Verizon

De groeivooruitzichten zijn veeleer zwak maar het dividend blijft wel aantrekkelijk. HOUDEN.

De winst per aandeel in het 4de kwartaal 2017 klokte af op 4,56 USD dankzij een eenmalig bedrag (van 3,70 USD) dat voortvloeit uit de fiscale hervorming in de VS. Maken we daar abstractie van, dan bleef de winst stabiel over het kwartaal (0,86 USD) en daalde hij met 3% over heel 2017. Verizon verwelkomde in het 4de kwartaal 1,2 miljoen nieuwe abonnees, waardoor de teller voor gans 2017 op 2,1 miljoen stopt. Bovendien haken weinig abonnees af, wat aantoont dat het aanbod nog altijd kwalitatief goed is en bestand tegen de concurrentie. Voor 2018 mikt de groep (op vergelijkbare basis en excl. fiscale hervorming) op een zwakke groei van de omzet (0 à 5%) en van de winst per aandeel (Amerikaanse telecomsector verzadigd). Verizon verwacht van de belastinghervorming in de VS een positief effect van 0,60 USD p.a. op de winst, die zou moeten afklokken op 4 USD in 2018 en op 4,30 USD in 2019. De schuld van de groep is verder gestegen en lijkt houdbaar gezien de rentabiliteit en de recurrente inkomsten maar zou toch de zoektocht naar nieuwe groeipistes kunnen afremmen. Het management liet overigens weten dat grote overnames niet aan de orde zijn. Het hoge dividendrendement blijft de grootste troef van het aandeel.

Koers op het moment van de analyse: 54,29 USD

Verizon is een Amerikaanse telecomoperator, actief in internetdiensten, televisie en vaste telefonie, maar ook in mobiele telefonie. Is samen met A&T de nr. 1 in de Amerikaanse telecomsector.

Niettemin is het dividend aanlokkelijk.
HOUDEN.

De winst per aandeel boerde in het 3e kwartaal zoals voorzien met 3% achteruit (op vergelijkbare basis) en Verizon bevestigde zijn doelstellingen voor 2017. Ondanks het feit dat de Amerikaanse markt tegenwoordig matuur is, slaagt Verizon er samen met co-leader AT&T in om de concurrentie op afstand te houden: zo voerde het opnieuw een abonnement in waarbij klanten voor een vast bedrag onbeperkt kunnen surfen. Het aantal abonnementsopzeggingen ligt historisch laag (minder dan 1%), wat erop wijst dat het aanbod kwalitatief is. Bijgevolg kan de groep zich veroorloven hoge tarieven te hanteren en kan ze bogen op een fraaie winstgevendheid (bedrijfsmarge voor afschrijvingen: 36,7% t.o.v. 36,5% een jaar voorheen). Deze gunstige situatie zou echter in het gedrang kunnen komen door het gebrek aan groeipolen (groeiplannen verhinderd door hoge schuld) en de steeds sterkere concurrentie (fusieproject en onderhandelingen tussen T-Mobile US en Sprint, nr. 3 en 4 van de markt). Gezien de zwakke winstvooruitzichten blijft het dividend de belangrijkste troef van het aandeel (dividendrendement: 5% bruto). We tippen op een winst per aandeel van 3,8 USD in 2017 en 3,95 USD in 2018.

Koers op het moment van de analyse: 49,21 USD

Verizon is een Amerikaanse telecomoperator, actief in internetdiensten, televisie en vaste telefonie, maar ook in mobiele telefonie. Is samen met A&T de nr. 1 in de Amerikaanse telecomsector.

Het aandeel is correct gewaardeerd.
HOUDEN.

Verizon, dat sinds begin 2017 achterop hinkt, veerde op na de aankondiging van het kwartaalresultaat, dat werd geboost door een belangrijke stijging van het aantal abonnees. Dankzij het onbeperkte aanbod (in februari gelanceerd) kon Verizon de concurrentie tackelen.

Koers op het moment van de analyse: 47,94 EUR

Verizon is een Amerikaanse telecomoperator, actief in internetdiensten, televisie en vaste telefonie, maar ook in mobiele telefonie. Is samen met A&T de nr. 1 in de Amerikaanse telecomsector.

Verizon rondde de overname van Yahoo af (internetdiensten). Aan de hand van deze overname wil de groep haar omzet opvoeren door zich te ontwikkelen op het vlak van mediacontent en online reclame. Ondanks de koersval sinds begin 2017, is het aandeel niet koopwaardig.

Koers op het moment van de analyse: 46,64 USD

Verizon is een Amerikaanse telecomoperator, actief in internetdiensten, televisie en vaste telefonie, maar ook in mobiele telefonie. Is samen met A&T de nr. 1 in de Amerikaanse telecomsector.