BNP Paribas

FR0000131104
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
63,24 EUR 26/04/2018 17:35 Parijs
-0,26 EUR (-0,41 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
58,88 68,89  52 weken min max
-1,13 % Rendement 1 jaar
5,04 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    BNP Paribas versterkt zich in Polen 10 dagen geleden - maandag 16 april 2018
    Voorzichtigheid blijft echter geboden.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    BNP Paribas verloor 6% sinds onze analyse van 9/2 en 11% t.o.v. het hoogtepunt van de laatste 12 maanden 20 dagen geleden - vrijdag 6 april 2018
    Tegen de huidige koers schat de markt de soliditeit van de bank en het stijgingspotentieel van haar resultaten onvoldoende naar waarde.

    Het aandeel verdient zijn plek in een gediversifieerde portefeuille.
    We wijzigen ons advies.
    Kopen.

    Ondergewaardeerd aandeel

    Sinds onze analyse van 9 februari verloor de koers al 6% (-11% t.o.v. piekniveau voorbije 12 maanden). Het koersniveau stemt overeen met slechts 0,75 x het materiële eigen vermogen (historisch gemiddelde van ±0,9). Het plan 2020 zit nochtans op schema en zou nog aangenaam kunnen verrassen. Het aandeel is m.a.w. ondergewaardeerd.

    Plan 2020

    In 2017 stelde BNP Paribas een actieplan voor met zijn doelstellingen tegen 2020. Het plan zet o.a. sterk in op kostenbesparingen via de digitalisering van het kantorennet (met flinke snoei in het personeelsbestand), een strategie die grote investeringen vereist in informatica, die in 2018 nog op de rentabiliteit zullen wegen (herstel in 2019).

    Er werd al veel vooruitgang geboekt en de groep heeft een aantal doelstellingen bijgesteld: zowel de rentabiliteit op het eigen vermogen als de soliditeitsindicator werden opgetrokken. Dat maakt het mogelijk om aan overnames te denken (o.a. Poolse dochter van de Oostenrijkse Raiffeisenbank) en om ambities te koesteren als zakenbank.

    Winstcijfers 2018 en 2019

    De winst 2018 van de retailbank zal gebukt blijven gaan onder de lagerentecontext (in Europa nog geen stijging in zicht), en voor dit segment verlagen we onze winstraming voor 2018 maar verhogen we ze voor 2019. Ook voor de zakenbank, die garen zal spinnen bij de hogere volatiliteit (meer vraag naar "beschermingsproducten" die door BNPP worden verkocht), trekken we onze winstprognoses op. Voor de hele groep verlagen we onze raming van de winst per aandeel van 6,70 naar 6,40 EUR voor 2018 maar verhogen we ze van 7 naar 7,20 voor 2019.

    Op korte termijn zal de koers van BNPP gevoelig blijven voor het marktsentiment maar gezien de groeivooruitzichten van de groep vinden we het aandeel ondergewaardeerd. Grijp dus uw kans om (bij) te kopen en een graantje mee te pikken van de groei in de eurozone.

    Koers op het moment van de analyse: 61,10 EUR

    BNP Paribas is een universele bank met stevige wortels in Frankrijk; de groep bouwt haar retailbank en gespecialiseerde diensten uit in het buitenland.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    BNP Paribas stelt gulle dividenden in het vooruitzicht 2 maanden geleden - vrijdag 9 februari 2018
    Is dat reden genoeg om het aandeel op zak te houden?

    Vast en zeker! Als we kijken naar de verwachte winst in 2018 en 2019 is het huidige koersniveau iets te hoog om te kopen, maar gezien de mooie dividenden die in het vooruitzicht worden gesteld voor de komende jaren mag u het aandeel zeker in portefeuille... HOUDEN.

    Het resultaat voor het 4de kwartaal 2017 bleef wat onder de verwachtingen door licht gedaalde inkomsten (-0,6%), lichtjes hogere voorzieningen (voor niet-terugbetaling van kredieten) en doordat de kosten i.v.m. de digitale transformatie hoger oplopen dan verwacht. Over heel 2017 klokte de winst per aandeel af op 6,05 EUR, wat quasi stabiel is t.o.v. 2016 ondanks de betere economische context. Die stagnatie rechtvaardigt dus het Plan 2020, dat vorig jaar werd ingevoerd om de inkomsten en de rentabiliteit op te krikken. De doelstelling voor de rentabiliteit op het eigen vermogen werd wat opgetrokken: 100 EUR geïnvesteerd door een aandeelhouder zou in 2020 meer dan 10 EUR moeten opleveren, t.o.v. 8,90 EUR in 2017 en 9,40 EUR in 2016. Dat doel lijkt haalbaar als de economische groei aanhoudt (waar we van uitgaan). BNP Paribas blijft dan ook in staat om 50% van zijn winst uit te keren aan de aandeelhouders. Zo zal er voor boekjaar 2017 een dividend van 3,02 EUR bruto worden uitbetaald, voor boekjaar 2018 mikken we op 3,30 EUR (fraai rendement van 4,9% bruto). Onze ramingen van de winst per aandeel handhaven we op 6,70 EUR voor 2018 en op 7 EUR voor 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 64,42 EUR

    BNP Paribas is een universele bank met stevige wortels in Frankrijk; de groep bouwt haar retailbank en gespecialiseerde diensten uit in het buitenland.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van BNP Paribas was iets onder onze verwachtingen 5 maanden geleden - maandag 6 november 2017
    De retailbanktak laat te wensen over.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Het kwartaalresultaat was iets onder onze verwachtingen (zonder uitzonderlijke meerwaarde). Wel profiteert de bank van de goede prestaties van de verzekeringen, het degelijk kostenbeheer en de dalende provisies voor dubieuze leningen. De retailbanktak laat echter nog steeds te wensen over (lage rente). De groep bevestigde de prognoses van het plan 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 65,46 EUR

    BNP Paribas is een universele bank met stevige wortels in Frankrijk; de groep bouwt haar retailbank en gespecialiseerde diensten uit in het buitenland.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Betreedt BNP Paribas binnenkort de Duitse markt? 7 maanden geleden - dinsdag 26 september 2017
    Denkt de groep aan een toenadering met Commerzbank?

    Voorlopig is het nog niet zover... En een operatie van die omvang zou de aandacht kunnen afleiden van het eigen groeiplan. Maar hoe dan ook is het aandeel correct gewaardeerd en biedt het een mooi dividendrendement. Om die reden mag u: HOUDEN.

    Als de Duitse regering haar belang van 15% in Commerzbank van de hand doet, naar wie zou het dan gaan? De Franse groep BNP Paribas wordt genoemd als een van de kandidaat-overnemers. Wij zijn evenwel vrij sceptisch. De rentabiliteit van Commerzbank is laag en de bank slaagt er niet in haar inkomsten duurzaam op te krikken. Bovendien zit BNPP met een eigen groeiplan waarnaar alle aandacht zou moeten gaan. Al klopt het natuurlijk wel dat de operatie in principe de kans biedt om als retailbank ook voet aan de grond te krijgen in Duitsland (naast Frankrijk, België en Italië) en om de portefeuille industriële klanten uit te breiden. Ook de groep UniCredit, die al in Duitsland en Italië aanwezig is, wordt geciteerd als een van de gegadigden. Los van het Commerzbank-verhaal publiceerde BNPP een solide balans voor het 1ste halfjaar, met ondanks de herstructureringskosten een goed rentabiliteitsniveau. Dankzij dat resultaat kon de groep haar dividend verhogen tot 3 EUR. Het biedt nu een rendement van 4,5% bruto, wat reden genoeg is om het aandeel op zak te houden.

    Koers op het moment van de analyse: 66,33 EUR

    BNP Paribas is een universele bank met stevige wortels in Frankrijk; de groep bouwt haar retailbank en gespecialiseerde diensten uit in het buitenland.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 68,89 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 58,88 EUR
ISIN-code FR0000131104
Beurs Parijs
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,56
Volatiliteit 24,04 %
Aantal bestaande aandelen 1.248.432.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 79,28 EUR
Sector Financiële sector
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 228.517 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 3,20 3,02 2,70 2,31
Courante winst 6,40 6,05 6,00 5,14
Nettowinst 6,40 6,05 6,00 5,14
Courante cashflow 0,00 0,00 0,00 0,00
Netto cashflow 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Boekwaarde 85,00 81,64 80,89 77,34
Tastbare boekwaarde 77,40 73,98 72,68 69,05

Prestaties (in euro)

BNP Paribas Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -6,62 % -4,62 % -4,51 %
Rendement 6 maanden -5,90 % -1,80 % 0,15 %
Rendement 1 jaar -1,13 % -1,74 % -0,81 %
Rendement 5 jaar 12,62 % 5,07 % 12,21 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 50,05 % 45,07 % 45,09 % -
Current ratio - - - -
Return on equity 7,39 % 7,42 % 6,63 % -0,09 %
Total return on equity 7,39 % 7,42 % 6,63 % -0,09 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - - - -
EBIT marge - - - -
EBITDA marge - - - -
Belastingvoet 27,55 % 27,73 % 33,12 % 89,11 %
Gearing - - - -
Eigen vermogen/ Balanstotaal 5,48 % 5,06 % 5,01 % 4,50 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 5,04 % 4,76 %
Koers/ Courante winst 9,92 10,50
Koers/ Courante cashflow - -
Koers/ Boekwaarde 0,75 0,78
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,82 0,86
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,84 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
bnp-paribas
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden