Over de voorbije week klom de S&P 500 met 2,1% en de Nasdaq met 2%.
De Stoxx Europe 50 steeg met 0,8% (met een daling van 1,1% in Frankfurt als gevolg van de afhankelijkheid van Duitsland van Russisch gas). De Bel 20 klom met 1,5%.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
Zoals verwacht trok de Europese centrale bank haar beleidsrente op met 0,75%, een ongewone forse verhoging gezien de torenhoge inflatie (9,1% in augustus in de eurozone) en de daling van de euro t.o.v. de dollar.
In de VS blijft de voorzitter van de Fed hameren op de strijd tegen de inflatie.
Dankzij de rentestijging in Europa werd de euro-dollar pariteit opnieuw bereikt. Ook gaf ze de Europese financiële sector een duw in de rug daar de banken zo een grotere nettorentemarge zullen kunnen boeken en bijgevolg hogere winsten. De Europese banksector gaf echter 0,9% prijs ondanks zijn remonte op het einde van de week. Zo gingen Axa en BNP Paribas beide 3,8% hoger.
De Europese nutssector viel terug met 0,6%. Dit was onder meer het gevolg van de aankondiging van de Europese Commissie die voorstelt om de prijs per megawattuur van elektriciteit geproduceerd aan de hand van andere energiebronnen dan gas te plafonneren op 200 EUR. Engie steeg niettemin met 4,4% en EDP Renovaveis met 6,6%.
De grondstoffensector boekte een lichte winst van 0,5% dankzij de lichte daling van de dollar, die een positieve impact heeft op de grondstofprijzen. Wel werd de remonte afgeremd door de bezorgdheid rond de Chinese groei, waar als gevolg van het zero Covid-beleid diverse fabrieken alweer de deuren moesten sluiten.
Anglo American klom met 7,8% en Aperam met 3,6%.
De energiesector zakte met 2,9%, afgestraft door de vertraging van de vraag en de vrees voor een recessie, waardoor de Brent-olieprijs onder de 90 USD blijft, het laagste niveau van de laatste 8 maand.
In de technologiesector gingen Autodesk en Texas Instruments respectievelijk 5,6% en 3,3% hoger.
In de technologiesector viel de speculatie rond Ubisoft compleet stil. Het gerucht dat het Chinese Tencent zijn participatie wilde uitbreiden, kreeg eindelijk vorm. Wel zal dit onrechtstreeks gebeuren, namelijk via de holding van de aandeelhoudersfamilie. Tencent zal 49,9% van de holding overnemen, maar slechts 5% van de stemrechten. Tegelijk moet het bedrijf zijn rechtstreeks 4,5%-belang minimum 5 jaar aanhouden en kan het dat in de volgende 8 jaar tot slechts maximum 9,9% uitbreiden. Bijgevolg vervliegt alle hoop op een bod in de erg gegeerde gamesector. De koers kelderde met 17,5% tot 37 EUR per aandeel terwijl de operatie Ubisoft waardeert op 80 EUR per aandeel.
In de gamesector is ondertussen nog heel wat aan de hand. Zo deed Microsoft eerder al een bod op Activision Blizzard en zijn er geruchten dat Amazon interesse zou hebben in EA.
Bitcoin viel opnieuw wat meer in de smaak bij speculanten en wipte over de 20 000 USD.
Binnen de Bel 20
Colruyt schoot 10,6% hoger en was zo de grote winnaar van de week nadat een Amerikaanse zakenbank zijn advies in een keer verhoogde van verkopen naar kopen. Wij blijven toch iets minder optimistisch.
In tegenstelling tot heel wat concurrenten is Colruyt immers vooral actief in België waar de loonkosten de pan uitrijzen (automatische indexering lonen), terwijl het door zijn laagste prijzenpolitiek en bikkelharde concurrentie maar weinig marge heeft om de verkoopprijzen op te trekken.
We verkiezen een meer geografisch gespreide retailer als Ahold Delhaize (-0,1%), die ook actief is op de Amerikaanse markt waar de economische situatie momenteel beter oogt dan in Europa.
KBC (+5,3%) kreeg een zetje in de rug dankzij de renteverhoging van de ECB. De bankverzekeraar wil zich in de toekomst ook meer richten op de niche van vermogende klanten. Het verlaagt de instapdrempel en verdubbelt op termijn het aantal private banking-kantoren. Voorts rekent het voortaan ook de kosten van witwascontroles door aan risicoklanten.
Ageas (-0,7%) start met herverzekeringsactiviteiten voor derden via Ageas Re. Herverzekeren moet voor de groep een groeimotor voor de lange termijn worden.
D’Ieteren steeg met 3,8%. Het 1e halfjaar kwam boven de verwachtingen uit.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse D’Ieteren overtrof de verwachtingen in het eerste semester
Solvay klom met 0,4% en leed dus blijkbaar niet onder de documentaire van de RTBF waarin de groep verantwoordelijk wordt gehouden voor een reeks vervuilingsproblemen in Italië, Nederland en de VS, o.a. in de perfluorverbindingen, beter gekend onder de naam PFAS.
Elia viel terug met 1,9% ondanks een nieuw vooruitzicht op de Amerikaanse markt: het filiaal WinGrid sloot er een voorakkoord met NextEra Energy Transmission voor de bouw van de infrastructuur van een groot offshore windmolenproject voor de kust van New Jersey. Maar het contract is nog niet getekend en het aantal kandidaten is aanzienlijk.
De aankondiging van de opname in een wereldwijde vastgoedindex van Global Property Research op 19 september en de herbevestiging van de kredietwaardigheidsbeoordeling van Fitch konden de koersval van VGP (-3,8%), die al weken aan de gang is, niet stoppen.
Buiten de Bel 20
Atenor gaf 2,9% prijs. De halfjaarwinst (1,34 EUR per aandeel) hield geen al te grote verrassingen in. De cijfers blijven fors schommelen in functie van de verkopen en de vorderingen van de projecten. Het ritme waarmee de kantoren worden verhuurd, lijkt echter hoger te liggen dan voorzien en de projecten (aanvragen voor bouwvergunningen, planning bouwprojecten…) schieten flink op. De visibiliteit op korte termijn is beperkt (gezien de impact van de macro-economische situatie op de verkopen van appartementen, de afwachtende houding van investeerders die op kantoren willen inzetten, de rente-evolutie…). Maar de groep bevestigt dat ze haar dividendpolitiek handhaaft (+3 à 5% per jaar).
In het licht van de onlangs gepubliceerde halfjaarresultaten en aangepaste vooruitzichten werd de ruilverhouding in het voorziene fusieproject tussen Picanol (-2,3%) en Tessenderlo (+0,3%) (terecht) herzien in het voordeel van de aandeelhouders van Tessenderlo.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse Waarderingen van Picanol en Tessenderlo bijgesteld in het kader van fusie
TINC groeide in het voorbije boekjaar 2021-22 rustig maar gestaag voort. Dankzij zijn erg defensieve en weinig risicovolle karakter presteerde de infrastructuurholding de voorbije maanden tevens veel beter dan het beursgemiddelde.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse TINC zet zijn groei rustig maar gestaag voort
Barco klom met 3,3%. Het wil sneller innoveren en meer groeikansen aangrijpen. Het mikt de komende jaren ook op een hogere winstmarge.
Home Invest Belgium (stabiel over de week) profiteert van een sterke residentiële huurmarkt en zette een puik halfjaarresultaat neer. Door de indexatie van de huurstromen, de beheersing van de kosten, de rente-indekkingspolitiek en de projecten in de pijplijn voorziet de GVV voor de komende jaren het dividend minstens te laten stijgen met het ritme van de inflatie. We trekken onze winst- en dividendramingen lichtjes op.
Intervest Offices & Warehouses gaf 1,2% prijs hoewel het met geruststellend nieuws kwam. De verschillende huurcontracten die in 2022 in het logistieke segment in België op vervaldag komen of zijn opgezegd, krijgen een invulling met nieuwe huurders. Bijgevolg blijft de bezettingsgraad 100% in het logistiek segment van de portefeuille in België.
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer één maand gratis van al onze aanbevelingen rond de volgende aandelen! 1 maand gratis!