Novartis

CH0012005267
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
81,94 CHF 20/09/2018 17:31 Zurich
0,00 CHF (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
72,42 87,74  52 weken min max
4,56 % Rendement 1 jaar
3,61 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Novartis voert verder zijn strategie uit 15 dagen geleden - donderdag 6 september 2018
    Het Zwitserse labo blijft hercentreren op zijn winstgevendere activiteiten.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Novartis maakt zich op om Alcon af te stoten 2 maanden geleden - dinsdag 3 juli 2018
    Het labo blijft hercentreren.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Het labo blijft hercentreren op de medicijnen op voorschrift en maakt zich op om zijn oogheelkundefiliaal Alcon af te stoten. De beursintro zal in de loop van het 1e halfjaar 2019 plaatsvinden na de goedkeuring op de algemene vergadering in februari 2019. De groep profiteert zo van het herstel van Alcon na een aantal moeilijke jaren. Tegelijk kondigt ze een nieuw aandeleninkoopprogramma aan (tot 5 miljard USD, d.i. 2,7% van de beurskapitalisatie) tegen eind 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 73,80 CHF

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen (Sandoz) en (tot nu toe) oogheelkunde (Alcon). 

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Novartis blijft focussen op oncologie 3 maanden geleden - woensdag 20 juni 2018
    Het labo blijft hercentreren op de medicijnen op voorschrift en benadrukt dat in zijn portefeuille flink wat producten in ontwikkeling steken.

    Toch behouden we ons advies.
    HOUDEN.

    Om zijn groei te stutten (die zal lijden onder nieuwe patentverliezen), focust Novartis vooral op de oncologie, alsook op de cel- en gentherapie. In dit kader nam het labo het Amerikaanse AveXis over en trok het zich terug uit de joint venture in de medicijnen zonder voorschrift die het aanhield met GlaxoSmithKline. Novartis mikt o.m. op nieuwe antikankermiddelen: Kisqali, Lutathera, Kymriah. Dit laatste medicijn, dat in 2017 in de VS werd goedgekeurd voor de behandeling van leukemie, kreeg tevens groen licht voor een ander type bloedkanker. De groep voorziet dat ze in de volgende 3 jaar in totaal 10 belangrijke nieuwe medicijnen op de markt zal brengen, o.a. Aimovig (migraine, onlangs goedgekeurd in de VS). Wel is het mogelijk dat ze zich deels uit de generieken terugtrekt, die in de VS inmiddels een veel minder gunstige context genieten. Verder wordt rond de toekomst van Alcon (oogheelkundefiliaal) geen enkele beslissing verwacht vóór 2019. Tenslotte wil de nieuwe CEO de bedrijfscultuur veranderen die eerder door een aantal corruptieschandalen werd aangetast (rechtszaak voorzien in de VS in 2019). We tippen op een winst per aandeel van 3,50 CHF in 2018 en 3,70 CHF in 2019.

     Koers op het moment van de analyse: 73,28 CHF

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen (Sandoz) en oogheelkunde (Alcon).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Novartis bevestigt zijn doelstellingen voor 2018 5 maanden geleden - dinsdag 24 april 2018
    We verlagen echter onze ramingen rekening houdend met de remonte van de Zwitserse frank.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De omzet klom in het 1e kw met 4%. Het oogheelkundefiliaal Alcon blijft herstellen maar de groep overweegt nog altijd om het te verkopen. De verkopen van sterproduct Cosentyx (psoriasis) stellen teleur. Het labo bevestigt zijn prognoses 2018 maar wij verlagen onze cijfers gezien de remonte van de Zwitserse frank. De groep wil hercentreren op de medicijnen op voorschrift en zet dus haar transformatie verder: ze stapt uit de joint venture in zelfmedicatie en koopt het Amerikaanse AveXis (gentherapie).

    Koers op het moment van de analyse: 76,06 CHF

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Zal de groei van Novartis aanhouden? 6 maanden geleden - dinsdag 27 maart 2018
    Al verkeert de groep in goede gezondheid, de nieuwe CEO staat voor een aantal uitdagingen.

    Zo zal Novartis weldra een reeks patenten verliezen. Bijgevolg blijven we ondanks de koerscorrectie voorzichtig.
    HOUDEN.

    2017: een boerenjaar

    In 2017 klom de omzet met 1% zonder wisselkoerseffecten en dit ondanks de impact van de generieke concurrentie waartegen het antikankermiddel en sterproduct Glivec moest opboksen (waarvan de verkopen kelderden met 41%). Dit is o.a. te danken aan het oogheelkundebedrijf Alcon dat weer omzetgroei kon boeken (+4%). Ook kon Novartis rekenen op nieuwe groeipolen, zoals Cosentyx (psoriasis, +82%), Entresto (hartfalen, +195%) en de oncologische portefeuille (+10%).

    Nieuwe CEO

    De goede kwaliteit van het resultaat is deels te danken aan de hercentrering op de medicijnen op voorschrift, ingezet door ex-CEO Joseph Jimenez. Zijn opvolger Vasant Nara-Simhan blijft dezelfde koers varen. Zo stootte Novartis onlangs aan GlaxoSmithKline het deel af dat het aanhield in hun joint venture in OTC-geneesmiddelen. Via zijn strategie wil Novartis ook de portefeuille van producten in ontwikkeling uitbreiden en dit door zijn onderzoek productiever te laten verlopen.

    Toekomstige uitdagingen

    De groep moet beslissen of ze Alcon al dan niet zal verkopen. Wellicht zal ze de knoop niet vóór 2019 doorhakken. In afwachting moet ze de winstgevendheid opkrikken. Deze leed onder de investeringen om de omzet opnieuw aan te zwengelen.

    Overigens kampt het filiaal in generieken Sandoz met moeilijkheden. De omzet viel er in 2017 terug met 1% (o.a. door de toename van de concurrentie in de VS).

    Vanaf 2019 zal Novartis weer patenten verliezen. Gezien de producten die nu al moeten opboksen tegen de concurrentie, zal tegen dan ±20% van de verkopen in het gedrang komen. 

    Terugkeer duurzame groei?

    Wellicht zal de omzet in 2018 lichtjes sneller groeien (+1 à +5% zonder wisselkoerseffecten) dankzij de goedkeuring van nieuwe producten (16 in 2017, o.a. het veelbelovende Kymriah, 15 voorzien in 2018). Maar de druk van de generieken zal snel weer voelbaar zijn. Daarom blijven we voorzichtig.

    Koers op het moment van de analyse: 74,40 CHF

    Novartis is een gediversifieerde farmagroep actief in 3 segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, generische geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon). 

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 87,74 CHF
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 72,42 CHF
ISIN-code CH0012005267
Beurs Zurich
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,91
Volatiliteit 17,22 %
Aantal bestaande aandelen 2.616.844.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 213,90 CHF
Sector Gezondheid en Farma
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 327.964 CHF
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (CHF)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 2,95 2,80 2,75 2,60
Courante winst 5,60 3,23 2,78 2,81
Nettowinst 5,60 3,23 2,78 7,12
Courante cashflow 8,25 5,89 5,34 5,04
Netto cashflow 8,25 5,89 5,34 9,35
EBIT 4,10 3,62 3,42 3,59
EBITDA 6,75 6,28 5,98 5,83
Boekwaarde 30,05 28,37 29,30 29,73
Tastbare boekwaarde 16,95 15,02 16,03 16,58

Prestaties (in euro)

Novartis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 13,69 % -0,84 % 4,30 %
Rendement 6 maanden 9,69 % 1,69 % 13,25 %
Rendement 1 jaar 4,56 % -0,56 % 19,08 %
Rendement 5 jaar 8,77 % 3,82 % 14,40 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 86,98 % 95,35 % 36,83 % 62,53 %
Current ratio 1,21 1,12 0,96 1,39
Return on equity 11,42 % 9,81 % 9,95 % 15,86 %
Total return on equity 11,42 % 9,81 % 25,23 % 15,86 %
Brutomarge 65,74 % 64,56 % 65,46 % 70,09 %
Nettomarge 15,36 % 13,55 % 35,31 % 17,73 %
EBIT marge 17,21 % 16,72 % 17,82 % 18,51 %
EBITDA marge 29,84 % 29,22 % 28,88 % 26,70 %
Belastingvoet 14,40 % 14,31 % 5,85 % 13,77 %
Gearing 29,13 24,52 23,36 10,16
Eigen vermogen/ Balanstotaal 50,74 % 52,64 % 53,64 % 51,41 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 3,61 % 3,43 %
Koers/ Courante winst 14,60 25,29
Koers/ Courante cashflow 9,91 13,89
Koers/ Boekwaarde 2,72 2,88
Koers/ Tastbare boekwaarde 4,82 5,44
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 5,66 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
novartis
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden