Ahold Delhaize NL0011794037

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
17,00 EUR 23/11/2017 11:43 Amsterdam
-0,06 EUR (-0,35 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
14,80 20,76  52 weken min max
-9,69 % Rendement 1 jaar
3,40 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De sterke kwartaalresultaten van Ahold Delhaize en de daaraan gelinkte positieve geluiden stelden de beleggers gerust 14 dagen geleden - donderdag 9 november 2017
    Alles wijst erop dat de grootgrutter zijn mannetje kan staan in de erg woelige distributiesector.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Ahold Delhaize: bod op Kroger? 1 maand geleden - maandag 9 oktober 2017
    Financieel niet vanzelfsprekend...

    Het aandeel is goedkoop.
    KOPEN.

     

    Volgens geruchten zou de Belgisch-Nederlandse grootgrutter een bod overwegen op Kroger, de tweede grootste supermarktketen van de VS. Strategisch gezien zou zo’n operatie wel zinvol zijn, maar gezien de omvang van Kroger, financieel niet vanzelfsprekend. Voorts bereikte Ahold Delhaize een akkoord over de verkoop van een Albert Heijn-winkel in Antwerpen, de laatste winkelafstoting vereist voor de goedkeuring door de Belgische mede-dingingsautoriteiten van de fusie tussen Ahold en Delhaize.

     

     

    Koers op het moment van de analyse: 15,84 EUR

     

     

    Ahold Delhaize is een Nederlands-Belgische supermarkt en e-commercegroep die met meer dan 6500 winkels onder 21 lokale uithangborden in 11 landen (VS, Nederland, België, Griekenland, Tsjechië, Servië, Roemenië, Luxemburg, Duitsland Portugal, Indonesië) wekelijks meer dan 50 miljoen klanten bedient. Is één van de grootste voedingsdistributeurs ter wereld.

     

     

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Ahold Delhaize: ontslag CEO had maar weinig impact op de koers 2 maanden geleden - dinsdag 12 september 2017
    Zijn opvolger zal aan de Nederlandse operationele directeur moeten rapporteren.

    Het aandeel is goedkoop.
    KOPEN.

    De koers reageerde niet zozeer op het ontslag van de CEO van België en Luxemburg, die niet in staat was het marktaandeelverlies en de aftakelende winstgevendheid te stoppen.

    Zijn opvolger zal verslag moeten uitbrengen aan de nieuwe operationele directeur, een Nederlander die inmiddels al de Nederlandse activiteiten beheert. Ahold versterkt zo zijn grip op de groep.

    Koers op het moment van de analyse: 15,02 EUR

    Ahold Delhaize is een Nederlands-Belgische supermarkt en e-commercegroep die met meer dan 6500 winkels onder 21 lokale uithangborden in 11 landen (VS, Nederland, België, Griekenland, Tsjechië, Servië, Roemenië, Luxemburg, Duitsland Portugal, Indonesië) wekelijks meer dan 50 miljoen klanten bedient. Is één van de grootste voedingsdistributeurs ter wereld.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Amazon start via Whole Foods Markets prijzenoorlog in de VS. Gevolgen voor Ahold Delhaize? 2 maanden geleden - maandag 28 augustus 2017
    De koers heeft een dreun gekregen.

    Ondanks, of juist omwille van, deze koersdaling herhalen we ons aankoopadvies.

     

    Ahold Delhaize realiseerde over de eerste jaarhelft van 2017 62,4% van zijn omzet en 62,4% van zijn bedrijfswinst in de VS. De toenemende concurrentie op de Amerikaanse markt (o.a. recente komst van Lidl, stevige expansieplannen van Aldi) werd deze week nog eens benadrukt door een alliantie die Wal-Mart Stores sloot met Google om producten te verkopen via diens tool Google Express en vooral door de aankondiging van Amazon dat bij de pas overgenomen keten Whole Foods Market de prijzen van een groot aantal producten gaat verlagen, waardoor de koers van Ahold Delhaize opnieuw een dreun kreeg.

    Uiteraard kunnen deze recente evoluties geen goede zaak zijn voor de Belgisch-Nederlandse grootgrutter. Een prijzenoorlog waarop Amazon mogelijk doelt, zal onmiskenbaar op de winstmarges wegen (die overigens bij Ahold in de VS momenteel hoger liggen dan in België, maar wel lager dan in Nederland). Het blijft niettemin koffiedik kijken hoe door de recente en te verwachten ontwikkelingen (reacties van concurrenten?) de machtsverhoudingen tussen de verschillende distributeurs zullen evolueren, hoe ze het gedrag van de consumenten zullen beïnvloeden en welke impact dit alles concreet op de winst(marges) van de distributiegroepen zal hebben.

    Toch dient er een en ander te worden gerelativeerd. Whole Foods is een soort van luxesupermarkt met hoger dan gemiddelde prijzen. Worden de prijzen er verlaagd, dan zal dit wellicht niet direct een impact hebben op de andere distributieketens, die lagere prijzen hanteren en dus goedkoper zijn. Daarnaast zal Ahold Delhaize dankzij de fusie 750 miljoen euro besparingen kunnen realiseren, wat 250 miljoen meer is dan oorspronkelijk gepland. Om die nieuwe concurrentie te bekampen, gaat de groep die bijkomende (aanvankelijk niet voorziene) synergievoordelen gebruiken om prijsverlagingen door te voeren. Ahold Delhaize gaat zo proactief te werk en anticipeert op het snel wijzigende concurrentiële landschap door de “prijspositie” van zijn ketens in de VS te verbeteren en dit zonder dat dit een negatieve invloed zal hebben op de winstprojecties van de groep, die naar aanleiding van de fusie werden opgesteld.

    Al wegen de vele onzekerheden, de mogelijke gevaren die om de hoek loeren en de daaruit voortvloeiende paniekreacties momenteel op de koers, toch menen we dat Ahold Delhaize, in tegenstelling tot sommige andere (kleinere) ketens actief op de Amerikaanse markt, dankzij zijn troeven, knowhow en ervaring in een Amerikaanse distributieoorlog niet in het kamp van de verliezers zal belanden. Van oudsher weten trouwens zowel Ahold als Delhaize erg goed hoe ze met sterke concurrentie moeten omgaan om hun positie op de markt veilig te stellen. We zijn er dan ook van overtuigd dat Ahold Delhaize ook nu niet de kaas van zijn brood zal laten eten. Ondanks, of juist omwille van, de recente koersdaling herhalen we dan ook ons aankoopadvies.

     

    Koers op het moment van de analyse : 15,45 EUR

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Ahold Delhaize kampt met zwaardere herstructureringskosten 3 maanden geleden - woensdag 9 augustus 2017
    En al zullen de besparingen hoger uitvallen dan verwacht, toch weegt dit op de winst.

    Zeker na de recente dip houdt de koers nog geen rekening met de mooie vooruitzichten.
    KOPEN.

    Ahold Delhaize kende een puik 2e kwartaal en dito 1e halfjaar. Op vergelijkbare basis (alsof Ahold en Delhaize al één waren op 1/1/2016) steeg de omzet in de 1e jaarhelft met 3,2% en de bedrijfswinst (zonder herstructureringen en eenmalige elementen) met 9,7% (hogere bedrijfsmarge). De winst per aandeel bedroeg 0,56 EUR. Ondanks de harde concurrentie in de VS (ruim 60% van de omzet) hield de groep er goed stand (prijsverlagingen begin 2017, nu weer herstel). In Nederland presteerde ze erg sterk (o.a. succes webwinkel Bol.com). In België blijft ze echter kwakkelen en onderneemt ze actie om het tij te doen keren. Tegen 2019 zal ze meer kunnen besparen dan voorzien (750 i.p.v. 500 miljoen euro), maar die extra 250 miljoen zal ze investeren in klantenbinding (lagere prijzen). Ook versnelt ze de investeringen in e-commerce. Wel kosten de integratie en extra herstructureringen in de VS (om o.a. komst van nieuwe spelers als Lidl en Amazon beter te counteren) meer dan gepland. We tippen daarom nu op een winst per aandeel van 1,16 EUR in 2017 en 1,39 EUR in 2018 (voorheen: 1,32 en 1,48 EUR) en van 1,50 EUR in 2019.

    Koers op het moment van de analyse:  17,71 EUR

    Ahold Delhaize is een Nederlands-Belgische supermarkt en e-commercegroep die met meer dan 6500 winkels onder 21 lokale uithangborden in 11 landen (VS, Nederland, België, Griekenland, Tsjechië, Servië, Roemenië, Luxemburg, Duitsland Portugal, Indonesië) wekelijks meer dan 50 miljoen klanten bedient. Is één van de grootste voedingsdistributeurs ter wereld.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 20,76 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 14,80 EUR
ISIN-code NL0011794037
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,80
Volatiliteit 19,34 %
Aantal bestaande aandelen 1.281.292.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 21,86 EUR
Sector Distributie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 94.174 EUR
Score corporate governance 6

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 0,58 1,86 0,55 0,51
Courante winst 1,16 0,81 1,10 0,72
Nettowinst 1,16 0,81 1,10 0,72
Courante cashflow 2,62 2,24 2,46 1,82
Netto cashflow 2,62 2,24 2,46 1,82
EBIT 1,81 1,55 1,71 1,27
EBITDA 3,27 2,98 3,06 2,37
Boekwaarde 11,97 12,22 6,74 5,75
Tastbare boekwaarde 6,34 6,41 5,14 4,41

Prestaties (in euro)

Ahold Delhaize Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 1,61 % 3,00 % 5,69 %
Rendement 6 maanden -15,57 % -1,04 % 3,53 %
Rendement 1 jaar -9,69 % 13,50 % 5,92 %
Rendement 5 jaar 16,14 % 7,33 % 15,34 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 (e) 2015 2014 2012
Pay out - 50,35 % 66,67 % 55,26 %
Current ratio - 1,11 1,05 1,06
Return on equity - 16,41 % 13,35 % 14,93 %
Total return on equity - 16,41 % 13,35 % 14,93 %
Brutomarge - 27,14 % 26,50 % 25,96 %
Nettomarge - 2,23 % 1,81 % 2,52 %
EBIT marge - 3,46 % 3,21 % 3,61 %
EBITDA marge - 6,19 % 5,99 % 6,55 %
Belastingvoet - 20,84 % 29,45 % 20,33 %
Gearing - 22,11 29,47 27,72
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 32,70 % 31,46 % 36,72 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 3,40 % 10,90 %
Koers/ Courante winst 14,71 21,06
Koers/ Courante cashflow 6,51 7,62
Koers/ Boekwaarde 1,43 1,40
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,69 2,66
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,23 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden