Randstad

NL0000379121
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
53,86 EUR 21/08/2018 17:35 Amsterdam
0,46 EUR (0,86 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
48,38 59,34  52 weken min max
11,18 % Rendement 1 jaar
4,14 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Bij Randstad vertraagt de omzetgroei onverbiddelijk 26 dagen geleden - donderdag 26 juli 2018
    Ze volgt de verslechtering van de conjunctuur op de voet.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Randstad nam een goede start in 2018 3 maanden geleden - vrijdag 4 mei 2018
    De groep wint marktaandeel. De omzetgroei vertraagt maar zal wellicht toch afklokken op de door de markt verwachte 5% voor 2018.

    Het aandeel is niet duur maar aangezien de economische groei in Europa tekenen van vertraging vertoont, blijft u maar beter voorzichtig.
    HOUDEN.

    De omzetgroei in het 1ste kwartaal bleef hoog (+7,4% excl. afstotingen, overnames en wisselkoerseffecten t.o.v. +8,7% in 4de kwartaal 2017) en ook in april werd dat ritme wellicht vastgehouden. Over heel 2017 bedroeg de omzetgroei 13% (8% excl. afstotingen, overnames en wisselkoersen). Regionaal bleven de tendensen ongewijzigd. In de VS (17% van de omzet), waar de werkloosheid haar laagste peil bereikte sinds 18 jaar, maakte de omzet pas op de plaats, in Europa (70%) klom hij 9% hoger. De marges bleven wel onder onze verwachtingen (stabiel t.o.v. een jaar eerder). Het in 2016 overgenomen Monster boekte een lichte winst in het 4de kwartaal (omzet -16% in 2017) maar dook in het 1ste kwartaal van 2018 al opnieuw in het rood en zou over heel 2018 verlieslatend kunnen blijven. Dankzij een goede kostenbeheersing en een lager dan verwachte belastingvoet liet de groep uiteindelijk toch zoals verwacht een 10% hogere kwartaalwinst optekenen (0,68 EUR per aandeel). Maar de groeipiek lijkt voorbij en we schroeven onze winstramingen met ±5% terug, tot 3,90 EUR voor 2018 en tot 4,25 EUR voor 2019. Ruim voldoende om mooie dividenden te handhaven.

    Koers op het moment van de analyse: 52,90 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5% van de HR-markt. Boekt 74% in Europa. Buiten Europa en de VS (18%) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 8% van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 26% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52%, inhouse-diensten (op site van klant) 22%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Randstad keert een dividend uit van 2,76 EUR bruto, een wel heel fraaie stijging van 46%! 6 maanden geleden - maandag 19 februari 2018
    De huidige omzetgroei stijgt nog altijd uit boven de gemiddelde marktverwachting voor 2018.

    De omzetgroei was in het 4de kwartaal van 2017 nog altijd hoog en al is er een lichte ver-traging sinds januari, hij blijft boven de gemiddelde marktverwachting (5%) voor 2018. HOUDEN.

    De omzetgroei (excl. overdrachten, acquisities en wisselkoerseffecten) bleef op koers in het 4de kwartaal (8,7%) en klokte af op 8% voor heel 2017. Net zoals in 2016 stagneerde de omzet in de VS (18% van de activiteit). De oorzaak is te zoeken bij de schaarste aan kandidaten (werkloosheid erg laag) en het feit dat uitzendarbeid er traditioneel al een groot gewicht inneemt op de arbeidsmarkt. Toch slaagt Randstad erin om er zijn marges te handhaven. De omzetgroei was dus (ook zoals in 2016) te danken aan Europa (72%), waar de marges zowat overal toenamen. En als de bedrijfsmarge 2017 van de groep niet is gestegen, dan is dat door "digitale" investeringen, met o.a. de herstructurering van rekruteringssite Monster. De omzet van het in 2016 overgenomen Monster verloor nog verder terrein (-15% in 4de kwartaal, -16% in 2017), maar dan vooral door het stopzetten van weinig rendabele contracten, en in 2018 lijkt een status-quo haalbaar. De winst per aandeel klom in 2017 naar 3,45 EUR (+7%). Voor 2018 mikken we op een omzetgroei van 5% en een w.p.a. van 4,10 EUR, wat alweer een mooi dividend in het vooruitzicht stelt, want Randstad heeft een lage schuldenlast (±2,90 EUR bruto).

    Koers op het moment van de analyse: 58,92 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5% van de HR-markt. Boekt 74% in Europa. Buiten Europa en de VS (18%) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 8% van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 26% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52%, inhouse-diensten (op site van klant) 22%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het resultaat van Randstad lijdt onder de herstructurering van het filiaal Monster 10 maanden geleden - woensdag 25 oktober 2017
    Toch was het 3e kwartaal conform de verwachtingen.

    Het aandeel is niet duur, maar blijf voorzichtig. HOUDEN.

    De omzet ging in het 3e kwartaal verder hoger (+9%, vergelijkbare basis) gestut door het herstel in Europa, waar de groep marktaandeel blijft veroveren en de omzet met 11% steeg (+0% in VS, +1% zonder impact v.d. orkanen). De bedrijfsmarge viel echter terug (4,9% t.o.v. 5,1% een jaar voorheen). De winst zakte in het 3e kwartaal met 6,6% en bleef over de eerste 9 maanden van het jaar amper stabiel (vorig jaar over dezelfde periode: +14%, overnames inbegrepen). Dit is het gevolg van de investeringen in de digitalisering en de lasten in het zog van de herstructurering van de wervingssite Monster (gekocht in 2016), waarvan de omzet in het 3e kwartaal met 16% verder terugviel. De site blijft verlies lijden. Randstad hoopt op beterschap in het 4e kwartaal. Ondertussen voert het een nog diepere herstructurering door. Resultaat: de herstructureringslasten zijn van het 2e op het 3e kwartaal meer dan verdubbeld en ook in de 2 volgende kwartalen zullen ze nog deels wegen. Toch mikken we, gezien de fiscale incentives in Frankrijk waarvan het boekhoudkundig effect nog tot eind 2017 voelbaar zal zijn, op een winststijging van 9% per aandeel voor 2017, tot 3,20 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 51,88 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5% van de HR-markt. Boekt 67% in Europa. Buiten Europa en de VS (24%) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9% van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 26% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52%, inhouse-diensten (op site van klant) 22%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De omzet van Randstad groeit alsmaar sneller 1 jaar geleden - woensdag 26 juli 2017
    Maar de marges hinken achterop.

    De laatste kwartalen overtrof Randstad de verwachtingen. De forse omzetstijging zou moeten aanhouden, gestut door de Europese activiteit. Wel remt het zwakke resultaat van Monster de aandikking van de marges af.
    HOUDEN.

    De omzet (zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten) klom in het 1e kw met 6,4% en in het 2e kw met 9,3%. En terwijl de markten een vertraging verwachten in het 2e halfjaar, zette die tendens zich door in juli. In Noord-Amerika (18% van groepsomzet) flirt de omzet nog steeds met zijn plafond (+1%), maar in Europa versnelt de groei dankzij het conjunctureel herstel (Spanje, Italië, Frankrijk...). Maar hoewel de stijging van de operationele kosten binnen de perken blijft en conform de verwachtingen is (+5%, investeringen in digitalisering en marketing), slinken de marges (4,5% in 2e kw, 4,1% in 1e halfjaar; 4,7% en 4,2% een jaar voorheen). Dit is enerzijds te wijten aan het zwakke resultaat van Monster: de omzet zakte er met 16% in het 2e kw (dalende tendens dreigt aan te houden). Anderzijds telde vorig kwartaal minder werkdagen. Overigens namen de integratiekosten van de overnames en de financiële lasten toe. Bijgevolg daalde de kwartaalwinst per aandeel met zelfs 2% t.o.v. een jaar voorheen. We trekken onze winstramingen per aandeel dus slechts erg lichtjes op tot 3,61 EUR in 2017 en 3,95 EUR in 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 51,60 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5% van de HR-markt. Boekt 67% in Europa. Buiten Europa en de VS (24%) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9% van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 26% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52%, en inhouse-diensten (op site van klant) 22%.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 59,34 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 48,38 EUR
ISIN-code NL0000379121
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,38
Volatiliteit 28,92 %
Aantal bestaande aandelen 183.264.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 9,79 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 29.568 EUR
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividend 2,21 2,76 1,89 1,68
Courante winst 3,74 3,45 3,22 2,78
Nettowinst 3,74 3,45 3,22 2,78
Courante cashflow 4,96 4,66 4,18 3,81
Netto cashflow 4,96 4,66 4,18 3,81
EBIT 5,30 4,70 4,33 3,87
EBITDA 6,52 5,91 5,29 4,92
Boekwaarde 21,97 20,44 20,77 19,52
Tastbare boekwaarde 2,57 3,65 4,71 5,82

Prestaties (in euro)

Randstad Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -1,66 % -2,90 % 8,42 %
Rendement 6 maanden -5,92 % 0,72 % 13,55 %
Rendement 1 jaar 11,18 % 2,41 % 21,07 %
Rendement 5 jaar 11,30 % 4,86 % 15,22 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 58,89 % 60,73 % 70,93 %
Current ratio - 1,15 1,17 1,11
Return on equity - 15,50 % 14,24 % 10,63 %
Total return on equity - 15,50 % 14,24 % 10,63 %
Brutomarge - 19,02 % 18,70 % 18,42 %
Nettomarge - 2,84 % 2,70 % 1,97 %
EBIT marge - 3,82 % 3,67 % 2,99 %
EBITDA marge - 4,67 % 4,67 % 4,21 %
Belastingvoet - 25,17 % 23,97 % 29,89 %
Gearing - 20,91 4,87 13,70
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 41,58 % 48,63 % 45,45 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017 (e)
Dividendrendement 4,14 % 5,17 %
Koers/ Courante winst 14,28 15,48
Koers/ Courante cashflow 10,77 11,46
Koers/ Boekwaarde 2,43 2,61
Koers/ Tastbare boekwaarde 20,78 14,63
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,64 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
randstad
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden