PostNL

NL0009739416
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
1,792 EUR 22/08/2019 0:00 Amsterdam
0,00 EUR (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
1,430 3,320  52 weken min max
-31,08 % Rendement 1 jaar
14,04 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    De Nederlandse postgroep PostNL keert een tussentijds dividend uit 10 dagen geleden - dinsdag 13 augustus 2019
    Kiest u liever voor cash of voor bijkomende aandelen?
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van PostNL wees de koers terug naar een bodemniveau 3 maanden geleden - dinsdag 14 mei 2019
    De zichtbaarheid op 2020 en daarna is beperkt.

    Hoewel het aandeel zeker niet duur is, raden we u dan ook af om te kopen, ondanks de beloftes van de groep.
    HOUDEN.

    Het kwartaalresultaat was geen hoogvlieger. De omzet klauterde 1,5% hoger t.o.v. een jaar eerder maar de bedrijfswinst kelderde met 45%, naar 22 miljoen euro. In de brievenpost volstaan de kostenbeparingen niet om de daling van de volumes (-10% in 1ste kwartaal) te compenseren. De pakjesbezorging biedt betere groeivooruitzichten (o.a. e-commerce), maar de rentabiliteit wordt er nog afgeremd door de investeringen in de sorteercentra. Ondanks dit teleurstellende resultaat bevestigde PostNL zijn verwachtingen voor heel 2019. Op langere termijn zijn de vooruitzichten echter onzeker en veel zal afhangen van een al dan niet geslaagde integratie van sector- en landgenoot Sandd. Post NL wil die concurrent overnemen en die overname moet schaalvoordelen opleveren in een markt die structureel krimpt, maar het wacht nog op groen licht van de mededingingsautoriteiten. Of dat er komt, is nog niet zeker, want de fusiegroep zal een dominante positie bekleden op de Nederlandse markt. Het management rekent echter op steun vanuit politieke hoek om alles tegen eind dit jaar rond te krijgen. We handhaven onze winstramingen op 0,23 EUR p.a. voor 2019 en op 0,28 EUR voor 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 1,75 EUR

    PostNL is de vroegere Nederlandse post. De groep is vandaag ook sterk ingeplant in de sector voor logistieke dienstverlening.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    PostNL keert een keuzedividend uit 4 maanden geleden - dinsdag 23 april 2019
    De aandeelhouder krijgt de keuze tussen een dividend in aandelen dan wel in cash.

    Het Nederlandse postbedrijf PostNL (2,37 EUR) betaalt over het boekjaar 2018 een slotdividend uit van 0,17 EUR bruto. Aangezien ons advies op “houden” staat, kiest u het best voor cash.

    Goed om te weten

    Op 18 april werd het slotdividend onthecht. Vervolgens kunt u vanaf woensdag 24 april uw keuze aan uw bank doorgeven, en dat tot en met 8 mei. Wilt u het dividend in nieuwe aandelen? Breng uw bank hiervan dan tijdig op de hoogte, want als u niets laat weten, zal uw bank automatisch in cash uitbetalen (tenzij voordien anders afgesproken met uw bank natuurlijk).

    Omwisselverhouding

    Als u opteert voor nieuwe aandelen, wordt de omwisselverhouding na de keuzeperiode bepaald op basis van de gemiddelde beurskoers tussen 6 en 8 mei. Anders gezegd: u weet vooraf niet hoeveel nieuwe aandelen u toegewezen krijgt.
    Vanaf 10 mei wordt het dividend uitbetaald en zullen de nieuwe aandelen op de beurs noteren.

    Maak uw keuze

    We vinden PostNL niet interessant genoeg om uw positie erin te versterken. Kies voor een dividend in cash zodat u het geld in een beloftevoller alternatief kunt herbeleggen.

    Let op: in Nederland hoeft u in principe geen Nederlandse bronheffing (15%) te betalen als u kiest voor een dividend in aandelen. Dat is in casu het geval. In puur fiscaal opzicht kan het in sommige gevallen interessant zijn om uw nettodividend op te krikken door een uitbetaling in aandelen te vragen en hetzelfde aantal van de aandelen die u reeds bezit meteen te verkopen op de beurs. Dit is enkel interessant mits de transactiekosten en de beurstaksen niet te hoog oplopen. In onderstaand voorbeeld met 2 000 aandelen PostNL (wat tegen de huidige koers neerkomt op een belegging van 4 740 EUR), is het voordeliger om te kiezen voor een dividend in aandelen zolang de kosten en taksen niet hoger uitvallen dan 35,70 EUR. Ofwel het verschil in nettodividend.

    Een rekenvoorbeeld: als u 2 000 aandelen hebt

    Brutodividend 
    In cash: 340 EUR
    In aandelen: 340 EUR

    Nederlandse bronheffing (15%)
    In cash: -51 EUR
    In aandelen: Vrijstelling

    Dividend vóór Belgische RV 
    In cash: 289 EUR
    In aandelen: 340 EUR

    Belgische RV (30%)
    In cash: 86,70 EUR
    In aandelen: 102 EUR 
    De Belgische roerende voorheffing wordt van uw cashrekening afgehouden. Zorg dat daar voldoende geld op staat om een negatief saldo te vermijden.

    Nettodividend 
    In cash: 202,30 EUR
    In aandelen: 238 EUR
    Kosten mogen niet meer zijn dan: 35,70 EUR (= 238-202,30)

    Deel dit artikel

  • Analyse
    PostNL maakte officieel bekend dat het zijn land- en sectorgenoot Sandd wil overnemen 6 maanden geleden - dinsdag 26 februari 2019
    De overname moet de negatieve impact van de kelderende postvolumes verkleinen.

    De vraag is nu of de mededingingsautoriteiten groen licht zullen geven voor de operatie.
    In afwachting mag u: HOUDEN.

    Het Nederlandse postbedrijf maakte eindelijk officieel bekend dat het zijn landgenoot Sandd wil overnemen (staat voor Sort and Deliver, bezorgbedrijf voor drukwerk, pakjes, enz.). Als alles loopt zoals verhoopt, zou de operatie nog dit jaar voltooid kunnen worden. Een overname zou naar verwachting 50 à 60 miljoen euro aan synergie-effecten opleveren tegen 2022 (besparingen noodzakelijk in een markt die structureel krimpt), maar nog niet alle lichten staan op groen. De Nederlandse politiek is niet langer tegen het voornemen gekant, maar de mededingings-autoriteiten moeten hun goedkeuring nog geven, en aangezien het nieuwe geheel een quasi-monopolie zal hebben op de Nederlandse postmarkt, is dat nog niet zeker. Voor de rest was het 4de kwartaal van PostNL iets beter dan we hadden verwacht. De groep profiteerde van een lager dan verwachte belastingvoet en de bedrijfswinst daalde minder dan de kwartalen ervoor. We trekken onze winstramingen lichtjes op naar 0,23 EUR voor 2019 (voorheen 0,20) en naar 0,28 EUR voor 2020 (voorheen 0,25).

    Koers op het moment van de analyse: 2,48 EUR

    PostNL is de vroegere Nederlandse post. De groep is vandaag ook sterk ingeplant in de sector voor logistieke dienstverlening.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    PostNL: licht aan het einde van de tunnel? 11 maanden geleden - woensdag 19 september 2018
    Dankzij positief nieuws op twee fronten kreeg de koers wat meer kleur, maar daarmee zijn niet alle problemen van de baan.

    HOUDEN.

    Eindelijk positief nieuws voor PostNL. Ten eerste verzet de politieke wereld in Nederland zich niet langer tegen een toenadering met concurrent Sandd. Zo'n operatie is geen wondermiddel maar moet beide groepen toch synergie-effecten opleveren om beter het hoofd te kunnen bieden aan de krimp van de postmarkt. Ten tweede won de groep in beroep haar juridische strijd met de Autoriteit Consument & Markt. PostNL moet concurrenten nog altijd toegang bieden tot zijn distributienetwerk, maar de voorwaarden waartegen dat gebeurt, zijn gunstiger geworden. De groep hoopt dan ook een (niet nader gespecifieerd) deel van de financiële impact die deze verplichting in het verleden al had op zijn resultaten (geraamd op 50 à 70 miljoen euro op jaarbasis), te kunnen recupereren. Los van dit goede nieuws, blijven we voorzichtig voor de korte en middellange termijn. Het resultaat zal immers lijden onder (niet-recurrente) kosten voor de afstoting van (Italiaanse en Duitse) dochterbedrijven, en de aangekondigde kostenbesparingen leveren ook minder op dan verhoopt. We verlagen onze winstramingen van 0,27 EUR per aandeel naar 0,10 EUR voor 2018 en van 0,30 naar 0,20 EUR voor 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 3,33 EUR

    PostNL is de vroegere Nederlandse post. De groep is vandaag ook sterk ingeplant in de sector voor logistieke dienstverlening.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 3,320 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 1,430 EUR
ISIN-code NL0009739416
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,11
Volatiliteit 32,94 %
Aantal bestaande aandelen 469.199.600
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,84 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 10.717 EUR
Score corporate governance 5
Land Nederland

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividend 0,25 0,24 0,23 0,12
Courante winst 0,23 0,20 0,33 0,31
Nettowinst 0,23 0,07 0,33 0,63
Courante cashflow 0,41 0,50 0,49 0,51
Netto cashflow 0,41 0,37 0,49 0,84
EBIT 0,39 0,18 0,56 0,66
EBITDA 0,58 0,49 0,74 0,87
Boekwaarde 0,09 0,10 0,08 -0,18
Tastbare boekwaarde -0,12 -0,11 -0,24 -0,48

Prestaties (in euro)

PostNL Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 11,64 % -0,98 % 2,91 %
Rendement 6 maanden -13,41 % 1,45 % 7,80 %
Rendement 1 jaar -31,08 % -2,17 % 6,07 %
Rendement 5 jaar -10,35 % 2,17 % 11,94 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 2017 2016 2015
Pay out 342,42 % 70,27 % 19,00 % 0,00 %
Current ratio 1,02 1,04 0,90 0,89
Return on equity 200,00 % 435,29 % - -
Total return on equity 71,74 % 435,29 % - -
Brutomarge - - - -
Nettomarge 1,19 % 4,23 % 8,20 % 4,31 %
EBIT marge 3,07 % 7,24 % 8,53 % 8,84 %
EBITDA marge 8,19 % 9,50 % 11,22 % 11,53 %
Belastingvoet 48,44 % 26,37 % 16,42 % 34,07 %
Gearing 297,96 -72,97 - -
Eigen vermogen/ Balanstotaal 2,89 % 1,78 % -3,93 % -9,15 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018
Dividendrendement 14,04 % 13,48 %
Koers/ Courante winst 7,74 8,94
Koers/ Courante cashflow 4,34 3,59
Koers/ Boekwaarde 19,78 18,16
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 15,04 % -

(e) : raming

;