Bpost BE0974268972

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
21,90 EUR 30/03/2017 10:37 Brussel
-1,06 EUR (-4,60 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
20,82 24,70  52 weken min max
-1,70 % Rendement 1 jaar
4,02 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse

    bpost kan op eigen houtje verder

    15 dagen geleden - dinsdag 14 maart 2017
    De goede prestaties van 2016 bevesti-gen dat de groep haar doelstellingen kan bereiken zonder grote overnames.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse

    Bpost zal PostNL niet overnemen

    3 maanden geleden - vrijdag 9 december 2016
    De Nederlandse groep heeft het laatste bod van bpost verworpen.

    Het aandeel blijft correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    PostNL heeft onder druk van de Nederlandse politiek ook het finale bod van bpost naar de prullenmand verwezen. Bpost werpt nu definitief de handdoek in de ring en sluit het Nederlandse overnamedossier af, een gemiste kans.

    De Belgische postgroep moet dus (voorlopig toch) alleen verder door het leven. Wel blijft ze andere (overname)opportuniteiten onderzoeken om haar groei te versnellen.

    Koers op het moment van de analyse: 21,20 EUR

    De vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse

    bpost kondigt tussentijds dividend aan in lijn met verwachtingen

    3 maanden geleden - dinsdag 6 december 2016
    Het dividend ligt iets hoger dan een jaar voorheen.

    Het aandeel van bpost is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De Belgische postgroep, die opnieuw met groei wil aanknopen door PostNL in te lijven (tot op heden zonder resultaat), kondigde aan op 12 december een tussentijds dividend van 1,06 EUR bruto, alias 0,77 EUR netto te zullen uitkeren voor het boekjaar 2016 (jaarafsluiting op 31/12).

    Dit dividend is conform onze verwachtingen en ligt iets hoger dan het uitgekeerd interimdividend van vorig jaar (1,05 EUR bruto).

    De stagnerende omzetgroei is te wijten aan het feit dat de resultaten trager stijgen. bpost lijdt immers onder de lagere vergoeding die de groep van de Belgische staat ontvangt voor de dagelijkse verspreiding van tijdschriften en kranten.

     Koers op het moment van de analyse: 21,34 EUR

    De vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse

    bpost is nog steeds vastbesloten PostNL in te lijven

    3 maanden geleden - maandag 5 december 2016
    Het bod is verhoogd.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

     

    Na een aantal keren afgepoeierd te zijn geweest, waagt de groep een nieuw bod (5,75 EUR per aandeel t.o.v. 5,65 EUR voorheen, waaronder 5 EUR in cash). De Belgische postgroep wijst er overigens op dat dit haar laatste voorstel is. We zijn er echter niet zeker van dat dit zal volstaan om de Nederlandse concurrent over de streep te trekken. Wel wordt PostNL onder druk gezet door een aantal aandeelhouders, waaronder mediamagnaat John de Mol, om met bpost rond de tafel te gaan zitten.

     

     

    Koers op het moment van de analyse: 21,22 EUR

     

    De vroegere Belgische post. Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

    Deel dit artikel

  • Analyse

    bpost doet nieuw bod op PostNL

    4 maanden geleden - maandag 7 november 2016

    De Belgische groep doet een 2e poging om haar Nederlandse concurrent in te palmen (om zich in de pakjesdienst te versterken). 

    Maar PostNL zwicht niet voor haar avances. Ongetwijfeld om het bod hoger te drijven. U mag bpost
    HOUDEN.


    Nieuw bod
    bpost deed een nieuw bod op zijn Nederlandse concurrent tegen ±5,40 EUR per aandeel PostNL (50 % in aandelen, 50 % in cash). Uit de fusie zou de 4e grootste Europese postgroep ontstaan, dat voor 40 % zou worden aangehouden door de Belgische staat en voor 21 % door de aandeelhouders van PostNL. Het bod biedt een premie van 32 % t.o.v. de koers voor de overnamegeruchten. PostNL ketste het bod echter af. De groep meent immers dat ze a.d.h.v. haar huidige strategie haar prestaties kan blijven opdrijven. Ook lijkt het bod haar onvoldoende t.a.v. haar aandeelhouders.

    Industriële logistiek
    Reden waarom bpost kost wat kost zijn Nederlandse concurrent wil inpalmen, is dat het nieuwe groeipolen nodig heeft. Want al wordt de groep goed beheerd, toch slaagt ze er niet in haar resultaten verder op te drijven. Dankzij de overname zou ze deze drempel kunnen overstijgen.

    Door PostNL in te lijven hoopt bpost de structurele terugval van de postvolumes makkelijker te kunnen verteren door meer te focussen op de pakjesdienst, een veelbelovende markt geboost door e-commerce waar PostNL kan bogen op een zekere voorsprong. Ook zou de nieuwe entiteit beter kunnen opboksen tegen de sterkste concurrenten op de postmarkt zoals het Duitse Deutsche Post (actief in pakjes via DHL) en het Franse La Poste.

    Hindernissen
    Momenteel is het helemaal niet zeker dat de overname zal plaatsvinden. Vooreerst stoot ze op weerstand van de politieke leiders en het personeel. Daarnaast lijkt PostNL niet onder de indruk. Vraag is nu of bpost van de overname zal afzien, dan wel of het zich nog guller zal opstellen. Hierdoor dreigt het echter te veel op tafel te zullen leggen.


    Zal bpost volharden? Zo ja, welk bedrag is de groep bereid uit te geven om PostNL te veroveren? In afwachting van een antwoord op deze vragen, handhaven we ons advies. U mag het aandeel houden. 

     

      Koers op het moment van de analyse: 23,50 EUR

     

    Gezien de verstuurde post jaar na jaar afneemt, evolueert bpost op een markt die structureel afneemt. Sinds de liberalisering van de markt in 2011 verovert de concurrentie alsmaar meer marktaandeel. Ook is bpost, net als andere historische postbedrijven, zich beginnen te diversifiëren (pakjesdienst, e-commerce).

     

     

     

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 24,70 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 20,82 EUR
ISIN-code BE0974268972
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,80
Volatiliteit 23,00 %
Aantal bestaande aandelen 200.000.944
Beurskapitalisatie (in miljard) 4,60 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 6.861 EUR
Score corporate governance 4

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 0,92 0,95 0,96 0,95
Courante winst 1,60 1,61 1,63 1,47
Nettowinst 1,60 1,72 1,54 1,47
Courante cashflow 2,06 2,06 2,07 1,92
Netto cashflow 2,06 2,17 1,98 1,92
EBIT 2,48 2,48 2,33 2,40
EBITDA 2,94 2,93 2,78 2,86
Boekwaarde 4,16 3,88 3,47 3,40
Tastbare boekwaarde 3,51 3,24 3,22 3,17

Prestaties (in euro)

bpost Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 2,20 % 5,07 % 2,44 %
Rendement 6 maanden -0,30 % 10,45 % 14,67 %
Rendement 1 jaar -1,70 % 12,39 % 19,55 %
Rendement 5 jaar - 7,74 % 15,75 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 75,63 % 82,74 % 84,47 %
Current ratio - 1,04 1,13 1,10
Return on equity - 41,43 % 46,91 % 43,09 %
Total return on equity - 44,29 % 44,19 % 43,09 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - 14,28 % 12,71 % 11,99 %
EBIT marge - 20,47 % 19,15 % 19,48 %
EBITDA marge - 24,20 % 22,81 % 23,21 %
Belastingvoet - 29,25 % 34,29 % 34,93 %
Gearing - -63,22 -79,15 -71,37
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 34,03 % 32,90 % 32,11 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 4,02 % 4,13 %
Koers/ Courante winst 14,38 14,30
Koers/ Courante cashflow 11,17 11,19
Koers/ Boekwaarde 5,53 5,93
Koers/ Tastbare boekwaarde 6,55 7,10
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,42 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden