Beursweekoverzicht: hoop op einde renteverhogingen toegenomen

De trend op de beurs is niet eenduidig.
In de VS daalt de S&P 500 met 0,3% en stijgt de Nasdaq met 0,3%.
In Europa kruipt de Stoxx Europe met 0,1% hoger: Amsterdam wint 1,2% terwijl onze Bel 20 met 2% daalt.

Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet

De verhoging van de rentetarieven door de centrale banken de voorbije maanden begint nu toch de economie af te remmen, de inflatie te verlagen en uiteindelijk ook de kosten van geld op te drijven. Maar beleggers zijn op hun hoede voor al te grote uitbundigheid. De voorzitter van de Fed vond het immers nodig om hun enthousiasme te kalmeren door hen eraan te herinneren dat er nog werk aan de winkel is om de inflatie naar beneden te krijgen. De Amerikaanse 10-jaarsrente steeg zelfs naar 4,6% aan het einde van de week.

Het vooruitzicht dat het monetaire beleid eindelijk zal stabiliseren, wordt echter ook gevoed door de daling van de olieprijzen, waardoor de inflatie afneemt. De vrees nam toe dat de vraag minder dynamische zal worden waardoor de prijs voor een vat Brent in de loop van de week met 6,5% daalde. 
De energiesector valt met 1,4% terug. 
Exxon verliest 4,5%.

De technologiesector zet zijn herstel voort en veert met 2,5% op.
De halfgeleidersector wint ook 2,5%.
Apple stijgt met 3,3% en Microsoft met 2,2%.

De staalsector, die nog steeds in moeilijk vaarwater zit, beperkt zijn opmars tot 0,9%. De cijfers die bedrijven in de sector publiceerden, lijden onder de daling van de vraag en de prijzen. ArcelorMittal daalt met 5,2%, Aperam met 5,6% en SSAB met 0,1%.

De luchtvaartsector steeg met 5%, na zeer goede resultaten van Ryanair, waarvan de koers deze week met 10% is gestegen en dat het eerste dividend in zijn geschiedenis uitkeerde (0,35 bruto EUR). Deze resultaten contrasteren met die van Air France KLM (+1,5%) die eind oktober werden gepubliceerd.

De farmasector gaat 0,5% hoger
De voedingssector stijgt met 0,4%.

Binnen de Bel 20 

Onze nationale index wordt gedrukt door de daling van KBC en UCB, die respectievelijk 12,4% en 10% van de index vertegenwoordigen. 
KBC verliest 6,5% ondanks beter dan verwachte kwartaalresultaten. De prognoses voor 2024 hebben beleggers echter teleurgesteld en verschillende analisten ertoe aangezet hun koersdoel te verlagen.
Meer info in onze analyse KBC heeft minder goede vooruitzichten voor 2024

UCB daalt met 4,6%. De groep heeft nog steeds last van de bijsluiter bij bimekizumab voor psoriasis in de Verenigde Staten. De groep heeft net ook een obligatielening tegen 3,29% netto gelanceerd. 
Meer info in onze analyse UCB geeft nieuwe obligatie uit: 3,29% netto op 6 jaar

Na de forse heropleving de week voordien moesten de vastgoedvennootschappen deze week weer wat inboeten. De voorzitter van de Fed liet weten dat hij niet zal aarzelen om de rente op te trekken wanneer dat nodig zal zijn.
Cofinimmo verliest 3,7% ondanks een nieuwe koopaanbeveling van een beursvennootschap. De GVV rondde de verkoop van zijn Franse distributienetten (265 verzekeringsagentschappen verhuurd aan de Franse groep MAAF) af. Dat gebeurde tegen een prijs die iets hoger lag dan in de boeken bij de lancering van het verkoopproces in september 2021.
Aedifica brokkelde 2,3% af hoewel het ook een koopaanbeveling van een beursvennootschap kreeg (dezelfde als Cofinimmo).
WDP daalt met 5,7%. Wij zijn deze laatste gunstiger gestemd wegens de fraaie groeivooruitzichten en de beperkte schuldgraad.

Umicore verliest 3,5%. De groep hield twee dagen presentaties met focus op zijn ontwikkelingen rond kathodematerialen voor batterijen. Het blijft optimistisch over zijn voorkeurstechnologieën (NMC en HLM), waarmee het zijn marktaandeel tussen nu en 2030 ongeveer zou moeten kunnen behouden. Tegen die tijd zal de concurrerende LFP-technologie, waaraan de Chinezen de voorkeur geven, naar schatting nog maar 30% van de wereldmarkt in handen hebben. We betwijfelen dit, gezien de recente ontwikkelingen en de snelle adoptie van LFP-batterijen door Europese autofabrikanten. We handhaven onze afwachtende houding 
Meer info in onze analyse Umicore heeft te lijden onder twijfel en tegenslagen

Galapagos verliest 3,1%. De biotech heeft een intentieverklaring getekend om Jyseleca te verkopen. 
Meer info in onze analyse Galapagos gaat Jyseleca verkopen aan de Italiaanse groep Alfasigma

Sofina laat 1% liggen. Het Indiase edtechbedrijf Byju's, waarin Sofina een belang heeft, heeft eindelijk (een deel van) zijn rekeningen voor 2021-2022 gepubliceerd. Hoewel de winstgevendheid iets hoger was dan verwacht, viel de omzet erg tegen. De koers van Sofina houdt hier reeds rekening mee. En als de centrale banken zouden stoppen met het verhogen van de rente, zouden de participaties van de holding een hogere waardering kunnen meekrijgen. Profiteer van de decote (±27%).

D’Ieteren wint 2,8%. De groep heeft een plan aangekondigd om eigen aandelen in te kopen (100 miljoen euro over 2 jaar, oftewel 1,24% van de beurskapitalisatie tegen de huidige koers) in een poging om de trend van de koers te keren, die met 15% is gedaald ten opzichte van het begin van het jaar. Het bedrag is niet enorm voor deze kasrijke holding (bijna 1 miljard euro), maar de beslissing lijkt aan te tonen dat de groep comfortabel is met zijn operationele doelstellingen. We vrezen echter teleurstelling hierover.

Proximus daalt met 1%. De operator heeft de kleine Vlaamse operator Edpnet (vast en mobiel internet), die in maart 2023 voor 20,5 miljoen euro werd overgenomen, verkocht. De deal was het onderwerp van een onderzoek door de mededingingsautoriteit, die vreesde voor misbruik van een dominante positie. Edpnet heeft geen eigen infrastructuur en huurt het netwerk van Proximus. De koper is Citymesh, de partner van het Roemeense RCS&RDS in Digi Belgium, de joint venture die midden 2024 de 4de mobiele operator van België zal lanceren en die de eerste 5 jaar het netwerk van Proximus zal gebruiken.

Buiten de Bel 20 

VGP laat een verlies van 2,4% optekenen. In een update over de eerste 10 maanden van het jaar meldt de groep dat de groei aanhoudt, zowel wat de ontwikkelingsactiviteit (projecten), de landbank als de huurinkomsten betreft. Ook werd onlangs een aanzienlijke vraag voor de portefeuille waargenomen. De logistiek ontwikkelaar beschikt over een solide liquiditeitspositie ondermeer dankzij de oprichting van een joint venture met Deka en de uitkeringen met betrekking tot de eerder gesloten joint ventures met Allianz. VGP is van plan om in 2024 een dividend uit te keren minstens vergelijkbaar met dat in 2023 (2,75 EUR bruto).

Care Property Invest boekte een zeer kleine daling (-0,3%). De GVV maakte over de eerste 9 maanden puike operationele resultaten bekend en handhaaft zijn winst- en dividendprognose voor 2023.

Intervest Offices & Warehouses wint 0,2%. Het bedrijf zag zijn huurinkomsten in de eerste 9 maanden met 14,2% toenemen. Desondanks boerde de winst met 10% achteruit door o.a. stijgende rente- en vastgoedkosten. Houden in afwachting van de lancering van het bod van TPG tegen 21 EUR per aandeel (kalender nog steeds onbekend).

Mithra valt met 14,2% terug. De biotech is erin geslaagd het patent op zijn anticonceptiepil Estelle in de Verenigde Staten te verlengen tot 2036. Maar de onmiddellijke verkoop van Estelle komt onvoldoende op gang. En de groep is niet in staat om beleggers gerust te stellen over zijn broze financiële gezondheid, wat de vrees voor verdere verwatering doet toenemen.

Atenor tuimelt met 17,9%. lager. De kapitaalverhoging begint op maandag 13/11. We blijven voorzichtig. 
Meer info in onze analyse De kapitaalverhoging van Atenor start op 13 november

Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.