De sterke cijfers van Nvidia en de ontspanning van de rentevoeten hebben beleggers na een paar weken van winstnemingen gerustgesteld, desondanks stralen ze weinig energie uit.
De indices verslapten naar het einde van de week toe in de aanloop naar de toespraken van centrale bankiers in Jackson Hole.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
Over de voorbije week stijgt de S&P 500 met 0,2% en de Stoxx Europe 50 met 1,2%. De Zwitserse aandelenmarkt wint 1,2%, terwijl de Nederlandse markt genoegen moet nemen met een winstje van 0,2%. Onze Bel 20 stijgt met 1,4%, na 3 weken correcties (-5,5%).
De kwartaalcijfers van technologiebedrijf Nvidia (waarvan het aandeel op weekbasis 9% is opgelopen) overtroffen de verwachtingen en wakkerden de belangstelling van beleggers voor risico's weer aan. Deze resultaten worden gezien als een indicator van het potentieel van artificiële intelligentie.
De technologiesector steeg 2,5% in de VS en 0,9% in Europa.
Autodesk dikt met 4,5% aan.
De halfgeleidersector eindigde in het groen (+4,7%) ondanks de druk op het einde van de week.
Europese vastgoedwaarden kleuren ook groen. Nu economische indicatoren wijzen op een verslechtering van de economie, suggereert dit dat er binnenkort een pauze komt in de renteverhogingen. De sector gaat met 1,9% hoger op weekbasis, maar staat nog steeds 4,5% lager sinds het jaarbegin.
De best presterende sectoren van de week waren de automobielsector (+3%) en de grondstoffensector (+3%).
Anglo American eindigt de week 4,5% hoger.
De energiesector kleurt rood (-0,3%).
Exxon Mobil brokkelt met 3,4% af.
Binnen de Bel 20
De versnellende recessie op het Europese continent weegt op de meest cyclische aandelen in de index:
KBC valt met 3,1% terug ondanks een opwaartse bijstelling van het koersdoel door een analist, Aperam verliest 1,1% en Solvay 0,1%.
Maar beleggers kozen er toch voor om het glas als half vol te zien.
Want als de economie verslechtert, kan het einde van de cyclus van renteverhogingen van de ECB eindelijk in zicht komen.
De Belgische 10-jaarsrente ontspande zich en viel terug van het hoogtepunt medio augustus tot 3,2%.
De GVV’s zijn de grote winnaars van deze daling.
Warehouses De Pauw veert met 4,6% op.
Cofinimmo stijgt 3,8% ondanks een koersdoelverlaging van een analist.
Aedifica wint 2,9%.
Elia, dat sinds het begin van het jaar 21% is gedaald, heeft ook geprofiteerd van de daling van de rente en herovert 4,3%.
Ageas, dat volgende woensdag 30/8 zijn halfjaarresultaten bekendmaakt, krijgt ongetwijfeld af te rekenen met de zwakte van de Chinese economie. De verzekeraar haalt immers een groot deel van zijn inkomsten en winst uit deze regio.
AB InBev wint 2,3%. Rekening houdende met de laatste verkoopcijfers beginnen beleggers erop te wedden dat het negatieve effect van de marketingcampagne voor zijn Bud Light (die het bedrijf in de VS al 400 miljoen omzet heeft gekost) eindelijk begint af te nemen.
De Belgische technologiewaarden konden geen gelijke tred houden met de sector, die werd aangedreven door de prestatie van Nvidia (zie hierboven).
Melexis verliest 0,1%.
Barco laat 1,4% liggen. De beeldspecialist wijdt een nieuw hoofdkantoor in Noorwegen in. Het wordt het epicentrum van Barco's activiteiten rond “immersive experience”.
Galapagos daalt 3,1%. De biotech heeft de steun verloren van analisten bij Citi, die beleggers niet langer adviseren om het aandeel te kopen, nadat het bedrijf zijn strategie, om meer overnames te doen in de oncologie om zijn pijplijn aan te vullen, heeft teruggeschroefd en ook zijn verkoopdoelstellingen voor Jyseleca heeft verlaagd.
Buiten de Bel 20
Agfa verliest 6,5%. Het 2e kwartaal voldeed opnieuw niet aan de verwachtingen. De omzet stabiliseerde nauwelijks en het bedrijfsresultaat kelderde onder druk van wisselkoerseffecten en inflatie met 58%. De rendabiliteit van de belangrijkste activiteiten blijft teleurstellend. In het tweede kwartaal kwam er een verlies van 0,09 EUR per aandeel uit de bus en voor het eerste semester komt het verlies dan uit op 0,53 EUR per aandeel. Het volledige jaar 2023 zal rood gekleurd zijn. Agfa belooft nog steeds een verbetering van de winstgevendheid, maar het is verre van zeker.
Deceuninck daalt met 2,7%. De halfjaaromzet daalde met 15,7%, afgestraft door de malaise in de bouwmarkt en de daling van de Turkse lira. De rentabiliteit is echter verder verbeterd. De bedrijfsmarge voor afschrijvingen steeg in een jaar tijd van 11,4% naar 13,9% en de winst per aandeel meer dan verdubbelde tot 0,11 EUR. Dat is beter dan verwacht. De bedrijfswinst voor afschrijvingen steeg met 3% en zou over het hele jaar licht moeten stijgen.
Tessenderlo valt 7% terug na de publicatie van tegenvallende vooruitzichten.
Meer info vindt u in onze analyse Tessenderlo verwacht een forse winstdaling in 2023
VGP brokkelt met 3,3% af. Na een verlieslatend 2022 (door forse waardeverminderingen op de vastgoedportefeuille geboekt in de 2e jaarhelft) kon de groep in de eerste jaarhelft van 2023 opnieuw winst in de tabellen schrijven. Ondanks de flink hogere opbrengsten kwam die winst toch lager uit dan een jaar geleden (toen werden nog forse meerwaarden op de portefeuille gerealiseerd).
Maar belangrijker is dat de nieuwe alliantie met het Duitse Deka Immobilien (een joint venture waarin VGP 20 gebouwen van 5 Duitse bedrijvenparken onderbrengt) 700 miljoen cash zal opleveren (waarvan 450 miljoen nu en de rest in 2024) waarmee de groep weer wat meer financiële ademruimte krijgt en een in september vervallende obligatielening van 150 miljoen mee kan terugbetalen. Intussen blijft VGP zijn grondbank uitbreiden, nieuwe projecten ontwikkelen en voert het gesprekken met potentiële partners voor nieuwe joint ventures waarmee het cash kan recycleren.
Telenet wint 0,2%. Liberty Global heropende het overnamebod (tegen 21 EUR per aandeel). Ga in op het bod (dat nog loopt tot en met 13 september) indien u uw aandelen nog niet van de hand deed. Een hogere biedprijs of tegenbod komt er niet en heel waarschijnlijk volgt er immers een uitkoopbod waarna de aandelen niet meer verhandelbaar zullen zijn.
Mithra verliest 6,4%. Het biotechbedrijf haalde deze week kapitaal op. Zoals we eind juli schreven, was er een aanzienlijk risico dat Mithra ongeveer 15 miljoen euro zou moeten ophalen om zijn voortbestaan tot 2024 te garanderen. Dit is inderdaad het geval, bij gebrek aan een snelle verkoop van niet-strategische activa en ondanks de aankondiging van een licentieovereenkomst met Searchlight Pharma voor de distributie van Donesta in Canada. Uiteindelijk werd 20 miljoen euro opgehaald bij het Amerikaanse fonds Armistice Capital, tegen 2 euro per aandeel, een korting van 17%. Armistice Capital kan de komende jaren inschrijven op nog eens een extra 45 miljoen euro tegen 2,25 EUR per aandeel. Mithra wint tijd, maar niet zonder concessies aan zijn converteerbare obligatiehouders (hogere rente, lagere conversieprijs) en een verwatering van bestaande aandeelhouders. De overeenkomst verhoogt het aantal uitstaande aandelen met 17%. En als alle opties in de toekomst worden uitgeoefend, zullen er in totaal 51% meer aandelen zijn uitgegeven ten voordele van het Amerikaanse fonds.
Exmar verliest 3,3%. De familie Saverys heropent het openbaar bod.
Meer info vindt u in onze analyse Heropening van het bod op Exmar op 28 augustus
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiter gratis van al onze aanbevelingen betreffende aandelen. 1 maand gratis!