Melexis BE0165385973

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
82,37 EUR 30/03/2017 10:27 Brussel
-0,12 EUR (-0,15 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
46,20 84,74  52 weken min max
77,30 % Rendement 1 jaar
1,78 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse

    Melexis in lijn met onze ramingen

    1 maand geleden - maandag 13 februari 2017
    Het dividend is zelfs hoger dan verwacht.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse

    Verkoop deze 10 Belgische aandelen niet!

    2 maanden geleden - vrijdag 27 januari 2017
    Gingen een aantal van uw aandelen mooi hoger, dan zou u geneigd kunnen zijn uw winst op te strijken. Maar een aandeel dat fors klom, is niet noodzakelijk overgewaardeerd. Hierna vindt u 10 voorbeelden.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse

    Melexis: technologisch leiderschap

    5 maanden geleden - woensdag 2 november 2016

    Ondanks de al flink gestegen koers behoudt Melexis door zijn sterke troeven o.i. nog heel wat stijgingspotentieel.

    Het aandeel is geknipt voor wie op zoek is naar groei en meerwaarde. Ook biedt Melexis een vrij fraai dividend.

    KOPEN.

     

    Halfgeleiders voor autosector

    Melexis ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt al meer dan 20 jaar wereldwijd halfgeleiders (integrated circuits, IC’s, ook wel chips genoemd), die vooral in de automobielsector (89 % van de omzet) worden gebruikt. Gemiddeld zijn in elke auto wereldwijd 7 halfgeleiders van Melexis terug te vinden, een aantal dat gestaag toeneemt. Daarnaast levert het bedrijf elk jaar meer dan 300 miljoen chips aan andere markten (infrarood lichaamstemperatuurmeter, temperatuursensoren airco, haardrogers, motorsturing, ventilatoren…). De belangrijkste klanten van Melexis zijn toeleveranciers aan autoconstructeurs zoals Bosch, Valeo, Hella… Geografisch is de omzet vrij mooi verdeeld tussen Azië en Europa en in mindere mate Amerika.

     

    Enorm groeipotentieel

    Dat Melexis de komende jaren nog fors kan groeien, staat als een paal boven water. Verwacht wordt dat de volgende 3 jaar de productie van lichte voertuigen jaarlijks met zo’n 4 % zal stijgen en de waarde aan halfgeleiders in elke auto met zo’n 2 %. Samen moet dit resulteren in een groei van de halfgeleidermarkt in de automobielsector van 5 à 7 %. Overigens wordt de nood aan sensoren (voelen, meten, waarnemen…), regelaars (regelen, sturen…) en actuatoren (actie nemen, in- en uitschakelen…) geboost door de steeds hogere eisen op het vlak van:

    – milieuvriendelijkheid: alsmaar zuinigere, properdere en “groenere” wagens (benzinemotor bevat ±20 halfgeleiders en een dieselmotor zelfs ±30)
    – veiligheid: airbags, ABS, antislip- en anti-aanrijdingsystemen, bandendrukmeting…
    – comfort: rijhulpsystemen (inparkeren), elektrische ramen, cruisecontrol, sfeerverlichting in auto’s…
    Daarnaast zal ook de komst van zelfrijdende auto’s het aantal halfgeleiders per wagen nog met een kwart doen toenemen!
    Gezien Melexis bovendien in heel wat specifieke productniches waarin het actief is, tot de top 5 behoort en voortdurend marktaandeel wint, kan men ervan uit gaan dat de Belgische chipbakker het marktgemiddelde zeker zal overschrijden. Niettemin blijven onze prognoses nog vrij voorzichtig: zo rekenen we voor zowel 2017 als 2018 op een omzetgroei van 10 %.

     

    Waarom Melexis kiezen?

    Doorgedreven investeringen in onderzoek en ontwikkeling: jaarlijks besteedt Melexis ongeveer 14 à 15 % van zijn omzet aan R&D. Het lanceert dan ook regelmatig nieuwe en innovatieve producten. Bij de ontwikkeling ervan werkt het ook vaak samen met klanten en autoconstructeurs. Kwaliteit is een aspect maar ook verbruik, omvang en functionaliteit zijn erg belangrijk.

     

    Stijgende complexiteit, ervaring en innovatie zorgen voor steeds hogere toegangsbarrières tot de markt. Voorlopig zijn de Chinezen niet op deze markt aanwezig. Maar als ze die ooit aanboren, dan zal het minstens 10 jaar in beslag nemen vooraleer ze het hoge kwaliteits- en innovatiepeil van Melexis bereiken. Melexis heeft dus alleszins een flinke voorsprong.

     

    In tegenstelling tot sommige concurrenten blijft Melexis vrij kleinschalig. Dit laat een grote flexibiliteit toe, waardoor ideeën van werknemers makkelijk kunnen doorstromen tot gecommercialiseerde producten. 

     

    Melexis heeft een gezonde balans en is schuldenvrij. Dit laat ruimte voor eventuele overnames, mochten opportuniteiten zich voordoen (tot nog toe niet het geval). 

     

    Met zowel een bedrijfsmarge als een nettomarge tussen de 20 en 25 % is Melexis bijzonder rendabel, cijfers waar veel ondernemingen enkel van kunnen dromen. En de laatste jaren gaan ze zelfs nog lichtjes in stijgende lijn.

     

    Resultaten & vooruitzichten

    In het 3e kwartaal klom de omzet met 12,8 %, nipt onder de eigen verwachtingen. De bedrijfswinst+ klokte 9,2 % hoger af (bedrijfsmarge: 26 %). Wel wogen fors hogere belastingen op het nettoresultaat (+0,7 %). De vooruitzichten voor 2016 (omzetgroei van 13 à 14 % en bedrijfsmarge rond 25 %) werden bevestigd en ook wij handhaven onze prognoses: een winst per aandeel van 2,37 EUR voor 2016, van 2,61 EUR voor 2017 en van 2,88 EUR voor 2018. We tippen op een nettodividend (bij 27 % roerende voorheffing) van 1,3870 EUR voor het boekjaar 2016 (al 0,9490 EUR uitgekeerd op 27/10), 1,42 EUR voor 2017 en 1,53 EUR voor 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 58,74 EUR

     

    Melexis is een Belgisch bedrijf dat halfgeleiders ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt, in hoofdzaak voor de automobielindustrie (waar het tot de top 5 behoort en die goed is voor bijna 90 % van zijn omzet), maar ook voor consumentenelektronica.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Melexis blijft mooi groeien

    5 maanden geleden - woensdag 26 oktober 2016

    De groep bevestigt haar vooruitzichten voor heel 2016.

    Het aandeel is goedkoop.
    KOPEN.

     

    De Belgische chipbakker zette in het 3e kwartaal vlotjes zijn groei verder. Tegenover hetzelfde kwartaal een jaar eerder klom de omzet (89 % in de automobielsector) met 12,8 % en de bedrijfswinst met 9,2 % (bedrijfsmarge van 26 %).

     

    Fors hogere belastingen wogen echter wel op het nettoresultaat (+0,7 %). Ook tegenover het vorige kwartaal kon het bedrijf mooie groeicijfers optekenen (respectievelijk +2 %, +7,4 % en 8,9 %).

     

    Melexis bevestigt zijn vooruitzichten voor heel 2016 (omzetgroei van 13 à 14 % en bedrijfsmarge rond 25 %). Ook wij handhaven onze winstprognoses (winst per aandeel van 2,37 EUR voor 2016, 2,61 EUR voor 2017 en 2,88 EUR voor 2018) en koopadvies.

     

    Op 27 oktober (ex-coupon 25/10) betaalt Melexis overigens een tussentijds dividend van 0,9490 EUR netto uit. 

     

    Koers op het moment van de analyse: 62,60 EUR

     

    Melexis is een Belgisch bedrijf dat halfgeleiders ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt, in hoofdzaak voor de automobielindustrie (waar het tot de top 5 behoort en die goed is voor bijna 90 % van zijn omzet), maar ook voor consumentenelektronica. 

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Melexis: hogere omzet maar lagere winst

    8 maanden geleden - donderdag 28 juli 2016

    Melexis boekte in het 2e kwartaal een hoger dan verwachte omzet en trekt zijn omzetprognose op voor 2016.

    Door de sterke vraag stonden de winstmarges wel wat onder druk, maar dat brengt de schitterende vooruitzichten geenszins in gevaar. 

    KOPEN.

     

    In het 2e kwartaal steeg de omzet met 2,6 % t.o.v. het vorig kwartaal en met 10,4 % t.o.v. hetzelfde kwartaal een jaar geleden. Over het 1e halfjaar komt de omzetgroei zelfs uit op 13 %. Voor het hele boekjaar mikt Melexis nu op een groei van 13 à 14 % t.o.v. 8 à 12 % voorheen. Maar om tegemoet te komen aan de sterke vraag naar zijn producten en nieuwe producten te testen (o.a. sensoren voor sfeerverlichting in auto’s), moest de chipbakker extra kosten maken waardoor de bedrijfswinst en -marge (24,7 % in 2e kwartaal) lager uitvielen. Voor heel 2016 mikt Melexis toch nog altijd op een bedrijfsmarge van 25 % (26,9 % over heel 2015). Daarnaast drukten de financiële kosten en hogere belastingen eveneens het resultaat zodat de kwartaalwinst met 7 % terugviel en de halfjaarwinst met zelfs 11,6 % (0,58 EUR per aandeel). We schroeven dus onze winstramingen terug van 2,57 tot 2,37 EUR per aandeel voor 2016 en van 2,83 tot 2,61 EUR voor 2017. Voor 2018 tippen we op 2,88 EUR. Eind oktober betaalt Melexis een gelijkblijvend tussentijds brutodividend uit (netto lichte daling tot 0,949 EUR door hogere roerende voorheffing). 

     

    Koers op het moment van de analyse: 61,97 EUR

     

    Melexis is een Belgisch bedrijf dat halfgeleiders ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt, in hoofdzaak voor de automobielindustrie (waar het tot de top 5 behoort en die goed is voor bijna 90 % van zijn omzet), maar ook voor consumentenelektronica.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 84,74 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 46,20 EUR
ISIN-code BE0165385973
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,83
Volatiliteit 25,20 %
Aantal bestaande aandelen 40.400.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 3,33 EUR
Sector Spitstechnologie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 2.157 EUR
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 1,47 1,44 1,41 0,75
Courante winst 2,71 2,40 2,47 2,12
Nettowinst 2,71 2,40 2,47 2,12
Courante cashflow 3,36 3,05 3,04 2,67
Netto cashflow 3,36 3,05 3,04 2,67
EBIT 3,22 2,86 2,69 2,23
EBITDA 3,87 3,50 3,26 2,78
Boekwaarde 6,36 5,85 5,44 5,02
Tastbare boekwaarde 6,36 5,85 5,44 5,02

Prestaties (in euro)

Melexis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 27,40 % 5,07 % 2,44 %
Rendement 6 maanden 30,00 % 10,45 % 14,67 %
Rendement 1 jaar 77,30 % 12,39 % 19,55 %
Rendement 5 jaar 49,50 % 7,74 % 15,75 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Pay out - - 77,48 % 47,13 %
Current ratio - - 4,63 4,21
Return on equity - - 45,48 % 42,21 %
Total return on equity - - 45,48 % 42,21 %
Brutomarge - - 48,01 % 48,53 %
Nettomarge - - 24,76 % 25,57 %
EBIT marge - - 26,89 % 26,83 %
EBITDA marge - - 32,59 % 33,48 %
Belastingvoet - - 9,50 % 7,70 %
Gearing - - -26,95 -20,57
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 60,70 % 78,42 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 1,78 % 1,75 %
Koers/ Courante winst 30,41 34,33
Koers/ Courante cashflow 24,52 27,02
Koers/ Boekwaarde 12,96 14,09
Koers/ Tastbare boekwaarde 12,96 14,09
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,35 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden