bpost

BE0974268972
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
13,17 EUR 16/08/2018 00:00 Brussel
0,00 EUR (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
12,32 28,28  52 weken min max
-42,84 % Rendement 1 jaar
7,14 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    bpost slaagt er niet in om het vertrouwen te herwinnen 1 maand geleden - maandag 9 juli 2018
    De beleggers blijven wantrouwig.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    bpost: matige vooruitzichten 1 maand geleden - vrijdag 22 juni 2018
    bpost verwacht geen verbetering van zijn resultaten de komende jaren.

    De koers is te sterk teruggevallen om te verkopen. HOUDEN.

    Het management lichtte recentelijk zijn strategische visie voor de periode 2018-2022 toe. Die is gebaseerd op 3 doelstellingen. Ten eerste zal bpost verder kosten besparen om de daling van de brievenpostvolumes te compenseren. Ten tweede wil de groep garen blijven spinnen bij de opmars van pakketbezorging in Europa en Azië. En ten derde wil ze de overname van Radial (e-commercelogistiek) rentabiliseren door de omzet en productiviteit te verhogen. Via die doelstellingen hoopt bpost zijn winstcijfers stabiel te houden en zijn dividend te handhaven de komende jaren, maar dat wordt o.i. niet makkelijk. Als Radial onder de verwachtingen blijft presteren, zal bpost mogelijk een waardevermindering op zijn investering moeten boeken, en dat kan de soliditeit van de balans in gevaar brengen. De groep bleef ook vaag over de herstructureringskosten, die eveneens op de resultaten zullen wegen. Voor dit jaar houden we vast aan onze winstraming, maar uit voorzichtigheid verlagen we die voor 2019 van 1,45 EUR per aandeel naar 1,30 EUR. Gezien de erg hoge pay-outratio (> 90%) schroeven we ook onze dividendverwachting terug van 1,31 naar 1,20 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 14,42 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    bpost sloot een akkoord met DHL 2 maanden geleden - dinsdag 5 juni 2018
    Dat betreft het transport van pakjes tussen België en Nederland.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    bpost kondigde een akkoord aan met DHL (filiaal van Deutsche Post) om makkelijker pakjes te vervoeren tussen België en Nederland. De Belgische groep wil op die manier beter opboksen tegen haar Nederlandse concurrent PostNL die sterk gepositioneerd is in België dankzij het succes van sites als Bol.com en Coolblue. De impact zal in een eerste periode echter vrij beperkt zijn.

    Koers op het moment van de analyse: 15,47 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    bpost: twijfel blijft 3 maanden geleden - donderdag 3 mei 2018
    Het halfslachtige kwartaalresultaat kon de beleggers niet overtuigen.

    De groep stelde haar vooruitzichten voor 2018 neerwaarts bij. Het dividend zal wel intact blijven, maar dat volstaat niet om het aandeel te kopen.
    HOUDEN.

    Zoals verwacht, had de integratie van Radial (e-commercelogistiek in de VS) een forse impact op het resultaat het 1ste kwartaal. T.o.v. een jaar eerder steeg de omzet met 27%, maar ook de kosten schoten 43% hoger en bijgevolg kelderde de bedrijfsmarge van 20 naar 12%. In de activiteit brievenpost zijn de verwerkte volumes met 7% gedaald t.o.v. dezelfde periode vorig jaar (-6% tussen 2016 en 2017). Die daling wordt deels gecompenseerd door de hogere postzegelprijzen (in voege sinds 1 maart), maar niettemin schroeft bpost zijn verwachtingen voor heel 2018 terug en mikt het nu op een bruto bedrijfsresultaat aan de onderkant van zijn verwachtingsvork (560 à 600 miljoen euro). Volgens ons brengt die (lichte) winstherziening de vooruitzichten op langere termijn evenwel niet in gevaar. De groep houdt overigens ook vast aan haar dividenddoelstelling voor boekjaar 2018 en blijft dus van plan om minstens hetzelfde bedrag als vorig jaar (0,92 EUR netto) uit te keren. Aangezien wij bij de vorige winstherziening al voldoende voorzichtig zijn geweest, handhaven we nu onze winstramingen op 1,40 EUR per aandeel voor 2018 en op 1,45 EUR voor 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 18,28 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    bpost: integratie Radial levert onaangename verrassingen op 5 maanden geleden - woensdag 14 maart 2018
    bpost verwacht een daling van zijn bedrijfswinst in 2018. Het aandeel dook fors lager.

    De strategie om te groeien via overnames vertoont gebreken. De koers maakte een fameuze val en de groep zal alle zeilen moeten bijzetten om de aandeelhouders gerust te stellen. Op dit moment is bpost geen goedehuisvaderaandeel. Ondanks de koersval raden we u af om te kopen.
    HOUDEN.

    Na het goede resultaat voor 2017, kwam bpost met ontgoochelende verwachtingen voor dit jaar. Enerzijds versnelt de terugval in de historische brievenpost: in 2018 zullen de verwerkte volumes naar verwachting met 7% dalen (t.o.v. -5,8% in 2017). Anderzijds wegen de eerste integratieeffecten van Radial, het in november overgenomen Amerikaanse e-commercebedrijf, op de rentabiliteit. Zo werd het management onaangenaam verrast door de evolutie van een aantal operationele kosten (o.a. zorgverzekeringsplan voor het personeel). We hebben dan ook vragen bij de meerwaarde van deze overname. Niet alleen gezien het hoge gewicht ervan binnen de groep (ruim 20% van de omzet), maar ook omdat ze op strategisch vlak niet de verhoopte groeiimpulsen oplevert: dit jaar zal de omzet van Radial wellicht stagneren, terwijl het nochtans actief is in een sector in volle groei (logistieke oplossingen voor e-commerce). We verlagen onze winstramingen voor 2018 van 1,65 EUR naar 1,40 EUR per aandeel. Voor 2019 schroeven we onze prognoses terug van 1,60 naar 1,45 EUR per aandeel.

    Koers op het moment van de analyse: 22,16 EUR

    bpost is de vroegere Belgische post. Diversifieert zich sinds de liberalisering van de postmarkt in 2011 in o.a. de bezorging van pakjes en in e-commerce.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 28,28 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 12,32 EUR
ISIN-code BE0974268972
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,80
Volatiliteit 20,21 %
Aantal bestaande aandelen 200.000.800
Beurskapitalisatie (in miljard) 2,57 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 9.768 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 0,92 0,92 0,95 0,96
Courante winst 1,40 1,66 1,61 1,63
Nettowinst 1,40 1,62 1,72 1,54
Courante cashflow 2,15 2,18 2,06 2,07
Netto cashflow 2,15 2,14 2,17 1,98
EBIT 2,05 2,46 2,48 2,33
EBITDA 2,80 2,99 2,93 2,78
Boekwaarde 3,96 3,87 3,88 3,47
Tastbare boekwaarde 0,11 0,02 3,24 3,22

Prestaties (in euro)

bpost Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -19,23 % -3,23 % 8,99 %
Rendement 6 maanden -52,86 % 0,85 % 13,83 %
Rendement 1 jaar -42,84 % 0,85 % 18,46 %
Rendement 5 jaar 1,77 % 4,46 % 14,72 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 81,11 % 75,63 % 82,74 % 84,47 %
Current ratio 0,62 1,04 1,13 1,10
Return on equity 42,83 % 41,43 % 46,91 % 43,09 %
Total return on equity 41,76 % 44,29 % 44,19 % 43,09 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 10,68 % 14,28 % 12,71 % 11,99 %
EBIT marge 16,30 % 20,47 % 19,15 % 19,48 %
EBITDA marge 19,78 % 24,20 % 22,81 % 23,21 %
Belastingvoet 33,92 % 29,25 % 34,29 % 34,93 %
Gearing -37,59 -63,22 -79,15 -71,37
Eigen vermogen/ Balanstotaal 24,13 % 34,03 % 32,90 % 32,11 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 7,14 % 7,14 %
Koers/ Courante winst 9,18 7,76
Koers/ Courante cashflow 5,98 5,90
Koers/ Boekwaarde 3,24 3,32
Koers/ Tastbare boekwaarde 116,82 676,32
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 9,99 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
bpost
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden