BCP

PTBCP0AM0015
0,2140 EUR 12/11/2019 17:35 Lissabon
0,00 EUR (-0,14 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
0,1800 0,2900  52 weken min max
-15,86 % Rendement 1 jaar
2,90 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Het dossier van de Poolse kredieten in Zwitserse frank blijft voor onzekerheid zorgen voor BCP 29 dagen geleden - dinsdag 15 oktober 2019
    Het Europees Hof van Justitie heeft uitspraak gedaan in de zaak, maar het zullen nu lokale rechtbanken zijn die geval per geval moeten oordelen.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    BCP: kwartaal onder de verwachtingen en koerscorrectie 2 maanden geleden - woensdag 4 september 2019
    Ondanks een goede start in 2019 bleven de resultaten van de Portugese bank BCP in het 2de kwartaal onder de verwachtingen, en dat veroorzaakte een koerscorrectie. Sinds 1 januari gaf de koers al meer dan 10% prijs.

    De winst per aandeel strandde 90% lager dan in het 1ste kwartaal. We schroeven onze prognoses voor dit jaar terug maar we handhaven ons advies. 
    HOUDEN.

    BCP liet in het 2de kwartaal een winst per aandeel van 0,001 EUR optekenen, wat 90% lager is dan de 0,01 EUR uit het 1ste kwartaal. De oorzaak ligt, aan inkomstenzijde, bij een daling van de financiële resultaten (-42%); aan uitgavenzijde namen de waardeverminderingen met 23% toe, o.a. door de overname in mei van Euro Bank door Bank Millennium, een Poolse dochter die voor 50,1% in handen is van BCP. Ook de personeelskosten zijn met 13% gestegen in het 2de kwartaal t.o.v. het 1ste, wat dan weer vooral te wijten is aan hogere uitzonderlijke lasten (compensatie i.v.m. tijdelijk bevriezen van de lonen) en aan herstructureringslasten. 

    Over de eerste 6 maanden van 2019 bedraagt de winst per aandeel 0,011 EUR, een stijging van 12,7% die onder de verwachtingen blijft. Positief is wel dat de dubieuze kredieten blijven afnemen en maar 5,2% meer bedragen (8% eind juni 2018), wat in de buurt komt van het streefcijfer van Europa (5%). 

    Gezien de zwakke kwartaalresultaten schroeven we onze winstraming voor dit jaar terug van 0,03 EUR per aandeel naar 0,026 EUR. Voor 2020 houden we vast aan 0,035 EUR per aandeel.

    Koers op het moment van de analyse: 0,1920 EUR

    BCP is de grootste Portugese retailbank, ook actief in andere banksegmenten en in andere regio's (Polen, Roemenië, Turkije, Griekenland, Afrika, VS).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van BCP overtreft de verwachtingen 5 maanden geleden - woensdag 22 mei 2019
    Mogelijk gaat de bank na een jarenlange onderbreking opnieuw een dividend uitkeren.

    De winst in het 1ste kwartaal klokte 79,7% hoger af t.o.v. een jaar eerder, met dank aan de betere financiële resultaten en de gedaalde lasten uit waardeverminderingen op kredieten. We handhaven ons advies. 
    HOUDEN.

    De kwartaalwinst bedroeg 0,01 EUR per aandeel en lag daarmee 79,7% hoger dan dezelfde periode vorig jaar. Die beter dan verwachte prestatie is in hoofdzaak te danken aan twee factoren. Ten eerste was er de forse stijging (+75,1%) van de financiële resultaten (met dank aan de gunstige beursevolutie begin dit jaar, aan winsten op de verkoop van effecten die de bank zelf aanhield, en aan een daling van de kosten bij de verkoop van kredieten). Ten tweede vertoonden de lasten gekoppeld aan waardeverminderingen op dubieuze kredieten een stevige daling (-18,4%). Ook de bankactiviteiten boerden goed. De intrestmarge (verschil tussen de intresten die de bank int op verleende kredieten en de intresten die ze zelf betaalt op klantendeposito's) steeg met 5,2% dankzij de goedkopere financieringsmogelijkheden. Na een dividendloze periode van 8 jaar zou het dan ook kunnen dat BCP dit jaar opnieuw een dividend gaat uitkeren (over de winst van boekjaar 2018), tenminste als de algemene vergadering van aandeelhouders het voorgestelde bedrag (0,002 EUR bruto) goedkeurt. Voor 2019 mikken wij op een winst per aandeel van 0,03 EUR, voor 2020 op 0,035 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 0,2492 EUR

    BCP is de grootste Portugese retailbank, ook actief in andere banksegmenten en in andere regio's (Polen, Roemenië, Turkije, Griekenland, Afrika, VS).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    BCP wil opnieuw een dividend gaan uitkeren 8 maanden geleden - donderdag 28 februari 2019
    Dat deed het de voorbije 10 jaar niet meer.

    Het resultaat 2018 klom 61,5% hoger t.o.v. een jaar eerder, maar blijft daarmee iets onder onze verwachtingen. BCP is wel van plan om zijn aandeelhouders opnieuw een dividend uit te keren. HOUDEN.

    De winst per aandeel voor 2018 klokte af op 0,02 EUR. Dat is maar liefst 61,5% hoger dan een jaar eerder, maar wel iets onder onze prognose (0,024). In het 4de kwartaal was het financieel resultaat negatief, in hoofdzaak door de overdracht van kredietportefeuilles met zware verliezen en door de ongunstige situatie op de financiële markten eind vorig jaar. Daarnaast stegen ook de personeelskosten sterker dan verwacht in het 4de kwartaal t.o.v. het 3de (al zijn de oorzaken van eenmalige aard). Op basis van de resultaten, van de verwachte economische vertraging in Portugal en van de blijvend moeilijke context voor de banksector (aanhoudend lagerenteklimaat) schroeven we onze winstramingen een tikkeltje terug voor zowel 2019 (van 0,029 naar 0,028 EUR) als 2020 (van 0,037 naar 0,036). Tot slot wil de groep een dividend uitkeren ten belope van 10% van het jaarresultaat. Aangezien de winst 301 miljoen euro bedroeg in 2018 (0,02 EUR per aandeel), zou dat betekenen dat het dividend 0,002 euro bruto bedraagt. Het voorstel moet wel nog worden goed-gekeurd door de algemene vergadering op 22 mei.  

    Koers op het moment van de analyse: 0,2342 EUR

    BCP is de grootste Portugese retailbank, ook actief in andere banksegmenten en in andere regio's (Polen, Roemenië, Turkije, Griekenland, Afrika, VS).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    BCP versterkt zich in Polen 1 jaar geleden - dinsdag 6 november 2018
    Via een overname worden de retailbankactiviteiten in Polen gevoelig versterkt. Een opsteker voor de Portugese bankgroep.

    In afwachting van de kwartaalresultaten (heel binnenkort) handhaven we ons advies.
    HOUDEN.

    BCP maakte bekend dat Bank Millennium, de Poolse dochter die ze voor 50,1% in handen heeft, een akkoord heeft met de Franse bank Société Générale om haar belang (99,79%) in Euro Bank over te nemen. Laatstgenoemde bank is actief in Polen en biedt Bank Millennium de kans om haar marktaandeel op de Poolse markt voor retailbankieren op te krikken naar 61%, goed voor een totaal van 3,7 miljoen klanten. De netwerken van beide banken zijn complementair, Millennium is vooral aanwezig in de grootsteden, Euro Bank veeleer in kleinere (plattelands)steden. De overname zou in het tweede kwartaal van 2019 afgerond worden en BCP verwacht dat de integratie van Euro Bank vanaf 2020 een positieve bijdrage zal leveren aan het resultaat. Met de overname versterkt de groep zich op een groeimarkt die in de eerste helft van dit jaar al goed was voor 27% van haar resultaat.
    Op donderdag 8 november zal BCP nabeurs zijn resultaten voor het derde kwartaal bekendmaken. In afwachting daarvan laten we ons advies voorlopig ongewijzigd.

    Koers op het moment van de analyse: 0,2433 EUR 

    BCP is de grootste Portugese retailbank, ook actief in andere banksegmenten en in andere regio's (Polen, Roemenië, Turkije, Griekenland, Afrika, VS).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 0,2900 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 0,1800 EUR
ISIN-code PTBCP0AM0015
Beurs Lissabon
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,50
Volatiliteit 46,54 %
Aantal bestaande aandelen 15.113.990.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 3,17 EUR
Sector Financiële sector
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 10.205 EUR
Score corporate governance 4
Land Portugal

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2008
Dividend 0,01 0,00 0,00 0,06
Courante winst 0,02 0,02 0,01 0,15
Nettowinst 0,02 0,02 0,01 0,15
Courante cashflow 0,00 0,00 0,00 0,00
Netto cashflow 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Boekwaarde 0,37 0,38 0,39 5,70
Tastbare boekwaarde 0,37 0,38 0,39 5,70

Prestaties (in euro)

BCP Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 2,63 % 9,09 % 7,36 %
Rendement 6 maanden -14,02 % 7,48 % 9,16 %
Rendement 1 jaar -15,86 % 10,83 % 14,21 %
Gemiddeld jaarlijks rendement op 5 jaar -26,64 % 3,64 % 11,25 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 (e) 2017 (e) 2008 2007
Pay out - - 52,41 % 25,98 %
Current ratio - - - -
Return on equity - - 2,55 % 11,14 %
Total return on equity - - 2,55 % 11,14 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - - - -
EBIT marge - - - -
EBITDA marge - - - -
Belastingvoet - - 28,66 % 10,88 %
Gearing - - - -
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 6,62 % 5,56 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018 (e)
Dividendrendement 2,90 % 0,67 %
Koers/ Courante winst 8,97 10,50
Koers/ Courante cashflow - -
Koers/ Boekwaarde 0,57 0,55
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,57 0,55
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,89 % -

(E) : raming

;