PostNL NL0009739416

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
4,347 EUR 30/05/2017 12:52 Amsterdam
0,01 EUR (0,25 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
3,270 4,890  52 weken min max
15,51 % Rendement 1 jaar
4,61 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Het resultaat van PostNL is licht ontgoochelend maar de puike vooruitzichten komen niet in het gedrang 14 dagen geleden - dinsdag 16 mei 2017
    Is de decote t.o.v. de concurrentie gerechtvaardigd?
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    We volgen vanaf nu het aandeel van PostNL, dat eerder het bod van bpost verwierp 1 maand geleden - donderdag 6 april 2017
    De groep moet nu haar ontevreden aandeelhouders overtuigen hun biezen niet te pakken.
    We volgen vanaf nu het aandeel van PostNL, dat eerder het bod van bpost verwierp

    We volgen vanaf nu het aandeel van PostNL, dat eerder het bod van bpost verwierp

    Gezien haar sterke positie in de pakjesverzending en de terugkeer van het gulle dividendrendement, kan PostNL hier echter in slagen Het aandeel beschikt nog over stijgingspotentieel.
    KOPEN.

     

    Voor een vrije markt

    De Nederlandse overheid is geen aandeelhouder meer van PostNL. België heeft wel nog een belang in bpost. Net door dit verschil liep de toenaderingspoging spaak. De Nederlandse overheid vindt het namelijk erg belangrijk dat op de postmarkt vrije concurrentie heerst. De invloed die de Belgische staat had kunnen uitoefenen op de nieuwe entiteit, kon voor Nederland dus niet door de beugel. De staat deed er bijgevolg alles aan opdat PostNL onafhankelijk zou blijven en een logistieke dienstverlener zou worden.

     

    Ontevreden aandeelhouders

    PostNL snapt de ontgoocheling van zijn aandeelhouders, voor wie het overnamebod een meerwaarde had kunnen betekenen. De groep haalt dus alles uit de kast om ze te overtuigen haar de rug niet toe te keren. 

    Zo zal ze weer een dividend uitkeren (laatste dateert van 2012) en sneller kosten uitsparen (115 miljoen euro extra over 2017-20) om haar achterstand op het vlak van winstgevendheid t.o.v. haar Europese rivalen in te halen.

     

    Beursgenoteerd aandeel

    Net als zijn sectorgenoten lijdt PostNL onder het structureel verval van zijn historische activiteit. Wel is de groep inmiddels een sterke speler in pakjesverzending en doet ze het zelfs beter dan de concurrentie (o.a. dankzij de aanwezigheid in Nederland van online spelers als Coolblue, Bol.com…). Met die troef houdt de koers onvoldoende rekening, alsook met het puike dividendrendement. We tippen op een dividend van 0,20 EUR bruto in 2017 en 0,30 EUR bruto in 2018, goed voor een rendement van 6,8% bruto (t.o.v. 3,7 % gemiddeld voor de Europese postaandelen). Het aandeel is dus ondergewaardeerd en bijgevolg raden we u aan te kopen.

     

    Koers op het moment van de analyse: 4,45 EUR

    Deel dit artikel

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 4,890 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 3,270 EUR
ISIN-code NL0009739416
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,31
Volatiliteit 48,50 %
Aantal bestaande aandelen 442.805.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,92 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 13.105 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2007
Dividend 0,20 0,12 0,00 0,32
Courante winst 0,40 0,31 0,34 0,78
Nettowinst 0,40 0,63 0,34 0,98
Courante cashflow 0,61 0,51 0,56 1,13
Netto cashflow 0,61 0,84 0,56 1,13
EBIT 0,68 0,66 0,69 1,19
EBITDA 0,88 0,87 0,90 1,54
Boekwaarde 0,10 -0,18 -0,48 1,99
Tastbare boekwaarde -0,20 -0,48 -0,69 0,11

Prestaties (in euro)

PostNL Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 8,13 % 5,68 % -2,83 %
Rendement 6 maanden -3,33 % 14,75 % 4,11 %
Rendement 1 jaar 15,51 % 11,90 % 14,62 %
Rendement 5 jaar 11,47 % 9,88 % 15,25 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2007 2006
Pay out 19,00 % 0,00 % 32,15 % 43,58 %
Current ratio 0,90 0,89 0,78 0,94
Return on equity - - 40,39 % 36,11 %
Total return on equity - - 51,06 % 33,79 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 8,20 % 4,31 % 8,98 % 4,85 %
EBIT marge 8,53 % 8,84 % 10,82 % 9,32 %
EBITDA marge 11,22 % 11,53 % 13,99 % 11,62 %
Belastingvoet 16,42 % 34,07 % 24,21 % 38,04 %
Gearing - - 91,70 63,15
Eigen vermogen/ Balanstotaal -3,93 % -9,15 % 27,54 % 31,83 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 4,61 % 2,76 %
Koers/ Courante winst 10,85 14,22
Koers/ Courante cashflow 7,11 8,47
Koers/ Boekwaarde 43,40 -
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 9,11 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden