Novartis CH0012005267

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
83,80 CHF 22/06/2017 17:30 Zurich
3,95 CHF (4,95 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
68,15 82,50  52 weken min max
7,78 % Rendement 1 jaar
3,57 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De omzet van Novartis in het 1ste kwartaal was hoger dan verwacht 1 maand geleden - donderdag 27 april 2017
    Het succes van een aantal recente producten vermindert de negatieve impact van de generische concurrentie.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Slecht nieuws voor Novartis 2 maanden geleden - maandag 27 maart 2017
    Een nieuw geneesmiddel geeft geen goed resultaat.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Novartis slaagde er niet in om de doeltreffendheid van Serelaxin tegen chronische hartfalen aan te tonen, terwijl het had gehoopt dat net dit product een nieuwe groeipool zou vormen. Bovendien lijdt het labo onder de generieke concurrentie.

     

    Koers op het moment van de analyse: 73,90 CHF

     

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Novartis heeft magere vooruitzichten voor 2017 en worstelt met Alcon 4 maanden geleden - vrijdag 27 januari 2017
    Om die problemen naar de achtergrond te verwijzen, verhoogt het zijn dividend en gaat het meer eigen aandelen inkopen.

    De koersdaling is onvoldoende om het aandeel koopwaardig te maken. HOUDEN.

     

    In 2016 bleef de omzet stabiel (excl. wisselkoerseffecten) en daalde de winst per aandeel met 1%, tot 2,78 CHF (excl. uitzonderlijke elementen). De oorzaak daarvoor ligt bij het einde van het patent op stergeneesmiddel Glivec (kanker), maar ook bij de moeilijkheden bij dochterbedrijf Alcon (oogheelkunde), dat voorheen wel floreerde. In 2016 verloor de omzet van Alcon 2% (excl. wisselkoerseffecten) en het bedrijfsresultaat dook in het rood na forse investeringen (om de activiteit aan te zwengelen). Novartis geeft zichzelf tot eind 2017 om een beslissing te nemen over de toekomst van Alcon: behouden binnen de groep, verkopen, apart naar de beurs? Novartis zelf verwacht voor 2017 opnieuw een stagnering van de omzet, wat niet zo slecht zou zijn aangezien de generische concurrenten opnieuw 2,5 miljard dollar aan omzet zullen wegkapen (5% omzet 2016). De impact op de bedrijfswinst zal echter iets hoger zijn dan gedacht en een terugkeer naar groei wordt pas verwacht in 2018. In afwachting keert de groep een dividend van 2,75 CHF bruto uit (+2%) en verhoogt ze haar aandeleninkoop. We verlagen onze winstramingen van 3 naar 2,90 CHF per aandeel voor 2017, en van 3,25 naar 3,10 CHF voor 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 71,90 CHF

     

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Novartis: Alcon niet meer zo cruciaal 6 maanden geleden - woensdag 7 december 2016
    Het herstel van dochterbedrijf duurt langer dan verhoopt. Een verkoop van Alcon behoort nu tot de mogelijkheden.

    Hoewel de koers flink wat terrein verloor, is het aandeel nog niet aantrekkelijk. Het dividendrendement helpt om geduld te oefenen. HOUDEN.

    De groei van Novartis sputtert

    In 2012 al liep het patent af op sterproduct Diovan (hoge bloeddruk), en recentelijker kwam er een generische variant op de markt voor Glivec (kanker). De verkoop van dat laatste middel dook in het 3de kwartaal 30 % lager. Ook het herstel van dochterbedrijf Alcon (oogheelkunde) duurt langer dan verhoopt (verlies in derde kwartaal).

    Verkoop van Alcon?

    In 2010 bedroeg de bedrijfsmarge van Alcon op vergelijkbare basis nog ±35 %. In het 3de kwartaal 2016 was dat nog amper 14 %. De reden is o.a. te zoeken bij de hoge investeringen die nodig waren om marketingfouten recht te trekken, bij een gebrek aan innovatie, en bij een gebrekkige klantenservice. Een verkoop van Alcon behoort nu tot de mogelijkheden voor het management, dat trouwens de groep al fors heeft afgeslankt. Sinds 2010 stapte Novartis uit de activiteiten vaccins, dierengeneeskunde en voorschriftvrije geneesmiddelen (wel nog joint-venture met GSK, maar met verkoopoptie).

    Nog niet op kruissnelheid

    Onder druk van de generische concurrentie ging Novartis op zoek naar nieuwe groeimotoren. Momenteel blijven de verkoopcijfers van producten zoals Cosentyx (psoriasis) en Entresto (hartfalen) nog onder de verwachtingen, maar er is beterschap in zicht. Ook producten zoals Gilenya (+15 % in 3de kwartaal), Tasigna (+8 %) en Jakovi (+47 %) zijn dynamisch.
    Als we naar de onderzoekspijplijn kijken, dan verhogen de recente gunstige resultaten van klinische studies voor CTL109 en LEE011 (kanker) de kans op homologatie. Die laatste molecule zal wellicht binnen de 6 maanden groen licht krijgen in de VS.
    Op langere termijn blijft Novartis kleinere en gerichte overnames doen, zoals onlangs nog het Amerikaanse labo Selexys Pharma.

    We tippen op een winst per aandeel van 2,8 CHF voor 2016 en van 3 CHF voor 2017.

    Koers op het moment van de analyse: 69,45 CHF

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Novartis: overname van Selexys 7 maanden geleden - maandag 28 november 2016
    De Zwitserse labo  koopt het Amerikaanse privé labo Selexys, Waarom ?

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Novartis koopt het Amerikaanse privé labo Selexys, die puike resultaten boekte voor de fase II van het onderzoek naar SelG1 (bloedziekte). Maar zelfs als in de toekomst nog meer succesvolle resultaten volgen, dan nog zal de behandeling pas over een paar jaar bijdragen tot de groei van Novartis. Op korte termijn blijft Novartis het moeilijk hebben (patentverlies van antikankermedicijn Glivec, moeilijkheden bij oogheelkundefiliaal Alcon).

     

    Koers op het moment van de analyse: 70,20 CHF

     

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

     

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 82,50 CHF
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 68,15 CHF
ISIN-code CH0012005267
Beurs Zurich
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,91
Volatiliteit 17,13 %
Aantal bestaande aandelen 2.627.114.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 209,78 CHF
Sector Gezondheid en Farma
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 367.432 CHF
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (CHF)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 2,85 2,75 2,70 2,38
Courante winst 2,90 2,78 2,81 3,85
Nettowinst 2,90 2,78 7,12 3,85
Courante cashflow 5,45 5,34 5,04 5,62
Netto cashflow 5,45 5,34 9,35 5,62
EBIT 3,60 3,42 3,59 4,05
EBITDA 6,15 5,98 5,83 5,84
Boekwaarde 27,30 29,30 29,73 26,67
Tastbare boekwaarde 13,90 16,03 16,58 14,53

Prestaties (in euro)

Novartis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 6,05 % 3,41 % 0,81 %
Rendement 6 maanden 10,66 % 7,75 % 0,68 %
Rendement 1 jaar 7,78 % 14,25 % 17,94 %
Rendement 5 jaar 14,77 % 9,36 % 15,76 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2013
Pay out 95,35 % 36,83 % 62,53 % 74,11 %
Current ratio 1,12 0,96 1,39 1,16
Return on equity 9,81 % 9,95 % 15,86 % 13,58 %
Total return on equity 9,81 % 25,23 % 15,86 % 13,58 %
Brutomarge 64,56 % 65,46 % 70,09 % 66,67 %
Nettomarge 13,55 % 35,31 % 17,73 % 15,79 %
EBIT marge 16,72 % 17,82 % 18,51 % 18,54 %
EBITDA marge 29,22 % 28,88 % 26,70 % 27,03 %
Belastingvoet 14,31 % 5,85 % 13,77 % 13,44 %
Gearing 24,52 23,36 10,16 13,00
Eigen vermogen/ Balanstotaal 52,64 % 53,64 % 51,41 % 53,60 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 3,57 % 3,44 %
Koers/ Courante winst 27,53 28,72
Koers/ Courante cashflow 14,65 14,96
Koers/ Boekwaarde 2,92 2,73
Koers/ Tastbare boekwaarde 5,74 4,98
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,28 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden