De inflatie in de VS was in januari hoger dan verwacht. Dit ondermijnt het (optimistische) scenario van een renteverlaging in mei. Later op het jaar staat deze verlaging evenwel niet ter discussie, wat de obligatiemarkt kalmeert.
Op de aandelenmarkten profiteerden sommige beleggers van de terugval om goedkoper aan te kopen.
Op weekbasis blijft de S&P 500 vrijwel stabiel (+0,1%) en geeft de Nasdaq 0,5% prijs.
De Stoxx Europe 50 stijgt met 1% dankzij de financiële sector (+1,5%) en een aantal goede bedrijfsresultaten, waaronder in de autosector (+2,3%), met Michelin dat met 7,6% opveerde en Renault met 6,2%.
In Japan stijgt de Nikkei met 4,3% en komt daarmee dicht in de buurt van het hoogste punt ooit in 1989, aangedreven door sterke bedrijfsresultaten en recent aangekondigde winstverwachtingen.
In eigen land gaat de Bel 20 er met 0,7% op vooruit.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
Bitcoin staat op het hoogste niveau sinds 2021 en noteert nu boven de 50 000 USD.
Het profiteert van de lancering van bitcoin-gelinkte ETF's in de VS, evenals van een verwacht schaarste-effect op bitcoins in omloop.
De Amerikaanse technologiesector daalt met 1,2%, afgestraft door de stijging van de langetermijnrente aan het begin van de week. Winstnemingen treffen de winnaars van de afgelopen maanden, zoals Microsoft (-3,3%) en Apple (-2,6%).
De halfgeleidersector wint echter 1,3% en Nvidia slaagde erin om verder door te stoten (+0,7%).
De Europese voedingssector veert met 0,6% io, ondanks de teleurstellende resultaten en slechte vooruitzichten van Heineken, dat met 6,3% daalde (zie hieronder).
De Europese staalsector daalt met 0,8%.
Thyssenkrupp valt met 15,3% terug na de publicatie van een klein kwartaalverlies.
ArcelorMittal verspeelt 3,5% en Aperam 1,8%.
In de distributiesector wint Ahold Delhaize 2,8%, na de publicatie van zijn cijfers voor 2023 en de vooruitzichten voor 2024.
Meer info in onze analyse Ahold Delhaize behaalde zijn prognoses in 2023
In de uitzendsector bleef het aandeel Randstad stabiel gedurende de week, ondanks een aanhoudende omzetdaling. In het vierde kwartaal bedroeg de daling op vergelijkbare basis 8,6%, met een terugval in alle regio's. Voor heel 2023 bedroeg de val 8% (of 6% op vergelijkbare basis) en daalde de winst met 32% tot 3,45 EUR per aandeel (in lijn met onze verwachtingen). Het zal geen verrassing zijn dat de verwachtingen van de groep voor het eerste kwartaal van 2024 eerder gemengd zijn (januari liet geen verbetering zien ten opzichte van eind 2023).
Binnen Bel 20
Solvay, dat op twee weken tijd 15% was verloren, herstelt met 8,3%.
Syensqo, afgescheurd van Solvay in december, is volgens nog steeds ondergewaardeerd en herpakt zich met 2,7%.
KBC veert met 5% op. Er verschenen verschillende nieuwe analistenrapporten over de bankverzekeraar (na de publicatie van de cijfers voor 2023 een week eerder). Een eenduidige lijn (positief of negatief) was bij die analistenmeningen echter niet terug te vinden.
Ageas dikt met 2,8% aan. Het aandeel dat de week voordien wat onder druk stond door een mogelijke toekomstige uitstap van zijn belangrijkste aandeelhouder (het Chinese conglomeraat Fosun), herstelde enigszins.
Melexis wint 1,2%. Het aandeel stond aanvankelijk wat onder druk door een sombere prognose van de Duitse waferproducent Siltronic. De chipontwikkelaar kreeg ook een koersdoelverlaging van een beurshuis. Niettemin klokte het aandeel in het zog van de autosector (+1,9% wereldwijd en zelfs +2,3% in Europa) de week hoger af.
Umicore stijgt met 0,4%. Bij het begin van de week profiteerde het aandeel van het feit dat ACC (een joint-venture tussen Stellantis, TotalEnergies en Mercedes voor de productie van batterijen) een lening van 4,4 miljard euro heeft afgesloten voor de bouw van fabrieken in Frankrijk, Duitsland en Italië (Umicore levert materialen aan ACC). Maar bij het einde van de week had het te lijden onder de publicatie van de cijfers voor 2023: de omzet, die wordt gedrukt door de recyclageactiviteit (die te lijden heeft onder de prijsdaling van verwerkte metalen), daalt met 7% (meer dan de markt had verwacht, maar in lijn met onze eigen verwachtingen); het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen en niet-recurrente elementen daalt met 16%, na een daling met 18% in het tweede semester (een grotere daling dan de markt had verwacht). Het dividend blijft stabiel (0,80 EUR bruto, inclusief 0,25 EUR die al in augustus 2023 is uitbetaald en 0,55 EUR die in mei 2024 wordt uitbetaald).
Voor 2024 verwacht Umicore, als de prijzen voor gerecycleerd metaal op het huidige lage niveau blijven, een bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen en eenmalige posten van 900 tot 950 EUR miljoen (na 972 miljoen EUR in 2023). Dit is 4 tot 10% onder de marktverwachtingen.
AB InBev noteert 3,5% lager (na een winst van 4,6% in de week ervoor dankzij de steun van Trump). Dit was te wijten aan tegenvallende cijfers van rivaal Heineken. Hoewel de omzet van Heineken in 2023 met 4,9% steeg, kwam dit op conto van prijsverhogingen en een verandering in de productmix. De verkoopvolumes daalden echter met 4,7%. En voor 2024 blijft het Nederlandse bedrijf erg vaag over zijn vermogen om het bedrijfsresultaat te verhogen.
Voor AB InBev, dat zijn resultaten op 29/02 bekendmaakt, zou de daling van de verkoopvolumes veel beperkter moeten zijn.
argenx verliest 2,8% na vorige week te hebben geprofiteerd van speculaties na de aankondiging van de overname van de Duitse biotech MorphoSys door Novartis.
Buiten de Bel 20
Vastned Belgium wint 1,7%. In 2023 stegen de huurinkomsten met 6,5% en kreeg de winst een stevige boost, al was dat laatste voor een belangrijk deel te danken aan eenmalige elementen: schadevergoeding ontvangen, in 2022 waren er kosten voor een fusieproject met de Nederlandse moeder). Het dividend stijgt lichtjes tot 2,30 EUR bruto. Voor 2024 verwachten we een terugval van de winst door de hogere financieringslasten, al zou dit effect eventueel deels verzacht kunnen worden door nieuwe investeringen. Positief is alvast dat de waarde van de portefeuille (zonder wijzigingen) vorig jaar slechts met 0,4% daalde. Er wordt opnieuw een samengaan met de Nederlandse moeder Vastned overwogen (overname Vastned Belgium door Vastned of omgekeerd) om tot 1 beursnotering (in Amsterdam of in Brussel) te bekomen.
Sipef is stabiel gebleven na de publicatie van zijn cijfers voor 2023. De omzet daalde in 2023 met 15,8%. De palmolieprijzen lagen niet meer op de uitzonderlijk hoge topniveaus die in 2022 gehaald werden, maar bleven toch op een historisch erg hoog peil (meestal tussen 900 tot 1 000 USD) evolueren. De productie van palmolie viel echter met 3,1% terug door ongunstige weersomstandigheden (El Niño) en een vulkaanuitbarsting in Papoea-Nieuw-Guinea. Niettemin kwam de winst iets hoger uit dan verwacht (6,47 EUR per aandeel) en keert de plantageholding een dividend van 2 EUR bruto uit. Voor 2024 rekent Sipef op een productietoename van palmolie van 7% en mogelijke lichte daling van de winst (zonder eenmalige elementen).
Home Invest Belgium gaat er 2,6% op vooruit. In 2023 steeg het netto-huurresultaat met 11,3% en ging ook de winst per aandeel hoger ondanks het toegenomen aantal aandelen als gevolg van de kapitaalverhoging in juni 2023. De uitkering aan de aandeelhouders wordt met 1,8% opgetrokken naar 1,12 EUR bruto waarvan net als vorig jaar een deeltje zal bestaan uit een belastingvrije kapitaalvermindering. Voor 2024 mikt deze GVV gespecialiseerd in residentiële huisvesting op een verdere groei van de winst per aandeel.
Atenor wint 10,1%. Het WellBe-project in Lissabon zal worden verkocht aan de bank Caixa Geral de Depósitos, die het zal gebruiken als hoofdkantoor. De oplevering van het gebouw staat gepland voor de 2e helft van 2026. Dit zou de nettoschuld moeten verlagen en een positieve bijdrage moeten leveren aan het resultaat (in tegenstelling tot de recente verkoop van het Am Wehrhahn-gebouw in Düsseldorf, die alleen de schuld verminderde). De kantorenmarkt in Lissabon heeft de vastgoedcrisis relatief goed doorstaan. Atenor verkreeg ook vergunningen voor zijn REALEX-project in Brussel (kantoren en conferentiecentrum voor de Europese Commissie). De verkoop van het conferentiecentrum zal in het 2e kwartaal een eerste tranche van 85 miljoen opleveren. De kantoorruimte zal binnenkort op de markt worden gebracht (verkoop of verhuur).
Mithra daalt met 4,2%. Er zijn nog steeds besprekingen gaande met crediteuren die pandrechten hebben op de activa van het bedrijf. Mithra heeft de rest van zijn aandelen in Mayne Pharma, zijn partner in de marketing van de Estelle-pil, verkocht. De verkoop bracht 12,8 miljoen euro cash op de rekening. Aangezien deze aandelen deel uitmaakten van de activa die in pand waren gegeven aan schuldeisers, zal het bedrag waarschijnlijk in de eerste plaats worden gebruikt om schulden af te lossen. Het risico wordt steeds groter dat de biotech van zijn activa wordt ontdaan. Als het erin slaagt om te overleven, zal dat ten koste gaan van een verdere aanzienlijke verwatering van de bestaande aandeelhouders.
Euronav, dat met 0,3% terugvalt, is zoals verwacht sinds 14/02 het voorwerp van een bod van de familie Saverys.
Meer info in onze analyse Het bod op Euronav is van start gegaan op 14 februari
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer gratis van al onze aanbevelingen voor uw beleggingen in aandelen! 1 maand gratis!