Randstad

NL0000379121
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
51,66 EUR 19/06/2018 14:06 Amsterdam
-1,02 EUR (-1,94 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
48,38 59,34  52 weken min max
3,09 % Rendement 1 jaar
5,50 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Randstad nam een goede start in 2018 1 maand geleden - vrijdag 4 mei 2018
    De groep wint marktaandeel. De omzetgroei vertraagt maar zal wellicht toch afklokken op de door de markt verwachte 5% voor 2018.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Randstad keert een dividend uit van 2,76 EUR bruto, een wel heel fraaie stijging van 46%! 4 maanden geleden - maandag 19 februari 2018
    De huidige omzetgroei stijgt nog altijd uit boven de gemiddelde marktverwachting voor 2018.

    De omzetgroei was in het 4de kwartaal van 2017 nog altijd hoog en al is er een lichte ver-traging sinds januari, hij blijft boven de gemiddelde marktverwachting (5%) voor 2018. HOUDEN.

    De omzetgroei (excl. overdrachten, acquisities en wisselkoerseffecten) bleef op koers in het 4de kwartaal (8,7%) en klokte af op 8% voor heel 2017. Net zoals in 2016 stagneerde de omzet in de VS (18% van de activiteit). De oorzaak is te zoeken bij de schaarste aan kandidaten (werkloosheid erg laag) en het feit dat uitzendarbeid er traditioneel al een groot gewicht inneemt op de arbeidsmarkt. Toch slaagt Randstad erin om er zijn marges te handhaven. De omzetgroei was dus (ook zoals in 2016) te danken aan Europa (72%), waar de marges zowat overal toenamen. En als de bedrijfsmarge 2017 van de groep niet is gestegen, dan is dat door "digitale" investeringen, met o.a. de herstructurering van rekruteringssite Monster. De omzet van het in 2016 overgenomen Monster verloor nog verder terrein (-15% in 4de kwartaal, -16% in 2017), maar dan vooral door het stopzetten van weinig rendabele contracten, en in 2018 lijkt een status-quo haalbaar. De winst per aandeel klom in 2017 naar 3,45 EUR (+7%). Voor 2018 mikken we op een omzetgroei van 5% en een w.p.a. van 4,10 EUR, wat alweer een mooi dividend in het vooruitzicht stelt, want Randstad heeft een lage schuldenlast (±2,90 EUR bruto).

    Koers op het moment van de analyse: 58,92 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5% van de HR-markt. Boekt 74% in Europa. Buiten Europa en de VS (18%) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 8% van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 26% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52%, inhouse-diensten (op site van klant) 22%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het resultaat van Randstad lijdt onder de herstructurering van het filiaal Monster 8 maanden geleden - woensdag 25 oktober 2017
    Toch was het 3e kwartaal conform de verwachtingen.

    Het aandeel is niet duur, maar blijf voorzichtig. HOUDEN.

    De omzet ging in het 3e kwartaal verder hoger (+9%, vergelijkbare basis) gestut door het herstel in Europa, waar de groep marktaandeel blijft veroveren en de omzet met 11% steeg (+0% in VS, +1% zonder impact v.d. orkanen). De bedrijfsmarge viel echter terug (4,9% t.o.v. 5,1% een jaar voorheen). De winst zakte in het 3e kwartaal met 6,6% en bleef over de eerste 9 maanden van het jaar amper stabiel (vorig jaar over dezelfde periode: +14%, overnames inbegrepen). Dit is het gevolg van de investeringen in de digitalisering en de lasten in het zog van de herstructurering van de wervingssite Monster (gekocht in 2016), waarvan de omzet in het 3e kwartaal met 16% verder terugviel. De site blijft verlies lijden. Randstad hoopt op beterschap in het 4e kwartaal. Ondertussen voert het een nog diepere herstructurering door. Resultaat: de herstructureringslasten zijn van het 2e op het 3e kwartaal meer dan verdubbeld en ook in de 2 volgende kwartalen zullen ze nog deels wegen. Toch mikken we, gezien de fiscale incentives in Frankrijk waarvan het boekhoudkundig effect nog tot eind 2017 voelbaar zal zijn, op een winststijging van 9% per aandeel voor 2017, tot 3,20 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 51,88 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5% van de HR-markt. Boekt 67% in Europa. Buiten Europa en de VS (24%) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9% van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 26% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52%, inhouse-diensten (op site van klant) 22%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De omzet van Randstad groeit alsmaar sneller 11 maanden geleden - woensdag 26 juli 2017
    Maar de marges hinken achterop.

    De laatste kwartalen overtrof Randstad de verwachtingen. De forse omzetstijging zou moeten aanhouden, gestut door de Europese activiteit. Wel remt het zwakke resultaat van Monster de aandikking van de marges af.
    HOUDEN.

    De omzet (zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten) klom in het 1e kw met 6,4% en in het 2e kw met 9,3%. En terwijl de markten een vertraging verwachten in het 2e halfjaar, zette die tendens zich door in juli. In Noord-Amerika (18% van groepsomzet) flirt de omzet nog steeds met zijn plafond (+1%), maar in Europa versnelt de groei dankzij het conjunctureel herstel (Spanje, Italië, Frankrijk...). Maar hoewel de stijging van de operationele kosten binnen de perken blijft en conform de verwachtingen is (+5%, investeringen in digitalisering en marketing), slinken de marges (4,5% in 2e kw, 4,1% in 1e halfjaar; 4,7% en 4,2% een jaar voorheen). Dit is enerzijds te wijten aan het zwakke resultaat van Monster: de omzet zakte er met 16% in het 2e kw (dalende tendens dreigt aan te houden). Anderzijds telde vorig kwartaal minder werkdagen. Overigens namen de integratiekosten van de overnames en de financiële lasten toe. Bijgevolg daalde de kwartaalwinst per aandeel met zelfs 2% t.o.v. een jaar voorheen. We trekken onze winstramingen per aandeel dus slechts erg lichtjes op tot 3,61 EUR in 2017 en 3,95 EUR in 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 51,60 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5% van de HR-markt. Boekt 67% in Europa. Buiten Europa en de VS (24%) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9% van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 26% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52%, en inhouse-diensten (op site van klant) 22%.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Randstad: een prima eindejaar 2016 en een stijging van de omzet begin 2017 1 jaar geleden - vrijdag 17 maart 2017
    Maar hoe zit het met de winstgevendheid?

    Terwijl de activiteit stabiliseert in de VS, veert de omzet op in Europa. HOUDEN.

     

    Het resultaat van het 4e kwartaal overschreed de verwachtingen. De omzet klom met 6,6% (zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten). In Europa (68% van de verkopen, 71% van de bedrijfswinst) ging hij 8% hoger (dankzij Frankrijk, Duitsland en Spanje). Over 2016 nam de omzet uiteindelijk met 5% toe (+8% zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten). De bedrijfsmarge bleef stabiel (4,6%) conform onze verwachtingen en de winst per aandeel klom met 13% tot 3,15 EUR. Over de eerste 2 maanden van 2017 steeg de omzet met 5 à 6% . Wel dreigt de marge niet meer aan te dikken. De markt in de VS bereikte namelijk een plafond. In Nederland verliest de groep marktaandeel en staan de prijzen onder druk. Globaal gezien lijdt ze onder de concurrentie van sociale netwerken als Linkedin. In 2017 zal de omzet (zonder afstotingen, overnames) volgens ons met 3 à 4% klimmen. Dankzij de recente overnames (o.a Monster) zou de omzet zelfs met 9 à 10% kunnen toenemen. Op basis van stabiele marges, integratiekosten en waardeverminderingen tippen we op een winst per aandeel van 3,44 EUR (en 3,68 EUR in 2018) en gulle dividenden (voor 2017 mikken we op +13% tot 1,89 EUR bruto), wat de koers zou stutten.

     

    Koers op het  moment  van de analyse: 56,18 EUR

     

     Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen (5% van de HR-markt). Boekt 67% in Europa. Buiten Europa en de VS (24%) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9% van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 20% van de omzet, algemene uitzendarbeid 58%, inhouse-diensten (op site van klant) 22%.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 59,34 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 48,38 EUR
ISIN-code NL0000379121
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,38
Volatiliteit 28,92 %
Aantal bestaande aandelen 183.264.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 9,65 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 30.867 EUR
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividend 2,90 2,76 1,89 1,68
Courante winst 3,90 3,45 3,22 2,78
Nettowinst 3,90 3,45 3,22 2,78
Courante cashflow 5,10 4,66 4,18 3,81
Netto cashflow 5,10 4,66 4,18 3,81
EBIT 5,30 4,70 4,33 3,87
EBITDA 6,50 5,91 5,29 4,92
Boekwaarde 21,44 20,44 20,77 19,52
Tastbare boekwaarde 4,65 3,65 4,71 5,82

Prestaties (in euro)

Randstad Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -6,62 % 2,17 % 6,56 %
Rendement 6 maanden 5,80 % -1,72 % 4,87 %
Rendement 1 jaar 3,09 % -0,69 % 9,92 %
Rendement 5 jaar 13,62 % 5,66 % 14,13 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 58,89 % 60,73 % 70,93 %
Current ratio - 1,15 1,17 1,11
Return on equity - 15,50 % 14,24 % 10,63 %
Total return on equity - 15,50 % 14,24 % 10,63 %
Brutomarge - 19,02 % 18,70 % 18,42 %
Nettomarge - 2,84 % 2,70 % 1,97 %
EBIT marge - 3,82 % 3,67 % 2,99 %
EBITDA marge - 4,67 % 4,67 % 4,21 %
Belastingvoet - 25,17 % 23,97 % 29,89 %
Gearing - 20,91 4,87 13,70
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 41,58 % 48,63 % 45,45 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017 (e)
Dividendrendement 5,50 % 5,24 %
Koers/ Courante winst 13,51 15,27
Koers/ Courante cashflow 10,33 11,30
Koers/ Boekwaarde 2,46 2,58
Koers/ Tastbare boekwaarde 11,33 14,43
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 8,63 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
randstad
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden