PostNL

NL0009739416
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
2,538 EUR 22/10/2018 00:00 Amsterdam
0,00 EUR (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
2,550 4,250  52 weken min max
-24,53 % Rendement 1 jaar
9,80 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    PostNL: licht aan het einde van de tunnel? 1 maand geleden - woensdag 19 september 2018
    Dankzij positief nieuws op twee fronten kreeg de koers wat meer kleur, maar daarmee zijn niet alle problemen van de baan.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    PostNl wordt ondersteund door het Nederlandse parlement 1 maand geleden - maandag 17 september 2018
    De postoperator zou een bod op concurrent Sandd lanceren.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Het Nederlandse parlement zou een eventueel bod van PostNL op landgenoot en concurrent Sandd steunen. Deze politieke steun zou wel eens van belang kunnen zijn voor het succes van de fusie indien de operatie gepaard gaat met ontslagen (om kostenbesparingen te realiseren). Na een erg zwak 2e kwartaal moest PostNL zijn vooruitzichten voor de bedrijfswinst 2018 verlagen. De groep poogt nu haar winstgevendheid op te krikken. Ook kondigde ze de verkoop aan van haar filialen in Italië en Duitsland om beter te kunnen focussen op de Benelux.

    Koers op het moment van de analyse: 51,20 EUR

    PostNL is de vroegere Nederlandse post. De groep is vandaag ook sterk ingeplant in de sector voor logistieke dienstverlening.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van PostNL viel alweer terug 5 maanden geleden - dinsdag 8 mei 2018
    Om het tij te doen keren en het negatieve effect van de liberalisering van de Nederlandse postmarkt te compenseren, moet de groep een partner vinden.

    Er is sprake van een toenadering met Sandd, wat de koers zou kunnen boosten. Speculeer echter niet.
    HOUDEN.

    In het 1e kwartaal ging de omzet lichtjes hoger (+1%) maar kelderde de bedrijfswinst (-55%). Dit is vooreerst te wijten aan de structurele terugval van de Nederlandse postmarkt (-10% in het 1e kwartaal), alsook aan de concurrentie en kan onvoldoende worden gecompenseerd door de kostenbesparingen. Een tweede reden is het feit dat de groep ook in het buitenland (in Italië, Duitsland) lijdt onder de toenemende concurrentie. Ten derde is de pakjesverzending onvoldoende winstgevend. Want al namen de behandelde volumes met 25% toe dankzij de boom van e-commerce, toch blijft de winstgevendheid gedrukt door de investeringen in nieuwe distributiecentra. Eens te meer bewijst het ontgoochelende resultaat dat de groep toenadering zou moeten zoeken op de postmarkt. Er is sprake van een overname van Sandd (grootste concurrent). Hieruit zouden belangrijke synergieën voortvloeien. Mogelijks zou het project echter door de politieke autoriteiten worden tegengehouden (vrees voor werkgelegenheid). We verlagen onze winstramingen tot 0,27 EUR in 2018 (t.o.v. 0,30 voorheen) en 0,30 EUR in 2019 (t.o.v. 0,33).

    Koers op het moment van de analyse: 3,12 EUR

    PostNL is de vroegere Nederlandse post. De groep is vandaag ook sterk ingeplant in de sector voor logistieke dienstverlening.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    PostNL biedt een keuzedividend 5 maanden geleden - woensdag 2 mei 2018
    De aandeelhouder kan daarbij kiezen tussen een dividend in nieuwe aandelen of in contanten.

    Gezien we voor het aandeel van PostNL een houden-advies hanteren, zouden we u in eerste instantie aanraden te kiezen voor cash.
    Maar vanuit een fiscaal standpunt kan het voordeliger zijn om voor nieuwe aandelen te kiezen.


    Wat u moet weten
    Op 19 april werd het slotdividend van 0,17 EUR per aandeel onthecht. Nog tot en met 7 mei kunt u aan uw bank te kennen geven op welke manier u het dividend wil ontvangen, in cash of in nieuwe aandelen. Laat u niets weten, dan zal het dividend automatisch in cash worden uitbetaald, tenzij anders afgesproken met uw bank.

    Let wel op!
    Kiest u voor nieuwe aandelen, dan wordt de omwisselverhouding na de afsluiting van de keuzeperiode bepaald op basis van de gemiddelde beurskoers tussen 3 en 7 mei. Met andere woorden, u zult pas achteraf weten hoeveel nieuwe aandelen u zult krijgen. Vanaf 9 mei wordt het dividend uitbetaald en begint de notering van de nieuwe aandelen.

    Wat kiezen?
    Kiest u ervoor om het keuzedividend van een Nederlands bedrijf zoals PostNL in aandelen uitgekeerd te krijgen, dan hoeft u geen Nederlandse bronbelasting (15%) te betalen.

    Gezien we voor het aandeel van PostNL een houden-advies hanteren, zouden we u in eerste instantie aanraden te kiezen voor cash.

    Vanuit fiscaal standpunt kan het echter voordeliger zijn om te kiezen voor een uitkering in nieuwe aandelen en deze achteraf meteen op de beurs te verkopen. Zo houdt u meer cash over dan als u voor een uitkering in contanten had gekozen. Doe dit echter enkel wanneer de transactiekosten en de beurstaksen niet te hoog oplopen!

    In onderstaand voorbeeld is het, als u 1000 aandelen bezit, voordeliger om te kiezen voor een uitkering in aandelen zolang de kosten en taksen niet hoger uitkomen dan 17,85 EUR, dit is het verschil in nettodividend tussen beide scenario’s.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    PostNL lijdt meer dan voorzien onder de liberalisering van de Nederlandse postmarkt 7 maanden geleden - woensdag 7 maart 2018
    Dit jaar nog zal de winstgevendheid onder druk blijven.

    Wel zal de groep nog altijd een dividend kunnen uitkeren. Maar de koers zal wellicht niet op korte termijn opveren. HOUDEN.

    Het resultaat 2017 lag aan de onderkant van de prognosevork. Reden hiervoor is de Nederlandse consumentenautoriteit die PostNL verplicht zijn netwerk met zijn concurrenten te delen. Hierdoor nemen de postvolumes meer af dan verwacht (-10%). In het begin had de beslissing een negatief effect van 30 à 50 miljoen euro. Maar tegenwoordig mikt de groep op 50 à 70 miljoen per jaar (0,04 EUR per aandeel meer dan de eerste schatting). Om de impact op de winst binnen de perken te houden, voorzag PostNL 40 miljoen euro aan extra kostenbesparingen. Deze zullen pas in 2021 volop hun vruchten afwerpen. En op korte termijn zal de winstgevendheid lijden onder de extra investeringen om de capaciteiten van de logistieke diensten uit te breiden. Op die manier wil PostNL nog meer profiteren van de boom van e-commerce en tegelijk zijn leiderspositie op die markt in de Benelux versterken. De volle impact hiervan op het resultaat zal pas in 2020 voelbaar zijn. In afwachting zal het resultaat onder druk blijven. We verlagen onze winstramingen tot 0,30 EUR in 2018 (t.o.v. 0,42 voorheen) en 0,33 EUR in 2019 (t.o.v. 0,45).

    Koers op het moment van de analyse: 3,14 EUR

    PostNL is de vroegere Nederlandse post. De groep is vandaag ook sterk ingeplant in de sector voor logistieke dienstverlening.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 4,250 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 2,550 EUR
ISIN-code NL0009739416
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,31
Volatiliteit 40,36 %
Aantal bestaande aandelen 453.530.100
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,16 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 13.668 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 0,25 0,23 0,12 0,00
Courante winst 0,10 0,33 0,31 0,34
Nettowinst 0,10 0,33 0,63 0,34
Courante cashflow 0,31 0,49 0,51 0,56
Netto cashflow 0,31 0,49 0,84 0,56
EBIT 0,27 0,56 0,66 0,69
EBITDA 0,48 0,74 0,87 0,90
Boekwaarde 0,03 0,08 -0,18 -0,48
Tastbare boekwaarde -0,07 -0,24 -0,48 -0,69

Prestaties (in euro)

PostNL Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -20,51 % -6,46 % -0,30 %
Rendement 6 maanden -18,72 % -5,42 % 10,54 %
Rendement 1 jaar -24,53 % -7,16 % 11,39 %
Rendement 5 jaar -2,16 % 2,55 % 13,58 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2007
Pay out 70,27 % 19,00 % 0,00 % 32,15 %
Current ratio 1,04 0,90 0,89 0,78
Return on equity 435,29 % - - 40,39 %
Total return on equity 435,29 % - - 51,06 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 4,23 % 8,20 % 4,31 % 8,98 %
EBIT marge 7,24 % 8,53 % 8,84 % 10,82 %
EBITDA marge 9,50 % 11,22 % 11,53 % 13,99 %
Belastingvoet 26,37 % 16,42 % 34,07 % 24,21 %
Gearing -72,97 - - 91,70
Eigen vermogen/ Balanstotaal 1,78 % -3,93 % -9,15 % 27,54 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 9,80 % 9,02 %
Koers/ Courante winst 25,50 7,73
Koers/ Courante cashflow 8,23 5,19
Koers/ Boekwaarde 85,00 34,00
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 11,58 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
postnl
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden