Solvay

BE0003470755
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
105,70 EUR 17/10/2018 17:35 Brussel
-0,65 EUR (-0,61 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
104,80 131,25  52 weken min max
-13,81 % Rendement 1 jaar
2,44 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Solvay boert goed na transformatie 20 dagen geleden - vrijdag 28 september 2018
    De Belgische groep maakte recentelijk zijn doelstellingen voor de periode 2019-2021 bekend.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Solvay heeft zijn doelstellingen bekendgemaakt voor de periode 2019-2021 24 dagen geleden - maandag 24 september 2018
    Ze zijn nogal ambitieus.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De groep tipt voor 2019-21 op een stijging van 6 à 9% van de EBITDA (zonder recurrente elementen) per jaar. Dat is iets ambitieuzer dan voorzien. Wel handhaven we ons advies. De benoeming van de nieuwe CEO (maandenlang verwacht) zou in de volgende weken moeten plaatsvinden.

    Koers op het moment van de analyse: 116,50 EUR

    Solvay is een Chemische groep die vooral actief is in polymeren en composietmaterialen voor de luchtvaart, auto- en elektronicasector, oppervlakteactieve stoffen voor de mijn, olie- en gasindustrie, alsook de productie van natriumcarbonaat en waterstofperoxide.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Solvay heeft zijn halfjaarcijfers gepubliceerd 2 maanden geleden - woensdag 1 augustus 2018
    Ze hadden te lijden onder de daling van de dollar tegenover de euro.

    Maar de onderliggende dynamiek van de drie divisies van de groep blijft goed en in het tweede halfjaar zullen ze dan ook op hun elan doorgaan. De koers houdt rekening met deze vooruitzichten.
    HOUDEN.

    In het eerste semester heeft de zwakte van de dollar tegenover de euro zwaar op de omzet (die 2% is teruggevallen) en de bedrijfswinst voor afschrijvingen (die 3% is gezakt) gewogen.
    Zonder rekening te houden met de wisselkoerseffecten waren de resultaten echter van een goed niveau: de bedrijfswinst is met 6% toegenomen.
    De verkochte volumes gingen voor alle drie activiteiten de hoogte in.
    In de divisie Advanced Materials ging de bedrijfswinst er met 5% op vooruit (buiten verkopen, overnames en wisselkoerseffecten), dankzij de sterke dynamiek bij klanten uit de luchtvaart- en automobielsector.
    In de divisie Advanced Formulations dikte de bedrijfswinst met 17% aan (buiten verkopen, overnames en wisselkoerseffecten), dankzij de sterke vraag uit de Amerikaanse olie-industrie.
    In de divisie Performance Chemicals waren de resultaten eerder gemengd: de bedrijfswinst daalde met 3% (buiten verkopen, overnames en wisselkoerseffecten) terwijl de marges onder druk staan.

    Solvay bevestigt echter de groeidoelstelling voor zijn bedrijfswinst: +5 à 7% zonder wisselkoerseffecten.

    Koers op het moment van de analyse: 117,25 EUR

    Solvay is een chemische groep die vooral actief is in polymeren en composietmaterialen voor de luchtvaart, auto- en elektronicasector, oppervlakteactieve stoffen voor de mijn, olie- en gasindustrie, alsook de productie van natriumcarbonaat et waterstofperoxide.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Zwak 1ste kwartaal voor Solvay 5 maanden geleden - vrijdag 4 mei 2018
    Het resultaat leed sterk onder wisselkoerseffecten.

    De impact daarvan zal geleidelijk afzwakken later dit jaar en Solvay zal dan volop profiteren van de dynamiek in zijn 2 groeidivisies. De koers houdt daar evenwel al rekening mee.
    HOUDEN.

    De groep had begin 2018 voorzichtige verwachtingen geformuleerd in het licht van de verwachte rentabiliteitsdaling in de traditionele chemie (hogere kosten) en de stijging van de euro t.o.v. de dollar. Terecht, zo blijkt nu, want de wisselkoerseffecten hadden een negatieve impact van 7% op de kwartaalomzet (die met 3% daalde) en op de bedrijfswinst vóór afschrijvingen. Hoewel de divisie performance chemicals klappen kreeg (bedrijfswinst -8,3%), kon Solvay er de uitholling van de marges vrij goed indijken. De omzet van de activiteiten advanced materials en advanced formulations trok wel mooi aan en de bedrijfswinst klokte er respectievelijk 9 en 10% hoger af (vóór afschrijvingen, wisselkoers-, en perimeter effecten). Alles bij mekaar dook de winst per aandeel 54% lager (tot 1,05 EUR), ook door lasten die voortvloeien uit het in maart aangekondigde reorganisatieplan (dat binnen 3 jaar 1,45 EUR per aandeel aan besparingen op jaarbasis moet opleveren, vóór belastingen). We verlagen onze winstramingen van 6,50 naar 6 EUR per aandeel voor 2018, en van 8,05 naar 7,85 EUR voor 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 111,00 EUR

    Chemische groep die vooral actief is in polymeren en composietmaterialen voor de luchtvaart, auto- en elektronicasector, oppervlakteactieve stoffen voor de mijn, olie- en gasindustrie, alsook de productie van natriumcarbonaat et waterstofperoxide.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het vertrek van de CEO van Solvay baart ons geen zorgen 7 maanden geleden - donderdag 1 maart 2018
    De groep maakte trouwens puike resultaten bekend voor 2017 en haar transformatie is zo goed als afgerond.

    Het aandeel is correct gewaardeerd. HOUDEN.

    De CEO van Solvay, J.-P. Clamadieu, zal weldra het roer overnemen bij Engie. Wel zal hij nog een paar maanden Solvay blijven besturen tot er een opvolger is gevonden. Het bedrijf is winstgevend en in volle groei. In 2017 klom de omzet conform onze verwachtingen met 6% en de bedrijfswinst met 7,5%. De bedrijfsmarge bereikte een historisch hoogtepunt (20,5%). Voor 2018 kondigt Solvay voorzichtige prognoses aan: een vertraging van de bedrijfswinstgroei met 5 à 7%, met o.a. een terugvallende winstgevendheid van de traditionele chemie (natriumcarbonaat…) en een zwaarder dan verwachte impact van de zwakke dollar. We verlagen onze winstramingen per aandeel tot 6,50 EUR in 2018 (t.o.v. 6,85 voorheen) en 8,05 EUR in 2019 (t.o.v. 8,2). Overigens kon Solvay zich onder Clamadieu ontpoppen tot een speler in speciaalchemie (2/3 van de activiteiten in laatste 5 jaar geïntroduceerd). Wel zal het zijn talrijke afstotingen en overnames van de laatste jaren nog moeten verteren. Zo zal de integratie van Cytec moeten worden verdergezet (Amerikaanse specialist in composietmaterialen voor luchtvaart- en automobielindustrie). Het ziet er echter naar uit dat die operatie op de goede weg is.

    Koers op het moment van de analyse: 113,10 EUR

    Chemische groep die vooral actief is in polymeren en composietmaterialen voor de luchtvaart, auto- en elektronicasector, oppervlakteactieve stoffen voor de mijn, olie- en gasindustrie, alsook de productie van natriumcarbonaat et waterstofperoxide.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 131,25 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 104,80 EUR
ISIN-code BE0003470755
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,99
Volatiliteit 22,88 %
Aantal bestaande aandelen 105.876.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 11,26 EUR
Sector Chemie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 32.028 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 2,60 2,52 2,42 2,41
Courante winst 6,00 7,97 6,01 4,85
Nettowinst 8,35 10,27 6,01 4,85
Courante cashflow 12,30 14,43 12,62 14,16
Netto cashflow 14,65 16,72 12,62 14,16
EBIT 10,60 9,44 9,97 10,16
EBITDA 17,30 16,25 17,23 20,64
Boekwaarde 94,25 89,61 90,58 87,50
Tastbare boekwaarde 45,85 40,81 35,56 31,22

Prestaties (in euro)

Solvay Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -0,61 % -4,97 % 1,51 %
Rendement 6 maanden -5,26 % -3,38 % 12,06 %
Rendement 1 jaar -13,81 % -6,75 % 11,92 %
Rendement 5 jaar 1,92 % 2,95 % 13,72 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 35,91 % 57,33 % 84,48 % 360,00 %
Current ratio 1,47 1,32 1,53 1,27
Return on equity 8,90 % 6,64 % 4,47 % 7,89 %
Total return on equity 11,46 % 6,64 % 4,47 % 1,27 %
Brutomarge 28,34 % 35,13 % 33,90 % 24,08 %
Nettomarge 10,25 % 5,26 % 3,62 % 0,12 %
EBIT marge 8,96 % 8,04 % 6,79 % 8,90 %
EBITDA marge 15,42 % 13,89 % 13,78 % 16,64 %
Belastingvoet -21,44 % -2,90 % 22,79 % 90,44 %
Gearing 34,51 46,42 48,15 16,75
Eigen vermogen/ Balanstotaal 43,69 % 39,76 % 36,82 % 36,27 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 2,44 % 2,37 %
Koers/ Courante winst 17,73 13,34
Koers/ Courante cashflow 8,65 7,37
Koers/ Boekwaarde 1,13 1,19
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,32 2,61
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,47 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
solvay
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden