Proximus

BE0003810273
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
27,16 EUR 16/08/2019 17:35 Brussel
0,55 EUR (2,07 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
19,83 26,97  52 weken min max
37,61 % Rendement 1 jaar
3,95 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Proximus: resultaatsdaling en ontgoochelende vooruitzichten 5 maanden geleden - donderdag 7 maart 2019
    Het dividend blijft evenwel aantrekkelijk.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Proximus voert een nieuwe herstructurering door 7 maanden geleden - donderdag 10 januari 2019
    Doel hiervan is de winstgevendheid op te krikken. Dit vergt echter een zware sociale tol.

    We zijn niet overtuigd door de aangekondigde maatregelen. We handhaven ons advies. Gezien het dividendrendement (4,4% netto). HOUDEN.

    Van 2012 tot 2017 viel de omzet met 10% terug (door de concurrentie, minder voordelige regelgeving…) en kelderde de nettowinst met 27%. 2018 bracht amper beterschap: de groep voorziet een stijging van de bedrijfswinst voor afschrijvingen van slechts 2 à 3%. De gegenereerde liquiditeiten (bestemd voor de uitkering van het dividend en de financiering van de investeringen) bleven gelukkig stabiel. Overigens bleef de schuld binnen de perken. Bijgevolg wil Proximus zijn kosten afbouwen om te investeren (terwijl de markt in de volgende jaren amper zou moeten groeien). De directie kondigde de schrapping aan van 1900 banen en de rekrutering van 1250 andere werknemers in nieuwe diensten (aan de hand waarvan de groep hoopt te zullen groeien). Volgens onze eerste berekeningen zou gezien de aangekondigde afvloeiingen en aanwervingen Proximus jaarlijks ±0,10 EUR per aandeel kunnen uitsparen (±6% van de verwacht winst voor 2019, d.i. 1,74 EUR). Vergeleken met de sociale gevolgen menen we dat dit een beperkte financiële impact is. Tot nog toe is het dividend niet bedreigd (we tippen op 1,05 EUR netto voor 2018, 2019 en 2020). U mag het aandeel dus houden.

    Koers op het moment van de analyse: 23,79 EUR

    Proximus (ex-Belgacom) is de grootste telecomoperator in België. De groep is marktleider in vaste telefonie, in mobiele telefonie en in internet (Skynet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van Proximus is conform de verwachtingen 9 maanden geleden - maandag 29 oktober 2018

    En de groep heeft haar doelstellingen bijgesteld.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Het kwartaalresultaat beantwoordde aan de verwachtingen en de doelstelling voor het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen werd verduidelijkt (stijging met 2% à 3% t.o.v. lichte stijging voorheen). De vrees voor de intrede van een vierde operator in België ebde wat weg de voorbije weken, waardoor de koers meer kleur kreeg.

    Koers op het moment van de analyse: 22,11 EUR

    Proximus (ex-Belgacom) is de grootste telecomoperator in België. De groep is marktleider in vaste telefonie, in mobiele telefonie en in internet (Skynet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Biedt de koersdaling van Proximus een opportuniteit? 11 maanden geleden - dinsdag 18 september 2018
    De koers verloor 25% sinds begin 2018.

    Het aandeel is bijna ondergewaardeerd maar het lijkt ons te vroeg om het te kopen.
    HOUDEN.

    De groep zette sinds begin 2018 één van de slechtste beursprestaties uit de sector neer (-25%). Haar 2 lokale concurrenten doen het niet veel beter: Telenet ging 16% lager en Orange Belgium 22%. Reden hiervoor is de vrees voor de komst van een 4e operator in België, waardoor de fraaie winstgevendheid van de huidige spelers zou kunnen worden bedreigd. Beleggers vrezen ook voor een verlaging van de gehanteerde tarieven in België, die bij de hoogste van Europa horen. Proximus lijkt ons echter overdreven afgestraft. Maar voor we u aanraden te kopen, weten we liever iets meer rond de vooruitzichten van de Belgische telecomsector (nieuwe mobiele frequenties toe te kennen in lente 2019). Hoe dan ook, Proximus is de Belgische telecomspeler die het best kan standhouden tegen de concurrentie: het heeft weinig schulden, is een belangrijke speler en beschikt over een kwaliteitsvolle infrastructuur. Ook biedt de groep een fraai dividend (1,05 EUR netto; rendement: 5,1% netto), dat ons houdbaar lijkt gezien haar degelijke financiële situatie en het feit dat de Belgische staat (hoofdaandeelhouder) rekent op deze gulle vergoeding. We tippen op een winst per aandeel van 1,65 EUR in 2018 (na 1,62 EUR in 2017) en 1,76 EUR in 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 20,65 EUR

    Proximus (ex-Belgacom) is de grootste telecomoperator in België. De groep is marktleider in vaste telefonie, in mobiele telefonie en in internet (Skynet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Meer concurrentie op de Belgische telecommarkt? 1 jaar geleden - donderdag 14 juni 2018
    De koers van Proximus, Telenet en Orange Belgium is fors teruggevallen.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 26,97 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 19,83 EUR
ISIN-code BE0003810273
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,44
Volatiliteit 19,12 %
Aantal bestaande aandelen 338.025.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 9,00 EUR
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 15.510 EUR
Score corporate governance 6
Land België

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Dividend 1,05 1,05 1,05 1,07
Courante winst 1,68 1,57 1,62 1,62
Nettowinst 1,68 1,57 1,62 1,62
Courante cashflow 4,73 4,59 4,44 4,34
Netto cashflow 4,73 4,59 4,44 4,34
EBIT 2,56 2,41 2,51 2,53
EBITDA 5,74 5,56 5,49 5,38
Boekwaarde 7,99 7,81 7,36 7,24
Tastbare boekwaarde 0,34 0,16 -0,18 0,18

Prestaties (in euro)

Proximus Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 6,14 % -3,43 % 0,76 %
Rendement 6 maanden 24,57 % -1,04 % 4,03 %
Rendement 1 jaar 37,61 % -3,85 % 2,90 %
Rendement 5 jaar 4,12 % 2,06 % 11,90 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 (e) 2017 2016 2015
Pay out - 92,72 % 92,16 % 100,21 %
Current ratio - 0,66 0,72 0,71
Return on equity - 22,00 % 22,38 % 24,72 %
Total return on equity - 22,00 % 22,38 % 20,79 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - 9,51 % 9,33 % 8,30 %
EBIT marge - 13,94 % 13,89 % 14,42 %
EBITDA marge - 30,54 % 29,51 % 28,88 %
Belastingvoet - 25,10 % 23,36 % 23,82 %
Gearing - 82,56 74,47 77,32
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 29,66 % 30,79 % 29,96 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018 (e)
Dividendrendement 3,95 % 3,95 %
Koers/ Courante winst 15,84 16,95
Koers/ Courante cashflow 5,63 5,80
Koers/ Boekwaarde 3,33 3,41
Koers/ Tastbare boekwaarde 78,26 166,31
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 5,69 % -

(e) : raming

;