Kinepolis BE0974274061

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
59,96 EUR 12/12/2017 17:35 Brussel
-0,06 EUR (-0,10 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
41,10 61,27  52 weken min max
47,85 % Rendement 1 jaar
1,03 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Kinepolis wil obligaties uitgeven 22 dagen geleden - maandag 20 november 2017
    Het zou echter om een private plaatsing gaan.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Kinepolis steekt de grote plas over 2 maanden geleden - woensdag 20 september 2017
    Kinepolis neemt het Canadese Landmark Cinemas over. Zijn eerste overname buiten Europa en de grootste ooit.

    Een aantrekkelijke deal, maar het aandeel blijft desondanks te duur geprijsd.
    VERKOPEN.

    Groei

    De voorbije 4 jaar groeide Kinepolis als kool en verdubbelde het aantal bioscoopcomplexen van 23 naar 48. Bij de bekendmaking van de halfjaarcijfers eind augustus liet de groep, die een ware cashmachine is, verstaan het aantal complexen nogmaals te willen verdubbelen. Met de overname van Landmark Cinemas maakt ze die ambitie nu bijna in één klap waar.

    Landmark Cinemas…

    Met een marktaandeel van 10% is het bedrijf de 2de grootste bioscoopuitbater van Canada. Met 44 complexen en 2 nieuwbouwprojecten, 303 zalen, 10,2 miljoen bezoekers en 106 miljoen omzet in 2016 is Landmark een maatje kleiner dan Kinepolis (48 complexen, 2 projecten, 517 zalen; 23,8 miljoen bezoekers en 325 miljoen omzet). Terwijl Kinepolis de meeste complexen in eigendom heeft, zijn drie kwart van de Landmark-bioscopen gehuurde complexen. Dat 95% van de omzet in gehuurde complexen wordt gerealiseerd (bij Kinepolis slechts 17% van de bezoekers), heeft voor gevolg dat de winstbijdrage (bedrijfswinst vóór afschrijvingen) per bezoeker er wel een pak lager ligt dan bij Kinepolis.

    …draagt meteen bij tot winst

    Na een lang en diepgaand boekenonderzoek (Kinepolis wil het debacle met zijn 30%-belang in het Duitse CinemaxX uit 1999 vermijden) legt Kinepolis 84,2 miljoen euro neer voor Land-mark, wat zeker niet te duur is. De transactie wordt gefinancierd met schulden. Mits goedkeuring door de Canadese regelgevende instanties mikt Kinepolis de overname voor het jaareinde af te ronden. Om de bioscopen verder te rentabiliseren wil Kinepolis een aantal Europese concepten (zoals de megasnoepwinkels) in Canada invoeren. Na de overname blijft er nog ruimte voor meer deals. Nieuwe projecten en bijkomende kleine overnames in Canada (zeer versnipperde markt) zijn niet uitgesloten. We ramen (voorzichtig) dat Landmark vanaf 2018 al meteen voor ±7% extra winst zal zorgen.
    We tippen op een winst per aandeel van 1,68 EUR per aandeel voor 2017, 2,06 EUR voor 2018 en 2,34 EUR voor 2019 en op stijgende dividenden. Puike groeicijfers, maar helaas al veel te stevig geprijsd!

    Koers op het moment van de analyse : 51,59 EUR

    Kinepolis is een Belgische bioscoopuitbater. Ze is met 49 complexen aanwezig in België (12; marktleider met bijna 50 % marktaandeel), Nederland (15) Frankrijk (11), Spanje (6), Luxemburg (3), Zwitserland (1) en Polen (1).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Kinepolis maakt zich klaar voor een nieuwe verdubbeling van het aantal complexen 3 maanden geleden - maandag 28 augustus 2017
    Overnames zijn niet uitgesloten.

    Het aandeel is echter duur.
    VERKOPEN.

     

    Dankzij expansie (vooral in Nederland) verwelkomde Kinepolis in de 1e jaarhelft 4,8% meer bezoekers. De omzet ging zelfs 7,9% hoger (bezoekers kochten meer drank en versnaperingen) en de winst 19,8%. Nadat de bioscoopuitbater in minder dan 4 jaar tijd het aantal complexen al van 23 naar 48 tilde, maakt hij zich nu klaar voor een nieuwe verdubbeling. Grotere overnames worden dit keer niet uitgesloten. Fraaie vooruitzichten, maar o.i. blijft het aandeel te duur.

     

    Koers op het moment van de analyse : 48,50 EUR

     

    Kinepolis is een Belgische bioscoopuitbater. Ze is met 49 complexen aanwezig in België (12; marktleider met bijna 50 % marktaandeel), Nederland (15) Frankrijk (11), Spanje (6), Luxemburg (3), Zwitserland (1) en Polen (1).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Goed nieuws voor Kinepolis 6 maanden geleden - donderdag 1 juni 2017
    De Belgische concurrentiewaakhond wordt minder streng.

    Het aandeel blijft echter duur.
    VERKOPEN.

     

    De Belgische concurrentiewaakhond besloot dat de bioscoopuitbater (na een verbod van meer dan 20 jaar) weer zonder voorafgaandelijke toestemming nieuwe complexen mag openen. Overnames (in België) blijven evenwel nog onderworpen aan een voorafgaandelijke goedkeuring van de mededingingsautoriteiten. Hiermee krijgt Kinepolis opnieuw wat meer ruimte voor expansie op zijn Belgische thuismarkt waar het een marktaandeel van een kleine 50% heeft.

    Koers op het moment van de analyse: 51,47 EUR

    Kinepolis is een Belgische bioscoopuitbater. Ze is met 49 complexen aanwezig in België (12; marktleider met bijna 50 % marktaandeel), Nederland (15) Frankrijk (11), Spanje (6), Luxemburg (3), Zwitserland (1) en Polen (1).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Kinepolis: expansie weegt tijdelijk op de winst 9 maanden geleden - vrijdag 24 februari 2017
    Kinepolis is volop aan het uitbreiden en doet er alles aan om, terwijl de concurrentie blijft toenemen (o.a. video-on-demand), de inkomsten op te krikken en de kosten te drukken.

    Een lonende strategie maar de vooruitzichten zitten al in de koers. VERKOPEN.

     

    Door diverse overnames en de opening van 5 nieuwe complexen verwelkomde Kinepolis ondanks een minder sterk filmaanbod vorig jaar 7,5% meer bezoekers. De omzet klom met 7,7% en de winst met 47,7%, tot 1,75 EUR per aandeel! Zonder eenmalige elementen (meerwaarde op de verplichte verkoop van de Belgische bioscopen van de Utopolis-groep, eenmalige fiscale last in 2015) kromp de winst echter met 6,5% door hogere belastingen en afschrijvingen door de expansie. De winstmarge daalde lichtjes door het lager aandeel van België in de groepsomzet (Belgen verbruiken het meest in de bioscoop!) en de expansiekosten (integratie overnames, aanpassing organisatie). Het dividend stijgt met 5,6% tot 0,6090 EUR netto. Voor 2017 verwacht Kinepolis een beter filmjaar en hoopt het grotendeels de vruchten te plukken van zijn expansie-investeringen (3 jaar voor overnames en nieuwbouwprojecten op kruissnelheid zijn). Drie bouwprojecten staan in de steigers (1 opening in 2017, 2 in 2018) en er wordt naar overnames gekeken. Wij tippen op een winst per aandeel van 1,74 EUR in 2017 en van 1,87 EUR in 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 48,40 EUR

     

    Kinepolis is een Belgische bioscoopuitbater. Ze is met 49 complexen aanwezig in België (12; marktleider met bijna 50% marktaandeel), Nederland (15) Frankrijk (11), Spanje (6), Luxemburg (3), Zwitserland (1) en Polen (1).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 61,27 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 41,10 EUR
ISIN-code BE0974274061
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,61
Volatiliteit 20,46 %
Aantal bestaande aandelen 27.365.180
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,64 EUR
Sector Media en Vrije tijd
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 700 EUR
Score corporate governance 6

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 0,62 0,61 0,58 0,49
Courante winst 1,68 1,75 1,20 1,34
Nettowinst 1,68 1,75 1,20 1,34
Courante cashflow 2,77 2,77 2,07 2,12
Netto cashflow 2,77 2,77 2,07 2,12
EBIT 2,88 2,32 2,44 1,93
EBITDA 3,97 3,35 3,31 2,71
Boekwaarde 5,46 4,63 3,74 3,16
Tastbare boekwaarde 3,50 2,67 1,78 1,76

Prestaties (in euro)

Kinepolis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 22,73 % 2,54 % 8,61 %
Rendement 6 maanden 22,63 % -0,34 % 3,71 %
Rendement 1 jaar 47,85 % 9,48 % 5,16 %
Rendement 5 jaar 31,93 % 6,76 % 15,47 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 (e) 2015 2014 2012
Pay out - 66,61 % 65,69 % 36,65 %
Current ratio - 0,85 0,36 0,61
Return on equity - 31,76 % 43,08 % 37,35 %
Total return on equity - 31,76 % 43,08 % 37,35 %
Brutomarge - 33,28 % 31,38 % 32,51 %
Nettomarge - 10,65 % 13,35 % 13,99 %
EBIT marge - 21,55 % 19,23 % 20,24 %
EBITDA marge - 29,25 % 27,07 % 28,30 %
Belastingvoet - 43,90 % 24,16 % 22,07 %
Gearing - 159,54 145,34 95,46
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 20,69 % 23,52 % 29,18 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 1,03 % 1,01 %
Koers/ Courante winst 35,73 34,30
Koers/ Courante cashflow 21,67 21,67
Koers/ Boekwaarde 10,99 12,96
Koers/ Tastbare boekwaarde 17,15 22,48
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 4,88 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
kinepolis
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden