Telefónica

ES0178430E18
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
7,830 EUR 13/12/2018 17:35 Madrid
0,09 EUR (1,12 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
6,630 8,500  52 weken min max
-5,75 % Rendement 1 jaar
5,17 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Het resultaat van Telefónica is conform de verwachtingen 1 maand geleden - maandag 5 november 2018
    De bedrijfswinst daalt.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Aandeel Telefónica op bodemkoers 3 maanden geleden - vrijdag 7 september 2018
    De telecomoperator wordt volgens ons te hard afgestraft.

    Het aandeel noteert tegen minder dan 10 keer de verwachte winst voor 2018, wat historisch laag is. Profiteer ervan om te KOPEN.

    Telefónica zag zijn koers sinds begin dit jaar al 17% lager duiken. Net zoals voor de hele sector speelt de context niet in het voordeel van de groep. Ten eerste lijden de winstcijfers in Latijns-Amerika (45% van de omzet) onder de forse waardedaling van diverse munten. Zo won Telefônica Brasil (22% van de omzet) marktaandeel en zet het degelijke resultaten neer, maar de daling van de real t.o.v. de euro weegt op de resultaten van het moederbedrijf. Ten tweede dreigt de teruggevonden groei in Europa (55% van de omzet) afgeremd te worden door een toename van de concurrentie, o.a. in Duitsland, waar de intrede van een 4de operator wenkt. Ten derde verloopt de schuldafbouw trager dan verhoopt. Het aandeel Telefónica noteert tegen nog geen 10 keer de verwachte winst voor 2018 (t.o.v. ruim 13 bij de concurrentie), wat ons overdreven laag lijkt. Zuid-Amerika kan op korte termijn nog voor turbulentie zorgen maar blijft wel een interessante groeiwissel. En ook in Europa zijn de resultaten bemoedigend, met diverse posities als marktleider. Tot slot kunnen activaverkopen de koers een nieuwe impuls geven. Voor 2018 mikken wij op een winst per aandeel van 0,7 EUR, voor 2019 op 0,77 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 6,74 EUR

    Telefónica is de grootste telecomoperator van Spanje (marktaandeel meer dan 45%). De groep is erg actief in Latijns-Amerika (± 54% van de omzet), o.m. in Brazilië, en in Duitsland.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Eindelijk een koersherstel voor Telefónica in 2018? 9 maanden geleden - maandag 26 februari 2018
    Het aandeel zou zich kunnen herpakken naarmate de schuldafbouw verder vordert.

    Het resultaat 2017 had geen verrassingen in petto. De omzet en de winst per aandeel bleven stabiel. Ook dit jaar zullen de operationele prestaties wellicht weinig vooruitgang boeken. De koers geeft al meerdere jaren terrein prijs en het aandeel is vandaag ondergewaardeerd. De vooruitgang van de operationele prestaties zal bescheiden blijven, maar als de schuld significant verder daalt, zou dat de beleggers kunnen geruststellen en een heropleving van de beurskoers kunnen inluiden.
    KOPEN.

    Zwakke resultaatsgroei

    In 2017 bleven de omzet en de winst per aandeel stabiel (op vergelijkbare basis). Dat is geen verrassing. In Spanje, de hoofdmarkt van de groep en goed voor 25% van de omzet, nam de concurrentie de voorbije jaren toe, wat er het positieve effect van het economisch herstel heeft tenietgedaan. In Duitsland en het Verenigd Koninkrijk (27% van de omzet) is de telecommarkt verzadigd en zijn de groeivooruitzichten dus beperkt. En Latijns-Amerika (48% van de omzet), dat de groeiwissel op de toekomst moest worden, blijft nog altijd onder de verwachtingen. Bovendien woog ook de waardedaling van diverse munten t.o.v. de euro op de resultaten in euro (lees: in lokale munt waren de prestaties vrij solide). Voor 2018 is de groep iets optimistischer en mikt ze op een omzetstij-ging van 1% en op een bedrijfsmarge van 0,5 procentpunt hoger.

    Schuldafbouw prioritair

    De toekomstige resultaten zullen niet plots spectaculair zijn, maar ze zullen wel een verdere afbouw van de hoge schuldenlast mogelijk maken (die de groep meesleept door te dure overnames in het verleden en die de ontwikkeling afremt). In 2017 daalde die schuld al met 9%, naar 44 miljard euro.
    In 2018 zal de financiële situatie verder verbeteren, zeker als ook de operationele prestaties dat doen. Het bedrag dat besteed wordt aan investeringen zal ook nog eens met 800 miljoen extra dalen (de groep liet weten dat de piek op investeringsvlak achter de rug ligt). Daarnaast zal de Britse dochter O2 wellicht apart naar de beurs worden gebracht (verkoop mis-lukt in 2016).
    Voor 2018 mikken we op een winst per aandeel van 0,70 EUR, voor 2019 op 0,77 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 8,07 EUR

    Telefónica is de grootste telecomoperator van Spanje (marktaandeel meer dan 45 %). De groep is erg actief in Latijns-Amerika (± 54 % van de omzet), o.m. in Brazilië, en in Duitsland.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De activaverkopen die Telefónica in het vooruitzicht stelde, laten op zich wachten 1 jaar geleden - maandag 25 september 2017
    Ze kunnen de koers nochtans een nieuw elan bezorgen.

    Vanuit de hoop dat de zaken in een stroomversnelling belanden, mag u
    KOPEN. 

     Telefónica stelt al lang een verkoop of beursintroductie van zijn Britse dochter O2 (12% groepsomzet) en van Telxius (infrastructuur) in het vooruitzicht, maar de concretisering van die operaties laat op zich wachten. Ze zijn nochtans noodzakelijk om de schuld terug te dringen, want die blijft hoog en weegt op de beurskoers. De recente prestaties van O2 waren beter dan verwacht, wat de aantrekkingskracht van het bedrijf verhoogt voor kandidaatovernemers en de zaken dus in een stroomversnelling kan doen belanden en zo de koers van Telefónica een nieuw elan kan bezorgen. Ook de operationele resultaten van Telefónica zelf zijn overtuigend en bij de bekendmaking van de halfjaarresultaten trok de groep haar verwachtingen voor 2017 op. De prestaties zijn vooral goed in Latijns-Amerika (±50% van de omzet), en dan met name in Brazilië, waar Telefônica Brasil weer onder stoom komt. In lokale munt klom het bedrijfsresultaat er 30% hoger in het 1ste halfjaar, maar de sterke euro tempert de positieve impact daarvan in de rekeningen van de groep. In Spanje (24% van de omzet) heeft Telefónica het moeilijk om weer aan te knopen met groei. In het 1ste halfjaar verloor het bedrijfsresultaat er 2% op vergelijkbare basis. Voor 2017 tippen we op een winst per aandeel van 0,70 EUR, voor 2018 op 0,74 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 9,05 EUR

    Telefónica is de grootste telecomoperator van Spanje (marktaandeel meer dan 45 %). De groep is erg actief in Latijns-Amerika (± 54 % van de omzet), o.m. in Brazilië, en in Duitsland.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Winststijging bij Telefónica 1 jaar geleden - maandag 31 juli 2017
    De groep verhoogt haar vooruitzichten.

    Het aandeel is goedkoop.
    KOPEN.

     

    Telefónica zag in het 2e kwartaal de bedrijfswinst klimmen met 5,5% en de winst per aandeel met 22% op vergelijkbare basis. De groep trekt haar vooruitzichten 2017 op. Het herstel zet zich verder op de Latijns-Amerikaanse markt, met o.a. een positieve impact op het Braziliaanse filiaal Telefônica Brasil, waarvan de bedrijfswinst met 23% klom, wat de zwakke prestaties in Spanje compenseert.

     

    Koers op het moment van de analyse: 9,62 EUR

     

    Telefónica is de grootste telecomoperator van Spanje (marktaandeel meer dan 45 %). De groep is erg actief in Latijns-Amerika (± 54 % van de omzet), o.m. in Brazilië, en in Duitsland.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 8,500 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 6,630 EUR
ISIN-code ES0178430E18
Beurs Madrid
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,94
Volatiliteit 24,57 %
Aantal bestaande aandelen 5.192.131.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 40,19 EUR
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 107.577 EUR
Score corporate governance 4

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 0,40 0,40 0,20 0,38
Courante winst 0,70 0,61 0,48 0,55
Nettowinst 0,70 0,61 0,48 0,55
Courante cashflow 2,14 2,32 2,42 2,18
Netto cashflow 2,14 2,32 2,42 2,18
EBIT 1,41 1,33 1,11 0,58
EBITDA 3,13 3,17 3,08 2,29
Boekwaarde 3,21 2,91 3,50 3,17
Tastbare boekwaarde -1,81 -2,33 -2,36 -1,15

Prestaties (in euro)

Telefónica Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 15,88 % -7,18 % -6,14 %
Rendement 6 maanden 3,00 % -9,68 % -1,35 %
Rendement 1 jaar -5,75 % -10,63 % 2,70 %
Rendement 5 jaar -2,55 % 2,44 % 12,56 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 64,46 % 42,72 % 70,67 % 77,57 %
Current ratio 0,69 0,56 0,91 0,77
Return on equity 21,02 % 13,82 % 17,21 % 15,97 %
Total return on equity 21,02 % 13,82 % 17,21 % 15,97 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 6,50 % 4,61 % 6,10 % 6,46 %
EBIT marge 13,06 % 10,51 % 6,14 % 13,83 %
EBITDA marge 31,12 % 29,05 % 24,17 % 30,80 %
Belastingvoet 26,52 % 26,07 % 0,45 % 10,54 %
Gearing 179,80 177,53 194,88 161,25
Eigen vermogen/ Balanstotaal 21,38 % 22,14 % 20,83 % 22,86 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 5,17 % 5,17 %
Koers/ Courante winst 11,06 12,63
Koers/ Courante cashflow 3,62 3,34
Koers/ Boekwaarde 2,41 2,66
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,47 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
telefonica
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden