Novartis CH0012005267

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
84,15 CHF 17/10/2017 14:52 Zurich
-0,35 CHF (-0,41 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
68,15 84,50  52 weken min max
9,80 % Rendement 1 jaar
3,37 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Novartis: de nieuwe CEO zal volgend jaar zijn functie opnemen 1 maand geleden - woensdag 13 september 2017
    Net op dat moment zal het labo een nieuwe groeicyclus aanvangen.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Goed nieuws voor Novartis 1 maand geleden - maandag 28 augustus 2017
    Een veelbelovend geneesmiddel is goedgekeurd.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Novartis kreeg groen licht van de Europese autoriteiten voor Kisqali (borstkanker), dat al werd goedgekeurd in de VS. De behandeling zal bijdragen tot de terugkeer van groei, die tegen 2018 wordt verwacht. Ook zou ze één van de sterproducten van de groep moeten worden (ondanks de concurrentie van Ibrance dat door Pfizer wordt gecommercialiseerd).

     

    Koers op het moment van de analyse: 79,55 CHF

     

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

     

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Novartis zal in 2018 opnieuw met groei aanknopen 3 maanden geleden - donderdag 20 juli 2017
    Wel hoeft het Zwitserse labo hiervoor geen overnames te doen.

    Het labo hoeft geen overnames te doen om weer met groei aan te knopen. Het overweegt echter activa af te stoten. Wel weet de groep nog niet wat ze met de verworven cashmiddelen zal aanvangen. Het aandeel is correct gewaardeerd. HOUDEN.

     

    Vooruitzichten 2017 bevestigd

    Over het 2e kwartaal bleven de omzet (zonder wisselkoerseffecten) en de winst per aandeel (in CHF, zonder uitzonderlijke elementen) stabiel ondanks het patentverlies op het antikankermiddel Glivec en de druk op de prijzen van generieken in de VS. Die prestatie is te danken aan het succes van nieuwe medicijnen op voorschrift en de stijgende verkopen van Alcon (filiaal in oogheelkunde).

     

    Opnieuw groei in 2018

    Gezien het kwartaalresultaat kan het labo zijn groeidoelstelling tegen 2018 bevestigen ondanks de druk van de generieken. Zo mikt het o.a. op zijn antikankermedicijnen (in het 2e kw klom de omzet van die medicijnen, met 9% zonder wisselkoerseffecten, houdt men geen rekening met Glivec dat met harde concurrentie moet afrekenen) en op zijn groeipolen: Cosentyx (tegen psoriasis) en Entresto (tegen hartfalen). Tegen 2020 zal de groep over 40 mogelijke goedkeuringsaanvragen beschikken.

     

    Activa-afstotingen in zicht

    Novartis overweegt activa af te stoten voor een bedrag dat kan oplopen tot 50 miljard dollar. Deze activa zijn het oogheelkundefiliaal Alcon (beslissing eind 2017), zijn belang in de joint venture met GlaxoSmithKline en het 33%-belang in Roche.
    Overigens voorziet Novartis geen grote overname. Het labo boert goed op zijn eentje (en met zijn partners) en is in staat om opnieuw met groei aan te knopen. Vraag is alleen hoe het zijn cashmiddelen zal aanwenden...

    Na een vertraging sinds 2012 en het patentverlies op Diovan (verhoogde bloeddruk), zal Novartis vanaf 2018 weer kunnen groeien. Het dividend (2,85 CHF bruto verwacht), dat over de laatste 10 jaar met gemiddeld 9% per jaar is geklommen, is dus niet in gevaar. We trekken onze winstramingen op tot 3 CHF per aandeel in 2017 (t.o.v. 2,90 voorheen) en 3,30 CHF in 2018 (t.o.v. 3,10).

     

    Koers op het moment van de analyse: 81,20 CHF

     

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Goed nieuws voor Novartis 3 maanden geleden - maandag 26 juni 2017
    Onverwacht studieresultaat voor een geneesmiddel.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Novartis maakte goed nieuws bekend. Een studie rond Canakinumab bewees dat dankzij het medicijn het risico op een nieuwe hartaanval bij patiënten die al een aanval hebben gehad en aan aderverkalking lijden, kleiner wordt. Dit onverwachte resultaat zou de verkopen van dit medicijn, dat nu al op de markt beschikbaar is onder de naam Ilaris voor de behandeling van diverse zeldzame ziektes, een duw in de rug kunnen geven.

    Koers op het moment van de analyse : 83,10 CHF


    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De omzet van Novartis in het 1ste kwartaal was hoger dan verwacht 5 maanden geleden - donderdag 27 april 2017
    Het succes van een aantal recente producten vermindert de negatieve impact van de generische concurrentie.

    Dat zet het scenario van een terugkeer naar groei in 2018 kracht bij. Maar het koersniveau houdt daar al rekening mee. HOUDEN.

     

    Het 1ste kwartaal was beter dan verwacht. De omzet steeg met 2% (excl. wisselkoerseffecten). De hogere verkoop voor Cosentyx (psoriasis) en Gilenya (multiple sclerose) compenseerde ruimschoots de generische concurrentie voor Glivec (kanker). De winst daalde wel met 4%. De oorzaak daarvoor ligt bij de inspanningen om de verkoop van oogheelkundedochter Alcon (+1%) en van Entresto (x5; hartfalen) op te krikken. Toch trekt Novartis zijn verwachtingen voor heel 2017 niet op. Een herstel van Alcon is een noodzakelijke voorwaarde voor een eventuele verkoop (of afsplitsing), een piste die almaar sterker overwogen wordt door Novartis (beslissing valt eind dit jaar). In het 1ste kwartaal boekte het labo ook vooruitgang in zijn portefeuille antikankergeneesmiddelen in ontwikkeling: Kisqali (voorheen LEE011) werd goedgekeurd en gelanceerd in de VS; en het FDA zal CTL109 prioritair onder de loep nemen. Dat zou de verwachte terugkeer naar groei in 2018 moeten ondersteunen. Anderzijds was er recentelijk wel een tegenvaller voor Serelaxin (hartfalen). Hoe dan ook handhaven we onze winstramingen op 2,90 CHF per aandeel voor 2017 en op 3,10 CHF voor 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 76,15 CHF

     

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). Ook is het labo aanwezig in de voorschriftvrije geneesmiddelen via een joint venture met GlaxoSmithKline.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 84,50 CHF
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 68,15 CHF
ISIN-code CH0012005267
Beurs Zurich
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,91
Volatiliteit 17,13 %
Aantal bestaande aandelen 2.627.114.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 221,99 CHF
Sector Gezondheid en Farma
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 367.379 CHF
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (CHF)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 2,85 2,75 2,70 2,38
Courante winst 3,00 2,78 2,81 3,85
Nettowinst 3,00 2,78 7,12 3,85
Courante cashflow 5,55 5,34 5,04 5,62
Netto cashflow 5,55 5,34 9,35 5,62
EBIT 3,65 3,42 3,59 4,05
EBITDA 6,20 5,98 5,83 5,84
Boekwaarde 27,40 29,30 29,73 26,67
Tastbare boekwaarde 13,90 16,03 16,58 14,53

Prestaties (in euro)

Novartis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 1,59 % 1,18 % 0,92 %
Rendement 6 maanden 6,13 % 2,85 % -1,08 %
Rendement 1 jaar 9,80 % 15,14 % 11,84 %
Rendement 5 jaar 12,40 % 7,36 % 14,18 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2013
Pay out 95,35 % 36,83 % 62,53 % 74,11 %
Current ratio 1,12 0,96 1,39 1,16
Return on equity 9,81 % 9,95 % 15,86 % 13,58 %
Total return on equity 9,81 % 25,23 % 15,86 % 13,58 %
Brutomarge 64,56 % 65,46 % 70,09 % 66,67 %
Nettomarge 13,55 % 35,31 % 17,73 % 15,79 %
EBIT marge 16,72 % 17,82 % 18,51 % 18,54 %
EBITDA marge 29,22 % 28,88 % 26,70 % 27,03 %
Belastingvoet 14,31 % 5,85 % 13,77 % 13,44 %
Gearing 24,52 23,36 10,16 13,00
Eigen vermogen/ Balanstotaal 52,64 % 53,64 % 51,41 % 53,60 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 3,37 % 3,25 %
Koers/ Courante winst 28,17 30,39
Koers/ Courante cashflow 15,23 15,84
Koers/ Boekwaarde 3,08 2,88
Koers/ Tastbare boekwaarde 6,08 5,27
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,16 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden