Toch veerden de beurzen donderdag en vrijdag hier en daar op. Profiteerden beleggers van de lage koersen om aandelen tegen een voordelige prijs te kopen? Biedt het feit dat het inflatiepeil niet verder galoppeert, enige geruststelling? Of verheugen de markten zich om de daling van de langetermijnrente?
Hoe dan ook, de beurzen klokten vrijdagmiddag, op weekbasis, af op winst: +0,8% voor de S&P 500, +0,4% voor de Stoxx Europe 50. De beurs van Parijs steeg met 1,4% terwijl die van Amsterdam 1,2% prijsgaf in het zog van de koersdaling van ASML (-8,7%) en Philips (-8,9%). De Bel 20 won 0,6%.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
Gezien de aanhoudende hoge inflatiecijfers in de VS (8,2% in september, 8,3% in augustus) wordt gevreesd dat de centrale bank opnieuw de rente verhoogt met 0,75%. De markten spelen hier al op in. Om de hoge inflatie aan te pakken, haalt de Fed liever te veel dan te weinig uit de kast, zelfs als dit de VS in een recessie stort. Uiteraard stelt dit geen enkele marktspeler gerust.
De energiesector zakte met 0,4%. De OPEC verlaagt zijn vooruitzichten voor de vraag naar olie over 2022. Ook in 2023 zal wereldwijd iets minder olie worden verbruikt dan eerder verwacht. TotalEnergies, dat in een sociaal conflict verwikkeld zit in Frankrijk, boette 2,5% in.
De luchtvaartsector klom met 0,8% na de mededeling van positieve vooruitzichten van het Amerikaanse Delta Air Lines voor het eindejaar.
Het aandeel ging 3,4% hoger, Ryanair 1,8%.
De luxesector speelde 2% kwijt ondanks de puike kwartaalresultaten van het Franse LVMH (+0,6%). De onrust rond de Chinese markt blijft op de sector wegen.
De Europese financiële sector daalde met 0,8% ondanks het feit dat de renteklim een gunstige factor is. Gezien de onzekerheid rond de ernst van nakende recessie, brandt de interesse voor bankaandelen op een laag pitje. Niettemin klom BCP met 6,9%.
Binnen de Bel 20
Het resultatenseizoen is in België nog niet van start gegaan. Beleggers moeten het maar met weinig nieuws doen de laatste tijd. Als gevolg van de volatiliteit zijn het vooral de aandelen die sinds begin 2022 het meest afzagen, die nu het forst opveren.
Na een duik van meer dan 60% sinds midden augustus en meer dan 70% sinds begin 2022 ging VGP weer 5,2% hoger. De vastgoedontwikkelaar was daarmee meteen de koploper van de index. De topman drukte in een brief aan zijn personeel zijn vertrouwen uit in zijn bedrijf, nu en in de toekomst, en in de markt voor logistiek vastgoed.
Blijkbaar had dit laatste ook een positieve impact op de in logistieke panden gespecialiseerde GVV Warehouses De Pauw (+0,2%) die, ondanks een koersdoelverlaging van een analist nipt uit de rode cijfers kon blijven. WDP meldde ook nog dat Stow Robotics zijn intrek zal nemen in de voormalige drukkerij van DPG-Media in Lokeren.
De andere 2 vastgoedvennootschappen (GVV’s) in de index zetten hun tuimelperte onder invloed van de stijgende rentevoeten van de voorbije maanden verder.
Aedifica, dat meldde dat er in het 3e kwartaal 5 ontwikkelingsprojecten en 1 herontwikkelingsproject uit het investeringsprogramma werden opgeleverd viel met 2,1% terug.
Cofinimmo moest 2,5% prijsgeven.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse Cofinimmo: koers op laagste peil sinds 2009
Colruyt, dat sinds het begin van het jaar met 39% kelderde, ging deze week 3,4% hoger. De retailer wist wat te herstellen van de stevige pandoering die het kreeg na de winstwaarschuwing eind september. Het trok zich op aan het nieuws dat de familie en het bedrijf recent zelf nogmaals aandelen bijkochten.
De financiële waarden, waarvoor hogere rentevoeten in principe een zegen zijn, gingen tegen de Europese tendens in en wonnen terrein.
De Belgische begrotingsmaatregelen en meer bepaald de beperkingen op de fiscale aftrek van de bankentaksen zullen naar schatting maar een erg beperkte negatieve impact hebben op de resultaten van KBC (+2,2%).
In aanloop naar de resultaten over het 3e kwartaal op 9 november publiceerden meerdere analisten een geactualiseerd rapport over Ageas (+1,4%). Vanwege de turbulentie op de financiële markten en de kosteninflatie (loonindexering in België) stelden enkele beurshuizen daarbij hun winstprognoses voor Ageas neerwaarts bij. Wel behielden ze hun houden- of kopen-adviezen. Ook gaven ze aan dat eenmalige meevallers (o.a. meerwaarden op verkoop van vastgoed en het belang in Befimmo) mogelijk soelaas bieden om de door de verzekeraar zelf vooropgestelde nettojaarwinst van 1 miljard euro te halen.
Aperam klom met 3,3%.
Solvay steeg met 3,2% ondanks de winstwaarschuwing van BASF (dat lijdt onder de stijging van de energieprijzen) en ondanks het feit dat UBS zijn verkoopadvies bevestigde (en een koersdoelstelling die 17% onder het huidig koersniveau ligt). UBS tipt nog steeds op een mooie stijging van de EBITDA in het 3e kwartaal (de resultaten zullen op 3/11 worden bekendgemaakt), maar verwacht een daling vanaf het 4e kwartaal (als gevolg van een eerste daling van de verkopen). Solvay blijft het tot nog toe echter erg goed doen. Zo plukt het de eerste vruchten van zijn besparingsplan 2020-2024 en is het goed in staat de stijging van de kosten door te rekenen in zijn verkoopprijzen. Sinds de bekendmaking van de resultaten over het 1e halfjaar evolueert de koers binnen een nauwe bandbreedte en lijkt het niveau ons correct.
AB InBev klom met 1,7%. De brouwer leed niet onder de neerwaarts bijgestelde koersdoelstelling van een analist. Wel is het zo dat die laatste het aandeel nog altijd koopwaardig acht en nog steeds mikt op een koers die 25% hoger is dan het huidige niveau.
Proximus verloor nog maar eens 6,3% en viel sinds begin 2022 nu al met 46% terug (t.o.v. slechts -14% voor de hele Europese telecomsector). Dit is vooral het gevolg van de komst van een 4e mobiele operator op Belgische bodem, waardoor de prijzen en de winsten onder druk zullen komen te staan. De groep betaalt de prijs voor haar gebrekkige geografische diversificatie en haar overdreven sterke afhankelijkheid van de Belgische markt. Toch is dit niet het goede moment om te verkopen. De koers bedraagt minder dan 7 maal de verwachte winst voor 2022, wat een historisch lage waardering is. De winst zou in de volgende jaren moeten terugvallen, maar dankzij haar solide financiële situatie zou de groep verder een gul dividend moeten kunnen uitkeren (al zou dat wat kunnen dalen).
Elia daalde met 4,1% maar blijft één van de zeldzame aandelen van de Bel 20 dat sinds begin 2022 erop vooruitging (+0,4%).
Enkel argenx, dat deze week 0,5% prijsgaf, deed het, binnen de Brusselse sterindex, sinds het jaarbegin nog beter met een klim van 14,7%.
Buiten de Bel 20
Fagron zakte met 7,9%. De halfjaarresultaten stelden teleur. De omzetstijging met 21% is bijna enkel te danken aan de overnames en de wisselkoerseffecten. Zonder die elementen ging de omzet slechts 1,7% hoger. De verkopen leden onder de sterker geworden concurrentie in Latijns-Amerika en het gebrek aan injectiespuiten in de VS (door de vaccinatiecampagnes in het kader van de pandemie). Aangezien het er niet naar uitziet dat de situatie in de volgende maanden zal beteren, zal de Amerikaanse fabriek in Wichita haar doelstellingen over 2022 niet halen. De groep handhaaft niettemin haar omzetdoelstelling over heel 2022 (opgetrokken in augustus) en hoopt op een herstel van de marges.
Bekaert klom met 6%. Dit was vooral te danken aan het koopadvies van de analisten van KBC Securities. Daarnaast nam de groep een belang in TFI Marine, dat actief is in innoverende afmeeroplossingen op basis van polymeren, om de verankeringslast van offshore windmolens te verminderen. Naast de financiering van een fabriek voor de productie van synthetische kabels op industriële schaal, gaat met de aankoop van dit belang het commerciële samenwerkingsakkoord met het filiaal BBRG van start. Overigens worden momenteel wereldwijd tal van projecten bestudeerd voor de installatie van offshore windmolens die samen een productiecapaciteit zouden hebben van 121 GW, waarvan 15 GW al tegen 2030 zouden moeten worden gebouwd, goed voor 1500 windmolens.
Euronav klom met 3,8%. De reder bestelde twee Suezmax-schepen bij een Koreaanse scheepswerf. De aankondiging dat de OPEC+ haar productie zal afbouwen, had niet echt een impact op de transporttarieven die geschraagd blijven door de toename van de afgelegde afstanden sinds Europa een embargo op Russische olie invoerde. Maar aangezien al heel wat OPEC+-landen minder dan de voorziene quote produceerden, zal de productieverlaging maar weinig effect hebben.
Mithra steeg met 1%. De farmaceutische groep leed niet al te veel onder de bezorgdheid van een analist rond de winstverwatering van de bestaande aandeelhouders als er voor het einde van het jaar geen distributieakkoord is voor Donesta. Niettemin bevestigde hij zijn koopadvies en blijft zijn koersdoelstelling hoog (bijna 4 maal de huidige koers!). Overigens toonden twee preklinische studies aan dat Estetrol (natuurlijk oestrogeen op basis van de sterproducten van de groep) wonden sneller doet genezen. Het klinisch onderzoek zal in het 2e halfjaar van 2023 van start gaan, maar wijst erop dat het oestrogeen voor heel wat indicaties kan dienen, wat bemoedigend nieuws is. Het aandeel is voorbehouden voor speculanten.
Een onafhankelijk expert acht de ruilverhouding voor de fusie tussen Picanol (-1,1%) en Tessenderlo (-0,8%) billijk. De aandeelhouders van Tessenderlo moeten zich volgende dinsdag 18/10 uitspreken over het begin juli aangekondigde ruilbod van Tessenderlo op Picanol. De algemene vergadering lijkt echter niet meer dan een formaliteit te worden daar Luc Tack, de CEO van beide bedrijven, via Picanol en zijn eigen vennootschap al over meer dan 70% van de stemrechten beschikt.
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer 1 maand gratis van alle aanbevelingen rond de volgende aandelen! 1 maand gratis!