De rente dicteerde opnieuw de richting van de markten.
Na het enthousiasme eind 2023 is het scenario van stevige rentedalingen door de centrale banken licht bijgesteld.
Op weekbasis verliest de S&P 500 0,1%, de Stoxx Europe 50 glijdt 0,5% weg en onze Bel 20 daalt met 2,9%.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
Het sterke detailhandelsverkopen in december getuigt van de veerkracht van de Amerikaanse economie. Dit vermindert de hoop op een renteverlaging om de economie te stimuleren.
In reactie hierop steeg de Amerikaanse 10-jaarsrente opnieuw tot boven de 4,1%, wat een rem zette op de aandelenkoersen.
In Europa was de inflatie in december iets hoger dan verwacht.
De halfgeleidersector boekt op weekbasis een winst van 3,4%.
TSMC uit Taiwan steeg 7,2% na de bekendmaking van beter dan verwachte kwartaalresultaten. De omzet in het vierde kwartaal daalde minder dan verwacht terwijl de winst boven de verwachtingen uitkwam. Het bedrijf is daarenboven optimistisch over het eerste kwartaal van 2024.
AMSL stijgt met 5,7%, Applied Materials met 6% en Nvidia met 4,4%.
De luxesector blijft het moeilijk hebben.
Hugo Boss verliest 10,5%. De groep kondigde een teleurstellende kwartaalwinst aan onder mer onder invloed van de haperende Chinese economie.
Richemont stijgt met 6,5% na de publicatie van beter dan verwachte cijfers, die naar het weekeinde toe de sector wat soelaas bracht.
LVMH valt met 1,2% terug en Kering met 4,6%.
We raden af om in de sector te beleggen.
De energiesector valt met 2,3% terug en de sector van basisgrondstoffen met 3,6%.
De technologiesector daarentegen veert met 1,7% op en de Europese vrijetijdssector zelfs met 4,3%.
Binnen de Bel 20
Op het moment van schrijven, houden alleen Proximus (+4,9%), KBC (+1,8%) en staalproducent Aperam (+1,4%) het hoofd boven water.
Zelfs Melexis verliest terrein (-0,4%). De groep kon niet profiteren van het goede nieuws van het Taiwanese TSMC (zie hierboven).
De Europese chemiesector daalde met 1,7%, vooral als gevolg van de winstwaarschuwing van BASF.
Meer info in onze analyse BASF schakelt naar “besparingsmodus”
Syensqo en Solvay betaalden de prijs. Bovendien heeft Barclays Group als eerste advies "onderwogen" op beide aandelen geplakt. Barclays mikt op een koers van 101 EUR voor Syensqo en 27 EUR voor Solvay. Het vreest echter vooral dat de analistenconsensus over de winst te optimistisch is.
Syensqo sloot de week 10,2% lager af en Solvay 7,9%.
Syensqo publiceert op 12 maart, zijn resultaten Solvay de dag erna; deze zullen gedaald zijn.
Signalen dat de verhoopte renteverlaging bij de centrale banken toch wat langer op zich zou kunnen laten wachten, zadelden GVV’s met verliezen op.
Aedifica valt met 5,8% terug. In het 4e kwartaal van 2023 realiseerde de groep tien projecten uit haar investeringsprogramma voor in totaal 97 miljoen euro. In heel 2023 werden 36 projecten opgeleverd, goed voor een investeringsbedrag van bijna 310 miljoen euro. In de komende weken en maanden zullen naar verwachting nog meer projecten worden afgerond. Zonder extra investeringen verwacht de zorgvastgoed-GVV een verdere afname van de omvang van haar investeringsprogramma tot circa 120 miljoen tegen het einde van 2024.
WDP boerde 4,9% achteruit, ondanks een adviesverhoging van een beursvennootschap van “verkopen” naar “houden”.
Cofinimmo verspeelde 5,9%.
Elia, ook gevoelig voor rentebewegingen, verliest 7,6%.
Umicore laat wederom 4,1% liggen. Analisten verlagen hun ramingen voor de recyclageactiviteiten voor 2024, evenals hun koersdoelen (die gemiddeld ongeveer 30% boven de huidige koers blijven). Er is een reëel risico dat de winst in 2024 verder zal dalen. Zolang de strategie voor batterijmaterialen niet de eerste vruchten heeft afgeworpen, blijven we voorzichtig.
Sofina verliest 2%. Analisten hebben hun waardering van het 5%-belang van de holding in het Indiase edtechbedrijf Byju's, dat met gouvernance problemen kampt en een gebrek aan financiële middelen heeft, verder verlaagd. Byju's wordt nu gewaardeerd op 0,5 tot 1 miljard euro, vergeleken met 22 miljard euro in het najaar van 2022. Eind december had Prosus, de belangrijkste aandeelhouder, zijn waardering al bijgesteld naar 3 miljard euro. Op basis van de waardering van 0,5 miljard is de blootstelling van Sofina beperkt tot 0,75 euro per aandeel, of amper 0,3% van de intrinsieke waarde. Sofina had al meer dan zijn initiële belang terugverdiend bij een gedeeltelijke verkoop in 2019-2020. De koers van Sofina wordt nog steeds verhandeld met een decote van meer dan 20%.
argenx verliest 3,5%. De biotechgroep profiteerde niet van de goedkeuring door de Japanse gezondheidsautoriteiten van zijn subcutane injectieversie van Vyvgart (voor gegeneraliseerde myasthenia gravis). Het nieuws kwam, na de eerdere goedkeuring in de VS en Europa, niet als een verrassing.
AB InBev daalt met 2,6%. Nadat het aandeel vorige week profiteerde van een koopaanbeveling van een analist, krijgt het nu door een andere analist een lager advies. Deze laatste is van mening dat het ergste voorbij is in termen van volume, maar maakt zich zorgen over de blootstelling van de brouwer aan Zuid-Amerika, waar het 20% van zijn omzet genereert. De winsten daar zouden kunnen lijden onder de devaluatie van de Argentijnse peso en de hervorming van de vennootschapsbelasting in Brazilië.
Buiten de Bel 20
Hyloris wint 0,4%. De biotech stapelt het positieve nieuws op, maar de koers komt nog steeds niet van de grond. Een product dat in samenwerking met Pleco Therapeutics BV is ontwikkeld voor de behandeling van acute myeloïde leukemie (AML) heeft in de VS de status van "weesgeneesmiddel" gekregen. Dit statuut wordt toegekend aan geneesmiddelen en biologische producten om het onderzoek naar zeldzame ziekten te versnellen en biedt een hele reeks voordelen (belastingkredieten, commerciële exclusiviteit gedurende 7 jaar, enz.)
Hyloris heeft ook een nieuw product in ontwikkeling voor de behandeling van lichen sclerosis. Dit product zal worden ontwikkeld in samenwerking met AFT Pharmaceuticals (waarmee het al samenwerkt voor 2 andere producten).
Hyloris heeft nu een pijplijn van 18 geherformuleerde producten (waarvan er 2 al op de markt zijn) en 3 generische producten. Verdere aankondigingen van nieuwe producten worden dit jaar verwacht. De doelstelling blijft om tegen 2025 in totaal 3 producten op de markt of in de pijplijn te hebben.
Deceuninck daalt met 1,1%. Eind februari neemt de groep afscheid van zijn CEO, die twee jaar in functie is geweest (wegens strategische meningsverschillen). Er wordt actief gezocht naar een opvolger. De doelstellingen voor 2023 zijn ook bevestigd: een stijging van het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en uitzonderlijke elementen (volgens ons zal deze stijging niet meer dan een paar % bedragen).
Intervest Offices & Warehouses wint 0,2%. Het overnamebod op de GVV is op 18 januari van start gegaan.
Meer info in onze analyse Bod op Intervest Offices & Warehouses
Gimv laat 2,6% liggen. De risicokapitaalmaatschappij investeert in het Nederlandse Onera Health, een pionier en leider in oplossingen voor slaapdiagnostiek en -monitoring op afstand waarmee artsen om het even waar en wanneer slaaponderzoeken kunnen uitvoeren.
TINC is op zoek naar een koper voor zijn 75%-belang in Data-center United, dat 9 datacenters in België beheert en een van de grotere Belgische spelers is. De infrastructuurbeheerder stapte pas midden 2020 in de datacenterbeheerder en legde voor zijn participatie 12 miljoen euro op tafel. De transactie zou, op basis van soortgelijke deals, TINC meer dan 75 miljoen euro kunnen opleveren. Toch kon het aandeel niet van dit mooie vooruitzicht profiteren en sloot het de week 1,3% lager af.
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer gratis van al onze aanbevelingen betreffende beleggingen in aandelen. 1 maand gratis!