De FED heeft duidelijk gemaakt dat de volgende rentestap neerwaarts zal zijn, ondanks de sterke economie. Wees echter voorzichtig en anticipeer niet te snel op te veel renteverlagingen. De accommoderende toon van de Fed zorgt ervoor dat de rente op obligaties in dollar daalt, met een 10-jaars rente van 3,9%.
De ECB blijft echter op haar hoede en tempert de stemming enigszins. Volgens de ECB zijn renteverhogingen al lang achter de rug, maar ze waakt ervoor om het over renteverlagingen te hebben, ondanks de dreiging van een recessie.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
De winstnemingen bij het begin van de week zijn vergeten.
De S&P 500 sluit de week 2,5% hoger.
De Nasdaq stijgt met 2,5%, waarbij de halfgeleidersector met 4% in waarde toeneemt en Apple met 1,2%.
De Dow Jones springt met 2,8% hoger tot een nieuwe recordhoogte.
De Stoxx Europe 50 veert slechts met 0,5% op.
De Bel 20 steeg 1,7%.
De versoepeling van de langetermijnrente en de hoop dat centrale banken de rente snel zullen verlagen om de economie te ondersteunen, geven een impuls aan de sectoren die het meest afhankelijk zijn van de economie.
De Europese staalsector wint 1,9%, met Aperam dat 4,7% stijgt en ArcelorMittal dat 5,2% duurder wordt.
De financiële sector gaat er 1,2% op vooruit, met BlackRock dat 8,4% opwipte.
De Europese industriële sector stijgt met 2,3%, met Kion 12,9% in waarde toeneemt.
De sector van de hernieuwbare energie, waarvan de groei gekoppeld is aan het vermogen om tegen goede voorwaarden schulden aan te gaan, herstelt met 4,4%.
Op zoek naar meer risico in hun portefeuilles wendden beleggers zich af van de telecomsector (-0,2%), defensie (-1,1%) en de farmasector (+0,2%).
Binnen de Bel 20
Een geslaagde splitsing voor Solvay op 11/12.
Het nieuwe Solvay (-13,2% ten opzichte van de door Euronext vastgestelde theoretische koers bij sluiting op vrijdag 8/12) behoudt zijn plaats in de Bel 20 en Syensqo (+15,6%) treedt toe.
Meer info in onze analyse ‘Solvay 2.0’: “voor de liefhebbers van gulle dividenden !
Syensqo ontstond uit de opsplitsing van Solvay en noteert sinds 11/12 aan de Brusselse beurs
Barco (+2,2%) is gezakt tot de Bel Mid terwijl het aandeel nog in maart in de Bel20 werd opgenomen. Dat neemt niet weg dat het aandeel koopwaardig blijft. Het herstel in China laat even langer op zich wachten maar de verkopen en de winstmarges moeten de komende jaren flink hoger kunnen. Barco is bovendien financieel solide (geen schulden), heeft goede producten en vergaart indrukwekkend veel marktaandeel. En de groep is actief in markten die volop groeien!
D’Ieteren wint 6,6% maar daalt nog steeds met bijna 4% sinds het begin van het jaar.
Sofina wordt 7,9% duurder. Gerustgesteld door de daling van de rentevoeten lijken de beleggers eindelijk opnieuw interesse te tonen voor deze holding, waarvan de discount overdrijven blijft.
Meer info in onze analyse 5 Belgische aandelen om in te slaan voor 2024
De daling van de rente is positief voor de economie en ondersteunt ook de cyclische aandelen.
Aperam klimt met 4,7% en Umicore 2,5%.
Elia, dat vorige week al 7,9% was gestegen, wint nog eens 5,7%. Een analist heeft zijn koersdoel verhoogd van 140 naar 150 EUR, in het kielzog van het investeringsplan van de groep dat eind november naar boven werd bijgesteld.
Galapagos stijgt 0,7%. De biotechgroep presenteerde aanvullende gegevens van twee vroege fase 2 klinische studies voor twee CAR-T (celtherapie) producten. In dit stadium hebben deze twee producten gemiddelde één kans op tien om ooit op de markt te komen, in het beste geval over 7 of 8 jaar. De biotech zal de komende jaren verlies blijven maken (3 tot 4 EUR per aandeel per jaar).
Ackermans & van Haaren wint 1,6%. De holding profiteerde van de lage koers van Sipef om haar belang in de groep te verhogen van 34,68% naar 38,33%. Sipef vertegenwoordigt 3,6% van de intrinsieke waarde van de holding, die wij conservatief schatten op ±175 EUR/aandeel.
Meer info in onze analyse Vulkaanuitbarsting weegt op winst van Sipef
KBC wint 2,7%. De ECB die toezicht houdt op de Europese banken verhoogde lichtjes de minimum kapitaalvereisten voor KBC. De bankverzekeraar overtreft ruim die vereisten en behoort zelfs tot de beter gekapitaliseerde banken. Het dividendbeleid komt niet in gevaar.
Ook de technologieaandelen sponnen garen bij de lagere rentevoeten.
Melexis herstelt met 4,8%.
Ageas verliest 2,3%. S&P bevestigde de goede rating (A+) met een stabiele outlook. Een beurshuis haalde de verzekeraar van zijn kooplijstje en verlaagde het koersdoel, maar een ander beurshuis herhaalde daarentegen zijn koopadvies. De analist vindt dat de markt de risico’s overschat en te negatief kijkt naar de impact van de huidige economische tegenwind in China voor de verzekeraar. Ook wij delen die laatste mening en houden Ageas op ons kooplijstje.
Buiten de Bel 20
IBA wint 1,9%. Het bedrijf heeft de start aangekondigd van de installatie van een Cyclone 30 XP in Polen. Twee andere sites, in Duitsland en Frankrijk, zijn al uitgerust voor de productie van astatine-211, een isotoop dat wordt gebruikt in de radiotheranostiek, een innovatief middel tegen kanker (na chirurgie, chemotherapie, immunotherapie en radiotherapie). Een radioactieve isotoop wordt geënt op kleine moleculen of antilichamen die specifiek zijn voor de tumor. Het product dat in de patiënt wordt geïnjecteerd, bindt zich aan de beoogde kankercellen, waar de isotoop zijn werk doet. De activiteit blijft onbeduidend in termen van de resultaten van de groep, maar de plaatsing van deze nieuwe versneller bevestigt IBA's leiderschap in dit domein. De versnelling van het installatietempo van de bestelde uitrustingen zou het mogelijk moeten maken om het bedrijfsresultaat voor de tweede helft van het jaar terug in het groen te krijgen. Dit zal echter niet volstaan om de verliezen van het eerste semester te compenseren. Voor heel 2023 voorspellen we nog steeds een verlies van 0,30 EUR per aandeel.
Agfa-Gevaert valt 8,2% terug. ING heeft zijn koersdoel verlaagd (van 3 naar 1,60 EUR) na de publicatie van de kwartaalresultaten op 15 november. In het licht van deze teleurstellende resultaten hadden wij ook afgeraden om te kopen, ondanks een aandelenkoers die ruim onder de geschatte boekwaarde voor eind 2023 (2,70 EUR per aandeel) ligt.
Brederode gaat 2,8% vooruit. Over de eerste 9 maanden van het jaar, en rekening houdend met het uitgekeerde dividend, genereerde de portefeuille een rendement van bijna 6%, gesteund door zowel beursgenoteerde als niet-beursgenoteerde participaties.
TINC wint 0,4%. De investeringsmaatschappij zet haar eerste stappen op de Franse markt. De infrastructuurinvesteerder neemt voor 24 miljoen euro een minderheidsbelang in NGE Fibre, een onderneming die belangen heeft in (2 operationele) glasvezelnetwerkconcessies in Frankrijk. De investering, waarmee TINC zijn positie in digitale infrastructuur uitbreidt en geografisch diversifieert, wordt gefinancierd met beschikbare liquide middelen en zal onmiddellijk bijdragen aan het resultaat van TINC.
Xior Student Housing verliest 3,3%. De GVV breidde een vervolg aan de onverwachte kapitaalverhogingen bij de GVV’s. Het (verhoogde) desinvesteringsprogramma Het haalde bijna 76 miljoen euro op (29 EUR per aandeel) bij institutionele beleggers tegen een korting van amper 4% tegenover de laatste beurskoers voor de aankondiging (maar fors onder de intrinsieke waarde van 40,75 EUR). De opbrengst zal deels aangewend worden voor 2 investeringen in Portugal (operationele residentie en nieuwe ontwikkeling) en deels om schulden terug te betalen (operatie verlicht schuldgraad met ruim 3%). Ondanks het feit dat er nu 7,3% meer aandelen zijn, bevestigt Xior zijn prognoses voor 2023 (winst per aandeel en dividend) en 2024 (winst per aandeel).
Colruyt daalt met 3,9% hoewel het beter dan verwachte halfjaarresultaten bekendmaakt en verwacht dat zijn jaarwinst dit boekjaar flink (einde boekjaar 31/3) zal opveren.
Meer info in onze analyse De halfjaarresultaten van Colruyt zijn beter dan verwacht
Koersvariaties van maandag tot vrijdagmiddag.
Profiteer gratis van al onze aanbevelingen betreffende beleggingen in aandelen. 1 maand gratis!