Picanol

BE0003807246
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
87,20 EUR 21/08/2018 00:00 Brussel
0,00 EUR (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
85,00 108,00  52 weken min max
-14,82 % Rendement 1 jaar
0,24 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De winstmarges van Picanol staan onder druk 5 maanden geleden - vrijdag 16 maart 2018
    Ondanks een recordomzet stelt het resultaat 2017 wat teleur.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Picanol: de CEO koopt al meer dan een jaar geen aandelen meer bij 7 maanden geleden - vrijdag 19 januari 2018
    Hierdoor is de euforie rond een mogelijk overnamebod wat afgenomen.

    Sinds de kapitaalinjectie en aantrede van Luc Tack als CEO in 2009 verrees Picanol uit de as en floreert het nu als nooit weleer. 2017 is opnieuw een recordjaar maar de fraaie vooruitzichten zitten al ruim in de koers.
    VERKOPEN.

    De grootste divisie, weefmachinebouw, is erg afhankelijk van de conjunctuurgevoelige vraag uit de textielsector. Ook door de goedkopere yen kan Picanol moeilijker concurreren met zijn belangrijkste rivalen, het Japanse Tsudakoma en Toyota. Maar met zijn hoogtechnologische machines behoort het wel tot de wereldtop. Een kleinere minder bekende tak, Industries, produceert machineonderdelen (gietstukken, precisie-onderdelen, technologische componenten, sturingssystemen) voor eigen gebruik en externe klanten. Tot slot heeft de groep sinds 2013 een belang in Tessenderlo Chemie. Doel is de activiteiten te diversifiëren en geografisch te spreiden om de groepsresultaten minder conjunctuurgevoelig te maken. Een fusiepoging begin 2016 mislukte echter door aandeelhoudersprotest. Toch kocht Picanol nog tot in maart 2017 regelmatig Tessenderlo-aandelen bij (bezit nu 36,8%). Tack zelf, die al ±90% van Picanol controleert, koopt al meer dan een jaar geen Picanol-aandelen meer bij, wat de euforie rond een mogelijk overnamebod afremt. We tippen op een winst per aandeel van 6,52 EUR voor 2018, 7,32 EUR voor 2019 en 7,55 voor 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 93,40 EUR

    Met fabrieken in België en China behoort het Ieperse Picanol tot de belangrijkste bouwers van weefgetouwen ter wereld. De groep investeert veel in onderzoek & ontwikkeling en is gespecialiseerd in hoogtechnologische weefmachines. Daarnaast ontwikkelt, produceert en verkoopt de divisie Industries onderdelen en systeemoplossingen voor andere machinefabrikanten uit zowel de textielindustrie als andere sectoren. Heeft 36,8% in het chemiebedrijf Tessenderlo.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Picanol op weg naar een tweede recordjaar 1 jaar geleden - maandag 28 augustus 2017
    De omzet stijgt.

    De vooruitzichten zitten echter al ruim in de koers.
    VERKOPEN.

     

    Picanol draaide in het 1e halfjaar 10,6% meer omzet. De nettowinst daalde wel met 3,9% maar dat was uitsluitend te wijten aan de lagere winstbijdrage van 40%-dochter Tessenderlo (mindere gang van zaken). Met een goed gevuld orderboek voor de 2de jaarhelft verwacht de weefgetouwen-bouwer voor heel 2017 een lichte omzetstijging en is hij, ondanks een beperkte impact van verder stijgende grondstoffenprijzen, op weg naar een 2de recordjaar op rij. De vooruitzichten zitten echter al ruim in de koers.

     

    Koers op het moment van de analyse : 104,90 EUR

     

    Met fabrieken in België en China behoort het Ieperse Picanol tot de belangrijkste bouwers van weefgetouwen ter wereld. De groep investeert veel in onderzoek & ontwikkeling en is gespecialiseerd in hoogtechnologische weefmachines. Daarnaast ontwikkelt, produceert en verkoopt de divisie Industries onderdelen en systeemoplossingen voor andere
    machinefabrikanten uit zowel de textielindustrie als andere sectoren. Heeft 31,4 % in het chemiebedrijf Tessenderlo.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    We verhogen onze ramingen voor Picanol 1 jaar geleden - maandag 6 maart 2017
    De omzet heeft een nieuw record bereikt.

    Maar het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

     

    Picanol zag zijn omzet in 2016 met 20,8% stijgen en overtreft daarmee het vorige recordjaar 2013. De winstmarges dikten flink aan, en ook de winstbijdrage van het belang in Tessenderlo nam fors toe. De winst steeg met 39,7%, tot 6,76 EUR per aandeel (wat beter is dan verwacht), maar het erg magere brutodividend blijft behouden ( 0,07 EUR netto). Het orderboek voor de eerste 6 maanden van 2017 is goed gevuld. De weefgetouwenbouwer verwacht in de 1ste jaarhelft een lichte omzetstijging, maar ook een beperkte negatieve impact door stijgende grondstoffenprijzen. We trekken onze winstramingen op tot 7,23 EUR per aandeel voor 2017 en 7,63 EUR voor 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse : 92,49 EUR

     


    Met fabrieken in België en China behoort het Ieperse Picanol tot de belangrijkste bouwers van weefgetouwen ter wereld. De groep investeert veel in onderzoek & ontwikkeling en is gespecialiseerd in hoogtechnologische weefmachines. Daarnaast ontwikkelt, produceert en verkoopt de divisie Industries onderdelen en systeemoplossingen voor andere
    machinefabrikanten uit zowel de textielindustrie als andere sectoren. Heeft 31,4 % in het chemiebedrijf Tessenderlo.


     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Picanol: trekt omzetverwachting 2016 op 1 jaar geleden - donderdag 1 september 2016

    Terwijl Picanol in 2009 nog aan de rand van de afgrond stond, boekt de weefgetouwenbouwer nu absolute recordverkopen en –winsten.

    De vooruitzichten zitten echter al ruimschoots in de koers.
    VERKOPEN.

     

    Picanol is op weg naar zijn beste jaar in zijn 80-jarig bestaan. In de 1e jaarhelft sleet het 31 % meer weefgetouwen en verkocht de tak Industries (gieterij, onderdelen en systemen voor machines) 7 % meer. De omzet klom met 26,9 % en de winst met 58,8 % (43,7 % inclusief Tessenderlo-belang). Picanol kon dus zijn winstmarges fors optrekken en profiteert van de hoge vraag naar hoogtechnologische en kwalitatieve weefmachines en de gunstige wisselkoers van de euro. Gezien het goed gevulde orderboek tipt het voor 2016 op een omzetgroei van ±10 % t.o.v. het topjaar 2013 (voorheen: in lijn met omzet 2013). Voor de jaren erna blijft de groep voorzichtig door haar exportgericht karakter (volatiliteit wereldeconomie, cyclische textielmarkt). Wel is ze ervan overtuigd dat de toepassingen voor haar weefgetouwen immens zijn (naast kleding ook textiel voor auto’s, landbouw, bouw, interieur…). We trekken onze winstramingen fors op van 4,94 naar 6,15 EUR per aandeel voor 2016 en van 5,19 naar 6,50 EUR voor 2017. Voor 2018 tippen we op 6,60 EUR. De fusieplannen met Tessenderlo zijn volgens Tack, CEO van beide bedrijven, een afgerond hoofdstuk.

     

    Koers op het moment van de analyse: 72,06 EUR

     

    Met fabrieken in België en China behoort het Ieperse Picanol tot de belangrijkste bouwers van weefgetouwen ter wereld. De groep investeert veel in onderzoek & ontwikkeling en is gespecialiseerd in hoogtechnologische weefmachines. Daarnaast ontwikkelt, produceert en verkoopt de divisie Industries onderdelen en systeemoplossingen voor andere machinefabrikanten uit zowel de textielindustrie als andere sectoren. Heeft 30,3 % in Tessenderlo waarmee het wil fuseren.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 108,00 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 85,00 EUR
ISIN-code BE0003807246
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,91
Volatiliteit 26,84 %
Aantal bestaande aandelen 17.700.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,55 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 130 EUR
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 0,21 0,14 0,07 0,07
Courante winst 7,06 5,75 6,76 4,84
Nettowinst 7,06 5,75 6,76 4,84
Courante cashflow 7,55 6,23 7,21 5,12
Netto cashflow 7,55 6,23 7,21 5,12
EBIT 6,95 6,82 6,84 4,72
EBITDA 7,44 7,31 7,28 5,00
Boekwaarde 42,16 35,41 29,92 23,59
Tastbare boekwaarde 42,16 35,41 29,92 23,59

Prestaties (in euro)

Picanol Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -8,37 % -2,90 % 8,42 %
Rendement 6 maanden -5,26 % 0,72 % 13,55 %
Rendement 1 jaar -14,82 % 2,41 % 21,07 %
Rendement 5 jaar 31,13 % 4,86 % 15,22 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 3,48 % 1,48 % 2,07 % 3,38 %
Current ratio 2,30 1,72 1,56 1,35
Return on equity 16,23 % 22,61 % 20,53 % 15,66 %
Total return on equity 16,23 % 22,61 % 20,53 % 15,66 %
Brutomarge 23,15 % 24,80 % 22,13 % 20,75 %
Nettomarge 14,76 % 18,70 % 16,18 % 12,52 %
EBIT marge 17,53 % 18,90 % 15,79 % 12,94 %
EBITDA marge 18,78 % 20,14 % 16,72 % 15,67 %
Belastingvoet 23,78 % 21,80 % 21,94 % 22,34 %
Gearing -20,92 -14,98 -17,29 -5,34
Eigen vermogen/ Balanstotaal 80,58 % 78,05 % 73,90 % 72,73 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 0,24 % 0,16 %
Koers/ Courante winst 12,41 15,24
Koers/ Courante cashflow 11,60 14,06
Koers/ Boekwaarde 2,08 2,47
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,08 2,47
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 3,88 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
picanol
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden