De matiging van de prijzen, de gecontroleerde vertraging van de economie en de versoepeling van de langetermijnrente zouden kunnen leiden tot een renteverlaging door de Fed in 2024.
Op weekbasis stijgt de S&P 500 met 2,1% en de Nasdaq met 2,3%.
De Stoxx Europe 50 gaat er met 1,7% op vooruit. De Duitse Dax wint 3,6% en de Bel 20 klimt 2,9%.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
De 10-jaarsrente in dollar is tot 4,39% teruggevallen tegenover 4,6% bij het begin van de week. De Duitse 10-jaarsrente daalde van 2,7% tot 2,5%.
De Europese vastgoedsector, die de afgelopen kwartalen verzwakt was door de stijgende rente, veert met 3% op, met een winst van 6,8% voor het Franse Unibail-Rodamco-Westfield, 7,2% voor het Duitse Vonovia en 2,5% voor zijn landgenoot Deutsche Wohnen.
De halfgeleidersector stijgt met 1,9% na goede cijfers van het Duitse Infineon (+14,6%). Intel verdappert met 11,6%, STMicroelectronics met 8,7% en Melexis met 11% (zie hieronder).
De luxesector profiteerde aan het begin van de week van goede cijfers over de consumentenuitgaven in China, maar werd getemperd door tegenvallende cijfers van Burberry (-6,8%). Uiteindelijk won de sector 2,2%. De sector blijft te royaal gewaardeerd om ons advies te wijzigen.
De Europese grondstoffensector klimt 4,3%, dankzij goede cijfers over de consumentenbestedingen in China. Anglo American wipt 10,5% hoger.
Vraagtekens rond de sterkte van de vraag naar olie en stijgende voorraden in de VS duwden de prijs van een vat Brent opnieuw onder de 80 USD.
De energiesector daalt met 1,3% en Shell noteert 2,4% lager.
De meer defensieve sectoren zijn achtergebleven.
De defensiesector daalt met 1,1%, farma met 0,9% en telecom met 0,4%.
Binnen de Bel 20
Aperam verliest 0,8%.
Meer info in onze analyse Aperam: 3e kwartaal belandt in het rood
argenx laat 0,6% liggen. Zoals verwacht kreeg de biotech groen licht van de Europese autoriteiten voor de commercialisering van Vyvgart (voor de behandeling van gegeneraliseerde myasthenia gravis) in zijn subcutane injectieversie (minder belastend dan de infusieversie). We wachten nog op de presentatie van de fase III-resultaten voor 2 andere indicaties (immunologische trombocytopenische purpura, pemphigus vulgaris) voor het einde van het jaar. Deze zullen een beslissende invloed hebben op het koersverloop.
Melexis springt 11,0%, hoger). De chipontwikkelaar sloeg munt uit zijn investeerdersdag waarop het onder-meer zijn nieuwe bevallige groeidoelstellingen tegen 2030 onthulde. Ook werd het een handje geholpen door fraaie jaarcijfers van de Duitse chipproducent Infineon (+16%). Het aandeel dat begin november naar zijn laagste peil van het jaar was gezakt, heeft dat verlies weer helemaal goedgemaakt (+1,1% t.ov. eind 2022).
Solvay heeft ambitieuze doelstellingen aangekondigd voor de twee bedrijven die zullen ontstaan uit de splitsing op 11 december (na groen licht van de aandeelhouders op 8/12). De koers stijgt met 4,5%. Beleggers lijken hun zorgen over de onmiddellijke economische vooruitzichten opzij te hebben gezet.
Elia veert met 8,9% op. De tarieven voor de periode 2024-2027 zijn door Creg vastgelegd. Het toegestane rendement op eigen vermogen zal niet worden verhoogd met 1,8% tot 7,6%, zoals het in mei vorig jaar nog had gevraagd, maar zal worden geïndexeerd op risicovrije obligaties op 10 jaar, waardoor het nog steeds op een stijging van 1,49% over die periode zal kunnen rekenen.
Proximus stijgt 7,4% in waarde, gestimuleerd door de komst van Xavier Niel, de Franse telecommagnaat die actief is in 9 Europese landen. Met een participatie van 6% wordt de Fransman, wiens intenties onbekend zijn, de 2e grootste aandeelhouder van de groep, na de Belgische staat die 53,51% bezit.
Sofina heeft een belang van enkele tientallen miljoenen euro's genomen in de Deense software-uitgever EG, die zijn overnamedrift opvoert (30 overnames sinds 2019). De koers steeg met 4,6%, vooral dankzij de daling van de rentevoeten.
De GVV’s profiteerden ook van de ontspanning op de rentemarkt.
WDP wint 4,9%, Cofinimmo 3,3% Aedifica de 2,5%.
KBC gaat 3% hoger. Een bestuurder maakte van de terugval van de koers tijdens de voorbije maanden gebruik om een flink pakket aandelen tegen een zacht prijsje bij te kopen. Een bemoedigend signaal.
Ageas dikt met 2,1% aan. Kredietratinggroep Fitch bevestigde zijn ratings. De Portugese tak van de verzekeraar neemt een studentencomplex met meer dan 200 koten in de stad Porto over van Xior (+3,4%) (de prijs en andere financiële details werden niet bekendgemaakt).
Buiten de Bel 20
Agfa-Gevaert wint 7,3% ondanks een teleurstellend derde kwartaal (omzet: -3,4%, verlies van 0,10 EUR per aandeel). De enige aangename verrassing was de toegenomen winstgevendheid van de IT-activiteiten voor de gezondheidszorg. De activiteiten rond radiologie blijven onder druk staan. De groep voorspelt nog steeds een verbetering van de bedrijfsmarge voor 2023 ten opzichte van 2022, maar een resultaat in het rood. Dus ondanks een koers die ver onder de geschatte boekwaarde voor het einde van 2023 ligt (2,70 EUR per aandeel), raden we zeker niet aan om te kopen.
Exmar daalt met 9,2%, ondanks solide resultaten voor het 3e kwartaal (met 100% van de activa in gebruik). De gasvervoersmarkt blijft goed draaien dankzij de stijgende Amerikaanse export en de krachtige Chinese import. Begin november kreeg de koers een klap door de uitkering van een uitzonderlijk interimdividend (4,40 EUR bruto of 3,08 EUR netto) en de terugbetaling van belastingvrij kapitaal (1 EUR). Vandaag blijven we aan de verkoopzijde staan. Met 83,76% van het kapitaal in handen van de familie Saverys (na de afsluiting van het overnamebod in september) is het aandeel niet erg liquide en vrezen we dat het bedrijf niet wordt beheerd in het belang van de minderheidsaandeelhouders.
IBA springt 11,8% hoger. Dankzij de versnelling van het installatietempo van de bestelde apparatuur zou het bedrijfsresultaat voor de tweede helft van het jaar weer in het groen moeten komen. Dit zal echter niet voldoende zijn om de verliezen van het eerste halfjaar te compenseren. De groep onderzoekt ook de mogelijkheid om zijn deeltjesversnellers te gebruiken om PFAS af te vangen in de industrie en de waterzuivering: een potentiële nieuwe markt. Maar dit staat nog in kinderschoenen (het eerste demonstratietoestel wordt pas over 3 of 5 jaar verwacht).
Bekaert krabbelt 0,5% terug. De omzet voor het 3e kwartaal daalde met 21%, gedrukt door lagere verkoopprijzen en wisselkoerseffecten. De doelstellingen van de groep liggen iets onder de marktverwachtingen, maar de beoogde bedrijfsmarge (8,5% tot 8,7%) zou nog steeds hoger moeten zijn (8,2% in 2022). Het economische klimaat zal de komende maanden moeilijk blijven. Onze prognoses houden hier al rekening mee. De groep blijft echter winstgevend en financieel solide. De koers ligt nauwelijks op de boekwaarde. Interessant voor de lange termijn.
Kinepolis verliest 0,7%. De groep gaat een bioscoop met 9 zalen uitbaten in een winkelcentrum in Béziers (na renovatie en modernisering begin 2024).
Orange Belgium wint 1,9%. De groep onderhandelt met Nethys, de verkoper van het Waalse kabelnetwerk VOO, om de resterende 25% VOO-aandelen in handen van Nethys om te zetten in aandelen Orange Belgium. Daardoor zou Nethys ongeveer 11% van de aandelen van Orange Belgium in handen krijgen.
Home Invest Belgium gaat 0,7% hoger. Na een sterk 3e kwartaal (netto huurresultaat +12,3%) verhoogt de groep haar winstvooruitzichten voor 2023. De GVV ziet af van haar traditie om een voorschotdividend in december uit te betalen. Ondanks de kapitaalverhoging in juni blijft de schuldgraad erg hoog (50,5%).
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer gratis van al onze aanbevelingen betreffende aandelen! 1 maand gratis!