PostNL NL0009739416

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
3,496 EUR 21/11/2017 16:30 Amsterdam
0,01 EUR (0,17 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
3,200 4,750  52 weken min max
-17,95 % Rendement 1 jaar
5,73 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    PostNL stelt zich voorzichtiger op ondanks een kwartaalresultaat conform de verwachtingen 3 maanden geleden - donderdag 10 augustus 2017
    Dit is het gevolg van de beslissing van de Nederlandse regulator.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    PostNl geboost door een ministerverklaring 4 maanden geleden - vrijdag 14 juli 2017
    Wat met de toekomst van de Nederlandse postmarkt?

    Het aandeel is goedkoop.
    KOPEN.

     

    De koers van PostNL is lichtjes geklommen nadat de Nederlandse minister van Economie verklaarde dat de postmarkt nood heeft aan hervormingen rekening houdend met het succes van elektronische post. Tegen het huidig niveau is het aandeel volgens ons echter overdreven afgestraft.

     

    Koers op het moment van de analyse: 4,05 EUR

     

    PostNL is de vroegere Nederlandse post. De groep is vandaag ook sterk ingeplant in de sector voor logistieke dienstverlening.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het resultaat van PostNL is licht ontgoochelend maar de puike vooruitzichten komen niet in het gedrang 6 maanden geleden - dinsdag 16 mei 2017
    Is de decote t.o.v. de concurrentie gerechtvaardigd?

    Neen! Profiteer ervan om te
    KOPEN.

    Het resultaat van het 1e kwartaal 2017 stelde lichtjes teleur. Reden is de sterkere daling dan verwacht van de behandelde postvolumes in Nederland (-9,6%). Deze terugval is weliswaar structureel (toenemend e-mailverkeer), maar ook het gevolg van de liberalisering van de postmarkt en de opkomst van nieuwe concurrenten. Overigens nam de winstgevendheid fors af door de daling van de prijzen. Maar de groep blijft optimistisch en bevestigt haar doelstellingen voor het hele boekjaar. Ook wij menen dat ze in staat is deze te halen. Verder is ze zich op het vlak van e-commerce langzaam aan het ontpoppen tot een logistieke dienstverlener: deze activiteit is nu al goed voor meer dan 1/3 van de omzet en in het 1e kwartaal namen de behandelde pakjesvolumes toe met 8%. Dankzij de toenemende e-commerce zou ze dit groeiritme in de volgende jaren moeten kunnen aanhouden. Ondanks de stijging van de volumes, hinkt de winst nog achterop. De groep investeert namelijk om haar sorteercentra te moderniseren. Maar op termijn zullen die investeringen de resultaten hoger drijven. We handhaven onze winstramingen op 0,40 EUR per aandeel in 2017 en 0,45 EUR in 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 4,39 EUR

    PostNL is de vroegere Nederlandse post. De groep is vandaag ook sterk ingeplant in de sector voor logistieke dienstverlening.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    We volgen vanaf nu het aandeel van PostNL, dat eerder het bod van bpost verwierp 7 maanden geleden - donderdag 6 april 2017
    De groep moet nu haar ontevreden aandeelhouders overtuigen hun biezen niet te pakken.
    We volgen vanaf nu het aandeel van PostNL, dat eerder het bod van bpost verwierp

    We volgen vanaf nu het aandeel van PostNL, dat eerder het bod van bpost verwierp

    Gezien haar sterke positie in de pakjesverzending en de terugkeer van het gulle dividendrendement, kan PostNL hier echter in slagen Het aandeel beschikt nog over stijgingspotentieel.
    KOPEN.

     

    Voor een vrije markt

    De Nederlandse overheid is geen aandeelhouder meer van PostNL. België heeft wel nog een belang in bpost. Net door dit verschil liep de toenaderingspoging spaak. De Nederlandse overheid vindt het namelijk erg belangrijk dat op de postmarkt vrije concurrentie heerst. De invloed die de Belgische staat had kunnen uitoefenen op de nieuwe entiteit, kon voor Nederland dus niet door de beugel. De staat deed er bijgevolg alles aan opdat PostNL onafhankelijk zou blijven en een logistieke dienstverlener zou worden.

     

    Ontevreden aandeelhouders

    PostNL snapt de ontgoocheling van zijn aandeelhouders, voor wie het overnamebod een meerwaarde had kunnen betekenen. De groep haalt dus alles uit de kast om ze te overtuigen haar de rug niet toe te keren. 

    Zo zal ze weer een dividend uitkeren (laatste dateert van 2012) en sneller kosten uitsparen (115 miljoen euro extra over 2017-20) om haar achterstand op het vlak van winstgevendheid t.o.v. haar Europese rivalen in te halen.

     

    Beursgenoteerd aandeel

    Net als zijn sectorgenoten lijdt PostNL onder het structureel verval van zijn historische activiteit. Wel is de groep inmiddels een sterke speler in pakjesverzending en doet ze het zelfs beter dan de concurrentie (o.a. dankzij de aanwezigheid in Nederland van online spelers als Coolblue, Bol.com…). Met die troef houdt de koers onvoldoende rekening, alsook met het puike dividendrendement. We tippen op een dividend van 0,20 EUR bruto in 2017 en 0,30 EUR bruto in 2018, goed voor een rendement van 6,8% bruto (t.o.v. 3,7 % gemiddeld voor de Europese postaandelen). Het aandeel is dus ondergewaardeerd en bijgevolg raden we u aan te kopen.

     

    Koers op het moment van de analyse: 4,45 EUR

    Deel dit artikel

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 4,750 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 3,200 EUR
ISIN-code NL0009739416
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,31
Volatiliteit 40,36 %
Aantal bestaande aandelen 453.530.100
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,58 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 14.239 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2007
Dividend 0,20 0,12 0,00 0,32
Courante winst 0,38 0,31 0,34 0,78
Nettowinst 0,38 0,63 0,34 0,98
Courante cashflow 0,55 0,51 0,56 1,13
Netto cashflow 0,55 0,84 0,56 1,13
EBIT 0,59 0,66 0,69 1,19
EBITDA 0,77 0,87 0,90 1,54
Boekwaarde 0,16 -0,18 -0,48 1,99
Tastbare boekwaarde -0,14 -0,48 -0,69 0,11

Prestaties (in euro)

PostNL Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 2,95 % 3,26 % 6,47 %
Rendement 6 maanden -19,08 % -1,31 % 3,30 %
Rendement 1 jaar -17,95 % 13,85 % 6,51 %
Rendement 5 jaar 9,27 % 7,47 % 15,18 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2007 2006
Pay out 19,00 % 0,00 % 32,15 % 43,58 %
Current ratio 0,90 0,89 0,78 0,94
Return on equity - - 40,39 % 36,11 %
Total return on equity - - 51,06 % 33,79 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 8,20 % 4,31 % 8,98 % 4,85 %
EBIT marge 8,53 % 8,84 % 10,82 % 9,32 %
EBITDA marge 11,22 % 11,53 % 13,99 % 11,62 %
Belastingvoet 16,42 % 34,07 % 24,21 % 38,04 %
Gearing - - 91,70 63,15
Eigen vermogen/ Balanstotaal -3,93 % -9,15 % 27,54 % 31,83 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 5,73 % 3,44 %
Koers/ Courante winst 9,18 11,44
Koers/ Courante cashflow 6,35 6,81
Koers/ Boekwaarde 21,81 -
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 10,42 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden