Elia BE0003822393

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
48,72 EUR 30/03/2017 10:25 Brussel
-0,64 EUR (-1,29 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
43,72 50,54  52 weken min max
14,80 % Rendement 1 jaar
2,42 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse

    Elia maakt voor 2016 een winstdaling bekend

    1 maand geleden - dinsdag 28 februari 2017
    De winst 2016 zakte met 14,6% tot 2,95 EUR per aandeel.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse

    Elia maakt halfjaarresultaat conform verwachtingen bekend

    7 maanden geleden - dinsdag 30 augustus 2016

    In België ging de winst hoger maar in Duitsland boekte de groep een winstdaling.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Elia kondigde een halfjaarresultaat aan in lijn met de verwachtingen. In België ging de winst erop vooruit dankzij de nieuwe regelgeving. In Duitsland daarentegen ging de winst lager. Dit was onder meer te wijten aan een stijging van de onderhoudskosten.

     

    Hou het aandeel in portefeuille voor het interessante dividendrendement. Dat zal ongeveer op ±2,5 % netto uitkomen.

     

    Koers op het moment van de analyse: 45,84 EUR

     

    Het Belgische Elia behoort tot de vijf grootste beheerders van transportnetwerken voor hoogspanning in Europa. De groep staat in voor het beheer (onderhoud, uitbreiding …) van het netwerk waarlangs elektriciteit van de producenten naar de beheerders van het distributienetwerk en naar de grote industriële verbruikers vervoerd wordt en waarlangs stroom van en naar de buurlanden uit- en ingevoerd wordt. In total telt de groep 30 miljoen verbruikers in België (50 % van de winst 2015 zonder uitzonderlijke elementen) en in Duitsland (50 %), waar het sinds eind 2010 actief is.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Elia: zichtbaarheid en gulle dividenden

    10 maanden geleden - vrijdag 3 juni 2016

    Gezien de aanhoudend lage rente biedt Elia een interessant alternatief als u regelmatige inkomsten beoogt.

    De kloof tussen het verwachte dividendrendement en het rendement op risicoloze beleggingen is in de afgelopen 10 jaar vrijwel nog nooit zo groot geweest. Als gevolg van de lage rente en de puike bedrijfsresultaten kon de koers in de loop van de laatste jaren mooi hoger gaan.

    Ook is het aandeel correct gewaardeerd. U mag HOUDEN.

    Op zoek naar een koopje in deze sector? Mik dan op het Britse National Grid, waarvan het dividendrendement 3,3 % netto bedraagt, d.i. 0,7 % meer dan Elia. 

     

    Investeren om te winnen

    De activiteit van Elia is streng gereguleerd door de overheid. Dit biedt een goede zichtbaarheid op de winstgevendheid en toekomstige resultaten. Bij het vastleggen van de transmissietarieven van elektriciteit houdt de regulator immers rekening met een billijk rendement op het geïnvesteerde kapitaal (geen conjuncturele invloed). In de volgende jaren zal Elia echter massaal moeten investeren om te voldoen aan de Europese richtlijnen. Die mikken op hernieuwbare energie (aansluiting windmolenpark...), het terugdringen van de CO2-uitstoot en de toename van de interconnecties tussen de landen onderling. Gezien het systeem van de regulator (billijk rendement) kan men als gevolg van de toegenomen investeringen dus meer winst en meer dividenden verwachten.

     

    2016 wordt iets minder

    In 2015 kwam de winst ondanks de lage rentevoeten (bepalend voor tarieven opgelegd door Belgische regulator) boven de verwachtingen uit (+25,4 %, tot 3,47 EUR per aandeel), geboost door de toegenomen efficiëntie en vooral door uitzonderlijke elementen in Duitsland. Voor 2016 valt dus een daling van het resultaat te verwachten. Mogelijks zal ook in België de winst terugvallen en dit ondanks de nieuwe, voordeligere regelgeving voor 2016-19, ingevoerd om de zwakke rente te compenseren. In totaal tippen we op iets meer dan 3 EUR per aandeel.

     

    Dividend niet in gevaar

    Rekening houdend met de verwachte winststijging (door de toegenomen investeringen) en zelfs met een mogelijke dividendverhoging van 4 % per jaar zal de uitkeringsgraad in de loop van de volgende jaren algauw lager uitkomen dan 50 % (54 % in 2014). Bijgevolg zal het dividend (belangrijkste troef) o.i. jaarlijks zeker met een paar percenten stijgen. Na het nettodividend van 1,1315 EUR van 01/06 tippen we op 1,18 EUR voor volgend jaar en op 1,24 EUR voor het jaar erna. 

     

    Koers op het moment van de analyse: 45,49 EUR

     

    Het Belgische Elia behoort tot de vijf grootste beheerders van transportnetwerken voor hoogspanning in Europa. De groep staat in voor het beheer (onderhoud, uitbreiding …) van het netwerk waarlangs elektriciteit van de producenten naar de beheerders van het distributienetwerk en naar de grote industriële verbruikers vervoerd wordt en waarlangs stroom van en naar de buurlanden uit- en ingevoerd wordt. In total telt de groep 30 miljoen verbruikers in België (50 % van de winst 2015 zonder uitzonderlijke elementen) en in Duitsland (50 %), waar het sinds eind 2010 actief is. 

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Elia: geen verrassing

    1 jaar geleden - maandag 29 februari 2016

    Toekomstige winststijging is mogelijk.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Elia maakte een resultaat bekend dat geen verrassingen inhield. Zoals voorzien gaat het brutodividend amper hoger. En netto (rekening houdend met de roerende voorheffing van 27 %) blijft nog slechts 1,1242 EUR over. Voor 2016 blijft de groep als gevolg van de aanhoudend lage rente, voorzichtig wat haar winstvooruitzichten betreft, al is een lichte stijging mogelijk dankzij de nieuwe tarievenregeling.

     

    Koers op het moment van de analyse: 44,41 EUR

     

    Het Belgische Elia behoort tot de vijf grootste beheerders van transportnetwerken voor hoogspanning in Europa. De groep staat in voor het beheer (onderhoud, uitbreiding …) van het netwerk waarlangs elektriciteit van de producenten naar de beheerders van het distributienetwerk en naar de grote industriële verbruikers vervoerd wordt en waarlangs stroom van en naar de buurlanden uit- en ingevoerd wordt. Elia beheert in totaal 8 383 km hoogspanningskabels in België en 9 790 km in Duitsland.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Elia: toekomstige dividendverhoging

    1 jaar geleden - vrijdag 18 september 2015

    De halfjaarwinst overtreft de verwachtingen (slechts -1,9 %; 1,53 EUR per aandeel).

    De groep zou het dividend moeten handhaven of in de volgende jaren zelfs optrekken. Het feit dat ze actief is in een gereguleerde context blijft de voornaamste troef van dit aandeel. Verkies in deze sector echter National Grid.

    HOUDEN.

     

    In het 1e halfjaar werd in België de daling van de rente op 10 jaar (beslissend voor de rendabiliteit van Elia) meer dan gecompenseerd door een terugval van de financiële lasten en uitzonderlijke elementen. In Duitsland (waar Elia 60 % aanhoudt van 50Hertz) boerde de bijdrage tot de winst minder achteruit dan voorzien. De tarieven die de Duitse regulator goedkeurde zijn gunstiger dan in België en ook en vooral, de nieuwe investeringen genereren er erg mooie liquiditeiten. Voor heel 2015 verwachten we voor de groep een lichte winststijging van ±2,90 EUR per aandeel. Ook zou het dividend voor het boekjaar 2015 ondanks de aanzienlijke investeringen stabiel moeten blijven. Overigens zullen de Europese richtlijnen voor de promotie van hernieuwbare energie voor de verlaging van de CO2-uitstoot en de toename van de interconnecties tussen de landen, waarmee de Belgische en Duitse regulatoren rekening zullen houden, de rendabiliteit van de groep opdrijven. Een dividendstijging van 5 % per jaar lijkt ons bijgevolg haalbaar.

     

    Koers op het moment van de analyse: 42,08 EUR

     

    Het Belgische Elia behoort tot de vijf grootste beheerders van transportnetwerken voor hoogspanning in Europa. De groep staat in voor het beheer (onderhoud, uitbreiding …) van het netwerk waarlangs elektriciteit van de producenten naar de beheerders van het distributienetwerk en naar de grote industriële verbruikers vervoerd wordt en waarlangs stroom van en naar de buurlanden uit- en ingevoerd wordt. Elia beheert in totaal 8 383 km hoogspanningskabels in België en 9 790 km in Duitsland. 

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 50,54 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 43,72 EUR
ISIN-code BE0003822393
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,36
Volatiliteit 13,30 %
Aantal bestaande aandelen 60.901.019
Beurskapitalisatie (in miljard) 3,00 EUR
Sector Energie en Nutsbedrijven
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 1.950 EUR
Score corporate governance 6

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 1,19 1,11 1,13 1,16
Courante winst 3,35 2,95 3,47 2,85
Nettowinst 3,35 2,95 3,47 2,85
Courante cashflow 5,62 5,02 5,35 4,64
Netto cashflow 5,62 5,02 5,35 4,64
EBIT 4,16 3,57 3,51 4,90
EBITDA 6,43 5,64 5,39 6,69
Boekwaarde 41,44 39,79 39,58 36,05
Tastbare boekwaarde 13,33 11,68 11,46 7,96

Prestaties (in euro)

Elia Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -1,00 % 5,07 % 2,44 %
Rendement 6 maanden 8,20 % 10,45 % 14,67 %
Rendement 1 jaar 14,80 % 12,39 % 19,55 %
Rendement 5 jaar 12,60 % 7,74 % 15,75 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Pay out - - 4,46 % 54,17 %
Current ratio - - 0,87 0,84
Return on equity - - 8,76 % 7,88 %
Total return on equity - - 8,76 % 7,88 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - - 27,00 % 21,94 %
EBIT marge - - 27,33 % 37,77 %
EBITDA marge - - 41,97 % 51,56 %
Belastingvoet - - 13,55 % 12,14 %
Gearing - - 107,41 115,82
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 37,37 % 38,48 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 2,42 % 2,26 %
Koers/ Courante winst 14,68 16,67
Koers/ Courante cashflow 8,75 9,80
Koers/ Boekwaarde 1,19 1,24
Koers/ Tastbare boekwaarde 3,69 4,21
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,07 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden