BASF

DE000BASF111
70,08 EUR 18/11/2019 12:43 Frankfurt
-0,41 EUR (-0,58 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
56,01 74,52  52 weken min max
5,32 % Rendement 1 jaar
4,54 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De inspanningen van BASF om zijn groei te stimuleren overtuigen onvoldoende 4 maanden geleden - woensdag 3 juli 2019
    Terwijl het rendement van de chemiesector de voorbije 12 maanden 2,2% hoger klom, daalde dat van BASF met 18%.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van BASF had te lijden onder de wereldwijde handelsspanningen 6 maanden geleden - woensdag 15 mei 2019
    De koers werd teruggewezen.

    Maar niet in die mate dat we nu een koopadvies geven. Tegen het huidige koersniveau blijft het aandeel correct gewaardeerd. HOUDEN.

    De spanningen tussen de VS en China hebben gewogen op het wereldwijde handelsverkeer en de vraag vanwege grote industriële klanten afgeremd, onder meer vanuit de autosector. De bedrijfswinst van BASF viel daardoor terug met 22% in het 1ste kwartaal, een situatie die de groep had zien aankomen. Voor het 2de halfjaar verwacht BASF nog altijd een herstel en het denkt in staat te zijn om zijn bedrijfswinst over heel 2019 een habbekrats hoger te laten afklokken, o.a. dankzij het lopende kostenbesparingsplan. In de wetenschap dat de groep goed beheerd wordt, gunnen we haar het voordeel van de twijfel en blijven we mikken op een stijging van de bedrijfswinst met 1% in 2019 en op een winst van 4,50 EUR per aandeel voor 2019 en van 5,20 EUR voor 2020. BASF wil zich overigens verder toespitsen op zijn meest rendabele activiteiten. Vanuit die optiek wil het tegen 2020 de activiteit pigmenten van de hand doen en de groei van zijn landbouwdivisie voortzetten. Op korte termijn ligt de prioriteit bij de integratie van activiteiten zaaigoed en gewasbeschermingsmiddelen, overgenomen van Bayer.

    Koers op het moment van de analyse: 63,14 EUR

    De Duitse chemiegroep BASF is een gediversifieerde groep actief in chemie, hoogwaardige materialen (pigmenten, voeding...), functionele materialen en oplossingen ( chemie voor de bouwsector, coatings...), oplossingen voor de landbouwsector, olie en gas.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    BASF voorziet een moeilijk eerste semester 8 maanden geleden - maandag 4 maart 2019
    Wel met een verbetering in het tweede semester.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    BASF voorziet een moeilijk eerste semester (herstructureringskosten, moeilijke markten), wel ver-betering in het tweede. Maar we zijn voorzichtig en verlagen onze verwachtingen voor 2019 en 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 67,14 EUR

    De Duitse chemiegroep BASF is een gediversifieerde groep actief in chemie, hoogwaardige materialen (pigmenten, voeding...), functionele materialen en oplossingen ( chemie voor de bouwsector, coatings...), oplossingen voor de landbouwsector, olie en gas. 

    Deel dit artikel

  • Analyse
    BASF geeft een winstwaarschuwing 11 maanden geleden - woensdag 12 december 2018
    Dit komt bovenop de reeds zwakke vooruitzichten die voor de komende jaren werden uitgesproken.

    Ondanks de koersdaling, niet kopen gezien de onzekerheid rond de groei. HOUDEN.

    Nieuwe ontgoocheling voor BASF! Eind oktober rekende de groep nog op een bedrijfswinst voor 2018 (buiten niet-recurrente elementen) die maximaal met 10% zou dalen tegenover de goede resultaten van 2017. Maar sindsdien verslechterde de situatie. De terugval zal uiteindelijk 15 à 20% bedragen. We verlagen dan ook onze winstvooruitzichten tot 5,60 EUR per aandeel voor 2018 (tegenover 5,90 voorheen) en tot 5,80 EUR voor 2019 (tegenover 6,30). Belangrijkste reden: de slechte prestatie van chemie. De divisie heeft met prijsdalingen, vertragingen bij de levering van grondstoffen en problemen bij de afkoeling van bepaalde fabrieken (door het lage waterpeil in de Rijn na de droogte) te kampen. Bovendien gaat de activiteit gelinkt aan de auto-industrie er tijdens het huidige kwartaal op achteruit (de vraag van Chinese klanten is flink gedaald). Ten slotte verwacht de groep voor de komende jaren een vertraging van de groei tegenover de voorbije jaren. Om dit het hoofd te bieden en de winstgevendheid voor de komende jaren te ondersteunen lanceert ze een nieuw programma die tegen 2021 besparingen van ±2,20 EUR per aandeel (voor belastingen) zou moeten realiseren.

    Koers op het moment van de analyse: 58,88 EUR

    BASF is een gediversifieerde Duitse chemiegroep actief op het vlak van hoogwaardige (kunst)stoffen (pigmenten, voedingsbestanddelen…), speciale materialen en functionele oplossingen (bouw, coatings…), oplossingen voor de landbouw-, olie- en gassector.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    BASF is voorzichtig voor de komende jaren 1 jaar geleden - vrijdag 23 november 2018
    De groep moet zelf afwachten in welke mate haar gediversifieerd model zoden aan de dijk zal zetten.

    Ondanks de koersdaling, kopen we nog niet. HOUDEN.

    De voorbije jaren is de activiteitenperimeter van BASF gewijzigd: de tak polyamiden van Solvay werd overgenomen, evenals de activiteiten zaaigoed en gewasbestrijdingsmiddelen van Bayer. Daarnaast trok BASF zich terug uit de exploratie en productie van olie en gas (activiteit ondergebracht in een joint venture en apart naar de beurs). De groep mikt nu op interne groei (zonder overnames) en zet hoog in op China (grootste chemiemarkt wereldwijd). BASF wil ook zijn rentabiliteit ondersteunen door nieuwe kostenbesparingen te realiseren (2 miljard euro tegen 2021, of ±2,20 EUR per aandeel vóór belastingen) en het mikt voor de komende jaren op een gemiddelde stijging van de bedrijfswinst met 3 à 5% op jaarbasis (op vergelijkbare basis). Toch een voorzichtige doelstelling als we weten dat de gemiddelde stijging sinds 2012 zowat 8% op jaarbasis bedroeg. In tegenstelling tot de meeste concurrenten blijft BASF ook een gediversifieerde groep. Het is nu aan de groep om te bewijzen dat dit model wel degelijk hout snijdt. Wij mikken op een winst per aandeel van 5,90 EUR per aandeel voor 2018, en op 6,30 EUR voor 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 65,73 EUR

    De Duitse chemiegroep BASF is de grootste ter wereld met vijf polen: chemie, hoogwaardige materialen (pigmenten, voeding...), functionele materialen en oplossingen ( chemie voor de bouwsector, coatings...), oplossingen voor de landbouwsector, olie en gas.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 74,52 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 56,01 EUR
ISIN-code DE000BASF111
Beurs Frankfurt
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,15
Volatiliteit 19,95 %
Aantal bestaande aandelen 918.478.600
Beurskapitalisatie (in miljard) 64,73 EUR
Sector Chemie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 852 EUR
Score corporate governance 5
Land Duitsland

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividend 3,20 3,20 3,10 3,00
Courante winst 2,80 5,12 6,62 4,42
Nettowinst 10,00 5,12 6,62 4,42
Courante cashflow 6,45 8,34 10,99 8,81
Netto cashflow 13,65 8,34 10,99 8,81
EBIT 4,55 8,46 9,28 6,83
EBITDA 8,40 11,87 13,87 11,46
Boekwaarde 41,75 34,96 33,74 31,63
Tastbare boekwaarde 31,75 24,94 23,55 20,66

Prestaties (in euro)

BASF Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 25,82 % 11,22 % 10,14 %
Rendement 6 maanden 10,45 % 7,40 % 10,97 %
Rendement 1 jaar 5,32 % 13,28 % 17,05 %
Gemiddeld jaarlijks rendement op 5 jaar 4,13 % 3,88 % 11,55 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 2017 2016 2015
Pay out 62,46 % 46,89 % 67,92 % 66,82 %
Current ratio 1,85 2,09 1,69 1,73
Return on equity 14,66 % 19,61 % 13,96 % 14,11 %
Total return on equity 14,66 % 19,61 % 13,96 % 14,11 %
Brutomarge 30,59 % 31,87 % 31,77 % 27,08 %
Nettomarge 7,46 % 9,85 % 7,39 % 6,11 %
EBIT marge 11,63 % 13,22 % 10,90 % 8,87 %
EBITDA marge 16,32 % 19,75 % 18,29 % 15,12 %
Belastingvoet 28,89 % 18,56 % 21,13 % 22,48 %
Gearing 55,90 36,00 48,30 44,79
Eigen vermogen/ Balanstotaal 38,32 % 40,51 % 38,97 % 40,77 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018
Dividendrendement 4,54 % 4,54 %
Koers/ Courante winst 25,17 13,75
Koers/ Courante cashflow 10,93 8,45
Koers/ Boekwaarde 1,69 2,02
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,22 2,83
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,73 % -

(E) : raming

;