Bell Food Group CH0315966322

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
428,50 CHF 21/08/2017 17:31 Zurich
2,25 CHF (0,53 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
384,50 475,00  52 weken min max
7,16 % Rendement 1 jaar
1,76 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Kocht u Bell na ons eerste koopadvies, dan boekte u een winst van 140% 5 maanden geleden - vrijdag 3 maart 2017
    We wijzigen ons advies.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Bell: solide halfjaarresultaten 1 jaar geleden - woensdag 24 augustus 2016

    De recente overnames hebben de rentabiliteit verhoogd in het eerste halfjaar en zo ook de koers ondersteund.

    Na de stevige koersklim blijft er evenwel minder stijgingspotentieel over.

    HOUDEN.

     

    De impact van de overnames die Bell de voorbije 18 maanden heeft gedaan (Hilcona, Huber sinds 01/03, Eisberg sinds 01/05) is duidelijk merkbaar in de halfjaarresultaten. Dankzij die overnames is de omzet met 26% gestegen (tot 1,6 miljard Zwitserse frank), zijn de marges groter geworden, en is de blootstelling van Bell aan de Zwitserse markt verkleind. Het bedrijfsresultaat klom zo 34% hoger (tot 61 miljoen CHF) en de bedrijfsmarge klokte af op 3,8% (t.o.v. 3,6% een jaar eerder). Die resultaten zijn een aangename verrassing en ze tonen aan dat de groep in staat is om haar overnames snel te integreren. Temeer omdat deze prestaties werden neergezet in moeilijke marktomstandigheden: de grondstoffen (zowel runds- als varkensvlees) werden duurder en de weersomstandigheden in Zwitserland (de belangrijkste afzetmarkt) waren ongunstig. Voor de toekomst waagt de groep zich nog steeds niet aan becijferde vooruitzichten, maar we hebben er vertrouwen in dat Bell de komende jaren met ambitie maar ook met mate zal blijven groeien. We handhaven onze winstramingen op 24,50 CHF per aandeel voor 2016 en op 25 CHF voor 2017.

     

    Koers op het moment van de analyse: 408,75 CHF

     

    Bell is een Zwitsers bedrijf dat fijne vleeswaren verkoopt (45 % van de omzet), vers vlees (33 %), gevogelte (14 %), schaaldieren (5 %) enz. via de merken Bell, Abraham, Hoppe, ZIMBO, Môssieur Polette. De groep boekt 70 % van haar omzet in Zwitserland, 18 % in Duitsland, 5 % in Oost-Europa, 4 % in Frankrijk en 3 % in de Benelux. In Zwitserland bedraagt haar marktaandeel van 25 %.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bell boert vooruit dankzij overnames 1 jaar geleden - maandag 22 augustus 2016

    De integratie van de overgenomen entiteiten verloopt goed.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Bell kondigde een halfjaarresultaat aan in het teken van de integratie van diverse overnames (Hilcona, Huber, Eisberg). Dankzij die overnames stuwde de omzet 26 % hoger en de nettowinst 13 %. Dit resultaat is conform onze verwachtingen. We hebben er immers het volste vertrouwen in dat de groep in staat is extern te groeien (via overnames) zonder hierbij haar winstgevendheid in gevaar te brengen.

     

    Koers op het moment van de analyse: 397,00 CHF

     

    Bell is een Zwitsers bedrijf dat fijne vleeswaren verkoopt (45 % van de omzet), vers vlees (33 %), gevogelte (14 %), schaaldieren (5 %) enz. via de merken Bell, Abraham, Hoppe, ZIMBO, Môssieur Polette. De groep boekt 70 % van haar omzet in Zwitserland, 18 % in Duitsland, 5 % in Oost-Europa, 4 % in Frankrijk en 3 % in de Benelux. In Zwitserland bedraagt haar marktaandeel van 25 %.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bell : overname van Huber 1 jaar geleden - donderdag 7 januari 2016

    De Zwitserse groep kondigde de overname aan van het Oostenrijkse Huber. Op die manier zal ze de fundamenten van haar toekomstige groei op het vlak van gevogelte versterken.

    Na de forse koersklim is het aandeel niet meer goedkoop.
    HOUDEN.

     

    Een aantal maanden na de overname van Hilcona, breidt Bell alsnog uit. In maart zal de groep actief in fijne vleeswaren immers Huber overnemen, een Oostenrijks bedrijf gespecialiseerd in de productie van gevogelte dat jaarlijks een omzet boekt van meer dan 300 miljoen euro. Al gaat het voor Bell om een vrij kleinschalige overname (de omzet van Bell ligt 8x hoger), toch is het strategisch gezien een interessante zet. Dankzij de overname zal de groep zich namelijk op de Oostenrijkse en Duitse markt kunnen versterken. Ook wordt zo de bevoorrading van Bells belangrijkste grondstof gewaarborgd, namelijk gevogelte. De groep legt zo de basis van haar toekomstige groei in het veelbelovend segment voor producten op basis van gevogelte. Tot nog toe is nog niets bekend over de overnameprijs of de betalingsvoorwaarden. Ook over de bedrijfswinstgevendheid van Huber is geen informatie beschikbaar. Momenteel is het dus onmogelijk de impact van de overname op de toekomstige resultaten van Bell in te schatten. In afwachting van meer details handhaven we onze winstramingen op 245 CHF in 2016 en 250 CHF in 2017.

     

    Koers op het moment van de analyse: 3400 CHF

     

    Bell is een Zwitsers bedrijf dat fijne vleeswaren verkoopt (45 % van de omzet), vers vlees (33 %), gevogelte  (14 %), schaaldieren (5 %) enz. via de merken Bell, Abraham, Hoppe, ZIMBO, Môssieur Polette. De groep boekt 70 % van haar omzet in Zwitserland, 18 % in Duitsland, 5 % in Oost-Europa, 4 % in Frankrijk en 3 % in de Benelux. In Zwitserland bedraagt haar marktaandeel van 25 %.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Bell: advieswijziging 1 jaar geleden - donderdag 26 november 2015

    Sinds ons koopadvies van 2 jaar geleden zette het aandeel een rendement (dividenden inbegrepen) neer van 41 % in CHF en van 60 % in EUR.

    Een mooi resultaat. De groep heeft haar beloftes ingelost.
    Gezien de huidige stand van zaken raden we u aan niet meer te kopen.
    HOUDEN.

     

    De leiderspositie van Bell op zijn Zwitserse thuismarkt, de forse stijging van het bedrijfsresultaat alsook de hausse van de Zwitserse frank hebben de koers flink gestimuleerd.

    Na de fikse stijging van de afgelopen weken is het koerspotentieel echter beperkt. Bovendien hangt de groep nog steeds een boete van 100 miljoen euro boven het hoofd voor illegale prijsafspraken in de Duitse vleesindustrie.

     

    Koers op het moment van de analyse: 3031 CHF

     

    Bell is een Zwitsers bedrijf dat fijne vleeswaren verkoopt (45 % van de omzet), vers vlees (33 %), gevogelte (14 %), schaaldieren (5 %) enz. via de merken Bell, Abraham, Hoppe, ZIMBO, Môssieur Polette. De groep boekt 70 % van haar omzet in Zwitserland, 18 % in Duitsland, 5 % in Oost-Europa, 4 % in Frankrijk en 3 % in de Benelux. In Zwitserland bedraagt haar marktaandeel van 25 %.



    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 475,00 CHF
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 384,50 CHF
ISIN-code CH0315966322
Beurs Zurich
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,52
Volatiliteit 14,50 %
Aantal bestaande aandelen 4.000.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 1,71 CHF
Sector Voeding en Drank
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 720 CHF
Score corporate governance 6

Sleutelcijfers per aandeel (CHF)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 7,50 7,00 7,00 6,50
Courante winst 26,50 25,19 23,72 21,99
Nettowinst 26,50 25,19 23,72 21,99
Courante cashflow 60,00 55,70 49,88 43,28
Netto cashflow 60,00 55,70 49,88 43,28
EBIT 39,10 35,60 30,79 27,88
EBITDA 75,10 69,63 58,85 49,19
Boekwaarde 240,80 221,22 205,31 197,38
Tastbare boekwaarde 204,80 185,23 199,42 190,18

Prestaties (in euro)

Bell Food Group Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -3,83 % -3,85 % -2,91 %
Rendement 6 maanden -9,92 % 1,08 % -6,68 %
Rendement 1 jaar 7,16 % 9,12 % 6,92 %
Rendement 5 jaar 21,30 % 6,52 % 12,35 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2013
Pay out 27,79 % 29,51 % 29,55 % 31,20 %
Current ratio 2,82 2,72 2,98 2,39
Return on equity 11,39 % 11,56 % 11,14 % 10,47 %
Total return on equity 11,39 % 11,56 % 11,14 % 10,47 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 3,42 % 3,63 % 3,41 % 2,95 %
EBIT marge 4,25 % 4,36 % 4,31 % 4,04 %
EBITDA marge 8,31 % 8,34 % 7,61 % 7,30 %
Belastingvoet 16,35 % 14,67 % 23,18 % 24,81 %
Gearing 45,71 30,24 26,65 35,36
Eigen vermogen/ Balanstotaal 45,80 % 52,16 % 53,69 % 50,79 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 1,76 % 1,64 %
Koers/ Courante winst 16,08 16,92
Koers/ Courante cashflow 7,10 7,65
Koers/ Boekwaarde 1,77 1,93
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,08 2,30
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 4,31 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden