Deceuninck BE0003789063

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
3,080 EUR 24/01/2018 12:27 Brussel
0,01 EUR (0,33 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
2,150 3,500  52 weken min max
43,16 % Rendement 1 jaar
0,91 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Sofina dringt zijn participatie in Deceuninck terug 1 maand geleden - dinsdag 12 december 2017
    Er valt echter geen bod te verwachten.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Deceuninck boekte een solide kwartaalresultaat 4 maanden geleden - maandag 4 september 2017
    De rentabiliteit zou de volgende jaren moeten opveren.

    De winst per aandeel verloor 40% over het 1ste halfjaar, maar de operationele prestaties zijn beter dan men zou denken. Het fundamentele werk van de CEO zou de rentabiliteit de komende jaren moeten verbeteren.
    HOUDEN.

    Deceuninck zag zijn omzetcijfer in het 1ste halfjaar met 2,6% stijgen, bij nagenoeg stabiele volumes (+ 0,8%). De zwakkere prestaties in Europa (na een uitstekend 2016) en in Turkije werden gecompenseerd door de goede prestaties op het Amerikaanse continent en in Centraal-Europa, ondanks de blijvende moeilijkheden in Rusland. Alles bij mekaar bleef de bedrijfswinst vóór afschrijvingen zowat stabiel (+ 0,6%). Naast het bijsturen van de productlijnen (sterkere klemtoon op producten met hogere toegevoegde waarde) slaagt Deceuninck er ook in om de hogere PVC-prijzen (+ 13,4%) door te rekenen aan zijn klanten en profiteert het van zijn leiderspositie in Turkije om zijn prijzen te verhogen en de devaluatie van de Turkse lira (-21% in 1ste halfjaar) te compenseren. De daling van de winst per aandeel (40%) valt te verklaren door de toename van de investeringen (ondersteuning van de groei in de VS de komende jaren, versteviging positie in Zuid-Amerika vanuit Colombia), door wisselkoersverliezen, en door een normalere belastingvoet dan in 2016. We blijven dan ook tippen op een iets lagere winst per aandeel (0,14 EUR) voor 2017, en op 0,18 EUR voor 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 3,32 EUR

    Het Belgische bedrijf Deceuninck behoort tot de drie grootste Europese producenten van pvc-profielen, van het ontwerp tot de extrusie, voor de bouwsector (deuren, ramen…). De groep realiseert 24% van de verkopen in Oost-Europa en Duitsland. West-Europa (zonder Duitsland) is goed voor 26% van de verkopen, de VS 18% en Turkije voor ongeveer 30%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Deceunink publiceerde ondanks alles een goed resultaat 5 maanden geleden - vrijdag 25 augustus 2017
    De groep is in staat om bepaalde negatieve factoren te compenseren.

    Het aandeel blijft correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Deceuninck kon zijn bedrijfswinst (voor afschrijvingen en uitzonderlijke elementen) doen stabiliseren ondanks de ongunstige evolutie van de grondstofprijzen en de Turkse lira en bewijst zo eens te meer dat het in staat is om zijn prijzen op te trekken om dit te compenseren.

     

    Koers op het moment van de analyse: 3,34 EUR

     

    Het Belgische bedrijf Deceuninck behoort tot de drie grootste Europese producenten van pvc-profielen, van het ontwerp tot de extrusie, voor de bouwsector (deuren, ramen…). De groep realiseert 24% van de verkopen in Oost-Europa en Duitsland. West-Europa (zonder Duitsland) is goed voor 26% van de verkopen, de VS 18% en Turkije voor ongeveer 30%.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De koers van Deceuninck gaat alsmaar hoger 7 maanden geleden - donderdag 29 juni 2017
    Is dit wel gerechtvaardigd?

    Na de bekendmaking van de puike resultaten voor 2016 in februari ging de koers al mooi hoger. Sindsdien klimt het aandeel alsmaar sneller (meer dan 40% sinds begin februari). HOUDEN.

     

    Naast de inspanningen om de winstgevendheid op te drijven, rechtvaardigen volgende factoren volgens ons de koersstijging. Vooreerst stelt de Turkse markt (25% v.d. omzet) gerust. Terwijl de economische groei voor 2016 (2,5%) lager uitkwam dan het potentieel, zag Turkije in het 1e kwartaal zijn economie plots met 5% klimmen. De vertraging in het zog van de poging tot staatsgreep in 2016 lijkt dus achter de rug. Verder kan Deceuninck (marktaandeel van 31% in Turkije) de devaluatie van de Turkse lira compenseren met prijsverhogingen. Ten tweede kocht de CEO (26,2%-belang) begin juni weer aandelen. Een teken van vertrouwen. Wel is hij niet van plan meer dan 28% van de aandelen in portefeuille te hebben (vanaf 30% moet hij een bod doen). Ten derde wil de groep in Colombia een fabriek naar Turks model bouwen (exportplatform naar naburige landen+eigen winkels). Na de aluminiummarkt te hebben aangeboord (2 kleine overnames in 2016) wil de CEO in de volgende 5 jaar duidelijk zijn productenportefeuille uitbouwen. Goed nieuws gezien het groeiend marktaandeel van aluminium profielen op de Oost-Europese markt.

     

    Koers op het moment van de analyse: 3,29 EUR

     

    Het Belgische bedrijf Deceuninck behoort tot de drie grootste Europese producenten van pvc-profielen, van het ontwerp tot de extrusie, voor de bouwsector (deuren, ramen…). De groep realiseert 24% van de verkopen in Oost-Europa en Duitsland. West-Europa (zonder Duitsland) is goed voor 26% van de verkopen, de VS 18% en Turkije voor ongeveer 30%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Deceuninck boekte resultaten boven de verwachtingen 11 maanden geleden - vrijdag 24 februari 2017
    De resultaten 2016 overtreffen onze verwachtingen op alle vlakken.

    We trekken onze winstramingen op maar volgens ons houdt de koers hiermee al ruimschoots rekening. HOUDEN.

     

    Gestut door Turkije klommen de verkopen met 4,1% en de bedrijfsmarge voor afschrijvingen met 9,7% (1 jaar voorheen: 8,7%) ondanks de prijsstijging van pvc (+4%). De winst per aandeel ging 57,1% hoger tot 0,16 EUR per aandeel, wat deels het gevolg is van een fors verlaagde belastingvoet. Na een zwakker 3e kwartaal veerde de omzetgroei in het 4e kwartaal met 4% op. Uitgezonderd de Oostbloklanden (Russische markt krimpt en bereikte mogelijks een dieptepunt, niet winstgevende producten afgeschaft) stegen de verkopen in alle regio's. De marges werden gestut door de verkochte volumes, de prijsstijgingen om muntdevaluaties te compenseren (vooral Turkse lira), operationele maatregelen, de verkoop van minder rendabele producten en eenmalige kostenbesparingen (grondstoffen). Volgens de groep zal de omzet blijven stijgen. Wij van onze kant menen dat Deceuninck, gezien zijn leiderspositie in Turkije, zijn prijzen er verder zal kunnen optrekken en zo de daling van de lira compenseren. Van 01/01/2017 tot 24/02/2017 ging de gemiddelde koers van de Turkse munt namelijk 16% lager t.o.v. van de gemiddelde koers over dezelfde periode in 2016. Rekening houdend met duurdere grondstoffen en een normale belastingvoet zal de winst in 2017 wellicht amper groeien. We tippen zelfs op een winstdaling van 0,14 EUR per aandeel op basis van een omzetgroei van 3%.

     

    Koers op het moment van de analyse: 2,36 EUR

     

    Het Belgische bedrijf Deceuninck behoort tot de drie grootste Europese producenten van pvc-profielen, van het ontwerp tot de extrusie, voor de bouwsector (deuren, ramen…). De groep realiseert 24% van de verkopen in Oost-Europa en Duitsland. West-Europa (zonder Duitsland) is goed voor 26% van de verkopen, de VS 18% en Turkije voor ongeveer 30%.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 3,500 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 2,150 EUR
ISIN-code BE0003789063
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 1,44
Volatiliteit 27,45 %
Aantal bestaande aandelen 136.334.600
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,42 EUR
Sector Bouw en Vastgoed
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 181 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividend 0,03 0,02 0,02 0,02
Courante winst 0,17 0,14 0,15 0,10
Nettowinst 0,17 0,14 0,15 0,10
Courante cashflow 0,41 0,38 0,41 0,31
Netto cashflow 0,41 0,38 0,41 0,31
EBIT 0,30 0,26 0,27 0,20
EBITDA 0,54 0,50 0,53 0,41
Boekwaarde 2,23 2,09 1,98 1,94
Tastbare boekwaarde 2,15 2,01 1,90 1,86

Prestaties (in euro)

Deceuninck Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -2,23 % 3,09 % 5,75 %
Rendement 6 maanden -8,19 % 5,96 % 8,90 %
Rendement 1 jaar 43,16 % 11,58 % 9,58 %
Rendement 5 jaar 17,87 % 6,92 % 15,46 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 19,53 % 24,85 % 26,68 %
Current ratio - 1,86 2,56 1,28
Return on equity - 7,77 % 5,19 % 4,12 %
Total return on equity - 7,77 % 5,19 % 4,12 %
Brutomarge - 30,52 % 28,24 % 27,28 %
Nettomarge - 3,12 % 2,07 % 1,89 %
EBIT marge - 5,38 % 4,17 % 2,59 %
EBITDA marge - 10,63 % 8,65 % 7,30 %
Belastingvoet - 5,72 % 20,89 % -52,56 %
Gearing - 32,63 34,64 27,13
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 45,08 % 47,26 % 51,95 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017 (e)
Dividendrendement 0,91 % 0,68 %
Koers/ Courante winst 18,06 21,93
Koers/ Courante cashflow 7,49 8,08
Koers/ Boekwaarde 1,38 1,47
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,43 1,53
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 4,75 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
deceuninck
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden