Aegon

NL0000303709
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
5,614 EUR 25/05/2018 17:35 Amsterdam
0,05 EUR (0,90 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
4,300 6,120  52 weken min max
31,34 % Rendement 1 jaar
5,04 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Het aandeel van Aegon vergaarde een rendement dat boven het gemiddelde van de Europese verzekeringssector uitkomt 2 maanden geleden - donderdag 22 maart 2018
    We wijzigen ons advies.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Aegon lijdt onder de daling van de dollar 3 maanden geleden - woensdag 21 februari 2018
    Maar zijn toekomst blijft positief.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De kostenbesparingen en de goede gezondheid van de beurzen konden de impact van de terugval van de dollar t.o.v. de euro niet compenseren in het 4e kwartaal 2017. Niettemin oogt de toekomst positief voor de groep, die, gezien ze erg blootgesteld is aan de VS, volop zal profiteren van de fiscale hervorming.

    Koers op het moment van de analyse: 5,66 EUR

    De Nederlandse verzekeraar Aegon is  gespecialiseerd in levensverzekeringen en langetermijnsparen (95 % van de winst). De groep kondigde maatregelen aan om haar winstgevendheid in de VS en in het VK op te drijven.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Aegon verkoopt activa 4 maanden geleden - maandag 8 januari 2018
    De groep zet haar strategie verder.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De Nederlandse groep zet haar strategie verder die ze in 2016 invoerde en verkoopt haar minst winstgevende activa. Zo stoot ze één van haar portefeuilles van Amerikaanse herverzekeringsactiva af aan het Franse Scor. Als gevolg hiervan zal ze een last moeten optekenen in de boeken van het 4e kwartaal 2017.

    Koers op het moment van de analyse : 5,35 EUR

    De Nederlandse verzekeraar Aegon is gespecialiseerd in levensverzekeringen en langetermijnsparen (95 % van de winst). De groep kondigde maatregelen aan om haar winstgevendheid in de VS en in het VK op te drijven.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Goed nieuws voor Aegon 6 maanden geleden - maandag 13 november 2017
    De groep heeft een goed derde kwartaal achter de rug.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Goed nieuws na het moeilijke jaarbegin: gezien het kwartaalresultaat (brutowinst: +20%) bevestigt Aegon zijn doelstellingen wat de uitkering van zijn cash betreft over 2016-2018.

    Koers op het moment van de analyse: 5,33 EUR

    De Nederlandse verzekeraar Aegon is gespecialiseerd in levensverzekeringen en langetermijnsparen (95 % van de winst). De groep kondigde maatregelen aan om haar winstgevendheid in de VS en in het VK op te drijven.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Hoeveel stormschade voor verzekeraars? 8 maanden geleden - woensdag 20 september 2017
    Er heerst nog veel onzekerheid over de omvang van de schade. Wat doet u best met aandelen van de sector?

    Het lijkt er op dat de verzekeraars aan de ergste scenario's ontsnapt zijn. Na de verliezen van de voorbije weken klimt de sector dan ook weer wat hoger.
    We laten echter de herverzekeringssector voor wat hij is.
    Onder de verzekeraars kunt u wel Axa steeds kopen en Aegon behouden. Zurich Insurance kunt u ook behouden, voor het dividend (rendement: 6,3% bruto).

    Verzekeraars rechten de rug

    Hoewel het nog te vroeg is om de exacte schade te becijferen die de orkaan Irma heeft aangericht in de Caraïben en in Florida, zijn de allergrootste rampscenario's vermeden. De verzekeringssector, die de voorbije drie weken 3,3% prijsgaf en sinds begin augustus al 5,1%, haalde dan ook opgelucht adem en klom deze week weer 2% hoger (in EUR). Bij een worstcasescenario werden de verliezen op meer dan 100 miljard USD geraamd, maar de eerste ramingen na de feiten maken gewag van 20 à 40 miljard USD, al zou dat bedrag nog kunnen stijgen. Hoe dan ook zijn de gevolgen van het recente natuurgeweld niet verwaarloosbaar voor de verzekeraars.

    Financiële gevolgen

    De verzekeraars die het hardst geraakt werden, zijn uiteraard lokale spelers zoals Allstate, Heritage Insurance en Travelers. Bij de Europese verzekeraars heeft nog geen enkele grote maatschappij het bedrag van haar verliezen bekendgemaakt, al liet het Duitse Allianz wel al weten dat het zijn maximale blootstelling aan de gevolgen van de orkaan Harvey (Texas eind augustus) op 220 miljoen euro begroot. Dat is minder dan 2% van de bedrijfswinst 2016. Allianz en het Zwitserse Zürich Insurance zijn ook blootgesteld aan de recente doortocht van Irma in Florida. De resultaten voor het 2de kwartaal 2017 toonden evenwel aan dat de soliditeit van de verzekeraars is verbeterd en we verwachten dan ook geen grote problemen met hun balansen en al evenmin dat ze bij de aandeelhouders zullen moeten aankloppen om hun eigen vermogen te versterken. Zelfs een schrapping van het dividend voor één jaar lijkt ons onwaarschijnlijk. Het prijskaartje voor de overstromingen zal overigens nog meevallen doordat veel van de getroffen woningen niet gedekt waren voor dit risico.

    Herverzekeraars

    Ook Europese herverzekeraars (verzekeraars van de verzekeringsmaatschappijen als het ware) zoals Swiss Re, Munich Re of Hannover Re zullen verliezen moeten incasseren, zonder dat hun reserves om dergelijke risico's te dekken evenwel compleet uitgeput zullen raken. De professionals uit deze sector kwamen begin september bijeen in Monaco en verwachten geen algemene stijging van de herverzekeringstarieven. Op wereldwijd niveau is er nog altijd sprake van onderverzekering tegen natuurrampen en ze verwachten hooguit dat de prijs van bepaalde contracten zich zal stabiliseren.

    Magere groei

    Door de aanhoudend lage rentevoeten in Europa daalt ook de winstgevendheid van de beleggingen (in de eerste plaats in obligaties) die verzekeraars doen met de hen toevertrouwde premies. En het zijn precies die beleggingen die het rendement bepalen van veel verzekeringscontracten.
    Doordat ze in het verleden hogere rendementen hebben beloofd, zijn verzekeraars vandaag geneigd om meer risico te nemen en te beleggen in activa die potentieel meer opbrengen om zo hun verplichtingen te kunnen blijven nakomen. Maar het toezichtkader voor verzekeraars (Solvency II-richtlijn) verplicht hen om een eigen vermogen aan te houden in functie van hun risicoblootstelling, wat dan weer weegt op hun rentabiliteit.
    Toch staan de verzekeraars niet noodzakelijk machteloos tegen die realiteit. Om een antwoord te vinden op het lagerenteklimaat van de voorbije jaren hebben ze (Axa, Aegon, ...) bijvoorbeeld nieuwe types levensverzekeringen ontwikkeld waarbij het risico op een zwakke prestatie van de onderliggende beleggingsportefeuille wordt gedragen door de verzekerden (type tak 23 of 21) of waarbij er wel een bepaald rendement wordt gewaarborgd, maar dan een heel laag.

    – Aegon is actief in de VS, hoofdzakelijk in levensverzekeringen. De impact van de natuurrampen is in deze fase beperkt en de groep versterkte recentelijk nog haar soliditeit.
    – Axa is vooral actief in levensverzekeringen en vermogensbeheer in de VS en zal geen grote schade oplopen door het recente natuurgeweld. De soliditeit van de Franse verzekeraar zit sinds een paar maanden in de lift en Axa is vastberaden om zijn inspanningen voort te zetten en zo zijn doelstellingen voor 2020 te halen. De koers houdt o.i. nog wat stijgingspotentieel achter de hand.
    – Zurich Insurance zou zijn herwonnen soliditeit kunnen aanwenden om zijn dividend op te krikken of een overname te doen die de groei kan stimuleren. De groep zal echter niet ontsnappen aan de impact van de tropische stormen.

    Koersen op het moment van de analyse

    Aegon: 4,79 EUR
    Axa: 24,55 EUR
    Zurich Insurance: 287,10 CHF

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 6,120 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 4,300 EUR
ISIN-code NL0000303709
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,31
Volatiliteit 29,75 %
Aantal bestaande aandelen 2.095.648.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 11,65 EUR
Sector Financiële sector
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 48.190 EUR
Score corporate governance 4

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividend 0,28 0,27 0,26 0,25
Courante winst 0,60 1,08 0,22 -0,27
Nettowinst 0,60 1,08 0,22 -0,27
Courante cashflow 0,00 0,00 0,00 0,00
Netto cashflow 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Boekwaarde 12,20 11,90 12,20 12,47
Tastbare boekwaarde 12,10 11,80 12,05 12,33

Prestaties (in euro)

Aegon Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 1,45 % 2,46 % 4,15 %
Rendement 6 maanden 11,54 % 1,01 % 6,72 %
Rendement 1 jaar 31,34 % -0,47 % 8,23 %
Rendement 5 jaar 7,46 % 5,18 % 12,77 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 108,17 % - 35,78 %
Current ratio - - - -
Return on equity - 1,83 % -2,18 % 3,68 %
Total return on equity - 1,83 % -2,18 % 3,68 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - - - -
EBIT marge - - - -
EBITDA marge - - - -
Belastingvoet - 32,59 % - 20,22 %
Gearing - - - -
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 5,81 % 6,32 % 6,62 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017 (e)
Dividendrendement 5,04 % 4,86 %
Koers/ Courante winst 9,27 5,15
Koers/ Courante cashflow - -
Koers/ Boekwaarde 0,46 0,47
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,46 0,47
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 8,17 % -

(e) : raming