Novartis

CH0012005267
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
75,56 CHF 25/05/2018 17:30 Zurich
-0,10 CHF (-0,13 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
74,40 87,74  52 weken min max
-6,78 % Rendement 1 jaar
3,90 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Novartis bevestigt zijn doelstellingen voor 2018 1 maand geleden - dinsdag 24 april 2018
    We verlagen echter onze ramingen rekening houdend met de remonte van de Zwitserse frank.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Zal de groei van Novartis aanhouden? 2 maanden geleden - dinsdag 27 maart 2018
    Al verkeert de groep in goede gezondheid, de nieuwe CEO staat voor een aantal uitdagingen.

    Zo zal Novartis weldra een reeks patenten verliezen. Bijgevolg blijven we ondanks de koerscorrectie voorzichtig.
    HOUDEN.

    2017: een boerenjaar

    In 2017 klom de omzet met 1% zonder wisselkoerseffecten en dit ondanks de impact van de generieke concurrentie waartegen het antikankermiddel en sterproduct Glivec moest opboksen (waarvan de verkopen kelderden met 41%). Dit is o.a. te danken aan het oogheelkundebedrijf Alcon dat weer omzetgroei kon boeken (+4%). Ook kon Novartis rekenen op nieuwe groeipolen, zoals Cosentyx (psoriasis, +82%), Entresto (hartfalen, +195%) en de oncologische portefeuille (+10%).

    Nieuwe CEO

    De goede kwaliteit van het resultaat is deels te danken aan de hercentrering op de medicijnen op voorschrift, ingezet door ex-CEO Joseph Jimenez. Zijn opvolger Vasant Nara-Simhan blijft dezelfde koers varen. Zo stootte Novartis onlangs aan GlaxoSmithKline het deel af dat het aanhield in hun joint venture in OTC-geneesmiddelen. Via zijn strategie wil Novartis ook de portefeuille van producten in ontwikkeling uitbreiden en dit door zijn onderzoek productiever te laten verlopen.

    Toekomstige uitdagingen

    De groep moet beslissen of ze Alcon al dan niet zal verkopen. Wellicht zal ze de knoop niet vóór 2019 doorhakken. In afwachting moet ze de winstgevendheid opkrikken. Deze leed onder de investeringen om de omzet opnieuw aan te zwengelen.

    Overigens kampt het filiaal in generieken Sandoz met moeilijkheden. De omzet viel er in 2017 terug met 1% (o.a. door de toename van de concurrentie in de VS).

    Vanaf 2019 zal Novartis weer patenten verliezen. Gezien de producten die nu al moeten opboksen tegen de concurrentie, zal tegen dan ±20% van de verkopen in het gedrang komen. 

    Terugkeer duurzame groei?

    Wellicht zal de omzet in 2018 lichtjes sneller groeien (+1 à +5% zonder wisselkoerseffecten) dankzij de goedkeuring van nieuwe producten (16 in 2017, o.a. het veelbelovende Kymriah, 15 voorzien in 2018). Maar de druk van de generieken zal snel weer voelbaar zijn. Daarom blijven we voorzichtig.

    Koers op het moment van de analyse: 74,40 CHF

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). 

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het resultaat van Novartis voor 2017 is beter dan verwacht 4 maanden geleden - maandag 29 januari 2018
    Voor 2018 verwacht de groep een versnelling van de groei.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Het resultaat van 2017 ligt boven de verwachtingen (winst per aandeel: +16% tot 3,23 CHF; omzet: +1% zonder wisselkoerseffecten). De generieke concurrentie van het anti-kankermiddel Glivec is gecompenseerd door de nieuwe groeipolen (Cosentyx, Entresto) en de rest van de oncologische portefeuille. Het filiaal in oogheelkunde Alcon kon eveneens opnieuw groeien (+4%). Voor 2018 tipt het labo op een versnelling van de groei.

    Koers op het moment van de analyse: 87,96 USD

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Teleurstelling voor Novartis 7 maanden geleden - maandag 30 oktober 2017
    Maar er zijn ook positieve punten.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De verkopen van Entresto (hartfalen) stellen teleur terwijl het medicijn zich net moest ontpoppen tot één van de toekomstige groeimotoren van de groep. Over het 3e kwartaal konden de groepsverkopen echter aangenaam verrassen. Ook zouden ze over heel 2017 stabiel moeten blijven t.o.v. 2016. Bovendien versterkt de groep zich in de oncologie. Zo deed ze een bod op het Franse Advanced Accelerator Applications.

    Koers op het moment van de analyse: 81,05 CHF

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Novartis: de nieuwe CEO zal volgend jaar zijn functie opnemen 8 maanden geleden - woensdag 13 september 2017
    Net op dat moment zal het labo een nieuwe groeicyclus aanvangen.

    Ondanks de koersstijging is het te vroeg om te verkopen. HOUDEN.

    CEO Joseph Jimenez houdt er eind januari 2018 mee op. Net op dat moment zal Novartis een nieuwe groeicyclus aanvangen. Eerder verloor het zijn patent op 2 sterproducten, Diovan (hypertensie) en Glivec (kanker). Tegenwoordig profiteert de groep van de lancering van nieuwe producten, die het resultaat zijn van de hercentrering op de medicijnen op voorschrift (o.a. oncologie). Wellicht zal de nieuwe CEO, die nu aan het hoofd staat van de tak Onderzoek en Ontwikkeling, die strategie verderzetten. In dit kader kreeg Kymriah, een eerste behandeling via gentherapie tegen leukemie, onlangs groen licht in de VS. Bij dit nieuwe type behandeling worden immuuncellen genetisch gemanipuleerd opdat deze de kankercellen zouden aanvallen. Gezien ze duur en riskant is, zal ze echter enkel worden voorbehouden voor patiënten bij wie de bestaande therapieën niet aanslaan. Wel is de concurrentie een gelijkaardige behandeling aan het ontwikkelen. In november zou nog een tweede behandeling van dit type (tegen lymfoom) moeten worden goedgekeurd. We tippen nog steeds op een winst van 3 CHF in 2017 en 3,3 CHF in 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 82,45 CHF

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 87,74 CHF
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 74,40 CHF
ISIN-code CH0012005267
Beurs Zurich
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,91
Volatiliteit 17,22 %
Aantal bestaande aandelen 2.616.844.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 197,99 CHF
Sector Gezondheid en Farma
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 338.519 CHF
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (CHF)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 2,95 2,80 2,75 2,60
Courante winst 3,50 3,23 2,78 2,81
Nettowinst 3,50 3,23 2,78 7,12
Courante cashflow 6,15 5,89 5,34 5,04
Netto cashflow 6,15 5,89 5,34 9,35
EBIT 4,05 3,62 3,42 3,59
EBITDA 6,70 6,28 5,98 5,83
Boekwaarde 27,95 28,37 29,30 29,73
Tastbare boekwaarde 14,80 15,02 16,03 16,58

Prestaties (in euro)

Novartis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -2,11 % 2,46 % 4,15 %
Rendement 6 maanden -5,43 % 1,01 % 6,72 %
Rendement 1 jaar -6,78 % -0,47 % 8,23 %
Rendement 5 jaar 6,09 % 5,18 % 12,77 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 86,98 % 95,35 % 36,83 % 62,53 %
Current ratio 1,21 1,12 0,96 1,39
Return on equity 11,42 % 9,81 % 9,95 % 15,86 %
Total return on equity 11,42 % 9,81 % 25,23 % 15,86 %
Brutomarge 65,74 % 64,56 % 65,46 % 70,09 %
Nettomarge 15,36 % 13,55 % 35,31 % 17,73 %
EBIT marge 17,21 % 16,72 % 17,82 % 18,51 %
EBITDA marge 29,84 % 29,22 % 28,88 % 26,70 %
Belastingvoet 14,40 % 14,31 % 5,85 % 13,77 %
Gearing 29,13 24,52 23,36 10,16
Eigen vermogen/ Balanstotaal 50,74 % 52,64 % 53,64 % 51,41 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 3,90 % 3,70 %
Koers/ Courante winst 21,62 23,41
Koers/ Courante cashflow 12,30 12,85
Koers/ Boekwaarde 2,71 2,67
Koers/ Tastbare boekwaarde 5,11 5,04
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 5,86 % -

(e) : raming