Proximus

BE0003810273
27,93 EUR 23/10/2019 17:35 Brussel
0,04 EUR (0,14 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
21,96 28,17  52 weken min max
27,87 % Rendement 1 jaar
3,76 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Proximus: CEO neemt onverwachts ontslag, koers krijgt fikse tik 1 maand geleden - maandag 9 september 2019
    De algemene directrice kondigde haar vervroegd vertrek aan naar het Nederlandse KPN. Het nieuws werd slecht onthaald door de beleggers. De koers verloor afgelopen week 4,2%.

    Sinds de komst van Dominique Leroy begin 2014 vergaarden de beleggers van Proximus een totaal rendement (meerwaarde op de koers + dividenden) van 60%, wat fors hoger is dan het gemiddelde van de andere Europese telecomoperatoren. 
    De opvolger van Leroy zal het dus zeker niet makkelijk hebben, vooral gezien de winstgroei in de volgende jaren zwak dreigt te blijven. 

     

    Profiteer in alle vrijheid van het aanbod hieronder en ontdek het advies van onze experts voor Proximus.

     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Proximus: resultaatsdaling en ontgoochelende vooruitzichten 7 maanden geleden - donderdag 7 maart 2019
    Het dividend blijft evenwel aantrekkelijk.

    Het aandeel is niet duur. 
    HOUDEN.

    De groei van Proximus sputtert, net zoals bij zijn grote collega's elders in Europa. De winst per aandeel voor 2018 daalde met 3%, naar 1,57 EUR. Voor 2019 verwacht de groep geen stijging van haar bedrijfsresultaat. De oorzaak ligt bij de toenemende concurrentie, niet in het minst vanuit de digitale wereld: Facebook (WhatsApp) en Microsoft (Skype) voor telefonie, Netflix voor televisie. Daarnaast lijkt onze overheid gunstig te staan tegenover de komst van een 4de operator op de Belgische markt. Om beter gewapend te zijn in de moeilijke context, lanceerde Proximus een herstructureringsplan (met o.a. flink banenverlies). Dat plan wil over een periode van 3 jaar 240 miljoen euro besparen, in hoofdzaak op de loonkosten (veeleer hoog t.o.v. concurrentie). Die kostenbesparingen zouden goed nieuws zijn voor de aandeelhouders, maar de implementatie van het plan dreigt minstens vertraagd te worden door de Belgische overheid, die 53% van het kapitaal in handen heeft. Anderzijds is dat overheidsbelang wel een van de redenen waarom het dividend nog altijd zo gul is (rendement van 4,6% netto). We verlagen onze winstramingen naar 1,68 EUR voor 2019 en naar 1,78 EUR voor 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 22,89 EUR

    Proximus (ex-Belgacom) is de grootste telecomoperator in België. De groep is marktleider in vaste telefonie, in mobiele telefonie en in internet (Skynet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Proximus voert een nieuwe herstructurering door 9 maanden geleden - donderdag 10 januari 2019
    Doel hiervan is de winstgevendheid op te krikken. Dit vergt echter een zware sociale tol.

    We zijn niet overtuigd door de aangekondigde maatregelen. We handhaven ons advies. Gezien het dividendrendement (4,4% netto). HOUDEN.

    Van 2012 tot 2017 viel de omzet met 10% terug (door de concurrentie, minder voordelige regelgeving…) en kelderde de nettowinst met 27%. 2018 bracht amper beterschap: de groep voorziet een stijging van de bedrijfswinst voor afschrijvingen van slechts 2 à 3%. De gegenereerde liquiditeiten (bestemd voor de uitkering van het dividend en de financiering van de investeringen) bleven gelukkig stabiel. Overigens bleef de schuld binnen de perken. Bijgevolg wil Proximus zijn kosten afbouwen om te investeren (terwijl de markt in de volgende jaren amper zou moeten groeien). De directie kondigde de schrapping aan van 1900 banen en de rekrutering van 1250 andere werknemers in nieuwe diensten (aan de hand waarvan de groep hoopt te zullen groeien). Volgens onze eerste berekeningen zou gezien de aangekondigde afvloeiingen en aanwervingen Proximus jaarlijks ±0,10 EUR per aandeel kunnen uitsparen (±6% van de verwacht winst voor 2019, d.i. 1,74 EUR). Vergeleken met de sociale gevolgen menen we dat dit een beperkte financiële impact is. Tot nog toe is het dividend niet bedreigd (we tippen op 1,05 EUR netto voor 2018, 2019 en 2020). U mag het aandeel dus houden.

    Koers op het moment van de analyse: 23,79 EUR

    Proximus (ex-Belgacom) is de grootste telecomoperator in België. De groep is marktleider in vaste telefonie, in mobiele telefonie en in internet (Skynet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van Proximus is conform de verwachtingen 1 jaar geleden - maandag 29 oktober 2018

    En de groep heeft haar doelstellingen bijgesteld.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Het kwartaalresultaat beantwoordde aan de verwachtingen en de doelstelling voor het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen werd verduidelijkt (stijging met 2% à 3% t.o.v. lichte stijging voorheen). De vrees voor de intrede van een vierde operator in België ebde wat weg de voorbije weken, waardoor de koers meer kleur kreeg.

    Koers op het moment van de analyse: 22,11 EUR

    Proximus (ex-Belgacom) is de grootste telecomoperator in België. De groep is marktleider in vaste telefonie, in mobiele telefonie en in internet (Skynet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Biedt de koersdaling van Proximus een opportuniteit? 1 jaar geleden - dinsdag 18 september 2018
    De koers verloor 25% sinds begin 2018.

    Het aandeel is bijna ondergewaardeerd maar het lijkt ons te vroeg om het te kopen.
    HOUDEN.

    De groep zette sinds begin 2018 één van de slechtste beursprestaties uit de sector neer (-25%). Haar 2 lokale concurrenten doen het niet veel beter: Telenet ging 16% lager en Orange Belgium 22%. Reden hiervoor is de vrees voor de komst van een 4e operator in België, waardoor de fraaie winstgevendheid van de huidige spelers zou kunnen worden bedreigd. Beleggers vrezen ook voor een verlaging van de gehanteerde tarieven in België, die bij de hoogste van Europa horen. Proximus lijkt ons echter overdreven afgestraft. Maar voor we u aanraden te kopen, weten we liever iets meer rond de vooruitzichten van de Belgische telecomsector (nieuwe mobiele frequenties toe te kennen in lente 2019). Hoe dan ook, Proximus is de Belgische telecomspeler die het best kan standhouden tegen de concurrentie: het heeft weinig schulden, is een belangrijke speler en beschikt over een kwaliteitsvolle infrastructuur. Ook biedt de groep een fraai dividend (1,05 EUR netto; rendement: 5,1% netto), dat ons houdbaar lijkt gezien haar degelijke financiële situatie en het feit dat de Belgische staat (hoofdaandeelhouder) rekent op deze gulle vergoeding. We tippen op een winst per aandeel van 1,65 EUR in 2018 (na 1,62 EUR in 2017) en 1,76 EUR in 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 20,65 EUR

    Proximus (ex-Belgacom) is de grootste telecomoperator in België. De groep is marktleider in vaste telefonie, in mobiele telefonie en in internet (Skynet).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 28,17 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 21,96 EUR
ISIN-code BE0003810273
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,44
Volatiliteit 19,12 %
Aantal bestaande aandelen 338.025.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 9,43 EUR
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 16.560 EUR
Score corporate governance 6
Land België

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividend 1,05 1,05 1,05 1,07
Courante winst 1,68 1,57 1,62 1,62
Nettowinst 1,68 1,57 1,62 1,62
Courante cashflow 4,73 4,58 4,44 4,34
Netto cashflow 4,73 4,58 4,44 4,34
EBIT 2,56 2,42 2,51 2,53
EBITDA 5,74 5,57 5,49 5,38
Boekwaarde 7,99 7,37 7,36 7,24
Tastbare boekwaarde 0,34 -0,28 -0,18 0,18

Prestaties (in euro)

Proximus Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 8,52 % 1,77 % 1,20 %
Rendement 6 maanden 8,31 % 1,06 % 4,17 %
Rendement 1 jaar 27,87 % 9,69 % 12,02 %
Rendement 5 jaar 4,37 % 3,89 % 12,09 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 2017 2016 2015
Pay out 95,85 % 92,72 % 92,16 % 100,21 %
Current ratio 0,75 0,66 0,72 0,71
Return on equity 21,29 % 22,00 % 22,38 % 24,72 %
Total return on equity 21,29 % 22,00 % 22,38 % 20,79 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 9,08 % 9,51 % 9,33 % 8,30 %
EBIT marge 13,39 % 13,94 % 13,89 % 14,42 %
EBITDA marge 30,83 % 30,54 % 29,51 % 28,88 %
Belastingvoet 26,83 % 25,10 % 23,36 % 23,82 %
Gearing 85,00 82,56 74,47 77,32
Eigen vermogen/ Balanstotaal 29,76 % 29,66 % 30,79 % 29,96 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018
Dividendrendement 3,76 % 3,76 %
Koers/ Courante winst 16,60 17,78
Koers/ Courante cashflow 5,90 6,09
Koers/ Boekwaarde 3,49 3,79
Koers/ Tastbare boekwaarde 82,03 -
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 5,58 % -

(E) : raming

;