Randstad

NL0000379121
54,56 EUR 19/02/2020 17:35 Amsterdam
0,60 EUR (1,11 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
41,47 55,90  52 weken min max
25,79 % Rendement 1 jaar
5,56 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De aanbeveling van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Euronav, Randstad, Telenet, Asit Biotech 2 dagen geleden - maandag 17 februari 2020
    Ontdek nu het laatste nieuws omtrent deze aandelen…

    De aanbevelingen van onze financiële experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Randstad zou nog een fraai dividend moeten uitkeren 2 maanden geleden - donderdag 5 december 2019
    De conjunctuur blijft zwak en de omzet boert achteruit maar de marges lijken goed stand te houden en de gegenereerde liquiditeiten bereikten een record.

    De aanbevelingen van onze financiële experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Europa blijft op de omzet van Randstad wegen 7 maanden geleden - donderdag 25 juli 2019
    De marges houden echter goed stand en gezien de gegenereerde liquiditeiten zal de groep nog gulle dividenden kunnen uitkeren.

    De economische context in Europa blijft op de omzet wegen. HOUDEN.

    Terwijl de omzetgroei al in 2018 continu vertraagde, is er tegenwoordig sprake van een omzetdaling. Na een verrassende stijging in het 1e kwartaal (+0,5%) boerde de omzet (zonder afstotingen, overnames en wisselkoerseffecten) in het 2e kwartaal inderdaad met 1,7% terug. Ook in juli zet die tendens zich verder. De VS blijft stabiel (+1%) maar Europa (-3,6%, 73% van de omzet) lijdt o.a. onder de ongunstige context in de autosector, die heel wat interims tewerkstelt. Zo daalde de omzet met 15% in Duitsland (door veranderingen in de regelgeving) en blijft hij ook bij Monster fors bergaf gaan. Maar de marges van Randstad blijven stevig (4,5%) en al viel de nettowinst fors terug (-13%), dan is dat vooral te wijten aan de minder gunstige wisselkoerseffecten en de belastingvoet die nu weer iets normaler is. Gezien de aftakeling in de Amerikaanse industriesector en de nu al vijf maanden lange krimp in de Europese industriesector, blijven we pessimistischer dan de markt en tippen we nog steeds op een winstdaling tot 3,24 EUR per aandeel in 2019 (3,78 EUR in 2018). Rekening houdend met de hoge dividenden die de groep kan uitkeren gezien haar forse liquiditeitengeneratie en solide balans, raden we u echter aan te houden.

    Koers op het moment van de analyse: 46,80 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep aanwezig in 39 landen die actief is in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco, marktaandeel van 5%)  en in HR-diensten. Boekt 74% van zijn omzet in Europa, 18% in de VS en 8% in de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië). De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 22% van de omzet, algemene uitzendarbeid 55%, inhouse-diensten (op site van klant) 23%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Gul dividend zal koers van Randstad steun blijven bieden 1 jaar geleden - maandag 18 februari 2019
    De groep moest een waardevermindering boeken op dochterbedrijf Monster en de omzet lijdt onder de verslechterde economische context in Europa.

    Maar de marges blijven goed, en het reeds gulle dividend klimt nog 22% hoger!
    HOUDEN.

    Het resultaat 2018 is conform onze verwachtingen: de omzet klom 4% hoger (excl. overnames, afstotingen en wisselkoerseffecten) en de bedrijfsmarge strandde op 4,7% (t.o.v. 4,6% in 2017, stabiel op 5,1% in vierde kwartaal). De winst per aandeel steeg met 12%, naar 3,78 EUR, ondanks de waardevermindering op Monster (omzet in vierde kwartaal opnieuw -17%), en met dank aan de uitzonderlijke belastingdaling. Goed nieuws is dat de daling van de schuld het mogelijk maakt om het dividend te verhogen (+22%, naar 3,38 EUR bruto), wat de koers ondersteunt en ons ertoe aanzet het aandeel te houden, ondanks het recente koersherstel en het feit dat de nabije toekomst weinig aantrekkelijk oogt. De omzetgroei bleef in heel 2018 vertragen en klokte af op 0,3% in het 4de kwartaal. Die trend zal wellicht niet veranderen op korte termijn. We zijn pessimistischer dan de markt en mikken op een omzetdaling van 3% in 2019 en van 2% in 2020. Gezien de vaste kosten en een opnieuw normale belastingvoet, tippen we op een winst per aandeel van 3,24 EUR dit jaar en 3,13 EUR volgend jaar. Het dividend moet o.i. echter kunnen afklokken tussen 2 à 2,50 EUR bruto (solide balans, cashgeneratie toereikend).

    Koers op het moment van de analyse: 46,32 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep aanwezig in 39 landen die actief is in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco, marktaandeel van 5%) en in HR-diensten. Boekt 74 % van zijn omzet in Europa, 18% in de VS en 8% in de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië). De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 22% van de omzet, algemene uitzendarbeid 55 %, inhouse-diensten (op site van klant) 23%. 

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bij Randstad vertraagt de omzetgroei onverbiddelijk 1 jaar geleden - donderdag 26 juli 2018
    Ze volgt de verslechtering van de conjunctuur op de voet.

    Maar de koers houdt er rekening mee. Ondanks de vertraging ligt de kwartaalwinst boven de verwachtingen. HOUDEN.

    De interne groei☞ van de omzet vertraagt: 8% in 2017, 7,4% in het 1e trimester, 5% in het 2e. In de VS was de stijging in het 2e kwartaal beter dan verwacht (+2%). Maar in Europa (70% van de omzet) was de vertraging sterker dan verwacht (+5% in het 2e kwartaal na +9% in het 1e). In Frankrijk was de toename slechts 3% door stakingen en de lagere belastingvoordelen (na +10% in het 1e kwartaal). Desondanks kwam de kwartaalwinst, dankzij de toename van de bedrijfsmarge (4,7% tegenover 4,5% een jaar eerder) en de lagere belastingvoet, boven de ramingen uit (+28% tot 1,04 EUR per aandeel). Voor 2018 rekenen we op een interne omzetgroei van 5% maar zonder reële margehausse, gezien de digitale investeringen en de zwakke cijfers van het Monster-filiaal (zijn kwartaalomzet viel met 16% terug; het boekjaar 2018 zal opnieuw rood kleuren). De winst voor 2018 zou op 3,74 EUR per aandeel moeten uitkomen. Gezien de lagere toename van de omzet is de kans groot dat het dividend voor 2018 onder die van het jaar ervoor (2,76 EUR bruto) zal liggen maar wel vrij hoog zal blijven (2,28 EUR volgens ons). Randstad zou cash voor overnames moeten houden (alvorens de groei te ondersteunen).

    Koers op het moment van de analyse: 52,84 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep aanwezig in 39 landen die actief is in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco, marktaandeel van 5%) en in HR-diensten. Boekt 72% van zijn omzet in Europa, 19% in de VS en 9% in de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië). De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 21% van de omzet, algemene uitzendarbeid 55%, inhouse-diensten (op site van klant) 24%.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 55,90 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 41,47 EUR
ISIN-code NL0000379121
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,18
Volatiliteit 26,21 %
Aantal bestaande aandelen 183.301.900
Beurskapitalisatie (in miljard) 9,89 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 23.127 EUR
Score corporate governance 7
Land Nederland

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2020 (e) 2019 (e) 2018 2016
Dividend 3,00 4,32 3,38 1,89
Courante winst 3,13 3,24 3,78 3,22
Nettowinst 3,13 3,24 3,78 3,22
Courante cashflow 4,03 4,88 5,39 4,18
Netto cashflow 4,03 4,88 5,39 4,18
EBIT 4,30 4,68 4,44 4,33
EBITDA 5,20 6,32 6,05 5,29
Boekwaarde 20,13 20,00 21,05 20,77
Tastbare boekwaarde 3,72 3,59 4,59 4,71

Prestaties (in euro)

Randstad Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 5,56 % 5,99 % 10,52 %
Rendement 6 maanden 32,20 % 16,42 % 19,71 %
Rendement 1 jaar 25,79 % 16,37 % 26,86 %
Gemiddeld jaarlijks rendement op 5 jaar 7,06 % 2,50 % 11,00 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2019 (e) 2018 2016 2015
Pay out - - 58,89 % 60,73 %
Current ratio - - 1,15 1,17
Return on equity - - 15,50 % 14,24 %
Total return on equity - - 15,50 % 14,24 %
Brutomarge - - 19,02 % 18,70 %
Nettomarge - - 2,84 % 2,70 %
EBIT marge - - 3,82 % 3,67 %
EBITDA marge - - 4,67 % 4,67 %
Belastingvoet - - 25,17 % 23,97 %
Gearing - - 20,91 4,87
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 41,58 % 48,63 %

Beursgegevens per aandeel

2020 (e) 2019 (e)
Dividendrendement 5,56 % 8,01 %
Koers/ Courante winst 17,24 16,65
Koers/ Courante cashflow 13,39 11,06
Koers/ Boekwaarde 2,68 2,70
Koers/ Tastbare boekwaarde 14,51 15,03
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,94 % -

(E) : raming