Randstad NL0000379121

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
54,76 EUR 27/04/2017 16:35 Amsterdam
-0,14 EUR (-0,26 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
32,58 57,51  52 weken min max
23,00 % Rendement 1 jaar
3,64 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse

    Randstad: een prima eindejaar 2016 en een stijging van de omzet begin 2017

    1 maand geleden - vrijdag 17 maart 2017
    Maar hoe zit het met de winstgevendheid?
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse

    Randstad: omzetgroei vertraagt

    3 maanden geleden - vrijdag 6 januari 2017
    De verkopen bereikten een hoogtepunt in de VS en stellen gerust in Europa. Wel zal hun groei verder vertragen. In 2017 zal de omzetgroei vooral afkomstig zijn van de overnames.

    Op langere termijn is de groep te optimistisch. De koers houdt hiermee rekening.
    HOUDEN.

    In het 3e kwartaal klom de omzet met 4,2% (zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten). Maar in het 4e kwartaal zal de omzetgroei zich wellicht beperken tot 2%. Ook zal de groep voor heel 2016 (bekendmaking: 14/2) de beoogde bedrijfsmarge (5-6%) niet halen. Wel blijft ze ervan overtuigd dat ze die in de volgende jaren zal bereiken, maar wij geloven hier niet in. Wij tippen eerder op marges in lijn met die van 2015 (±4,5%). Tot nog toe kan de druk op de prijzen worden gecompenseerd door de kostenbesparingen (IT...). Maar de technologische vooruitgang vormt een bedreiging: zo zijn platforms als LinkedIn een makkelijke manier om te rekruteren. Wel neemt Randstad initiatieven (bv.: platform Ploy voor de horeca). Ook tracht het via overnames te groeien. Dit is echter niet zonder risico: zo is de omzet van Monster (online rekrutering) sinds 2006 gehalveerd. In 2017 zou de omzet met 11% kunnen klimmen, maar dan vooral dankzij de overnames (zonder minder dan 2%). We tippen op een winst per aandeel van 3,20 EUR in 2016 en 3,50 EUR in 2017.

    Koers op het moment van de analyse: 53,81 EUR

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5% van de HR-markt. Boekt 67% in Europa. Buiten Europa en de VS (24%) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9% van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 20% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52%, inhouse-diensten (op site van klant) 22%, en de andere HR-diensten (payroll, outplacement...) 6%.

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Randstad neemt Monster Worldwide over

    8 maanden geleden - woensdag 10 augustus 2016

    De Nederlandse groep biedt 3,40 USD per aandeel, een geboden prijs die bijna 30 % hoger ligt dan de slotkoers voor de overname.

    Het aandeel Randstad is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Monster is wereldleider in online rekrutering en brengt mensen online met werkgevers in contact. De online diensten van Monster passen bij de strategie om Randstad verder te ontwikkelen naar een totaalaanbieder van HR-diensten. De fusie zal volgens Randstad een onmiddellijke positieve impact hebben op de winst per aandeel. Nochtans ziet Monster de omzet de gehele tijd dalen en kon na drie verliesjaren 2015 terug met winst afsluiten.

     

    Koers van Randstad op het moment de analyse: 39,76 EUR

     

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5 % van de HR-markt. Boekt 67 % in Europa. Buiten Europa en de VS (24 %) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9 % van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 20 % van de omzet, algemene uitzendarbeid 52 %, inhouse-diensten (op site van klant) 2  %, en de andere HR-diensten (payroll, outplacement...) 6 %.


    Deel dit artikel

  • Analyse

    Randstad: omzetgroei vertraagt

    10 maanden geleden - vrijdag 24 juni 2016

    In het 1e kwartaal is de omzetgroei vertraagd.

    En over de laatste 2 maanden schroefden de markten hun verwachtingen terug wat de bedrijfsmarge betreft. Ook wij verlaagden onze ramingen. De koers houdt hiermee rekening.
    HOUDEN.

     

    Zoals we in februari voorspelden, blijft de omzetgroei vertragen (zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten). In het 1e kwartaal groeide de omzet in de VS met 3 % (t.o.v. 4 % in 4e kwartaal 2015). In Nederland, de winstgevendste markt van de groep bedroeg de omzetgroei 6 % (9 % in 4e kwartaal 2015). Op groepsniveau was dit 5 %. Terwijl de omzet in januari met 6,6 % klom, was dit in maart slechts 4,6 %. Die tendens zette zich in april verder. Voor het 2e kwartaal tippen we op 4,4 %, voor heel 2016 op 4,7 %. De bedrijfsmarge voor het 1e kwartaal bedroeg 3,6 % (t.o.v. 3,5 % een jaar voorheen). Over heel 2016 zal de bedrijfsmarge, gezien de vertragende omzetgroei niet de beoogde 5 à 6 % bereiken die Randstad voorheen beoogde. Wij zijn pessimistischer dan de groep (mikte eind april op 4,8 %) en tippen op een marge van 4,6 %, gezien de druk op de prijzen in België en Nederland (concurrent USG People), een ongunstige verandering in de Nederlandse wetgeving en het kwijtgespeeld contract met de Nederlandse regering. We verlagen onze winstramingen tot 3,20 EUR per aandeel in 2016 (3,41 voorheen) en 3,55 EUR in 2017 (3,88).

     

    Koers op het moment van de analyse: 46,88 EUR

     

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5 % van de HR-markt. Boekt 67 % in Europa. Buiten Europa en de VS (24 %) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9 % van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 20% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52 %, inhouse-diensten (op site van klant) 22 %, en de andere HR-diensten (payroll, outplacement...) 6 %.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Randstad: groei dreigt te vertragen

    1 jaar geleden - donderdag 25 februari 2016

    De omzet geboekt in het 4e kwartaal stelde gerust.

    De groep verovert marktaandeel en de winstgevendheid zal in 2016 toenemen. Wel dreigen de doelstellingen niet te zullen worden behaald. Dit is in de koers verrekend.

    HOUDEN.

     

    In het 3e kwartaal 2015 vertraagde de omzetgroei (tot 5,7 %, zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten). In oktober is de groei echter weer versneld en uiteindelijk ging de omzet in het 4e kwartaal 6,6 % hoger. In de VS blijft de omzet gestaag klimmen (+5 %) en het marktaandeel toenemen dankzij de inhouse-diensten. In Europa groeit de omzet sneller aan (+7 %), een tendens die zich in januari voortzette. Toch zou de omzetgroei in 2016 lager kunnen uitkomen dan in 2015 (+6 %) door de economische onzekerheid, de maturiteit van de Amerikaanse markt, de steeds strengere Duitse regelgeving, de druk op de prijzen in Nederland... De bedrijfsmarge bedroeg 4,9 % in het 4e kwartaal 2015 en 4,5 % in heel 2015. Voor 2016 tippen we op 4,9 % (de beoogde 5 à 6 % zal waarschijnlijk niet worden bereikt daar volgens Randstad hiervoor een omzetstijging nodig is van 7,7 %). Maar gezien de sterke balans (schuld tot nul herleid eind 2016) kan Randstad verder overnames doen en een fors deel van de winst uitkeren. Op basis van een winstraming per aandeel van 3,40 EUR in 2016 zou het dividend voor 2016 op 1,90 EUR bruto uitkomen (t.o.v. 1,68 EUR bruto voor 2015). 

     

    Koers op het moment van de analyse: 45,62 EUR 

     

    Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief 40 landen, 5 % van de markt) en in HR-diensten. Boekt 67 % in Europa. Buiten Europa en de VS (24 %) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9 % van de omzet. De professionele activiteiten (recrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 20% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52 %, inhouse-diensten (op site van klant) 22 %, en de andere HR-diensten (payroll, outplacement...) 6 %.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 57,51 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 32,58 EUR
ISIN-code NL0000379121
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel neen
Bèta 1,38
Volatiliteit 30,30 %
Aantal bestaande aandelen 183.023.200
Beurskapitalisatie (in miljard) 10,05 EUR
Sector Diverse industrieën en diensten
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 36.206 EUR
Score corporate governance 8

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 2,00 1,89 1,68 1,29
Courante winst 3,44 3,15 2,78 1,83
Nettowinst 3,44 3,15 2,78 1,83
Courante cashflow 4,60 4,12 3,81 2,96
Netto cashflow 4,60 4,12 3,81 2,96
EBIT 4,91 4,33 3,87 2,88
EBITDA 6,07 5,30 4,92 4,06
Boekwaarde 22,17 20,73 19,52 17,11
Tastbare boekwaarde 4,21 2,77 5,82 3,92

Prestaties (in euro)

Randstad Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 2,40 % 5,78 % 1,97 %
Rendement 6 maanden 19,80 % 13,75 % 12,01 %
Rendement 1 jaar 23,00 % 11,93 % 18,66 %
Rendement 5 jaar 19,20 % 8,61 % 15,71 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Pay out - - 60,73 % 70,93 %
Current ratio - - 1,17 1,11
Return on equity - - 14,24 % 10,63 %
Total return on equity - - 14,24 % 10,63 %
Brutomarge - - 18,70 % 18,42 %
Nettomarge - - 2,70 % 1,97 %
EBIT marge - - 3,67 % 2,99 %
EBITDA marge - - 4,67 % 4,21 %
Belastingvoet - - 23,97 % 29,89 %
Gearing - - 4,87 13,70
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 48,63 % 45,45 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 3,64 % 3,44 %
Koers/ Courante winst 15,96 17,43
Koers/ Courante cashflow 11,93 13,33
Koers/ Boekwaarde 2,48 2,65
Koers/ Tastbare boekwaarde 13,04 19,82
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,13 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden