet in het 3e kwartaal ontgoochelt lichtjes, al is er nog altijd een omzetgroei van 4% ondanks de negatieve wisselkoerseffecten (daling dollar). De bijgestelde EBITDA voor uitzonderlijke elementen ontgoochelt al evenzeer (stijging van slechts 1,3%). Gelukkig compenseerde het forse herstel van de olie- en gasmarkt in Noord-Amerika enerzijds de gedaalde vraag vanuit de industrie naar composietmaterialen en anderzijds de gestegen energiefactuur. Hoe dan ook mikt Solvay voor heel 2017 nog altijd op een stijging van de bijgestelde EBITDA voor uitzonderlijke elementen met 6 à 8%. Belangrijk was ook nog de verkoop van de polyamiden aan het Duitse BASF, waarmee Solvay zijn hercentrering op fijnchemie afrondt. Het aandeel van die fijnchemie (meer toegevoegde waarde) in de omzet van de groep steeg van 25% in 2010 naar ruim 70% vandaag. In de basischemie behoudt de groep zowat alleen haar historische activiteiten (natriumcarbonaat en waterstofperoxide). Voor 2017 verhogen we onze raming van de winst per aandeel van 5,85 naar 6,30 EUR omdat de groep zal genieten van belastingkredieten. Voor 2018 handhaven we onze prognose op 6,85 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 124,50 EUR

    Chemische groep die vooral actief is in polymeren en composietmaterialen voor de luchtvaart, auto- en elektronicasector, oppervlakteactieve stoffen voor de mijn-, olie- en gasindustrie, alsook de productie van natriumcarbonaat et waterstofperoxide.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Solvay verkoopt zijn polyamide-activiteiten voor een goede prijs aan BASF 9 maanden geleden - vrijdag 22 september 2017
    Het Belgische chemiebedrijf voltooit daarmee zijn hercentrering op gespecialiseerde kunststoffen met een hoge toegevoegde waarde.

    Het aandeel blijft correct gewaardeerd. HOUDEN.
    Ook het Duitse BASF mag u houden.

    De polyamiden (gebruikt voor de productie van o.a. nylon) zullen voortaan in de boekhouding worden ondergebracht bij de af te stoten activiteiten, tot de operatie helemaal is afgerond (naar verwachting in het derde kwartaal van 2018).
    Door die wijziging aan de activiteitenperimeter, maar ook door de stijging van de euro de voorbije maanden, schroeft Solvay zijn verwachting voor de bedrijfswinst lichtjes terug. Het mikt nu op een stijging van 6 à 8% (t.o.v. een verwachtingsvork van 6 à 9% voorheen). Dat is echter niet alarmerend, temeer omdat de verkoop de rentabiliteit van Solvay zal verhogen.

    Koers op het moment van de analyse: 125,60 EUR

    De Belgische chemiegroep Solvay produceert o.a. polymeren en composietmaterialen voor de auto-, luchtvaart- en elektronicasector, oppervlakte-actieve stoffen (detergenten) voor de olie- en gasindustrie, natriumcarbonaat (soda) en waterstofperoxide. 

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 131,25 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 108,90 EUR
ISIN-code BE0003470755
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,99
Volatiliteit 22,88 %
Aantal bestaande aandelen 105.876.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 11,83 EUR
Sector Chemie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 30.652 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 2,60 2,52 2,42 2,41
Courante winst 6,00 7,97 6,01 4,85
Nettowinst 8,35 10,27 6,01 4,85
Courante cashflow 12,30 14,43 12,62 14,16
Netto cashflow 14,65 16,72 12,62 14,16
EBIT 10,60 9,44 9,97 10,16
EBITDA 17,30 16,25 17,23 20,64
Boekwaarde 94,25 89,61 90,58 87,50
Tastbare boekwaarde 45,85 40,81 35,56 31,22

Prestaties (in euro)

Solvay Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -1,58 % 2,32 % 7,95 %
Rendement 6 maanden -1,25 % -1,05 % 6,00 %
Rendement 1 jaar -5,92 % -1,26 % 9,12 %
Rendement 5 jaar 4,57 % 6,26 % 14,67 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 35,91 % 57,33 % 84,48 % 360,00 %
Current ratio 1,47 1,32 1,53 1,27
Return on equity 8,90 % 6,64 % 4,47 % 7,89 %
Total return on equity 11,46 % 6,64 % 4,47 % 1,27 %
Brutomarge 28,34 % 35,13 % 33,90 % 24,08 %
Nettomarge 10,25 % 5,26 % 3,62 % 0,12 %
EBIT marge 8,96 % 8,04 % 6,79 % 8,90 %
EBITDA marge 15,42 % 13,89 % 13,78 % 16,64 %
Belastingvoet -21,44 % -2,90 % 22,79 % 90,44 %
Gearing 34,51 46,42 48,15 16,75
Eigen vermogen/ Balanstotaal 43,69 % 39,76 % 36,82 % 36,27 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 2,33 % 2,26 %
Koers/ Courante winst 18,63 14,02
Koers/ Courante cashflow 9,09 7,75
Koers/ Boekwaarde 1,19 1,25
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,44 2,74
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,30 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
solvay
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden