Bekaert BE0974258874

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
43,98 EUR 23/06/2017 17:35 Brussel
0,12 EUR (0,26 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
36,34 48,84  52 weken min max
12,20 % Rendement 1 jaar
1,87 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Bekaert blijft voorzichtig ondanks zijn prestaties voor het 1e kwartaal 1 maand geleden - donderdag 11 mei 2017
    De Belgische groep voorziet nog steeds een stabiele bedrijfswinst over het hele jaar.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Bekaert beoogt nieuwe winstgevendheidsdoelstellingen 3 maanden geleden - donderdag 2 maart 2017
    De groep mikt op een marge van 10% over 5 jaar.

    Het 2e halfjaar 2016 lag boven de verwachtingen. De bedrijfsmarge 2016 overtrof de prognosevork opgetrokken in november. De groep mikt op een 10%-marge over 5 jaar. HOUDEN.

     

    De omzet in het 4e kw 2016 (zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten) klom met 3%, geboost door Azië. De omzetgroei 2016 bedroeg 1% en de bedrijfsmarge (zonder uitz. elem.) 8,2% dankzij alle regio's (6,3% in 2015). De winst (1,87 EUR/aandeel) ging amper 2,75% hoger. Dit is te wijten aan uitzonderlijke boekhoudkundige elementen. Bekaert plukt dus de vruchten van zijn inspanningen (focus op producten met hoge toegevoegde waarde, efficiëntieverbetering). Wel beschikt het in Noord-Amerika nog over een zekere marge. De bedrijfswinst zou in 2017 kunnen stagneren. In een eerste fase zal hij wellicht door de autosector en de vraag naar zaagdraad (Chinese zonnepanelensector) worden gestut. Erna zou hij kunnen lijden onder de terugvallende subsidies aan de Chinese zonnepanelensector. Inmiddels wordt de winst al gedrukt door de integratie van Bridon (lage marges) en de Aziatische concurrentie in Latijns-Amerika. Toch tipt de groep op een bedrijfsmarge van 10 % over 5 jaar (zonder afschrijvingen)! Op basis hiervan en een gemiddelde omzetgroei van 3%/jaar zou de winst/aandeel in 2021 kunnen uitkomen boven 4,50 EUR. We tippen op 2,80 EUR in 2017 en verhogen onze raming tot 3,4 EUR in 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 45,60 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60% van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40% van de verkopen), de bouw (25%) en de energiesector (10%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bekaert zaait twijfel 7 maanden geleden - maandag 21 november 2016
    Geen omzetgroei tijdens de eerste negen maanden van hat jaar.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Bekaert maakte voor het 3e kwartaal een omzet onder de verwachtingen bekend (stijging van 4,6 % en terugval van 0,2 % zonder overnames en wisselkoerseffecten). Voor het eindejaar is de groep echter enthousiaster ingesteld. Wellicht zal de vraag in de auto- en bouwsector degelijk blijven en zal de zonnepanelenmarkt lichtjes opveren. Bovendien trok Bekaert gezien het succes van de herstructureringen zijn prognosevork op wat de bedrijfsmarge voor 2016 betreft (van 7-8 % tot 7,5-8 %). Goed nieuws dus. Het feit dat de omzet over de eerste 9 maanden van het jaar niet aangroeide, zaait echter twijfel.

     

    Koers op het moment van de analyse: 35,37 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60 % van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40 % van de verkopen), de bouw (25 %) en de energiesector (10 %).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Halfjaarmarge van Bekaert 11 maanden geleden - maandag 1 augustus 2016

    De groep trekt haar verwachtingen op.

    Het aandeel blijft correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Bekaert kan pronken met een sterke groei van de winstmarges in de eerste jaarhelft, vooral in Azië en Latijns-Amerika (omzet -4%; bedrijfswinst +40%), een verklaring waarom de staaltechnologiegroep de prognoses voor 2016 optrekt.

     

    Koers op het moment van de analyse: 40,99 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60 % van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40 % van de verkopen), de bouw (25 %) en de energiesector (10 %).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bekaert: beperkt potentieel 1 jaar geleden - donderdag 16 juni 2016

    Bekaert oogstte sinds begin 2016 een rendement van 41 %!

    Na een quasi stagnatie van 3 jaar profiteerde het uiteraard van de remonte van de grondstofprijzen. Maar er is meer: zo bevestigde de groep haar optimisme voor het 1e halfjaar, blijft ze kosten besparen, veren de verkopen in China op en wordt haar technologische leiderspositie goed en wel erkend. Dit zit echter in de koers. In afwachting van de bekendmaking van het (ongetwijfeld solide) halfjaarresultaat mag u

    HOUDEN. 

     

    Ondersteunende factoren

    De groep loopt voor op haar kostenbesparingsplan (door de dalende verkoopprijzen kan ze hiervan echter niet volop profiteren). Verder blijft de situatie in de energiesector (10 % v.d. omzet), die zijn investeringen terugdringt, moeilijk. Maar de banden- en zaagdraadtak zullen de verkopen stutten alsook de winstgevendheid, die eerder werd opgepept door overnames en de afstoting (of stopzetting) van onvoldoende winstgevende activiteiten.

     

    Succes in bandendivisie

    In 2015 boekte Bekaert 41 % van zijn omzet in de autosector (staaldraad voor bandenversterking). Meer dan 2/3 van de verkopen in Azië (vooral China) waren uit die sector afkomstig. Bekaerts verkoopprijzen horen echter niet tot de beste van de markt. Ook oefenen zijn klanten druk uit op de prijzen in een poging hun kosten te beperken. De groep kan zich echter laten gelden door haar productkwaliteit. Overigens kan ze bogen op een marktaandeel van 29 % (dat nog toeneemt), terwijl haar 5 grootste concurrenten samen een marktaandeel hebben van 43 %. Op termijn wil Bekaert een 1/3 van de markt controleren.

     

    Terug naar zonnepanelen

    Zaagdraad voor zonnepanelen is goed voor 5 à 6 % van de omzet en is vrij winstgevend. Na de boom eind 2010 kelderden de verkopen, maar ondertussen veerden ze op tot 80 % van de toenmalige hoogtepunten. Het prijzenpeil ligt nu wel 20 à 25 % lager maar op zich lagen de prijzen toen abnormaal hoog. Hierdoor was Bekaert ook enorm winstgevend (wat de concurrentie aanzette haar productiecapaciteit op te drijven).

     

     

     

    Rekening houdend met diverse waarderingscriteria, in dit geval de koerswinst-verhouding (dun, in %, rechterschaal) is Bekaert (vet, in EUR, linkerschaal) niet meer goedkoop.

     

    Vooruitzichten

    In 2012 bereikte de bedrijfsmarge een dieptepunt (3,4 %). Op middellange termijn tipt de groep op 7 %, een niveau dat ze o.i. in het 1e halfjaar al zal bereiken, maar niet over het hele jaar zal aanhouden (risico vertraging bandenmarkt). Dit zal o.i. pas in 2018 het geval zijn. De winst zou dan uitkomen op ±3 EUR per aandeel (2,35 EUR voorzien in 2016). 

     

    Koers op het moment van de analyse: 38,85 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60 % van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40 % van de verkopen), de bouw (25 %) en de energiesector (10 %).

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 48,84 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 36,34 EUR
ISIN-code BE0974258874
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 1,33
Volatiliteit 30,38 %
Aantal bestaande aandelen 60.347.525
Beurskapitalisatie (in miljard) 2,65 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 3.597 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 0,82 0,77 0,66 0,64
Courante winst 2,80 1,87 1,82 1,50
Nettowinst 2,80 1,87 1,82 1,50
Courante cashflow 7,05 5,81 5,63 4,24
Netto cashflow 7,05 5,81 5,63 4,24
EBIT 5,14 4,62 3,94 2,95
EBITDA 9,39 8,56 7,91 5,71
Boekwaarde 24,84 23,21 23,88 23,63
Tastbare boekwaarde 22,32 20,69 23,24 23,30

Prestaties (in euro)

Bekaert Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -3,14 % 3,88 % 0,36 %
Rendement 6 maanden 15,24 % 7,98 % 0,91 %
Rendement 1 jaar 12,20 % 13,83 % 18,04 %
Rendement 5 jaar 21,25 % 9,52 % 15,43 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 (e) 2015 2014 2011
Pay out - 49,50 % 54,44 % 35,85 %
Current ratio - 1,52 1,78 1,79
Return on equity - 7,64 % 6,61 % 11,86 %
Total return on equity - 7,64 % 6,61 % 11,86 %
Brutomarge - 16,30 % 15,10 % 19,50 %
Nettomarge - 2,88 % 2,72 % 6,20 %
EBIT marge - 6,00 % 5,33 % 8,04 %
EBITDA marge - 12,03 % 10,30 % 14,39 %
Belastingvoet - 25,57 % 32,61 % 24,75 %
Gearing - 60,40 58,80 91,68
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 37,76 % 38,37 % 40,71 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 1,87 % 1,76 %
Koers/ Courante winst 15,66 23,45
Koers/ Courante cashflow 6,22 7,55
Koers/ Boekwaarde 1,77 1,89
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,97 2,12
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,36 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden