Wereldhave Belgium BE0003724383

Waarschuwing
Toevoegen aan portefeuille
95,39 EUR 22/09/2017 17:35:00 Brussel
0,00 EUR (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
91,7000 115,9000  52 weken min max
3,85 % Dividendrendement
84,24 EUR Intrinsieke waarde
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Het aandeel van Wereldhave Belgium is redelijk geprijsd 1 maand geleden - woensdag 16 augustus 2017
    Maar door de uitdagingen in de kleinhandel wijzigen we ons advies.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    We wijzigden ons advies voor Wereldhave Belgium 7 maanden geleden - dinsdag 7 februari 2017
    De vooruitzichten ogen behoorlijk fraai. Daarnaast bedraagt het nettodividendrendement 3,5% en de premie t.o.v. de intrinsieke waarde 18,2%. Voldoende reden om ons advies te wijzigen.

    Wel is er onzekerheid rond een paar investeringen (leegstand in shoppings in Genk en Kuurne-Kortrijk).
    KOPEN.

    De winst per aandeel van 5,76 EUR over 2016 lag iets onder onze verwachtingen (5,85 EUR). De 2e jaarhelft was zwak (huurinkomsten: -3%, stijging algemene kosten) ondanks een toenemende bezettingsgraad (95,8% eind 2016 t.o.v. 93,9% op 30/6). Het nettodividend, betaalbaar vanaf 19/4, is met 3,57 EUR evenwel hoger dan verwacht (3,50 EUR) en nadert ondanks de gestegen roerende voorheffing dat van april 2016 (3,577 EUR). T.o.v. 30/9 kromp de intrinsieke waarde wel met ±3,5 EUR per aandeel tot 86,41 EUR door waardeverminderingen op 2 gebouwen (winkelcentrum Genk I, Brussels kantoorgebouw Madou) en een binnenstedelijk ontwikkelingsproject (Waterloo). Het Madou-gebouw werd eind december wel verkocht, maar de GVV behoudt de inkomsten en lasten van het gebouw tot het vertrek van de huurder eind januari 2018. Voor 2017 verwacht de GVV een stabiele winst (wij tippen op 5,85 EUR per aandeel) en een stijging van het nettodividend van ±2% tot 3,64 EUR. Voor 2018 mikken we op een winst van 6 EUR en een nettodividend van 3,71EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 102,50 EUR

    Wereldhave Belgium is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (ex-vastgoedbevak) die vooral actief is in winkelcentra en kantoorgebouwen op Belgische bodem.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Wereldhave Belgium: trekt zijn jaarwinstprognose op 1 jaar geleden - woensdag 17 augustus 2016

    Het dividendrendement bedraagt 3,3 % netto en de premie t.o.v. de intrinsieke waarde (89 EUR) 24,8 %.

    Ondanks de fraaie vooruitzichten vinden we de vastgoedvennootschap dus toch iets te duur om te kopen.
    HOUDEN.

     

    Met een winst per aandeel van 2,97 EUR (+6,5 % t.o.v. jaar eerder) kon Wereldhave Belgium vrij goede halfjaarresultaten voorleggen. Hoewel de huurinkomsten met 9,2 % toenamen, werd de winstgroei afgeremd door een sterke stijging van de algemene kosten, o.a. voor personeel. Ondanks een kleine verbetering bij de kantoren (15,7 % van de portefeuille) ging de globale bezettingsgraad over de 1e jaarhelft iets lager, tot 93,9 %. De bezettingsgraad van de winkelcentra (84,3 % van de portefeuille) lijdt immers een beetje onder de bezetting van het Retail Park in Doornik (84,8 %), dat in februari zijn deuren opende. Overigens vertrekt begin 2018 de huurder van het Brussels kantoorgebouw Madou (±3 % van de portefeuille). De schuldgraad bleef met 29,1 % erg laag. Voor heel 2016 verwacht de GVV een winst per aandeel tussen 5,70 en 5,80 EUR. Dat is meer dan de stabilisering t.o.v. 2015 waarop ze voorheen rekende, maar betekent wel dat ze een lagere winst in het 2e halfjaar verwacht. Wij schroeven onze raming daarom lichtjes terug tot 5,85 EUR. Voor 2017 en 2018 tippen we nu op 5,95 en 6,15 EUR. De nettodividenden ramen we op 3,65, 3,72 en 3,80 EUR.

     

    Koers op het moment van de analyse: 111,05 EUR

     

    Wereldhave Belgium is een openbare gereglementeerde vastgoedvennoot-schap (ex-vastgoedbevak) die vooral actief is in winkelcentra en kantoorgebouwen op Belgische bodem.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Wereldhave Belgium: voorzichtige vooruitzichten 1 jaar geleden - vrijdag 19 februari 2016

    De premie (14,8 %) t.o.v. de intrinsieke waarde (88,50 EUR) is redelijk en het dividendrendement (3,6 % netto) behoorlijk.

    De vooruitzichten zijn goed. Toch is de GVV net iets te duur om te kopen.

    HOUDEN.

     

    De jaarresultaten hielden geen verrassingen in. Wel stijgt het dividend (+3,7 %) iets meer dan we verwachtten tot 3,577 EUR netto. De winst per aandeel bedroeg 5,61 EUR (5,29 EUR in 2014). Ook boekte de GVV een meerwaarde van 0,26 EUR op de gedeeltelijke vereffening van het vastgoedcertificaat Basilix (17,8 % in handen). Voor 2016 mikt de GVV slechts op een stabiele winst. Maar gezien de bijdrage van het retailpark in Doornik, dat zopas zijn deuren opende (minstens 70 % al verhuurd voor opening; vergevorderde onderhandelingen voor de rest), handhaven we onze raming voor de winst op 5,90 EUR per aandeel in 2016 (6 EUR in 2017, 6,20 EUR in 2018) en trekken we die voor het dividend op tot 3,65 EUR netto (3,72 EUR, 3,80 EUR). De bezettingsgraad lag op 31/12 op 94,6 % (94,9 % voor commerciële panden – 83 % van de portefeuille – 93,4 % voor kantoren). In het commerciële deel concentreert de leegstand zich in de shoppings van Kortrijk (±10 %) en Genk 1 (±20 %). De lage schuldgraad (27,5 %) laat ruimte voor groei. Zo lopen o.a. vergunningsprocedures voor een project in Waterloo en de uitbreiding van Belle-Ile (Luiks winkelcentrum).

     

    Koers op het moment van de analyse: 101,60 EUR

     

    Wereldhave Belgium is een openbare gereglementeerde vastgoedvennoot-schap (ex-vastgoedbevak) die vooral actief is in winkelcentra en kantoorgebouwen op Belgische bodem.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    GVV’s: meerdere advieswijzigingen 1 jaar geleden - maandag 14 december 2015

    De koersdip is meestal weggewerkt.

    Nadat de vastgoedvennootschappen in het voorjaar heel wat pluimen lieten als gevolg van de aantrekkende lange-termijnrentevoeten (en we onze adviezen in de positieve zin bijstelden) konden de meesten de voorbije maanden opnieuw terrein winnen en is de koersdip weer helemaal weggewerkt.

     

    Tijd om onze adviezen dus weer aan te passen.

     

    We zijn (terug) koper van:

    – Vastned Retail Belgium
    – de nieuwkomer Xior Student Housing.

     

    Na de koershausse, niet meer kopen maar houden:

    – Ascencio
    – Leasinvest Real Estate
    – Wereldhave Belgium

     

    Verkopen omwille van hun koersstijging en toekomstig lager nettodividendrendement

    (roerende voorheffing van 15 naar 27 %!).

    – Aedifica
    – Home Invest Belgium

     

    Ook verkopen:

    – Retail Estates
    – Warehouses Estates Belgium.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 115,90 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 91,70 EUR
ISIN-code BE0003724383
Beurs Brussel
Beta 0,42
Aantal bestaande aandelen 6.939.017
Volatiliteit 15,26 %
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,66 EUR
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1000) 158
Website www.wereldhavebelgium.com

Prestaties (in euro)

Wereldhave Belgium Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement 3 maanden -5,41 % 0,21 % -0,08 %
Rendement 6 maanden -5,02 % 0,32 % 4,69 %
Rendement 1 jaar -12,69 % 4,41 % 3,07 %
Rendement 5 jaar 8,68 % 7,73 % 12,31 %

Sleutelcijfers per GVV

2015 2016(e) 2017(e)
Dividend (EUR) 3,58 3,57 3,64
Courante winst (EUR) 5,61 5,76 5,78
Intrinsieke waarde 84,24 EUR
Schuldgraad 30,00 %
Bezettingsgraad 95,20 %

Beursgegevens

Verwacht nettodividendrendement 3,85 %
Verwacht rendement op lange termijn 6,37 %
Over (+) of onderwaardering (-) t.o.v. intrinsieke waarde 12,13 %
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden