Roularta BE0003741551

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
24,75 EUR 30/05/2017 12:29 Brussel
-0,10 EUR (-0,40 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
22,39 28,95  52 weken min max
4,37 % Rendement 1 jaar
1,54 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Roularta : daling van de reclame inkomsten 8 dagen geleden - maandag 22 mei 2017
    De markt verandert.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Roularta doet het beter maar... 9 maanden geleden - vrijdag 26 augustus 2016

    Na 3 jaar verlies als gevolg van de tegenslagen in Frankrijk, kon Roularta in 2015 opnieuw aanknopen met groene cijfers.

    Maar het halfjaarresultaat duidt erop dat de winstgevendheid onder druk blijft. In de gedrukte pers blijft de reclamemarkt het erg slecht doen. Overigens kampt Roularta in al zijn activiteiten met structurele uitdagingen. We blijven dus op onze hoede en menen dat het aandeel tegen de huidige koers duur is.

    VERKOPEN.

     

    Mooie halfjaarstijging?

    In het 1e halfjaar klom de winst met 49,4 %, tot 1,18 EUR per aandeel. In werkelijkheid is deze stijging echter veel minder indrukwekkend. Zonder rekening te houden met de verliezen van de Franse activiteiten in 2015 (sindsdien verkocht), klom de winst namelijk met amper 4 %.

     

    Weinig fraaie verkopen

    De omzetstijging (zonder afgestoten Franse activiteiten) bedroeg slechts 1,2 %. Eens te meer hielp de audiovisuele tak de groep uit de brand. In de geschreven pers (63 % van de omzet, internetactiviteiten en evenementen inbegrepen) zakte de omzet met 3,9 % door de dalende reclame-inkomsten (gratis bladen: -3,6 %, magazines: -5,4 %). Ook valt in het 3e kwartaal geen trendommekeer te verwachten.

     

    Winstgevendheid onder druk

    Op vergelijkbare basis verloor de bedrijfswinst+ 12,3 %. De winstgevendheid wordt immers gedrukt door o.m. de investeringen op digitaal vlak, die in de toekomst nog zullen worden verdergezet. En al ging de groepsomzet iets hoger, dit is enkel te danken aan de afgenomen financiële lasten en vooral de lagere belastingen. Na de fikse afwaardering van de Franse activiteiten in 2015, heeft Roularta immers recht op een fiscale vordering en zou de groep in de volgende 10 jaar geen belastingen moeten ophoesten, wat de winst wellicht zal boosten. Dit jaar zal de winst waarschijnlijk 2,40 EUR per aandeel bedragen. Gezien de groep financieel sterk staat (en nog sterker zal worden) en ze niet meer kampt met herstructureringslasten (66 miljoen tussen 2007 en 2015!) zou het dividend op 0,52 EUR netto kunnen uitkomen. Voor 2017 en 2018 tippen we in het beste geval op een lichte winst- en dividendstijging.

     

    Structurele uitdagingen intact

    In de geschreven pers neemt het aantal lezers af. Ook heroriënteren adverteerders steeds vaker hun budgetten deels naar online reclame. Is Roularta in staat om op die nieuwe trends in te spelen? Tot nog toe is dit niet het geval. Maar om in haar opzet te slagen, is de groep beginnen te investeren (in e-commerce via Storesquare, digitale marketing via Digilocal…). Dit weegt echter op de winstgevendheid. Bovendien moet Roularta niet enkel opboksen tegen de traditionele concurrenten, maar ook tegen giganten als Facebook, Google ...

     

    In de audiovisuele tak blijft het aantal tv-kijkers toenemen. Gezien de opkomende concurrentie (Netflix…), is het echter de vraag hoelang dit nog zal duren.

     

    Koers op het moment van de analyse: 23,00 EUR

     

    Roularta is een Belgische mediagroep, actief in de geschreven pers (67 % van de omzet, De streekkrant, Trends, Knack…) en het audiovisuele (34 %, controleert samen met De Persgroep VMMa waartoe VTM, 2Be, Kanaal Z, Q-Music,... behoren). Na de afstoting van de Franse tak, die goed was voor meer dan 25 % van de omzet, focust de groep nu opnieuw op België (85 % van de huidige omzet).

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Roularta: resultaat conform de verwachtingen 9 maanden geleden - dinsdag 23 augustus 2016

    Met een daling van de rendabiliteit.

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

     

    Het resultaat is conform de verwachtingen. De omzet klimt met slechts 1 %, gestut door de audiovisuele tak. In de geschreven pers vallen de reclame-inkomsten weer terug (markt nog steeds in verval). Globaal nam de winstgevendheid ook af door de investeringen, die in de toekomst nog zullen worden verdergezet.

     

    Koers op het moment van de analyse: 23,63 EUR

     

    Roularta is een Belgische mediagroep, actief in de geschreven pers (67 % van de omzet, De streekkrant, Trends, Knack…) en het audiovisuele (34 %, controleert samen met De Persgroep VMMa waartoe VTM, 2Be, Kanaal Z, Q-Music,... behoren). Na de afstoting van de Franse tak, die goed was voor meer dan 25 % van de omzet, focust de groep nu opnieuw op België (85 % van de huidige omzet).

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Roularta: conform onze verwachtingen 1 jaar geleden - maandag 14 maart 2016

    2016 is goed gestart.

    Duur aandeel.
    VERKOPEN.

     

    Roularta zag zijn omzet in 2015 dalen met 1,2 %, als gevolg van de terugval van de geschreven pers. De winstgevendheid veerde op conform onze verwachtingen. De winst (zonder uitzonderlijke elementen) ging 55 % hoger. Het jaar 2016 is goed gestart maar de reclamemarkt biedt nog steeds maar weinig visibiliteit.

     


    Koers op het moment van de analyse: 23,60 EUR

     

    Roularta is een Belgische mediagroep, actief in de geschreven pers (67 % van de omzet, De streekkrant, Trends, Knack…) en het audiovisuele (34 %, controleert samen met De Persgroep VMMa waartoe VTM, 2Be, Kanaal Z, Q-Music,... behoren). Na de afstoting van de Franse tak, die goed was voor meer dan 25 % van de omzet, focust de groep nu opnieuw op België (85 % van de huidige omzet).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bewegingen in de Belgische telecomsector 1 jaar geleden - maandag 8 februari 2016

    Telenet heeft groen licht gekregen om Base te kopen.

    Verkoop Telenet, Mobistar en Roularta.

    Telenet heeft groen licht gekregen om Base te kopen. Zo zal de operator over een eigen mobiel netwerk beschikken, 2,8 miljoen mobiele klanten vergaren (marktaandeel van 20 %) en de nummer 2 worden op de Belgische telecommarkt. Wel wordt de soliditeit van de balans in vraag gesteld.

    Mobistar, dat binnenkort als Orange door het leven zal gaan, zal weldra een belangrijke verbruiker van zijn netwerk zien verdwijnen: wanneer Base door Telenet zal worden overgenomen, zal deze laatste immers over zijn eigen mobiel netwerk beschikken.

    Roularta zal de overige 50 % van de virtuele mobiele operator Mobile Vikings recupereren alsook het klantenbeheer van JIM Mobile. Uitgaand van een positief scenario schatten we de waarde van de tak mobilofonie in op ±1,50 EUR per aandeel.

     

    Koersen op het moment van de analyse :
    Telenet : 45,85 EUR
    Mobistar : 18,82 EUR
    Roularta : 23,49 EUR

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 28,95 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 22,39 EUR
ISIN-code BE0003741551
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 1,17
Volatiliteit 31,50 %
Aantal bestaande aandelen 13.141.123
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,33 EUR
Sector Media en Vrije tijd
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 84 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 0,39 0,35 0,37 0,00
Courante winst 2,30 1,72 5,15 -11,21
Nettowinst 2,30 1,72 5,15 -11,41
Courante cashflow 3,06 2,48 5,32 -10,19
Netto cashflow 3,06 2,48 5,32 -10,39
EBIT 2,61 1,99 2,51 0,31
EBITDA 3,37 2,75 2,68 1,35
Boekwaarde 18,17 16,42 16,11 11,48
Tastbare boekwaarde 18,17 16,42 16,11 11,48

Prestaties (in euro)

Roularta Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -11,26 % 5,68 % -2,83 %
Rendement 6 maanden 1,58 % 14,75 % 4,11 %
Rendement 1 jaar 4,37 % 11,90 % 14,62 %
Rendement 5 jaar 10,45 % 9,88 % 15,25 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 (e) 2015 2014 2011
Pay out - 9,71 % - 30,26 %
Current ratio - 1,12 1,16 0,97
Return on equity - 31,96 % -97,70 % 4,16 %
Total return on equity - 31,96 % -99,44 % 4,16 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - 22,13 % -47,58 % 2,04 %
EBIT marge - 10,81 % 1,31 % 4,73 %
EBITDA marge - 11,52 % 5,64 % 8,57 %
Belastingvoet - -253,77 % - 44,75 %
Gearing - 37,25 56,85 25,58
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 45,20 % 27,34 % 39,47 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 1,54 % 1,38 %
Koers/ Courante winst 11,02 14,74
Koers/ Courante cashflow 8,28 10,22
Koers/ Boekwaarde 1,40 1,54
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,40 1,54
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 4,75 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden