De Stoxx Europe 50 werd eind deze week afgeremd door de remonte van de rente, maar klokte niettemin af met winst (+0,4%). In de VS daarentegen viel de S&P 500 terug met 1,3% en de Nasdaq met 1,8%, afgestraft door onder meer Alphabet waarvan de strategie in kunstmatige intelligentie niet kon overtuigen en dat 9,3% lager tuimelde. Onze Bel 20 bleef vrijwel stabiel (-0,1%).
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
Het discours van Jerome Powell, de voorzitter van de Federal Reserve, die de markten poogde te sussen door andermaal te bevestigen dat de inflatie stilaan lager gaat, was onvoldoende om de markten een duw in de rug te geven. Zo zal de rente verder worden verhoogd opdat de inflatie opnieuw een volgens de Fed aanvaardbaar niveau zou bereiken en de economische groei zou vertragen.
Bij de ECB herinneren de leden van de raad van bestuur er dan weer aan dat de markten mogelijk te optimistisch zijn wat de toekomstige evolutie van de inflatie betreft.
Wel konden de beurzen zich lichtjes optrekken aan de resultaten die de bedrijfswereld de laatste dagen de wereld in stuurde.
Zo waren de markten opgetogen rond de resultaten van Siemens (+0,8%), Bell Food (+3,3%) en AstraZeneca (+5,4%).
De oliesector ging er 2,3% op vooruit in het zog van de uitstekende resultaten en de koersklim van het Britse BP (+15,5%), het Finse Neste (+8,8%) en het Noorse Equinor (+8,8%).
Wel zullen de resultaten over 2023 zakken ten opzichte van de recordbedragen die in 2022 werden geboekt.
De Europese financiële sector steeg met 1,5% dankzij de bekendmaking van fraaie resultaten en het optimisme van de sectorspelers voor 2023.
BNP Paribas klom met 4,1%. De markten juichten de dividendverhoging toe, alsook het aandeleninkoopplan.
ABN Amro schoot 13% hoger.
KBC ging 4,2% hoger postvatten (zie verder).
In Europa schreven de meest defensieve sectoren zwarte cijfers.
De farmasector, die het vorige week flink moeilijk had, veerde 3,6% op.
De telecomsector steeg met 1,3%.
De nutssector ging 0,5% hoger.
De Franse bouwgroep en infrastructuuruitbater Vinci (+0,0%) heeft een prima jaar achter de rug. De omzet klom met 24,9% en de winst met 64%. Dat was voor een belangrijk deel te danken aan het mooie herstel van de concessiepoot (autosnelwegen en luchthavens) na de pandemie. Voor 2023 mikt het slechts op een bescheiden groei.
Binnen de Bel 20
Koploper was KBC dat klom met 4,2%. Zoals tal van Europese banken ziet de groep haar rentemarge weer aandikken. Ze kende een erg sterk 4e kwartaal, maakte een puik jaarresultaat bekend, rondde de verkoop van haar Ierse activiteiten aan Bank of Ireland af en kreeg een nieuw koopadvies van een analist.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse KBC zette in het vierde kwartaal 2022 een puik resultaat neer
UCB steeg met 3,9%. De groep kreeg groen licht van de gezondheidsautoriteiten voor de commercialisering van Fintepla voor de behandeling van het syndroom van Lennox-Gastaut (zeldzame vorm van epilepsie). Fintepla werd al goedgekeurd in de VS (belangrijke markt). UCB verwierf het medicijn een jaar geleden, toen het de Amerikaanse specialist in zeldzame aandoeningen Zogenix kon inpalmen.
Het resultaat 2022 dat op 22/2 zal worden bekendgemaakt zou geen verrassingen moeten inhouden (de groep maakte al in januari bekend dat het resultaat aan de bovenkant van de prognosevork zal uitkomen). In 2023 zal het resultaat volgens ons echter bergaf gaan om vervolgens weer op te veren als bimekizumab (matige tot ernstige psoriasis) in het 2e kwartaal in de VS wel degelijk groen licht krijgt. In afwachting kijken we de kat uit de boom.
Colruyt fietste 2,6% hoger ondanks een adviesverlaging naar verkopen van een analist. De retailer klopt aan bij de Belgische spaarder. Vrijdagochtend lanceerde hij een obligatielening om 125 à 250 miljoen euro op te halen om groene projecten te (her)financieren.
Voor meer info, lees onze analyse Colruyt geeft obligatie op 5 jaar uit
Galapagos verloor 7,5% na een nieuwe, fikse opdoffer. Nadat zijn resultaten voor filgotinib (Jyseleca) tegen de ziekte van Crohn onvoldoende overtuigend waren, zal de groep hiervoor geen goedkeuringsaanvraag indienen in Europa. De behandeling van de ziekte van Crohn was voor filgotinib een belangrijke afzetmarkt. Het medicijn is in Europa en Japan al verkrijgbaar voor de behandeling van reumatoïde artritis en colitis ulcerosa.
Proximus, dat vorige week goed standhield ondanks de aankondiging van het akkoord tussen Orange Belgium en Telenet (dat voor een hevigere concurrentie zal zorgen op de Waalse en Brusselse markt) ging deze week dan toch 5,6% lager. Het aandeel blijft interessant omwille van zijn dividend.
Aperam gaf 4,6% prijs. De verkopen zakten in het 4e kwartaal (klanten vrezen voor een recessie en werken hun voorraden weg). Daarnaast leden de marges onder de stijging van de kosten en de waardevermindering van de voorraden. Over het 4e kwartaal werd er geen winst geboekt. Aperam verwacht het dit kwartaal beter te doen. Sinds begin 2023 kon de koers niettemin 16% hoger gaan nadat hij in 2022 met 38,1% kelderde.
De vastgoedsector leed lichtjes onder de remonte van de langetermijnrente.
Aedifica (-4,4%) leed bovendien onder een lager koersdoel van een beurshuis dat wel zijn koopadvies handhaaft. De zorgvastgoed-GVV breidt haar portefeuille in Finland verder uit met de ontwikkeling van 4 zorglocaties: een service community (kinderdagverblijf + residentieel zorgcentrum voor mensen met een beperking), een woonzorgcentrum en 2 residentiële zorgcentra voor mensen met een beperking.
Warehouses De Pauw boerde 1,7% achteruit. De GVV kreeg weliswaar een hoger koersdoel van een analist maar die behield wel zijn verkoopadvies. Wij zijn echter optimistischer.
VGP dat uitlaatspecialist Bosal als nieuwe huurder wist te strikken in een logistiek park in aanbouw in Tsjechië, gaf 0,9% prijs.
Enkel Cofinimmo (+0,6%) dat nochtans een fikse koersdoelverlaging van een analist (die wel zijn koopadvies handhaafde) moest slikken bleef als enige vastgoedaandeel nipt uit het rood.
Buiten de Bel 20
Floridienne steeg met 12,6% dankzij de kapitaalverhoging van zijn kroonjuweel Biobest.
Voor meer info, lees onze analyse Floridienne blijft mikken op kroonjuweel Biobest
Euronav ging 3,5% hoger, al ziet het er steeds meer naar uit dat de fusie met Frontline er niet zal komen.
Voor meer info, lees onze analyse Euronav: de arbitrageprocedure tegen Frontline is verworpen
Mithra viel terug met 11,4% en bereikte een dieptepunt. PCAS, een Franse chemiegroep van farmaceutische producten die estetrol produceert (het oestrogeen dat aan de basis ligt van alle producten van Mithra), kondigde aan gerechtelijke stappen te hebben ondernomen tegen Mithra wegens onbetaalde facturen. Mithra meldde dat het provisies heeft aangelegd om die sommen te betalen, maar gaf verder geen details. In afwachting van meer informatie zal de koers wellicht onder druk blijven.
PCAS is van plan meer info vrij te geven rond de zaak tijdens de publicatie van zijn resultaten op 30 maart. Staat u open voor het risico, dan mag u het aandeel Mithra houden. Zo niet, vermijd het dan.
Wereldhave Belgium (+3,5%) dat zich toelegt op winkelcentra en in mindere mate op kantoren maakte (puike) jaarresultaten conform de verwachtingen (winst van 4,83 EUR per aandeel) bekend. Het dividend (4,20 EUR bruto) viel niettemin iets lager uit dan onze raming en zal dit keer enkel in contanten uitgekeerd worden (geen keuzedividend). Het ergste is duidelijk achter de rug en de vooruitzichten lijken zelfs vrij goed. De GVV mikt voor 2023 op een winst per aandeel van 4,85 à 4,95 EUR. Wij zijn iets optimistischer en tippen op 4,99 EUR.
Barco deed het in 2022 beter dan verwacht. Het kon een fors herstel van de vraag, de omzet en de winst optekenen. Ook de vooruitzichten ogen goed. We wijzigen ons advies van “houden” naar “kopen”.
Voor meer info, lees onze analyse Barco lijkt weer op de goede weg
Bij Montea (-1,2%) kwam de jaarwinst (3,76 EUR per aandeel) lichtjes boven onze raming uit, maar het dividend stijgt zoals verwacht met 8,9% tot 3,30 EUR bruto. Ook voor 2023 mikt de logistieke GVV weer op een mooie winstgroei per aandeel en op een brutodividend van 3,38 EUR. Voor 2024 herbevestigt het zijn winst- en dividendvooruitzichten uit het meerjarenplan “Track 24”.
Kies voor WDP dat volgens ons betere groeivooruitzichten heeft.
Orange Belgium (-1,0%) loste in 2022 zijn eigen verwachtingen in. De omzet klom met 2,0% en de winst met 46,6% tot 0,97 EUR per aandeel. Maar de telecomgroep keert net als vorig jaar geen dividend uit en wil de middelen gebruiken om de prijzige overname van de Waalse kabelaar VOO (afronding verwacht in 2e kwartaal) te bekostigen. Voor 2023 mikt Orange Belgium (zonder VOO) opnieuw op een lichte omzetstijging (minder dan 5%) en een vrijwel stabiele bedrijfswinst vóór afschrijvingen.
De Vlaamse regering zou de verkoop van haar resterende 27,65%-belang in Gimv (-1,9%) voorbereiden, al is de echte verkoop mogelijk nog niet voor onmiddellijk. We verwachten daarvan geen impact op de strategie en het beleid van de investeringsmaatschappij, aangezien ze al zeer lange tijd een onafhankelijke koers vaart. Het verkoopproces zou wel tijdelijk wat druk op de koers kunnen zetten.
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer één maand gratis van al onze aanbevelingen rond de volgende aandelen! 1 maand gratis!