Melexis BE0165385973

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
81,45 EUR 30/05/2017 12:40 Brussel
1,04 EUR (1,29 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
52,79 84,74  52 weken min max
45,78 % Rendement 1 jaar
1,83 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Melexis blijft stevig op het groeipad 1 maand geleden - vrijdag 21 april 2017
    De winst en het dividend zullen in de volgende jaren gestaag blijven klimmen.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Melexis in lijn met onze ramingen 3 maanden geleden - maandag 13 februari 2017
    Het dividend is zelfs hoger dan verwacht.

    Het aandeel is steeds goedkoop.
    KOPEN.

     

    Melexis maakte voor 2016 resultaten bekend in lijn met onze ramingen: een omzetstijging van 14 % en een winst per aandeel van 2,40 EUR. Het dividend overtreft onze verwachtingen. Voor 2017 verwacht de groep een omzetstijging van 11 à 15%. In elke nieuwe auto dat ergens in de wereld wordt gebouwd, zitten gemiddeld 8 chips van Melexis. We trekken onze ramingen op.

     

    Koers op het moment van de analyse: 79,80 EUR

     

    Melexis is een Belgisch bedrijf dat halfgeleiders ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt, in hoofdzaak voor de automobielindustrie (waar het tot de top 5 behoort en die goed is voor bijna 90 % van zijn omzet), maar ook voor consumentenelektronica.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Verkoop deze 10 Belgische aandelen niet! 4 maanden geleden - vrijdag 27 januari 2017
    Gingen een aantal van uw aandelen mooi hoger, dan zou u geneigd kunnen zijn uw winst op te strijken. Maar een aandeel dat fors klom, is niet noodzakelijk overgewaardeerd. Hierna vindt u 10 voorbeelden.
    Verkoop deze 10 aandelen niet!

    Verkoop deze 10 aandelen niet!

    Zorg er voor dat uw beleggingen degelijk gespreid zijn en elke individueel aandeel maximum 5% van uw vermogen bestrijkt.
    Behoud minstens een deel van uw positie in de volgende 10 Belgische aandelen. Elk van hen 
    beschikt over een aardig potentieel. 

     

    Agfa-Gevaert: kopen

    Deze groep actief in analoge en digitale beeldvormingssystemen en IT-oplossingen voor de grafische industrie en gezondheidszorg is in volle transformatie. Bijgevolg is het aandeel enkel bestemd voor beleggers die niet terugdeinzen voor risico's. De structurele terugval van de analoge producten remmen de omzetgroei af. Niettemin bewees Agfa dat het zijn winstgevendheid kon opdrijven en tegelijk zijn schuld afbouwen (schuldenvrij!). Geruchten over een mogelijke overname door het Duitse CompuGroup Medical in de herfst 2016 dreven de koers met meer dan 60% hoger. Toen de Duitse groep hieraan de brui gaf, viel het aandeel echter met ±15% terug. Niettemin werd zo meer duidelijkheid geschapen over de werkelijke waarde van het aandeel.

    Resultaten op 8 maart.
    Koers op het moment van de analyse: 3,72 EUR

     

    Gimv: kopen

    Gimv is een, internationaal actieve investeringsmaatschappij, vooral in private equity. Ze heeft belangen in zo’n 50 bedrijven en een investeringsportefeuille van ±1,8 miljard euro onder beheer. De koers evolueerde de voorbije jaren stilaan naar de intrinsieke waarde. Momenteel is de decote volledig weggesmolten en noteert Gimv zelfs met een premie van zo’n dikke 10%. Dit toont aan dat de belegger de strategie en de kwaliteit van het beleid waardeert en vertrouwenswaardig acht. Gimv waardeert immers zijn belangen erg voorzichtig en slaagt er meestal in ze te verkopen met een mooie meerwaarde. Het aandeel is ideaal voor wie houdt van stabiliteit, weinig risico en een quasi gegarandeerd mooi jaarlijks dividend (nettorendement 3,3%).

    Koers op het moment van de analyse: 52,20 EUR

     

    Melexis: kopen

    Melexis ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt halfgeleiders in hoofdzaak voor de autosector (behoort tot de top 5, goed voor bijna 90% van de omzet), maar ook voor consumentenelektronica. De chipbakker zit in een comfortabele positie en heeft alle troeven in huis om de volgende jaren een stuk sneller dan de markt te blijven groeien. Het aantal halfgeleiders per wagen blijft immers stijgen (veiligheid, milieu, comfort) terwijl zelfrijdende auto’s dit aantal nog zullen doen toenemen. Melexis beschikt bovendien over innovatieve technologieën en producten met een hoge toegevoegde waarde (nieuwe productlanceringen!), waarmee het marktaandeel wint. De voorbije 12 maanden fietste de koers ruim 49% hogerop. En de spurt is nog niet voorbij.

    Bij de jaarresultaten op 8 februari geeft Melexis ongetwijfeld opnieuw erg fraaie jaarprognoses mee.
    Koers op het moment van de analyse: 70,10 EUR

     

    Umicore: kopen

    Umicore knoopte in 2015 weer aan met winstgroei en tegenwoordig begint de omzet sneller te groeien. We verwachten voor de komende jaren dan ook een fikse winstgroei. Naast de vruchten van de investeringen van de afgelopen jaren zal het nog profiteren van de veelbelovende vraag op de 3 markten waarop het actief is: de beperking van de uitstoot van vervuilende gassen, de recyclage van edelmetalen en de ontwikkeling van elektrische auto's aan de hand van kathodes voor oplaadbare batterijen. De koers klom met 48% over de laatste 12 maanden (+50% dividend inbegrepen). Volgens ons is het bedrijf, dat regelmatig zijn eigen doelstellingen overtreft, nog maar aan het begin van zijn succesverhaal.

    De resultaten 2016 zullen in februari worden bekendgemaakt.
    Koers op het moment van de analyse: 51,707 EUR

     

    Ageas: houden

    Ageas is een internationale verzekeringsholding actief in België, het VK en 12 andere landen in Europa en Azië. Hoewel de verzekeringsactiviteiten al een hele tijd zeer aardig boeren en Ageas financieel sterk staat, sleept het als opvolger van Fortis nog een aantal rechtszaken en andere erfenissen uit het verleden mee die het nettoresultaat fors kunnen beïnvloeden. Als de in 2016 voorgestelde regeling rond een algemeen bindende schikking met de gedupeerde Fortis-aandeelhouders definitief wordt (de kans is zeer groot dat het Gerechtshof Amsterdam tegen medio 2017 groen licht geeft), staat de verzekeraar niets meer in de weg om zich verder te ontplooien en de aandeelhouders met mooie dividenden te blijven verwennen. De erg beloftevolle Aziatische activiteiten en de langzame rentestijging kunnen de koers een extra duw in de rug geven.

    Jaarcijfers op 15 februari.
    Koers op het moment van de analyse: 40,40 EUR

     

    Barco: houden

    Barco is een Belgisch technologiebedrijf dat visualisatie- en displayoplossingen levert aan professionele markten. Het gaat daarbij o.a. om projectoren voor digitale cinema, beeldschermen voor medische toepassingen en voor grote evenementen en controlekamers. Meer dan 2/3 van de omzet wordt buiten Europa gerealiseerd. Een sterke dollar heeft een positieve impact op de resultaten. De laatste jaren maakte de groep een rigoureuze herstructurering en afslanking door om haar winstgevendheid op te krikken en sterker te focussen op niches waar ze al tot de marktleiders behoort of waar ze marktleiderschap kan verwerven. Straffe resultaten en puike vooruitzichten stuwden de koers de voorbije 12 maanden meer dan 40% hoger. En er is meer in petto. Barco is op de goede weg.

    We verwachten dan ook dat de resultaten op 9 februari de positieve trend zullen bevestigen.
    Koers op het moment van de analyse: 81,91 EUR

     

    KBC Groep: houden - KBC Ancora: houden 

    KBC Groep is een Belgische bankverzekeraar met een tweede thuismarkt in Centraal- en Oost-Europa. KBC heeft de ambitie een onafhankelijke, middelgrote bankverzekeraar te zijn voor particulieren en middelgrote ondernemingen. Het kon mooi herstellen van de financiële crisis in 2008 en heeft zijn zaken intussen weer volledig op orde. Groei door overnames staat dan ook opnieuw op de agenda. Toch worden de kosten strikt onder controle gehouden en behoort KBC tot de meest solvabele banken in Europa. De lage rente, de steeds strengere regels en reglementering (o.a. op vlak van solvabiliteit en liquiditeit), de hogere taksen en de blijvende onzekerheden (Brexit,…) in de banksector blijven wel belangrijke risicofactoren. Geen spek voor de bek van voorzichtige huisvaders dus.
    We verwachten puike jaarresultaten op 9 februari.
    Koers op het moment van de analyse: 61,25 EUR

    KBC Ancora is een holding die enkel in KBC Groep investeert (belang van 19%) en is dus in feite een onrechtstreekse belegging in KBC. De enige inkomsten zijn de dividenden die KBC uitkeert. De holding financiert zich met schulden op lange termijn, waarop ze intresten betaalt.
    Koers op het moment van de analyse: 41,85 EUR

    Voortaan bieden zowel KBC als KBC Ancora weer elk jaar een mooi dividend. Het dividendrendement van KBC Ancora ligt echter hoger dan dat van KBC (±3,9% t.o.v. 3,1% netto). Wel noteert de holding (nog altijd) met een flinke korting (rond 25%) tegenover de intrinsieke waarde, al is die de voorbije maanden enigszins gekrompen. Al verwachten we niet echt dat de decote in de toekomst veel verder zal slinken, toch vormt KBC Ancora ongetwijfeld een interessant(er) alternatief voor KBC.

     

    Sioen: houden 

    Sioen is gespecialiseerd in gecoate weefsels (tenten, …), technisch textiel (beschermingskledij, afdekzeilen vrachtwagens, filters, airbags,…) en chemicaliën. Hoewel de groeimotor de afgelopen jaren wat sputterde, legde de strategie van de schuldenafbouw enerzijds en de focus op de winstmarge en op toegevoegde waarde anderzijds (lanceren van vernieuwende producten in specifieke niches dankzij doorgedreven onderzoek en ontwikkeling), de groep geen windeieren. Nadat Sioen, dat financieel sterk in zijn schoenen staat, vooral mikte op interne groei, is de tijd aangebroken voor expansie door overnames. Een goede zet lijkt ons. Overnames lanceerden de koers als een raket. In 12 mmanden kwam er lieftst 79% bij.Al houdt de koers na de mooie stijging van de voorbije jaren reeds rekening met de goede vooruitzichten, toch is het volgens ons nog te vroeg om uw winst te verzilveren. 

    Op 27 februari geeft Sioen inzage over zijn prestaties in 2016.
    Koers op het moment van de analyse: 29,10 EUR

     

    Solvay: houden 

    Solvay is een chemiegroep actief in polymeren en composietmaterialen voor de luchtvaart, auto en elektronicasector en in de oppervlakteactieve stoffen voor de olie- en gasindustrie... De groep is nog altijd in volle overgang en doet in dit kader afstotingen (pvc, natriumhydroxide…) en overnames (Cytec in de composietmaterialen voor de auto- en luchtvaartsector). Doordat Solvay meer gaat focussen op de speciaalchemie en zich stilaan terugtrekt uit de minder winstgevende basischemie, kan het zijn schuld afbouwen (financiële lasten nemen af). Een lonende strategie die volgens ons tegemoet komt aan de marktbehoeften van performantere producten.. Gezien de recente evolutie van de activiteiten zal de groep haar doelstellingen voor 2016-2018 wellicht handhaven. Over de 12 laatste maanden klom de koers met 42% (+46% dividend inbegrepen). De fraaie vooruitzichten zitten grotendeels al in de koers verrekend. Bijgevolg kopen we het aandeel al niet meer sinds eind november. Wel raden we u aan het aandeel te houden in het kader van een belegging op de langere termijn. 

    De resultaten zullen op 24 februari worden bekendgemaakt. 
    Koers op het moment van de analyse: 110,70 EUR

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Melexis: technologisch leiderschap 7 maanden geleden - woensdag 2 november 2016

    Ondanks de al flink gestegen koers behoudt Melexis door zijn sterke troeven o.i. nog heel wat stijgingspotentieel.

    Het aandeel is geknipt voor wie op zoek is naar groei en meerwaarde. Ook biedt Melexis een vrij fraai dividend.

    KOPEN.

     

    Halfgeleiders voor autosector

    Melexis ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt al meer dan 20 jaar wereldwijd halfgeleiders (integrated circuits, IC’s, ook wel chips genoemd), die vooral in de automobielsector (89 % van de omzet) worden gebruikt. Gemiddeld zijn in elke auto wereldwijd 7 halfgeleiders van Melexis terug te vinden, een aantal dat gestaag toeneemt. Daarnaast levert het bedrijf elk jaar meer dan 300 miljoen chips aan andere markten (infrarood lichaamstemperatuurmeter, temperatuursensoren airco, haardrogers, motorsturing, ventilatoren…). De belangrijkste klanten van Melexis zijn toeleveranciers aan autoconstructeurs zoals Bosch, Valeo, Hella… Geografisch is de omzet vrij mooi verdeeld tussen Azië en Europa en in mindere mate Amerika.

     

    Enorm groeipotentieel

    Dat Melexis de komende jaren nog fors kan groeien, staat als een paal boven water. Verwacht wordt dat de volgende 3 jaar de productie van lichte voertuigen jaarlijks met zo’n 4 % zal stijgen en de waarde aan halfgeleiders in elke auto met zo’n 2 %. Samen moet dit resulteren in een groei van de halfgeleidermarkt in de automobielsector van 5 à 7 %. Overigens wordt de nood aan sensoren (voelen, meten, waarnemen…), regelaars (regelen, sturen…) en actuatoren (actie nemen, in- en uitschakelen…) geboost door de steeds hogere eisen op het vlak van:

    – milieuvriendelijkheid: alsmaar zuinigere, properdere en “groenere” wagens (benzinemotor bevat ±20 halfgeleiders en een dieselmotor zelfs ±30)
    – veiligheid: airbags, ABS, antislip- en anti-aanrijdingsystemen, bandendrukmeting…
    – comfort: rijhulpsystemen (inparkeren), elektrische ramen, cruisecontrol, sfeerverlichting in auto’s…
    Daarnaast zal ook de komst van zelfrijdende auto’s het aantal halfgeleiders per wagen nog met een kwart doen toenemen!
    Gezien Melexis bovendien in heel wat specifieke productniches waarin het actief is, tot de top 5 behoort en voortdurend marktaandeel wint, kan men ervan uit gaan dat de Belgische chipbakker het marktgemiddelde zeker zal overschrijden. Niettemin blijven onze prognoses nog vrij voorzichtig: zo rekenen we voor zowel 2017 als 2018 op een omzetgroei van 10 %.

     

    Waarom Melexis kiezen?

    Doorgedreven investeringen in onderzoek en ontwikkeling: jaarlijks besteedt Melexis ongeveer 14 à 15 % van zijn omzet aan R&D. Het lanceert dan ook regelmatig nieuwe en innovatieve producten. Bij de ontwikkeling ervan werkt het ook vaak samen met klanten en autoconstructeurs. Kwaliteit is een aspect maar ook verbruik, omvang en functionaliteit zijn erg belangrijk.

     

    Stijgende complexiteit, ervaring en innovatie zorgen voor steeds hogere toegangsbarrières tot de markt. Voorlopig zijn de Chinezen niet op deze markt aanwezig. Maar als ze die ooit aanboren, dan zal het minstens 10 jaar in beslag nemen vooraleer ze het hoge kwaliteits- en innovatiepeil van Melexis bereiken. Melexis heeft dus alleszins een flinke voorsprong.

     

    In tegenstelling tot sommige concurrenten blijft Melexis vrij kleinschalig. Dit laat een grote flexibiliteit toe, waardoor ideeën van werknemers makkelijk kunnen doorstromen tot gecommercialiseerde producten. 

     

    Melexis heeft een gezonde balans en is schuldenvrij. Dit laat ruimte voor eventuele overnames, mochten opportuniteiten zich voordoen (tot nog toe niet het geval). 

     

    Met zowel een bedrijfsmarge als een nettomarge tussen de 20 en 25 % is Melexis bijzonder rendabel, cijfers waar veel ondernemingen enkel van kunnen dromen. En de laatste jaren gaan ze zelfs nog lichtjes in stijgende lijn.

     

    Resultaten & vooruitzichten

    In het 3e kwartaal klom de omzet met 12,8 %, nipt onder de eigen verwachtingen. De bedrijfswinst+ klokte 9,2 % hoger af (bedrijfsmarge: 26 %). Wel wogen fors hogere belastingen op het nettoresultaat (+0,7 %). De vooruitzichten voor 2016 (omzetgroei van 13 à 14 % en bedrijfsmarge rond 25 %) werden bevestigd en ook wij handhaven onze prognoses: een winst per aandeel van 2,37 EUR voor 2016, van 2,61 EUR voor 2017 en van 2,88 EUR voor 2018. We tippen op een nettodividend (bij 27 % roerende voorheffing) van 1,3870 EUR voor het boekjaar 2016 (al 0,9490 EUR uitgekeerd op 27/10), 1,42 EUR voor 2017 en 1,53 EUR voor 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 58,74 EUR

     

    Melexis is een Belgisch bedrijf dat halfgeleiders ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt, in hoofdzaak voor de automobielindustrie (waar het tot de top 5 behoort en die goed is voor bijna 90 % van zijn omzet), maar ook voor consumentenelektronica.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Melexis blijft mooi groeien 7 maanden geleden - woensdag 26 oktober 2016

    De groep bevestigt haar vooruitzichten voor heel 2016.

    Het aandeel is goedkoop.
    KOPEN.

     

    De Belgische chipbakker zette in het 3e kwartaal vlotjes zijn groei verder. Tegenover hetzelfde kwartaal een jaar eerder klom de omzet (89 % in de automobielsector) met 12,8 % en de bedrijfswinst met 9,2 % (bedrijfsmarge van 26 %).

     

    Fors hogere belastingen wogen echter wel op het nettoresultaat (+0,7 %). Ook tegenover het vorige kwartaal kon het bedrijf mooie groeicijfers optekenen (respectievelijk +2 %, +7,4 % en 8,9 %).

     

    Melexis bevestigt zijn vooruitzichten voor heel 2016 (omzetgroei van 13 à 14 % en bedrijfsmarge rond 25 %). Ook wij handhaven onze winstprognoses (winst per aandeel van 2,37 EUR voor 2016, 2,61 EUR voor 2017 en 2,88 EUR voor 2018) en koopadvies.

     

    Op 27 oktober (ex-coupon 25/10) betaalt Melexis overigens een tussentijds dividend van 0,9490 EUR netto uit. 

     

    Koers op het moment van de analyse: 62,60 EUR

     

    Melexis is een Belgisch bedrijf dat halfgeleiders ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt, in hoofdzaak voor de automobielindustrie (waar het tot de top 5 behoort en die goed is voor bijna 90 % van zijn omzet), maar ook voor consumentenelektronica. 

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 84,74 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 52,79 EUR
ISIN-code BE0165385973
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,83
Volatiliteit 25,19 %
Aantal bestaande aandelen 40.400.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 3,25 EUR
Sector Spitstechnologie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 2.444 EUR
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 1,47 1,44 1,41 0,75
Courante winst 2,71 2,40 2,47 2,12
Nettowinst 2,71 2,40 2,47 2,12
Courante cashflow 3,36 3,05 3,04 2,67
Netto cashflow 3,36 3,05 3,04 2,67
EBIT 3,22 2,86 2,69 2,23
EBITDA 3,87 3,50 3,26 2,78
Boekwaarde 6,36 5,85 5,44 5,03
Tastbare boekwaarde 6,36 5,85 5,44 5,03

Prestaties (in euro)

Melexis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 3,12 % 5,68 % -2,83 %
Rendement 6 maanden 37,13 % 14,75 % 4,11 %
Rendement 1 jaar 45,78 % 11,90 % 14,62 %
Rendement 5 jaar 50,26 % 9,88 % 15,25 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 (e) 2015 2014 2012
Pay out - 77,48 % 47,13 % 50,52 %
Current ratio - 4,63 4,21 1,81
Return on equity - 45,48 % 42,21 % 39,86 %
Total return on equity - 45,48 % 42,21 % 39,86 %
Brutomarge - 48,01 % 48,53 % 46,74 %
Nettomarge - 24,76 % 25,57 % 20,86 %
EBIT marge - 26,89 % 26,83 % 22,61 %
EBITDA marge - 32,59 % 33,48 % 28,77 %
Belastingvoet - 9,50 % 7,70 % 6,19 %
Gearing - -26,95 -20,57 12,97
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 60,70 % 78,42 % 66,10 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 1,83 % 1,79 %
Koers/ Courante winst 29,67 33,50
Koers/ Courante cashflow 23,93 26,36
Koers/ Boekwaarde 12,64 13,75
Koers/ Tastbare boekwaarde 12,64 13,75
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,50 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden