Bekaert BE0974258874

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
46,61 EUR 24/03/2017 17:35 Brussel
0,06 EUR (0,12 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
33,89 46,98  52 weken min max
33,40 % Rendement 1 jaar
1,76 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse

    Bekaert beoogt nieuwe winstgevendheidsdoelstellingen

    24 dagen geleden - donderdag 2 maart 2017
    De groep mikt op een marge van 10% over 5 jaar.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse

    Bekaert zaait twijfel

    4 maanden geleden - maandag 21 november 2016
    Geen omzetgroei tijdens de eerste negen maanden van hat jaar.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Bekaert maakte voor het 3e kwartaal een omzet onder de verwachtingen bekend (stijging van 4,6 % en terugval van 0,2 % zonder overnames en wisselkoerseffecten). Voor het eindejaar is de groep echter enthousiaster ingesteld. Wellicht zal de vraag in de auto- en bouwsector degelijk blijven en zal de zonnepanelenmarkt lichtjes opveren. Bovendien trok Bekaert gezien het succes van de herstructureringen zijn prognosevork op wat de bedrijfsmarge voor 2016 betreft (van 7-8 % tot 7,5-8 %). Goed nieuws dus. Het feit dat de omzet over de eerste 9 maanden van het jaar niet aangroeide, zaait echter twijfel.

     

    Koers op het moment van de analyse: 35,37 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60 % van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40 % van de verkopen), de bouw (25 %) en de energiesector (10 %).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Halfjaarmarge van Bekaert

    8 maanden geleden - maandag 1 augustus 2016

    De groep trekt haar verwachtingen op.

    Het aandeel blijft correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Bekaert kan pronken met een sterke groei van de winstmarges in de eerste jaarhelft, vooral in Azië en Latijns-Amerika (omzet -4%; bedrijfswinst +40%), een verklaring waarom de staaltechnologiegroep de prognoses voor 2016 optrekt.

     

    Koers op het moment van de analyse: 40,99 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60 % van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40 % van de verkopen), de bouw (25 %) en de energiesector (10 %).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Bekaert: beperkt potentieel

    9 maanden geleden - donderdag 16 juni 2016

    Bekaert oogstte sinds begin 2016 een rendement van 41 %!

    Na een quasi stagnatie van 3 jaar profiteerde het uiteraard van de remonte van de grondstofprijzen. Maar er is meer: zo bevestigde de groep haar optimisme voor het 1e halfjaar, blijft ze kosten besparen, veren de verkopen in China op en wordt haar technologische leiderspositie goed en wel erkend. Dit zit echter in de koers. In afwachting van de bekendmaking van het (ongetwijfeld solide) halfjaarresultaat mag u

    HOUDEN. 

     

    Ondersteunende factoren

    De groep loopt voor op haar kostenbesparingsplan (door de dalende verkoopprijzen kan ze hiervan echter niet volop profiteren). Verder blijft de situatie in de energiesector (10 % v.d. omzet), die zijn investeringen terugdringt, moeilijk. Maar de banden- en zaagdraadtak zullen de verkopen stutten alsook de winstgevendheid, die eerder werd opgepept door overnames en de afstoting (of stopzetting) van onvoldoende winstgevende activiteiten.

     

    Succes in bandendivisie

    In 2015 boekte Bekaert 41 % van zijn omzet in de autosector (staaldraad voor bandenversterking). Meer dan 2/3 van de verkopen in Azië (vooral China) waren uit die sector afkomstig. Bekaerts verkoopprijzen horen echter niet tot de beste van de markt. Ook oefenen zijn klanten druk uit op de prijzen in een poging hun kosten te beperken. De groep kan zich echter laten gelden door haar productkwaliteit. Overigens kan ze bogen op een marktaandeel van 29 % (dat nog toeneemt), terwijl haar 5 grootste concurrenten samen een marktaandeel hebben van 43 %. Op termijn wil Bekaert een 1/3 van de markt controleren.

     

    Terug naar zonnepanelen

    Zaagdraad voor zonnepanelen is goed voor 5 à 6 % van de omzet en is vrij winstgevend. Na de boom eind 2010 kelderden de verkopen, maar ondertussen veerden ze op tot 80 % van de toenmalige hoogtepunten. Het prijzenpeil ligt nu wel 20 à 25 % lager maar op zich lagen de prijzen toen abnormaal hoog. Hierdoor was Bekaert ook enorm winstgevend (wat de concurrentie aanzette haar productiecapaciteit op te drijven).

     

     

     

    Rekening houdend met diverse waarderingscriteria, in dit geval de koerswinst-verhouding (dun, in %, rechterschaal) is Bekaert (vet, in EUR, linkerschaal) niet meer goedkoop.

     

    Vooruitzichten

    In 2012 bereikte de bedrijfsmarge een dieptepunt (3,4 %). Op middellange termijn tipt de groep op 7 %, een niveau dat ze o.i. in het 1e halfjaar al zal bereiken, maar niet over het hele jaar zal aanhouden (risico vertraging bandenmarkt). Dit zal o.i. pas in 2018 het geval zijn. De winst zou dan uitkomen op ±3 EUR per aandeel (2,35 EUR voorzien in 2016). 

     

    Koers op het moment van de analyse: 38,85 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60 % van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40 % van de verkopen), de bouw (25 %) en de energiesector (10 %).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Bekaert: waarschuwing voor 2e halfjaar

    10 maanden geleden - donderdag 19 mei 2016

    De groep kondigde voor het 1e kwartaal een licht ontgoochelende omzet aan en voorziet een zwakker 2e halfjaar.

    Volgens ons kan de marge in 2016 aandikken. De koers houdt hier echter rekening mee.
    HOUDEN.

     

    In het 1e kwartaal verloor de omzet 2,2 %. Dit is echter te wijten aan de prijsdaling van staaldraad, doorgerekend in de verkoopprijzen. Enkel in de zone Azië-Stille Oceaan klom de omzet (+6 %) dankzij de vraag van Chinese bandenfabrikanten (klanten leggen voorraden aan, ze verwachten een prijsstijging door een toename van de grondstofprijzen en de toekomstige invoerrechten op vrachtwa-genbanden in de VS). En al heerst in de zone Azië-Stille Oceaan nog steeds een bitse concurrentie, de groep kan er marktaandeel veroveren. Ook neemt de vraag naar zaagdraad toe (voor zonnepanelen). Voor het 1e halfjaar is Bekaert optimistisch, voor het 2e is het echter voorzichtig. Reden zijn de klassieke seizoenseffecten en een mogelijke daling van de Chinese vraag, alsook de zwakke vraag uit de energiesector (10 % v.d. omzet) en de instabiele situatie in Latijns-Amerika. Verder zal de groep haar 7 %-bedrijfsmargedoelstelling op middellange termijn al in het 1e halfjaar behalen (6,1 % in 2015), al zal dit voor heel 2016 niet het geval zijn. Hiervoor zal het wachten zijn tot in 2018. Voor 2016 tippen we op een marge van 6,4 % en een winst per aandeel van 2,35 EUR.

     

    Koers op het moment van de analyse: 37,08 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60 % van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40 % van de verkopen), de bouw (25 %) en de energiesector (10 %).

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 46,98 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 33,89 EUR
ISIN-code BE0974258874
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 1,33
Volatiliteit 30,40 %
Aantal bestaande aandelen 60.347.525
Beurskapitalisatie (in miljard) 2,81 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 3.969 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 0,82 0,77 0,66 0,64
Courante winst 2,80 1,87 1,82 1,50
Nettowinst 2,80 1,87 1,82 1,50
Courante cashflow 7,05 5,81 5,63 4,24
Netto cashflow 7,05 5,81 5,63 4,24
EBIT 5,14 4,62 3,94 2,95
EBITDA 9,39 8,56 7,91 5,71
Boekwaarde 24,84 23,21 23,88 23,60
Tastbare boekwaarde 22,32 20,69 23,24 23,27

Prestaties (in euro)

Bekaert Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 20,40 % 4,78 % 0,50 %
Rendement 6 maanden 18,20 % 9,23 % 12,72 %
Rendement 1 jaar 33,40 % 10,92 % 19,32 %
Rendement 5 jaar 15,50 % 7,26 % 15,60 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Pay out - - 49,50 % 54,44 %
Current ratio - - 1,52 1,78
Return on equity - - 7,64 % 6,61 %
Total return on equity - - 7,64 % 6,61 %
Brutomarge - - 16,30 % 15,10 %
Nettomarge - - 2,88 % 2,72 %
EBIT marge - - 6,00 % 5,33 %
EBITDA marge - - 12,03 % 10,30 %
Belastingvoet - - 25,57 % 32,61 %
Gearing - - 60,40 58,80
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 37,76 % 38,37 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 1,76 % 1,65 %
Koers/ Courante winst 16,63 24,89
Koers/ Courante cashflow 6,60 8,01
Koers/ Boekwaarde 1,87 2,01
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,09 2,25
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,19 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden