Bekaert BE0974258874

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
35,86 EUR 15/12/2017 17:35 Brussel
-0,40 EUR (-1,09 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
34,20 48,84  52 weken min max
-6,74 % Rendement 1 jaar
2,21 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Bekaert tipt nog steeds op een marge van 10% over een paar jaar 1 maand geleden - dinsdag 14 november 2017
    Dit zou zich in een gemiddelde winststijging van 10 à 15% per jaar moeten vertalen over de volgende 4 jaar.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Bekaert behoudt bedrijfsmargedoelstelling 4 maanden geleden - maandag 31 juli 2017
    We handhaven onze vooruitzichten.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Bekaert zette een ontgoochelend halfjaarresultaat neer (onder de verwachtingen in China en Latijns-Amerika). De integratie van Bridon had een negatieve impact en de financiële lasten en de belastingen wogen meer dan voorzien. De groep behoudt haar bedrijfsmargedoelstelling op de lange termijn op 10%. We waren al voorzichtiger en handhaven onze ramingen 2017.

     

    Koers op het moment van de analyse: 42,22 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60 % van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40 % van de verkopen), de bouw (25 %) en de energiesector (10 %).

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bekaert blijft voorzichtig ondanks zijn prestaties voor het 1e kwartaal 7 maanden geleden - donderdag 11 mei 2017
    De Belgische groep voorziet nog steeds een stabiele bedrijfswinst over het hele jaar.

    Volgens ons neemt het risico op een ontgoocheling af en zou de bedrijfsmargedoelstelling vroeger dan voorzien (10% over 5 jaar) kunnen worden bereikt.
    HOUDEN.

    In het 1e kwartaal klom de omzet met  20% (10% meer dan wat de markt had verwacht!). Zonder overnames en wisselkoerseffecten kwam de omzetgroei (+10%) hoger uit dan verwacht in alle regio's. De groep ondervond een positieve impact van de sterke prestaties van de autosector (43% van de omzet). Maar ondanks dit cijfer trekt Bekaert zijn verwachtingen voor 2017 niet op en blijft het tippen op een stabiele bedrijfswinst (zonder uitzonderlijke elementen). De winst per aandeel zou in dit geval ongeveer 2,80 EUR moeten bedragen. De autosector zal het de volgende kwartalen wellicht goed blijven doen. Maar de klanten uit de oliesector aarzelen nog steeds om te investeren. Overigens dreigen in Zuid-Amerika, dat blijft kampen met een ongunstig economisch klimaat, de verkoopprijzen te lijden onder de toenemende Aziatische concurrentie als gevolg van de remonte van de Zuid-Amerikaanse munten. Tenslotte zal de huidige terugvallende trend in de markt voor staaldraad voor de zonnepanelensector, zich in China sneller verderzetten daar het aantal subsidies voor deze sector zal afnemen. 

    Koers op het moment van de analyse: 48,84 EUR

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60% van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40% van de verkopen), de bouw (25%) en de energiesector (10%).


    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bekaert beoogt nieuwe winstgevendheidsdoelstellingen 9 maanden geleden - donderdag 2 maart 2017
    De groep mikt op een marge van 10% over 5 jaar.

    Het 2e halfjaar 2016 lag boven de verwachtingen. De bedrijfsmarge 2016 overtrof de prognosevork opgetrokken in november. De groep mikt op een 10%-marge over 5 jaar. HOUDEN.

     

    De omzet in het 4e kw 2016 (zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten) klom met 3%, geboost door Azië. De omzetgroei 2016 bedroeg 1% en de bedrijfsmarge (zonder uitz. elem.) 8,2% dankzij alle regio's (6,3% in 2015). De winst (1,87 EUR/aandeel) ging amper 2,75% hoger. Dit is te wijten aan uitzonderlijke boekhoudkundige elementen. Bekaert plukt dus de vruchten van zijn inspanningen (focus op producten met hoge toegevoegde waarde, efficiëntieverbetering). Wel beschikt het in Noord-Amerika nog over een zekere marge. De bedrijfswinst zou in 2017 kunnen stagneren. In een eerste fase zal hij wellicht door de autosector en de vraag naar zaagdraad (Chinese zonnepanelensector) worden gestut. Erna zou hij kunnen lijden onder de terugvallende subsidies aan de Chinese zonnepanelensector. Inmiddels wordt de winst al gedrukt door de integratie van Bridon (lage marges) en de Aziatische concurrentie in Latijns-Amerika. Toch tipt de groep op een bedrijfsmarge van 10 % over 5 jaar (zonder afschrijvingen)! Op basis hiervan en een gemiddelde omzetgroei van 3%/jaar zou de winst/aandeel in 2021 kunnen uitkomen boven 4,50 EUR. We tippen op 2,80 EUR in 2017 en verhogen onze raming tot 3,4 EUR in 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 45,60 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60% van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40% van de verkopen), de bouw (25%) en de energiesector (10%).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bekaert zaait twijfel 1 jaar geleden - maandag 21 november 2016
    Geen omzetgroei tijdens de eerste negen maanden van hat jaar.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Bekaert maakte voor het 3e kwartaal een omzet onder de verwachtingen bekend (stijging van 4,6 % en terugval van 0,2 % zonder overnames en wisselkoerseffecten). Voor het eindejaar is de groep echter enthousiaster ingesteld. Wellicht zal de vraag in de auto- en bouwsector degelijk blijven en zal de zonnepanelenmarkt lichtjes opveren. Bovendien trok Bekaert gezien het succes van de herstructureringen zijn prognosevork op wat de bedrijfsmarge voor 2016 betreft (van 7-8 % tot 7,5-8 %). Goed nieuws dus. Het feit dat de omzet over de eerste 9 maanden van het jaar niet aangroeide, zaait echter twijfel.

     

    Koers op het moment van de analyse: 35,37 EUR

     

    Het Belgisch bedrijf Bekaert is gespecialiseerd in de verwerking van metalen (draadproducten, filters, composietmaterialen…) en in technologieën voor het aanbrengen van deklagen met metaalvezels. De groep realiseert meer dan 60 % van haar omzet in de groeilanden. Haar belangrijkste afzetmarken zijn de automobielindustrie (40 % van de verkopen), de bouw (25 %) en de energiesector (10 %).

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 48,84 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 34,20 EUR
ISIN-code BE0974258874
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 1,33
Volatiliteit 23,99 %
Aantal bestaande aandelen 60.370.110
Beurskapitalisatie (in miljard) 2,19 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 4.512 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 0,80 0,77 0,66 0,64
Courante winst 2,37 1,87 1,82 1,50
Nettowinst 2,37 1,87 1,82 1,50
Courante cashflow 6,04 5,48 5,63 4,24
Netto cashflow 6,04 5,48 5,63 4,24
EBIT 5,05 4,62 3,94 2,95
EBITDA 8,71 8,56 7,91 5,71
Boekwaarde 26,03 24,81 23,88 23,63
Tastbare boekwaarde 23,33 22,11 23,24 23,30

Prestaties (in euro)

Bekaert Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -11,12 % 1,86 % 7,14 %
Rendement 6 maanden -21,18 % 0,34 % 4,19 %
Rendement 1 jaar -6,74 % 9,33 % 6,47 %
Rendement 5 jaar 14,54 % 6,84 % 15,87 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2011
Pay out 63,12 % 49,50 % 54,44 % 35,85 %
Current ratio 1,80 1,52 1,78 1,79
Return on equity 7,51 % 7,64 % 6,61 % 11,86 %
Total return on equity 7,51 % 7,64 % 6,61 % 11,86 %
Brutomarge 18,57 % 16,30 % 15,10 % 19,50 %
Nettomarge 3,03 % 2,88 % 2,72 % 6,20 %
EBIT marge 6,99 % 6,00 % 5,33 % 8,04 %
EBITDA marge 12,96 % 12,03 % 10,30 % 14,39 %
Belastingvoet 35,57 % 25,57 % 32,61 % 24,75 %
Gearing 71,41 60,40 58,80 91,68
Eigen vermogen/ Balanstotaal 35,58 % 37,76 % 38,37 % 40,71 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 2,21 % 2,12 %
Koers/ Courante winst 15,30 19,39
Koers/ Courante cashflow 6,00 6,61
Koers/ Boekwaarde 1,39 1,46
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,55 1,64
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,87 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
bekaert
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden