bpost

BE0974268972
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
8,910 EUR 22/03/2019 17:35 Brussel
0,17 EUR (1,89 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
7,310 18,98  52 weken min max
-50,22 % Rendement 1 jaar
8,00 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    Het resultaat van bpost zal gevoelig krimpen in 2019 gisteren - donderdag 21 maart 2019
    Ook het dividend zal dalen.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    bpost verwacht een moeilijk 2019 3 maanden geleden - donderdag 6 december 2018
    Hoewel het haar verwachtingen heeft bevestigd, is de postgroep er niet in geslaagd om het vertrouwen te herwinnen.

    Voor de volgende twee boekjaren is de visibiliteit zwak. Voorzichtigheid blijft geboden. Maar de koers is te ver teruggevallen om te verkopen. HOUDEN.

    bpost betaalt op 10/12 het eerste deel van zijn dividend (0,74 EUR netto zoals in 2016 en 2017). Het saldo wordt in mei 2019 betaald (totaal: 0,92 EUR netto). De groep komt dus haar belofte na om het dividend te behouden. Maar volgens ons is dit niet houdbaar. Want het resultaat voor 2018 (dalende) zal niet toelaten het te dekken, de reserves zullen worden aangesproken. Bovendien verwacht ze nieuwe negatieve elementen die ertoe hebben geleid dat ze haar doelstellingen voor de komende 2 boekjaren heeft laten varen (met inbegrip van winststabiliteit). De belangrijkste reden is de sterkere toename van de personeelskosten en extra lasten om een einde aan het sociale conflict te maken. De komst van een nieuw distributiemodel (met terugkeer prioritaire zending) zal ook op de kosten wegen terwijl de hogere postzegelprijs dit maar gedeeltelijk goedmaakt. We behouden onze winstverwachting op 1,15 EUR per aandeel maar we verlagen deze voor 2019 tot 1,10 EUR (tegenover 1,25 eerder) en deze voor 2020 tot 1 EUR (tegenover 1,30). En we verlagen eveneens onze dividendverwachting tot 0,70 EUR netto voor 2019 (tegenover 0,84 eerder) en tot 0,56 EUR netto voor 2020 (tegenover 0,77).

    Koers op het moment van de analyse: 8,53 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De koers van bpost heeft een nieuw dieptepunt bereikt na de publicatie van de kwartaalcijfers 4 maanden geleden - donderdag 8 november 2018
    De groep is te optimistisch.

    Op langere termijn lijkt het behoud van het dividend ons niet realistisch. De koers houdt er echter al rekening mee. Niet kopen maar: HOUDEN.

    Het resultaat van het 3e kwartaal lag onder de verwachtingen. De omzet ging op jaarbasis weliswaar met 35% hoger maar dit was vooral te danken aan de overname van Radial. Want het postverkeer viel met 6,4% terug (na -4,1% in het 2e kwartaal) door toedoen van elektronische post en de concurrentie op het vlak van reclame. De leveringen van pakjes namen wel met 26% toe dankzij e-commerce. Maar de kosten zijn met 48% toegenomen (hoger dan de omzetgroei), vooral door toedoen van overnames (Radial, Imex, Buble Post…). De bedrijfsmarge zakte in het kwartaal tot een historisch dieptepunt van 5,3% (tegenover 13,5% een jaar eerder). Desondanks herhaalde de groep haar verwachtingen voor heel 2018 : een dividend van minstens 1,31 EUR netto en een bedrijfswinst van minstens 560 miljoen EUR bruto. Dit laatste zal volgens ons moeilijk te halen zijn vooral door de huidige stakingen. We verlagen onze winstverwachtingen tot 1,15 EUR per aandeel voor 2018 (tegenover 1,40 voorheen) en 1,25 EUR voor 2019 (tegenover 1,30).

    Koers op het moment van de analyse: 13,12 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    bpost maakte een kwartaalresultaat conform onze verwachtingen bekend 7 maanden geleden - vrijdag 17 augustus 2018
    De groep bevestigt haar doelstellingen maar de twijfel blijft heersen.

    Onze ramingen zijn voorzichtiger dan die van de groep.
    Niettemin ligt de koers te laag om te verkopen.
    HOUDEN.

    De groei van de volumes in de pakjesdienst (+26%) heeft de activiteit gestut. Overigens vielen de brievenpostvolumes met amper 4% terug (dus minder dan de daling van 7% die voor het hele boekjaar wordt verwacht).

    De groep bevestigt haar verwachtingen voor heel 2018 en is nog altijd van plan haar dividend op 0,92 EUR netto te handhaven.

    Deze resultaten en vooruitzichten lijken de beleggers gerust te stellen. Maar volgens ons is er nog veel werk voor de boeg om het vertrouwen op de lange termijn te herstellen. Vooral gezien het Amerikaanse filiaal Radial op het resultaat blijft wegen en zijn herstel traag en duurder zou kunnen zijn dan voorzien.

    Koers op het moment van de analyse: 13,17 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    bpost slaagt er niet in om het vertrouwen te herwinnen 8 maanden geleden - maandag 9 juli 2018
    De beleggers blijven wantrouwig.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Ondanks dat het postbedrijf tegen gunstige voorwaarden een obligatielening van 650 miljoen euro (voor institutionelen) wist uit te geven om de overname van het Amerikaanse Radial te financieren, slaagt het er maar niet in om het vertrouwen van de beleggers te herwinnen.

    Koers op het moment van de analyse : 13,20 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 18,98 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 7,310 EUR
ISIN-code BE0974268972
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,84
Volatiliteit 32,65 %
Aantal bestaande aandelen 200.000.800
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,75 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 8.171 EUR
Score corporate governance 5
Land België

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividend 0,70 0,92 0,92 0,95
Courante winst 1,10 1,46 1,66 1,61
Nettowinst 1,10 1,32 1,62 1,72
Courante cashflow 1,90 2,34 2,18 2,06
Netto cashflow 1,90 2,21 2,14 2,17
EBIT 1,71 1,97 2,46 2,48
EBITDA 2,51 2,86 2,99 2,93
Boekwaarde 3,60 3,50 3,87 3,88
Tastbare boekwaarde 0,36 0,26 0,02 3,24

Prestaties (in euro)

bpost Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 12,69 % 13,08 % 18,69 %
Rendement 6 maanden -32,74 % -0,94 % 0,88 %
Rendement 1 jaar -50,22 % 1,53 % 13,68 %
Rendement 5 jaar -5,81 % 3,03 % 13,16 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 2017 2016 2015
Pay out 98,94 % 81,11 % 75,63 % 82,74 %
Current ratio 1,01 0,62 1,04 1,13
Return on equity 41,68 % 42,83 % 41,43 % 46,91 %
Total return on equity 37,84 % 41,76 % 44,29 % 44,19 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 6,85 % 10,68 % 14,28 % 12,71 %
EBIT marge 10,22 % 16,30 % 20,47 % 19,15 %
EBITDA marge 14,83 % 19,78 % 24,20 % 22,81 %
Belastingvoet 30,81 % 33,92 % 29,25 % 34,29 %
Gearing 49,09 -37,59 -63,22 -79,15
Eigen vermogen/ Balanstotaal 20,99 % 24,13 % 34,03 % 32,90 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018
Dividendrendement 8,00 % 10,48 %
Koers/ Courante winst 7,95 6,00
Koers/ Courante cashflow 4,61 3,73
Koers/ Boekwaarde 2,43 2,50
Koers/ Tastbare boekwaarde 24,31 33,08
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 9,80 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
bpost
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden