Kwartaalcijfers aan de bovenkant van de verwachtingen en optimistische verklaringen stelden beleggers gerust. Op korte termijn kan het nog even moeilijk blijven maar de fraaie vooruitzichten op lange termijn blijven intact.
KOPEN.

Hoewel zowel de omzet (-13,1%) als de bedrijfsmarge (van 25,9% naar 17,6%) en de nettowinst (-46,2%) in het 3e kwartaal fors achteruitboerden t.o.v. dezelfde periode in 2024, lagen ze netjes binnen de verwachtingen van de analisten en overtroffen ze lichtjes die van de groep. 

Positief is dat Melexis zijn productportfolio verder uitbreidde (3 nieuwe producten in 3e kwartaal, al 9 in eerste 9 maanden) en dat door de verdere groei van toepassingen buiten de autosector (o.a. robotica) zijn afhankelijkheid van die sector lichtjes afnam (88% in 2025 t.o.v. 90% in 2024). 

Ondanks de uitdagende omstandigheden (zwakkere dollar, leveringsperikelen rond de producent van "minder complexe" chips Nexperia die de autoproductie dreigt lam te leggen, ...) vernauwt Melexis zijn omzetprognose voor 2025 naar de bovenkant van de eerdere vork (840 à 845 miljoen euro t.o.v. 835 à 845 miljoen ervoor). 

Toch zijn wij iets voorzichtiger geworden en tippen we nu op een winst per aandeel van 2,95 EUR in 2025 (3 EUR voorheen). Ook voor de volgende 2 jaren temperen we enigszins onze winstramingen (3,65 en 4,15 EUR i.p.v. 4 en 4,35 EUR), ook al twijfelen we geheel niet aan het groeipotentieel van Melexis en de markten waar het actief is. 

Koers op het moment van de analyse: 62,15 EUR

Melexis is een Belgisch bedrijf dat halfgeleiders ontwerpt, ontwikkelt, test en verkoopt, in hoofdzaak voor de automobielindustrie (die goed is voor ±88% van zijn omzet), maar ook voor consumentenelektronica en robotica.