De 10-jarige Amerikaanse rente is tot 4,54% gestegen. Dit is nadelig voor aandelen. En de druk op de langetermijnrente kan de wereldeconomie afremmen.
De Nasdaq valt 2,8% terug en de S&P 500 3%. De Stoxx Europe 50 verspeelt 2,7%. De Bel 20 daalt met 1,9%.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
De dollar nadert zijn hoogste punt van de afgelopen twee jaar tegenover de euro (EUR 1 = USD 1,0377).
De technologiesector, die zeer gevoelig is voor schommelingen van de rente, kreeg af te rekenen met winstnemingen na zijn onafgebroken hausse in 2024. Wereldwijd verliest de sector 1,4% op weekbasis.
Halfgeleiders vallen met 2% terug, Applied Materials gaat 4,7% lager en NVIDIA 2,7%.
De staalsector verliest 5%, door een koersdaling van 7,6% van het Amerikaanse bedrijf Nucor, dat zijn verwachtingen voor het vierde kwartaal verlaagde. Lagere verkoopvolumes en verkoopprijzen zijn hiervan de oorzaak.
ArcelorMittal laat 7,2% liggen en Aperam 4,4%.
De sector van de basisgrondstoffen brokkelt met 5% af.
De chemische sector verliest 3,4%.
De Zwitserse aandelenmarkt is 3,5% goedkoper geworden.
UBS verspeelt 7,7%.
Aegon gaat 9,3% lager. Amerikaanse beleggers vinden het aandeel overgewaardeerd.
Binnen de Bel 20
De GVV’s, die zeer gevoelig zijn voor rentetarieven, kenden een moeilijke week.
Cofinimmo verliest 3,8%. De vastgoedgroep kondigde de voltooiing aan van de desinvestering van 11 kantoorgebouwen en 5 zorgactiva voor een totaal van meer dan 110 miljoen euro en tegen prijzen in lijn met de reële waarde. Daarmee overtreft de GVV haar desinvesteringsdoelstelling van 215 miljoen in 2024 en zakt de schuldgraad naar ±43%. Bovendien zitten er momenteel nog andere dossiers onder due diligence. Goed nieuws dus. De koers had ook te lijden onder een verlaging van het koersoel door een Amerikaans beurshuis.
WDP daalt met 3,3%. Het kreeg ook af te rekenen met een koersdoelverlaging van een Amerikaans beurshuis.
Aedifica is 2,8% goedkoper geworden. De groep kreeg nochtans bij een Belgische broker een plaatsje in de favorietenlijst voor 2025. De GVV kondigde ook 2 nieuwe projecten in Finland (ontwikkeling van een gespecialiseerd residentieel zorgcentrum en uitbreiding van een kinderdagverblijf) en de verwerving van een woonzorgcentrum in Luik aan.
Elia, dat vaak wordt gezien als een alternatief voor obligaties vanwege de visibiliteit rond zijn dividend, verspeelt nog maar eens 9,9%, ook onder invloed van de rentestijging. De recente benoeming van een nieuwe externe CEO lijkt de beleggers niet te hebben gerustgesteld. Ze maken zich nog steeds zorgen over het risico van verwatering in geval van een kapitaalverhoging. Maar de aandelenkoers staat laag.
AB InBev is nog eens 6,2% gedaald. De koers staat op het laagste niveau sinds de herfst van 2022. Na gemengde resultaten voor het derde kwartaal heeft de groep te lijden onder de algemene daling van de munten in Zuid- en Centraal-Amerika, waar het 52% van zijn productie verkoopt. Dit zal het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen in het 4e kwartaal beïnvloeden en de daling van de schuld afremmen. Aangezien de koers naar historische maatstaven erg laag blijft, handhaven we ons advies.
Umicore verliest 6%, nog steeds gestraft door zijn strategische keuzes in batterijmaterialen en door de slechte staat van de Europese markt voor elektrische voertuigen. De koers staat op het laagste niveau sinds 2009.
Ageas is 4,6% goedkoper geworden. De groep heeft echter een akkoord bereikt met haar Britse collega Saga over een distributiepartnerschap en de aankoop van de verzekeringsactiviteiten van Saga.
Melexis daalt met 4,3% en werd meegesleurd door de verkoopgolf in de halfgeleidersector en kreeg daarnaast ook een koersdoelverlaging van een analist.
Alleen de twee biofarmawaarden in de index eindigden in het groen.
argenx stijgt met 3% en bereikte deze week recordhoogtes en is sinds het begin van het jaar met 74,1% gestegen.
UCB veert met 1,9% op. De groep kondigde aan dat het onderzoek naar een van zijn medicijnen tegen de ziekte van Parkinson (ontwikkeld in samenwerking met Novartis) is stopgezet. De resultaten van fase II klinische studies waren teleurstellend. Maar de impact op de waarde van UCB is zeer beperkt (1 tot 2%). UCB heeft ook twee andere producten in klinische onderzoeksfase voor deze ziekte (één in pre-klinisch onderzoek en de andere in fase II-tests, met resultaten die in het eerste kwartaal van 2025 worden verwacht). De koers is sinds het begin van het jaar met 133,2% gestegen.
Sofina, dat volgens ons ondergewaardeerd blijft, brokkelt slechts 0,2% af ondanks de onrust rond ByteDance (TikTok), dat goed is voor meer dan 5% van zijn portefeuille. Het netwerk dreigt vanaf 19/01 verboden te worden in de VS als de Amerikaanse dochteronderneming niet wordt verkocht aan een Amerikaan (ByteDance heeft een laatste beroep aangetekend bij het Hooggerechtshof). Het platform is ook in het vizier van de Europese Commissie, die een onderzoek heeft geopend op basis van vermoedens van Russische inmenging in de recente Roemeense presidentsverkiezingen.
KBC verloor 0,9%. Uit de jaarlijkse evaluatie van de Europese Centrale Bank blijkt dat KBC ruimschoots voldoet aan de Europese kapitaalvereisten (CET1 van 15,2% voor een minimumvereiste van 10,88%).
Buiten de Bel 20
Tessenderlo daalt met 11,1 %. De groep lanceerde een tweede winstwaarschuwing voor 2024. Nadat ze al bij de publicatie van haar halfjaarcijfers in augustus haar verwachtingen neerwaarts bijstelde gaat ze nu uit van een daling van 15 tot 20% voor de aangepaste bedrijfswinst vóór afschrijvingen tegenover 5 à 10% voorheen. Aan de basis daarvan liggen dit keer de minder goede prestaties in de 2e jaarhelft van de afdelingen biovalorisatie (minder vraag naar beendergelatine) en landbouwchemie (lagere verkoop van meststoffen).
Gimv verliest 1,1%. Het bedrijf heeft zijn meerderheidsbelang in KÖBERL Groep, een toonaangevende Duitse leverancier van diensten op het vlak van facility management en gebouwentechnologie, verkocht. De transactie zal een positieve impact van ongeveer 1 EUR per aandeel hebben op de intrinsieke waarde. Het behaalde rendement overtreft ruim de langetermijndoelstelling van Gimv op het vlak van portefeuillerendement (15% per jaar).
VGP daalt met 5,1%. De groep brengt voor de tweede keer gebouwen in, in een in april opgerichte joint venture met zijn Zweedse partner AREIM Pan-European Logistics Fund. Dit keer gaat het om 4 logistieke gebouwen in Duitsland, Frankrijk, Tsjechië en Slowakije ter waarde van 120 miljoen euro. De transactie levert VGP ongeveer 88 miljoen aan kasmiddelen op die het kan aanwenden voor andere projecten.
Nextensa verliest 2,4%. Het bedrijf verkoopt het Brixton Retail Park in Zaventem voor ongeveer 41 miljoen euro. Het laatste retailpand in België verlaat zo de portefeuille en helpt de schuldgraad te verlagen.
Proximus verliest 0,9%. De operator kondigde de reorganisatie aan van zijn internationale activiteiten onder de vlag Proximus Global, waartoe BICS, Telesign en Route Mobile behoren. Deze activiteiten genereerden 24% van de omzet in de eerste 9 maanden van 2024. Volgens de uitgevoerde transacties worden ze gewaardeerd op ongeveer 3,1 miljard euro. Dit komt overeen met 1,63 keer hun omzet. Dit lijkt ons te optimistisch. Proximus als geheel wordt door de markt gewaardeerd op slechts 1,6 miljard EUR, of 0,26 keer de omzet. En deze ratio voor de wereldwijde telecomsector is 1,4 keer. De markt lijkt dus voor de komende jaren een daling van de omzet en de winst te voorspellen. Daar zijn we het mee eens.
De koersvariaties zijn van maandagochtend tot vrijdagmiddag.
Profiteer gratis van al onze inlichtingen betreffende beleggingen in aandelen. 1 maand gratis!