Op korte termijn blijft het moeilijk en is het koerspotentieel beperkt. Maar als u geduldig bent:
KOPEN.
Tegenover de kwartaalcijfers van de Angelsaksische concurrenten vallen die van BNP uit de toon. De winst steeg in het 3e kwartaal wel met 4%, maar zonder meerwaarde (verkoop participatie) is ze stabiel gebleven. De inkomsten uit marktgebonden activiteiten (-3,5%) wogen op de cijfers, net als die uit grondstoffen-, valuta- en rentehandel, die 15% daalden. Wat internationale financiële dienstverlening betreft (kredieten, verzekeringen…) blijft de groep solide. Na dit zwakke kwartaal (geen verrassing) herhaalt BNP noch wijzigt het zijn doelen voor ‘20: het wacht met de aankondiging tot begin ‘19. Enkel de kostenverlagingen die met het plan 2020 samenhangen, werden aangekondigd. Gezien het recente resultaat komen volgens ons de eerdere doelen wat omzetstijging (+2,5% per jaar) en rendement op eigen vermogen (10%) betreft in gevaar. De koers houdt daar echter al rekening mee. Voor 2018 behouden we onze winstverwachtingen per aandeel op 6,40 EUR. Voor 2019 verlagen we ze naar 6,60 EUR (7,20 voorheen) gezien de voorzichtigheid rond de marktactiviteiten.
Koers op het moment van de analyse: 46,26 EUR
BNP Paribas is een universele bank met stevige wortels in Frankrijk; de groep bouwt haar retailbank en gespecialiseerde diensten uit in het buitenland.