EDP Renováveis ES0127797019

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
7,197 EUR 20/09/2017 12:26 Lissabon
0,08 EUR (1,10 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
5,700 7,250  52 weken min max
4,15 % Rendement 1 jaar
0,61 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Het bod van EDP op EDP Renováveis is van start gegaan 2 maanden geleden - vrijdag 7 juli 2017
    Het is mogelijk dat EDP Renováveis vervolgens van de beurs verdwijnt.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    EDP doet een bod op EDP Renováveis 5 maanden geleden - donderdag 30 maart 2017
    EDP ging hierdoor hoger. Ook de koers van EDP Renováveis wordt door het bod geboost.

    Het aandeel van EDP blijft defensief en goedkoop. KOPEN.
    In afwachting van meer informatie over de overname van raden we u aan EDP Renováveis te HOUDEN.

     

    EDP doet een bod (afronding medio 2017) op de 22,5% van EDP Renováveis (EDPR) dat het nog niet aanhoudt tegen 6,80 EUR per aandeel. EDP hoeft geen minimum bedrag op te halen, maar bereikt het 90%, dan zal het EDPR van de beurs moeten halen. In de biedprijs zit een premie van 8,5% op de koers voor de aankondiging en van 10,5% op de gemiddelde koers van de laatste 6 maanden. Wel ligt het bod 15% onder de introductieprijs van EDPR. Ook is het niet erg aantrekkelijk voor de EDPR-aandeelhouder (recente koersdip door vrees voor minder premies voor duurzame energie in VS). En al overschreed de koers lichtjes het bod, toch zal het wellicht niet worden opgetrokken. EDPR dreigt van de beurs te verdwijnen. Waarom een bod op een groep dat EDP al in handen heeft? Wellicht om zijn minderheidsbelangen te verminderen, de winst naar EDP te loodsen, de activiteit van EDPR (hoger groeipotentieel) volledig te integreren en kosten te besparen. Ook zal EDP zijn Spaans filiaal Naturgas verkopen (meerwaarde: 0,19 EUR/aandeel) om het bod te financieren en de schuld af te bouwen. We trekken onze winstramingen op voor EDP tot 0,38 EUR in 2017 en handhaven ze op 0,24 EUR voor 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse:

    EDP: 3,07 EUR

    EDP Renováveis: 6,90 EUR

     

    EDP produceert, vervoert en verdeelt elektriciteit in Portugal, maar ook in Spanje en Brazilië. Ook actief op het vlak van gas in Spanje en Portugal.

    EDP Renováveis ontstond eind 2007 toen de Portugese elektriciteitsproducent EDP zijn verschillende divisies duurzame energie in één entiteit onderbracht. EDP Renováveis heeft windmolenparken in verschillende landen. Zijn belangrijkste markt is de VS waar het in 2007 Horizon verwierf, gevolgd door Spanje en Portugal. De groep is ook actief in Frankrijk, Brazilië en België en is bezig met de bouw van parken in Polen en Roemenië.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    EDP Renováveis: doeltreffende strategie blijft 1 jaar geleden - vrijdag 15 juli 2016

    De winststijging is conform onze verwachtingen, de vooruitzichten zien er goed uit en de strategie is doeltreffend.

    En ondanks dat het aandeel het beter doet dan de beurs van Lissabon, is het niet duur. 

    HOUDEN.

     

    De winst per aandeel is in het 1e kwartaal tegenover een jaar eerder met 32 % gestegen tot 0,09 EUR, conform onze verwachtingen. De forse stijging van de omzet (+22 %) heeft o.a. de hogere belastingen kunnen compenseren. De hoeveelheid geproduceerde energie is met 30 % toegenomen dankzij de capaciteitsgroei en betere windcondities. Bovendien is de kost per megawatt met 2 % gedaald waardoor de EBITDA met 29 % is aangedikt. Het financieel resultaat is wel met 29 % teruggevallen door de minder goede resultaten van de filialen en ondanks de lagere rentelasten. De strategie die de groep volgt, gebaseerd op eigen financiering (verkoop minderheidsbelangen in bestaande windparken om nieuwe te financieren), levert puike resultaten op en laat haar toe mooi verder te groeien zonder al te veel schulden. Bijgevolg zal ze dezelfde koers blijven varen. Ook trekt de groep haar doelstelling op wat de productiecapaciteit betreft voor 2020 (van 0,6 tot 0,7 gigawatt). De groep profiteert ten slotte van een goede geografische diversificatie (10 landen), ondanks de belangrijke bijdrage van de VS. We behouden onze winstramingen op 0,16 EUR per aandeel voor 2016 en 0,19 EUR voor 2017.

     

    Koers op het moment van de analyse: 6,95 EUR

     

    EDP Renováveis ontstond eind 2007 toen de Portugese elektriciteitsproducent EDP zijn verschillende divisies duurzame energie in één entiteit onderbracht. EDP Renováveis heeft windmolenparken in verschillende landen. Zijn belangrijkste markt is de VS waar het in 2007 Horizon verwierf, gevolgd door Spanje en Portugal. De groep is ook actief in Frankrijk, Brazilië en België en is bezig met de bouw van parken in Polen en Roemenië.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    EDP Renováveis: resultaat 2015 beter dan verwacht 1 jaar geleden - vrijdag 4 maart 2016

    De Portugese groep deed beter dan verwacht en haar evenwichtige groeistrategie werpt vruchten af.

    Ook na de koersklim van de voorbije jaren, blijft het waarderingsniveau conform de vooruitzichten.

    HOUDEN.

     

    De winst per aandeel klokte in 2015 af op 0,19 EUR per aandeel, wat een stijging is van 32 % t.o.v. 2014, en beter is dan verwacht. Zelfs zonder uitzonderlijke elementen, bedraagt de stijging nog altijd 13 %. Dat is te verklaren door de sterke omzetgroei (21 %), die deels te danken is aan de hogere productie (8 %), de stijging van de gemiddelde verkoopprijzen (9 %) en aan wisselkoerseffecten (sterke dollar). De bedrijfswinst klom 37 % hoger, ondanks hogere afschrijvingen (17,5 %). Het financieel resultaat boerde daarentegen 26 % achteruit, door de mindere resultaten van de bedrijven waarin EDP Renováveis participeert, en ondanks de daling van de gemiddelde schuldenkost. De groeistrategie, die steunt op de verkoop van minderheidsbelangen in windmolenparken aan partnerbedrijven, maakt het mogelijk om de risico's te delen en om de groei te financieren zonder al te hoge schulden aan te gaan. Tot slot kondigde de groep ook een dividendstijging aan (+25 %, tot 0,036 EUR, vóór 27 % Belgische voorheffing). We krikken onze winstramingen op van 0,16 naar 0,17 EUR per aandeel voor 2016 en van 0,19 naar 0,20 EUR voor 2017.

     

    Koers op het moment van de analyse: 6,54 EUR

     

    EDP Renováveis ontstond eind 2007 toen de Portugese elektriciteitsproducent EDP zijn verschillende divisies duurzame energie in één entiteit onderbracht. EDP Renováveis heeft windmolenparken in verschillende landen. Zijn belangrijkste markt is de VS waar het in 2007 Horizon verwierf, gevolgd door Spanje en Portugal. De groep is ook actief in Frankrijk, Brazilië en België en is bezig met de bouw van parken in Polen en Roemenië.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    EDP Renovàveis: winst steeg met 7 % in 2013 3 jaar geleden - vrijdag 18 april 2014

    Het resultaat 2013 is conform onze ramingen en de verwachtingen zijn positief ondanks nadelige wijzigingen in de regelgeving.

    Correct gewaardeerd aandeel. 
    Houden.

    De winst 2013 (0,15 EUR per aandeel) is globaal gezien conform onze verwachtingen en klom met 7 % t.o.v. een jaar voorheen. Een mooie prestatie die te danken is aan het financiële resultaat dat met 7,7 % is gestegen (als gevolg van de lichte schuldafbouw) en de omzet die 5,8 % hoger ging (toch vertraagt de groei, voor de eerste keer niet tweecijferig). Als gevolg van de wijzigende regelgeving in Spanje (minder steun aan hernieuwbare energiebronnen), bevroor de groep haar investeringen in dat land (haar tweede markt), wat op de resultaten woog. Maar dankzij haar goede geografische diversificatie klom de bedrijfswinst met 5 %. In 2012 en 2013 slaagde EDP Renováveis erin om zijn productiecapaciteit met 500 MW op te trekken. Ook blijft de groep ernaar streven om in 2014 haar capaciteit met nog maar eens 500 MW op te drijven (vooral in de VS, nu haar eerste markt). Bovendien wil ze haar schuld verder onder controle houden en nog meer kleinschalige belangen in windmolenparken verkopen om zo haar groei te financieren. Dit jaar zal de groep haar dividend handhaven op 0,04 EUR bruto. We behouden onze ramingen en mikken op een winst per aandeel van 0,18 EUR voor 2014 en van 0,21 EUR voor 2015.

     

    Koers op het moment van de analyse: 4,75 EUR

     

    EDP Renováveis ontstond eind 2007 toen de Portugese elektriciteitsproducent EDP zijn verschillende divisies duurzame energie in één entiteit onderbracht. EDP Renováveis heeft windmolenparken in verschillende landen. Zijn belangrijkste markt is de VS waar het in 2007 Horizon verwierf, gevolgd door Spanje en Portugal. De groep is ook actief in Frankrijk, Brazilië en België en is bezig met de bouw van parken in Polen en Roemenië.

     

     


    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 7,250 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 5,700 EUR
ISIN-code ES0127797019
Beurs Lissabon
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,78
Volatiliteit 25,09 %
Aantal bestaande aandelen 872.308.200
Beurskapitalisatie (in miljard) 6,19 EUR
Sector Energie en Nutsbedrijven
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 3.193 EUR
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 0,04 0,04 0,04 0,03
Courante winst 0,19 0,06 0,19 0,14
Nettowinst 0,19 0,06 0,19 0,14
Courante cashflow 0,53 0,29 0,63 0,51
Netto cashflow 0,53 0,29 0,63 0,51
EBIT 0,80 0,65 0,66 0,48
EBITDA 1,42 1,34 1,31 1,04
Boekwaarde 7,25 6,97 6,80 6,59
Tastbare boekwaarde 5,73 5,43 5,23 5,11

Prestaties (in euro)

EDP Renováveis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 0,91 % -1,71 % -3,60 %
Rendement 6 maanden 17,13 % 0,96 % -5,40 %
Rendement 1 jaar 4,15 % 13,06 % 9,30 %
Rendement 5 jaar 15,58 % 6,88 % 13,38 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 (e) 2015 2014 2013
Pay out - 26,18 % 27,69 % 25,82 %
Current ratio - 0,68 0,81 0,90
Return on equity - 2,81 % 2,19 % 2,40 %
Total return on equity - 2,81 % 2,19 % 2,40 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - 18,19 % 15,42 % 13,72 %
EBIT marge - 42,81 % 36,61 % 38,39 %
EBITDA marge - 84,62 % 78,28 % 76,84 %
Belastingvoet - 15,59 % 8,44 % 25,11 %
Gearing - 54,59 52,15 54,22
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 43,15 % 43,98 % 46,18 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 0,61 % 0,51 %
Koers/ Courante winst 36,43 109,92
Koers/ Courante cashflow 13,47 24,66
Koers/ Boekwaarde 0,98 1,02
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,24 1,31
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 5,30 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden