bpost

BE0974268972
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
7,605 EUR 12/12/2018 15:07 Brussel
-0,07 EUR (-0,85 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
7,320 28,28  52 weken min max
-66,20 % Rendement 1 jaar
11,96 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    bpost verwacht een moeilijk 2019 6 dagen geleden - donderdag 6 december 2018
    Hoewel het haar verwachtingen heeft bevestigd, is de postgroep er niet in geslaagd om het vertrouwen te herwinnen.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    De koers van bpost heeft een nieuw dieptepunt bereikt na de publicatie van de kwartaalcijfers 1 maand geleden - donderdag 8 november 2018
    De groep is te optimistisch.

    Op langere termijn lijkt het behoud van het dividend ons niet realistisch. De koers houdt er echter al rekening mee. Niet kopen maar: HOUDEN.

    Het resultaat van het 3e kwartaal lag onder de verwachtingen. De omzet ging op jaarbasis weliswaar met 35% hoger maar dit was vooral te danken aan de overname van Radial. Want het postverkeer viel met 6,4% terug (na -4,1% in het 2e kwartaal) door toedoen van elektronische post en de concurrentie op het vlak van reclame. De leveringen van pakjes namen wel met 26% toe dankzij e-commerce. Maar de kosten zijn met 48% toegenomen (hoger dan de omzetgroei), vooral door toedoen van overnames (Radial, Imex, Buble Post…). De bedrijfsmarge zakte in het kwartaal tot een historisch dieptepunt van 5,3% (tegenover 13,5% een jaar eerder). Desondanks herhaalde de groep haar verwachtingen voor heel 2018 : een dividend van minstens 1,31 EUR netto en een bedrijfswinst van minstens 560 miljoen EUR bruto. Dit laatste zal volgens ons moeilijk te halen zijn vooral door de huidige stakingen. We verlagen onze winstverwachtingen tot 1,15 EUR per aandeel voor 2018 (tegenover 1,40 voorheen) en 1,25 EUR voor 2019 (tegenover 1,30).

    Koers op het moment van de analyse: 13,12 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    bpost maakte een kwartaalresultaat conform onze verwachtingen bekend 3 maanden geleden - vrijdag 17 augustus 2018
    De groep bevestigt haar doelstellingen maar de twijfel blijft heersen.

    Onze ramingen zijn voorzichtiger dan die van de groep.
    Niettemin ligt de koers te laag om te verkopen.
    HOUDEN.

    De groei van de volumes in de pakjesdienst (+26%) heeft de activiteit gestut. Overigens vielen de brievenpostvolumes met amper 4% terug (dus minder dan de daling van 7% die voor het hele boekjaar wordt verwacht).

    De groep bevestigt haar verwachtingen voor heel 2018 en is nog altijd van plan haar dividend op 0,92 EUR netto te handhaven.

    Deze resultaten en vooruitzichten lijken de beleggers gerust te stellen. Maar volgens ons is er nog veel werk voor de boeg om het vertrouwen op de lange termijn te herstellen. Vooral gezien het Amerikaanse filiaal Radial op het resultaat blijft wegen en zijn herstel traag en duurder zou kunnen zijn dan voorzien.

    Koers op het moment van de analyse: 13,17 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    bpost slaagt er niet in om het vertrouwen te herwinnen 5 maanden geleden - maandag 9 juli 2018
    De beleggers blijven wantrouwig.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Ondanks dat het postbedrijf tegen gunstige voorwaarden een obligatielening van 650 miljoen euro (voor institutionelen) wist uit te geven om de overname van het Amerikaanse Radial te financieren, slaagt het er maar niet in om het vertrouwen van de beleggers te herwinnen.

    Koers op het moment van de analyse : 13,20 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    bpost: matige vooruitzichten 5 maanden geleden - vrijdag 22 juni 2018
    bpost verwacht geen verbetering van zijn resultaten de komende jaren.

    De koers is te sterk teruggevallen om te verkopen. HOUDEN.

    Het management lichtte recentelijk zijn strategische visie voor de periode 2018-2022 toe. Die is gebaseerd op 3 doelstellingen. Ten eerste zal bpost verder kosten besparen om de daling van de brievenpostvolumes te compenseren. Ten tweede wil de groep garen blijven spinnen bij de opmars van pakketbezorging in Europa en Azië. En ten derde wil ze de overname van Radial (e-commercelogistiek) rentabiliseren door de omzet en productiviteit te verhogen. Via die doelstellingen hoopt bpost zijn winstcijfers stabiel te houden en zijn dividend te handhaven de komende jaren, maar dat wordt o.i. niet makkelijk. Als Radial onder de verwachtingen blijft presteren, zal bpost mogelijk een waardevermindering op zijn investering moeten boeken, en dat kan de soliditeit van de balans in gevaar brengen. De groep bleef ook vaag over de herstructureringskosten, die eveneens op de resultaten zullen wegen. Voor dit jaar houden we vast aan onze winstraming, maar uit voorzichtigheid verlagen we die voor 2019 van 1,45 EUR per aandeel naar 1,30 EUR. Gezien de erg hoge pay-outratio (> 90%) schroeven we ook onze dividendverwachting terug van 1,31 naar 1,20 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 14,42 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 28,28 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 7,320 EUR
ISIN-code BE0974268972
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,80
Volatiliteit 20,21 %
Aantal bestaande aandelen 200.000.800
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,53 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 9.746 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 0,92 0,92 0,95 0,96
Courante winst 1,15 1,66 1,61 1,63
Nettowinst 1,15 1,62 1,72 1,54
Courante cashflow 1,92 2,18 2,06 2,07
Netto cashflow 1,92 2,14 2,17 1,98
EBIT 1,85 2,46 2,48 2,33
EBITDA 2,61 2,99 2,93 2,78
Boekwaarde 3,71 3,87 3,88 3,47
Tastbare boekwaarde -0,14 0,02 3,24 3,22

Prestaties (in euro)

bpost Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -36,58 % -8,29 % -6,59 %
Rendement 6 maanden -42,42 % -11,28 % -1,18 %
Rendement 1 jaar -66,20 % -11,53 % 3,25 %
Rendement 5 jaar -6,89 % 1,90 % 12,49 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 81,11 % 75,63 % 82,74 % 84,47 %
Current ratio 0,62 1,04 1,13 1,10
Return on equity 42,83 % 41,43 % 46,91 % 43,09 %
Total return on equity 41,76 % 44,29 % 44,19 % 43,09 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 10,68 % 14,28 % 12,71 % 11,99 %
EBIT marge 16,30 % 20,47 % 19,15 % 19,48 %
EBITDA marge 19,78 % 24,20 % 22,81 % 23,21 %
Belastingvoet 33,92 % 29,25 % 34,29 % 34,93 %
Gearing -37,59 -63,22 -79,15 -71,37
Eigen vermogen/ Balanstotaal 24,13 % 34,03 % 32,90 % 32,11 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 11,96 % 11,96 %
Koers/ Courante winst 6,67 4,63
Koers/ Courante cashflow 3,99 3,52
Koers/ Boekwaarde 2,07 1,98
Koers/ Tastbare boekwaarde - 403,68
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 10,52 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
bpost
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden