Over de voorbije week bleven de Stoxx Europe 50 (+0,1%) en de S&P 500 (+0,1%) vrijwel stabiel. De hoop op nieuwe Chinese relanceplannen is onvoldoende om de beurzen opnieuw aan te zwengelen. De technologieaandelen lijden onder de rentestijging en blijven rode cijfers schrijven. De Nasdaq leed een verlies van 0,6% en de Europese technologiesector viel terug met 0,2%. De Bel 20 gaf op weekbasis 2,0% prijs en deed het daarmee slechter dan de andere Europese beurzen.
Registreer u op onze site en volg onze aanbevelingen rond beleggingsfiscaliteit
Het verslag van de laatste vergadering rond de monetaire politiek van de Amerikaanse centrale bank doet de markten nog meer weifelen. De Fed laat verstaan dat ze de rente minder snel zou kunnen optrekken in functie van de vertraging van de inflatie. Tegelijk wijst ze erop dat de inflatiedruk niet afneemt en dat het langer dan voorzien zou kunnen duren vooraleer de prijzen opnieuw zakken. Bijgevolg neemt de hoop op een soepelere monetaire politiek opnieuw licht af.
De Europese rente klom lichtjes als gevolg van de uitlatingen van de Fed en het vooruitzicht van een nieuwe renteverhoging in de eurozone. De Duitse staatsrente huppelt boven de kaap van 1% en strandt op 1,18%.
Voorzichtigheid domineert de markten waardoor de Europese bankaandelen 0,5% prijsgaven, en dit ondanks het vooruitzicht van de renteverhoging. De meeste defensieve sectoren doen het echter beter dan het beursgemiddelde zoals de voedings-en dranksector (+2,5%). Grote aandelen zoals Coca-Cola (+2,4%), Mondelez (+2,1%) en Nestlé (+2%) hebben een fraaie week achter de rug.
De nutssector klom met 2,2% en de telecomsector met 1,3%.
De Europese distributiesector (-1,8%) blijft achterophinken. Ahold Delhaize daarentegen slaagde erin om 3,7% hoger te gaan.
In de VS daarentegen won de distributiesector 2,9%. Nadat Walmart (+5,2%) eind juli een stevige winstwaarschuwing gaf, trekt het na beter dan verwachte halfjaarcijfers de jaarwinstprognose opnieuw lichtjes op.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse: Walmart, Deceuninck, Kinepolis, Sipef
Binnen de Bel 20
Slechts drie van de 20 indexleden wisten uit de rode cijfers te blijven.
Twee daarvan waren veeleer defensieve en recessiebestendige aandelen: de netwerkbeheerder Elia wipte 3,1% hoger en retailer Colruyt deed er 0,4% bij.
De derde klimmer was argenx (+2,9%, houden) dat een nieuwe recordkoers liet optekenen. Het biotechbedrijf genoot nog na van het groen licht dat het van de Europese Commissie kreeg voor de commercialisering van Vyvgart in Europa.
De stijgende rentetendens woog op de koersen van de vastgoedvennootschappen en vastgoedgroepen.
Warehouses De Pauw liet 2,6% liggen, Aedifica 3,4%, Cofinimmo 3,7% en de logistiek vastgoedontwikkelaar VGP, de grootste stijger van de week voordien, zelfs 6,2%.
De toenemende recessievrees zette een domper op de conjunctuurgevoelige aandelen.
Solvay, Aperam en Umicore verloren respectievelijk 3,9%, 4,5% en 6,9%. Solvay blijkt een geliefd doelwit te zijn van shorters, terwijl Aperam en Umicore ook leden onder het knippen van hun dividendcoupon.
KBC dat de week voordien nochtans fraaie kwartaalresultaten publiceerde, verloor 6,3%. Beleggers vrezen echter dat een dreigende recessie de verliezen op kredieten in de toekomst zou kunnen doen oplopen. Ook het plan van de Belgische minister van Financiën om de bijdrage voor het depositogarantiesysteem op te trekken, wat banken met een extra rekening zou opzadelen, woog op de koers.
Hekkensluiter was de holding Sofina (-7,6%) die na de herstelbeweging van de week voordien weer een stevige stap moest terugzetten. Het aandeel noteert nu aan minder dan de helft van de koers van begin dit jaar.
Buiten de Bel 20
Het vastgoedbedrijf Nextensa (+1,6%), vorig jaar ontstaan uit de fusie tussen de GVV Leasinvest Real Estate en de vastgoedontwikkelaar Extensa, kende een degelijk eerste halfjaar. De huurinkomsten klommen met ruim 10% en de vastgoedontwikkelingen zitten op schema. Voor heel 2022 verwacht Nextensa een resultaat dat ruimschoots dat van 2021 zal overtreffen en een dividendstijging van minstens 5%.
De mediagroep Roularta (+7,3%), zag zijn omzet in het 1e halfjaar door de overnames van magazines in Nederland stevig groeien, maar ook de kosten liepen flink op (vooral van papier), wat op de winstmarges woog. Door een fiscale meevaller vorig boekjaar kwam de nettowinst uiteindelijk 8,4% lager uit. De groep wil zoals vorig jaar, elk jaar een brutodividend van 1 EUR uitkeren.
De in logistiek vastgoed gespecialiseerde GVV Montea (-5,3%) zette in de eerste jaarhelft een fraai groeiparcours neer en bevestigde de vooruitzichten voor 2022: een groei van de winst en dividend per aandeel van 7%.
Ascencio (-0,2%) dat zich toelegt op supermarkten, baanwinkels en retailparken trekt na de publicatie van zijn resultaten over het 3e kwartaal (einde boekjaar op 30/09) zijn winst- en dividendverwachtingen op. Het mikt nu op een aanzienlijk hogere winst en een fors hoger dividend. Wij trekken onze ramingen lichtjes op.
De infrastructuurinvesteerder TINC (-0,6%) kondigde voor oktober een hoger dan verwachte (grotendeels belastingvrije) aandeelhoudersuitkering aan (0,54 i.p.v. 0,53 EUR bruto).
Voor meer info, raadpleeg onze analyse: TINC in een gulle bui
De cinemauitbater Kinepolis (-7,9%) ziet het bioscoopbezoek in de 1e jaarhelft verder herstellen en was daarmee ook opnieuw winstgevend. De koers leed echter onder de implosie van de koers van de Britse bioscoopreus Cineworld die met kasproblemen zit en waar een schuldherschikking zich opdringt.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse: Walmart, Deceuninck, Kinepolis, Sipef
Dankzij forse prijsverhogingen die de hogere kosten meer dan compenseerden, heeft Deceuninck (-2,5%) operationeel een sterk halfjaar achter de rug. De nettowinst werd echter genekt door de activiteiten in Rusland en Turkije.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse: Walmart, Deceuninck, Kinepolis, Sipef
De plantageholding Sipef (+3,7%, houden) zag door de boomende palmolieprijs zijn recurrente winst (zonder eenmalige meerwaarden op verkoop van plantages) nagenoeg verdubbelen. Voor heel het jaar mikt het nu op een recurrente winst die minstens 20% hoger zal uitkomen dan vorig jaar.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse: Walmart, Deceuninck, Kinepolis, Sipef
Na de bekendmaking van solide kwartaalresultaten zou bpost (-2%) van plan zijn om Aldipress, een Nederlandse distributeur van tijdsschriften en kranten, in te palmen. Vindt de operatie plaats (wat bpost nog niet heeft bevestigd), zouden we dit erg verrassend vinden (gezien o.m. de mislukte overname van Ubiway Retail, een Belgisch bedrijf met een gelijkaardige activiteit dat de Belgische postgroep begin dit jaar met verlies van de hand deed). In afwachting van een eventuele bevestiging blijven we echter aanraden het aandeel te kopen gezien het laag gewaardeerd is.
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer één maand gratis van al onze aanbevelingen rond de volgende aandelen! 1 maand gratis!