EVS Broadcast Equipment BE0003820371

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
35,96 EUR 22/06/2017 17:35 Brussel
0,16 EUR (0,45 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
27,28 38,72  52 weken min max
24,98 % Rendement 1 jaar
1,93 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    EVS: 2017 is een overgangsjaar 1 maand geleden - vrijdag 19 mei 2017
    We hadden dit echter voorzien. Dit is dus zeker geen drama.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    EVS boekte een vrij zwak eerste kwartaal 1 maand geleden - donderdag 11 mei 2017
    De verkopen boerden achteruit, terwijl wij op een stabilisatie mikten. De winst viel nog sterker terug.

    De koers, die over de laatste maanden met 20% was gestegen in de hoop op goed nieuws, leed onder de povere cijfers.
    Profiteer van de koersdip om te KOPEN.

    De verkopen vielen met 8,7% terug (9,3% op vergelijkbare basis). Gezien het gewicht van de vaste kosten (onderzoek en ontwikkeling) boerde de bedrijfswinst met 35% terug en de winst per aandeel met 26,9% tot 0,26 EUR.

    Het eerste kwartaal van de oneven jaren is voor EVS echter altijd wat zwakjes (producenten kopen meestal materiaal in de even jaren, wanneer de grote sportevenementen plaatsvinden).

    Ook lijkt de terugval deels te wijten aan vertraagde en uitgestelde projecten in de VS. Bijgevolg kan men in de volgende kwartalen een inhaalmanoeuvre verwachten. En al is het orderboekje minder gevuld dan verwacht (-34% t.o.v. 2016), toch is er een stijging van de bestellingen van 33,1% ten opzichte van het laatste oneven jaar.

    En gezien EVS voor 2017 tipt op een omzet van 115 à 130 miljoen euro, veronderstelt dit een versnelling van het aantal bestellingen in de loop van de volgende maanden. Gezien wij al mikten op een omzet van 123 miljoen (kan de groep haar kosten onder controle houden, dan zou in dit geval de winst per aandeel uitkomen op 1,83 EUR), handhaven we ons advies en raden we u aan om van de huidige koersdip te profiteren om te kopen. Vooral gezien in 2018 de omzet wellicht zal worden geboost door de opmars van nieuwe technologieën (IP- en 4K-systeem) dankzij de Olympische Winterspelen in Zuid-Korea en het Wereldkampioenschap Voetbal in Rusland.

    In afwachting biedt het aandeel een interessant dividendrendement. Nadat de groep in november 2016 een voorschot van 0,44 EUR netto uitkeerde, zult u op 24 mei 0,49 EUR netto ontvangen (coupononthechting op 22 mei).

    Koers op het moment van de analyse: 38,35 EUR

    Het Belgische bedrijf EVS ontwerpt en commercialiseert digitale oplossingen (hard disk recorders, montageplatforms, software…) voor televisieproducenten. Zijn 2 belangrijkste markten zijn regiewagens waar de groep de absolute nr. 1 is en de studio's, een veel grotere markt waar ze over een marktaandeel beschikt van 8 à 10%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    EVS: Orderboekje oogt goed 4 maanden geleden - vrijdag 17 februari 2017
    De omzet in het 4de kwartaal daalde sterker dan verwacht, maar toch liet EVS in 2016 een mooi winstcijfer optekenen.

    De marges verrassen positief en het orderboekje wijst op het begin van een nieuwe cyclus die in 2018 wellicht zal versnellen.
    KOPEN.

    Na de omzetstijging van 37,2% over de eerste 9 maanden van 2016 dook de omzet in het 4de kwartaal 36,9% lager, wat meer is dan verwacht. De kwartaalwinst klokte daardoor 63,8% lager af, op 0,36 EUR per aandeel. Over heel 2016 zorgde de omzetstijging van 10,4% er samen met de stabiele exploitatiekosten echter voor dat de marges stegen van 27,6 naar 35,3% (± het niveau van 2014) en dat de winst 38,3% hoger klom, naar 2,43 EUR per aandeel. Het tegenvallende 4de kwartaal verontrust ons niet en was ook geen verrassing: het einde van 2015 was uitzonderlijk goed door het stopzetten van de support voor de XT2-servers, waardoor de klanten verplicht waren om over te stappen naar XT3. En al is 2017 niet meteen een topjaar (geen grote sportevenementen), het orderboekje voor 2017-2018 is zowat 15% beter gevuld dan de meest optimistische marktverwachtingen. Mede dankzij de opmars van nieuwe technologieën (ultra high definition, ingest & playout-control) mikken we op een winst per aandeel van 1,83 EUR voor 2017 en 2,17 EUR voor 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 34,30 EUR

    Het Belgische bedrijf EVS ontwerpt en commercialiseert digitale oplossingen (hard disk recorders, montageplatforms, software…) voor televisieproducenten. Zijn 2 belangrijkste markten zijn regiewagens waar de groep de absolute nr. 1 is en de studio's, een veel grotere markt waar ze over een marktaandeel beschikt van 8 à 10%.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    EVS: keerpunt bevestigd 7 maanden geleden - donderdag 10 november 2016

    Gezien de opkomst van nieuwe technologieën lijken de tv-producenten bereid om opnieuw volop te investeren.

    Bijgevolg zullen de verkopen vanaf 2018 wellicht sneller klimmen. Hierdoor zou ook de winstgevendheid opveren.

    KOPEN.

     

    Verkopen blijven stijgen

    De verkopen veerden een jaar geleden op toen EVS de technische bijstand stopzette voor de XT2-servers en zijn klanten overstapten naar de XT3-servers. Sindsdien blijven de verkopen stijgen. In het 1e halfjaar 2016 klommen ze met 37,2 % (zonder verhuur, wisselkoerseffecten) en in het 3e kwartaal met 31,4 % (meer dan voorzien). Het gewicht van de vaste kosten (50 % van de R&D-bedienden) en de kostenbesparingen (kosten stabiel in 2016 of lichte stijging) zette een stevig hefboomeffect op de winstgevendheid. De bedrijfsmarge nam in het 2e kwartaal met 8,2 % af maar dikte in het 3e kwartaal aan tot 39,7 % en tot 38,3 % over de eerste 9 maanden.

     

    Lichte vertraging

    Het orderboekje stelt lichtjes teleur (na allerlei sportevenementen deze zomer) en EVS verlaagde lichtjes zijn omzetgroeidoelstelling voor 2016 (van "+8 à 16 %" tot "+8 à 13 %"). We tippen op een sterke omzetdaling in het 4e kwartaal en een omzetstijging van 11 % over heel 2016. Ook handhaven we onze winstramingen per aandeel op 2,30 EUR.

     

    Op naar 2018-2020

    De klanten van EVS keken 3 jaar de kat uit de boom (wereldwijde opkomst VOD-platformen, aftakelende reclamemarkt...). Tegenwoordig lijkt de markt opnieuw aan te trekken. Vroeg of laat moeten de klanten deze nieuwe technologieën immers toch invoeren, willen ze een hoge beeldkwaliteit blijven produceren en adverteerders aantrekken. Vraag is echter wanneer dit zal gebeuren? 2017 dreigt rustig te worden (geen grote sportevenementen). En ultra high definition (4K) begint nu pas succes te hebben bij de producenten. De periode 2018-2020 oogt echter goed. Vandaag is al 1 tv op de 5 een 4K-tv. De vraag naar 4K-beelden zal dus toenemen en de producenten zullen de nodige apparatuur wel moeten aanschaffen. We tippen op een winst per aandeel van 2,06 EUR in 2017 en 2,65 EUR in 2018. In afwachting zal EVS gulle dividenden uitkeren tenzij het een overname doet. Voor 2016 zal het in november een tussentijds nettodividend uitkeren van 0,438 EUR. In mei 2017 zou een extra dividend van eveneens 0,438 EUR kunnen volgen. 

     

    Koers op het moment van de analyse: 32,63 EUR

     

    Het Belgische bedrijf EVS ontwerpt en commercialiseert digitale oplossingen (hard disk recorders, montageplatforms, software…) voor televisieproducenten. Zijn 2 belangrijkste markten zijn regiewagens waar de groep de absolute nr. 1 is en de studio's, een veel grotere markt waar ze over een marktaandeel beschikt van 8 à 10 %. 

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    EVS: aanmoedigende tekenen 10 maanden geleden - vrijdag 26 augustus 2016

    De kwartaalverkopen overtroffen de verwachtingen, de winstgevendheid blijft mooi opveren.

    De klanten lijken eindelijk op het punt in de nieuwe technologieën te investeren.

    KOPEN.

     

    In het 2e kwartaal klommen de verkopen met 70,7 % (of 67,6 % zonder verhuur voor evenementen, zonder wisselkoerseffecten). Dit is iets boven de verwachtingen. Bijgevolg gingen de verkopen over het 1e halfjaar 37,2 % hoger (zonder verhuur voor evenementen, zonder wisselkoerseffecten). Ook meent de groep nu dat de verkopen voor 2016 aan de bovenkant van de prognosevork (+1 à 18 %) zullen uitkomen. Nog volgens EVS zou de omzet dit jaar met 8 à 16 % stijgen. We mikten al op een omzetgroei van +11 % (dankzij verhuur) en handhaven onze ramingen. De winstgevendheid blijft na een terugval van 3 jaar mooi en bovendien sneller dan voorzien opveren dankzij een goede kostenbeheersing. De halfjaarwinst per aandeel ligt dus boven de verwachtingen (meer dan verdrievoudigd, tot 1,29 EUR) en we trekken onze winstramingen op tot 2,26 EUR per aandeel in 2016 (t.o.v. 2,19 voorheen) en 2,06 EUR in 2017 (t.o.v. 1,99). Het orderboekje blijft goed gevuld (+12,5 %) en dus oogt begin 2017 rooskleurig. Ook lijken de producenten van audiovisuele content weer te zullen investeren. Vroeg of laat zullen ze de nieuwe technologieën (4K, IP-systeem...) toch moeten invoeren.

     

    Koers op het moment van de analyse: 31,45 EUR

     

    Het Belgische bedrijf EVS ontwerpt en commercialiseert digitale oplossingen (hard disk recorders, montageplatforms, software…) voor televisieproducenten. Zijn 2 belangrijkste markten zijn regiewagens waar de groep de absolute nr. 1 is en de studio's, een veel grotere markt waar ze over een marktaandeel beschikt van 8 à 10 %.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 38,72 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 27,28 EUR
ISIN-code BE0003820371
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,94
Volatiliteit 31,04 %
Aantal bestaande aandelen 13.625.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,49 EUR
Sector Spitstechnologie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 603 EUR
Score corporate governance 6

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 0,69 0,93 0,74 1,50
Courante winst 1,83 2,43 1,76 2,63
Nettowinst 1,83 2,43 1,76 2,63
Courante cashflow 2,09 2,68 1,98 2,63
Netto cashflow 2,09 2,68 1,98 2,63
EBIT 2,60 3,42 2,42 3,41
EBITDA 2,86 3,67 2,64 3,41
Boekwaarde 6,66 5,84 4,79 3,45
Tastbare boekwaarde 6,58 5,76 4,71 3,37

Prestaties (in euro)

EVS Broadcast Equipment Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 4,54 % 3,41 % 0,81 %
Rendement 6 maanden 7,57 % 7,75 % 0,68 %
Rendement 1 jaar 24,98 % 14,25 % 17,94 %
Rendement 5 jaar 2,50 % 9,36 % 15,76 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 (e) 2015 2014 2011
Pay out - 56,93 % 75,89 % 98,85 %
Current ratio - 2,29 2,26 2,22
Return on equity - 36,68 % 76,35 % 133,81 %
Total return on equity - 36,68 % 76,35 % 133,81 %
Brutomarge - 71,09 % 74,46 % 78,41 %
Nettomarge - 20,01 % 26,07 % 30,00 %
EBIT marge - 27,55 % 35,07 % 41,25 %
EBITDA marge - 30,09 % 35,07 % 42,01 %
Belastingvoet - 29,14 % 29,99 % 30,81 %
Gearing - 3,45 13,64 -78,28
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 46,67 % 33,32 % 27,73 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 1,93 % 2,59 %
Koers/ Courante winst 19,56 14,73
Koers/ Courante cashflow 17,13 13,36
Koers/ Boekwaarde 5,38 6,13
Koers/ Tastbare boekwaarde 5,44 6,22
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 8,50 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden