Bekaert

BE0974258874
21,00 EUR 26/02/2020 14:10 Brussel
-0,08 EUR (-0,38 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
20,56 27,78  52 weken min max
-11,43 % Rendement 1 jaar
2,75 % Dividendrendement
Alle details

Ons advies

Waardering

Risico

 
Premium inhoud

De aanbeveling van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Bekaert, bpost, Orange Belgium, Engie 16 dagen geleden - maandag 10 februari 2020
    Ontdek nu het laatste nieuws omtrent deze aandelen…

    De aanbevelingen van onze financiële experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Ahold Delhaize, ING, Bekaert 2 maanden geleden - maandag 9 december 2019
    Ontdek nu het laatste nieuws omtrent deze aandelen…

    De aanbevelingen van onze financiële experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    De markten van Bekaert takelen af 3 maanden geleden - vrijdag 22 november 2019
    De groep handhaaft haar winstgevendheidsdoelstelling (verlaagd begin dit jaar) maar dreigt deze later dan verwacht te zullen bereiken gezien de aanhoudende druk op de markten.

    De aanbevelingen van onze financiële experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Bekaert heeft 2 moeizame jaren achter de rug en 2019 oogt niet veel beter 4 maanden geleden - vrijdag 11 oktober 2019
    De koers ligt al een jaar in de buurt van de boekwaarde en houdt rekening met het matige nieuws.

    Het aandeel is niet duur maar gezien het gebrek aan visibiliteit bent u best voorzichtig. Haast u niet om te kopen. HOUDEN.

    De 2 laatste jaren waren moeilijk: de laatste generatie staaldraad (voor zonnepanelen) is nog altijd niet rendabel, het filiaal BBRG is dat onvoldoende en de stijging van de grondstofprijzen is moeilijk door te rekenen in de verkoopprijzen. Bekaert verlaagde dus zijn doelstelling voor de bedrijfsmarge op middellange termijn (van 10 tot 7%). In 2018 bleef de marge steken op 4,9%. In het 1e halfjaar 2019 klom ze dankzij de kostenbesparingen iets meer dan verwacht (tot 5,7%; 5,1% een jaar voorheen). De omzet klom met 2,9% maar dit is deels te danken aan wisselkoerseffecten. De verkochte volumes namen echter met 1,1% af. Voor het 2e halfjaar voorzien we weer een daling van de verkochte volumes. De staaldraad voor autobanden, die het resultaat van het 1e halfjaar stutte, zal moeilijk even goed kunnen presteren. Ook zijn tal van markten van de groep aan het aftakelen. De kostenbesparingen zullen worden verdergezet. De bedrijfsmarge van het 2e halfjaar zal die van het 1e niet overtreffen. We tippen op een winst per aandeel van 2,10 EUR in 2019, die flink zal worden gestut door de daling van de uitzonderlijke en financiële lasten (geherfinancierde schuld).
    Meer info in onze analyse |  Bekaert geeft een nieuwe obligatie uit op 7 jaar

    Koers op het moment van de analyse: 24,82 EUR

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60% van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (45% van de verkopen), de bouw (21%) en de energiesector (17%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het uitzicht op nieuwe groeiprikkels voor Bekaert is voorlopig beperkt 9 maanden geleden - woensdag 5 juni 2019
    Het waarderingsniveau van het aandeel is laag, maar er zijn redenen om voorzichtig te blijven.

    De huidige groei wordt in eerste instantie ondersteund... HOUDEN.

    De huidige groei wordt in eerste instantie ondersteund door de activiteit staaldraad voor autobanden (45% van de omzet, +7,2% op vergelijkbare basis in 1ste kwartaal). Hoewel Bekaert over een technologische voorsprong beschikt waardoor het marktaandeel wint (o.a. in China), zouden we de huidige groeitrend echter niet doortrekken naar het volledige jaar gezien het vormpeil van de autosector. De verkoop in de VS zou ook te lijden kunnen krijgen onder importheffingen (40% van de omzet gerealiseerd met producten uit fabrieken in Brazilië, maar die bevoorraden zich in China). En op langere termijn mogen ook de internationale ambities van de grootste Chinese concurrent Xingda niet onderschat worden. De activiteit zaagdraad (siliciumplaatjes voor zonnepanelen) zal niet meer uit haar as verrijzen. Tien jaar geleden was ze nog erg rendabel maar vandaag speelt ze geen rol van betekenis meer (marktaandeel < 5%) en draait ze in het beste geval break-even. Het zou ons niet verbazen als Bekaert beslist om ze stop te zetten. Tot slot blijft de schuldenlast van de groep te hoog, waardoor grote investeringen nog een tijdlang niet aan de orde lijken, en dat is geen goed nieuws voor de groei op langere termijn.

    Koers op het moment van de analyse: 22,02 EUR

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60% van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (44% van de verkopen), de bouw (22%) en de energiesector (10%).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 27,78 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 20,56 EUR
ISIN-code BE0974258874
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 1,13
Volatiliteit 28,44 %
Aantal bestaande aandelen 60.408.430
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,27 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 2.182 EUR
Score corporate governance 5
Land België

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2020 (e) 2019 (e) 2018 (e) 2016
Dividend 0,58 0,54 0,49 0,77
Courante winst 2,46 0,94 0,70 1,87
Nettowinst 2,46 0,94 0,70 1,87
Courante cashflow 6,46 4,90 4,53 5,48
Netto cashflow 6,46 4,90 4,53 5,48
EBIT 4,48 2,71 2,60 4,62
EBITDA 8,48 6,67 6,43 8,56
Boekwaarde 24,22 22,59 22,42 24,81
Tastbare boekwaarde 21,75 20,12 19,95 22,11

Prestaties (in euro)

Bekaert Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -13,75 % -0,85 % 1,18 %
Rendement 6 maanden -15,27 % 8,95 % 12,34 %
Rendement 1 jaar -11,43 % 8,71 % 16,85 %
Gemiddeld jaarlijks rendement op 5 jaar -2,94 % 0,91 % 9,12 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2019 (e) 2018 (e) 2016 2015
Pay out - - 63,12 % 49,50 %
Current ratio - - 1,80 1,52
Return on equity - - 7,51 % 7,64 %
Total return on equity - - 7,51 % 7,64 %
Brutomarge - - 18,57 % 16,30 %
Nettomarge - - 3,03 % 2,88 %
EBIT marge - - 6,99 % 6,00 %
EBITDA marge - - 12,96 % 12,03 %
Belastingvoet - - 35,57 % 25,57 %
Gearing - - 71,41 60,40
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 35,58 % 37,76 %

Beursgegevens per aandeel

2020 (e) 2019 (e)
Dividendrendement 2,75 % 2,56 %
Koers/ Courante winst 8,57 22,43
Koers/ Courante cashflow 3,26 4,30
Koers/ Boekwaarde 0,87 0,93
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,97 1,05
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,05 % -

(E) : raming