HOUDEN.
Verizon erkent met vertraging dat het te veel heeft betaald voor de overnames van AOL in 2015 en de internetactiviteiten van Yahoo in 2016. Daardoor boekt Verizon-dochter Oath (media content, 6% van de omzet in eerste 9 maanden 2018) nu een waardevermindering (goodwill). die een stevige impact zal hebben op het resultaat voor het 4de kwartaal (4,5 miljard na belastingen). De gok om zich te ontwikkelen in media content en online advertising blijkt dus niet gelukt. De groep kon nooit de concurrentie aan met reuzen zoals Google, Facebook… Ook het omzetdoel voor Oath tegen 2020 wordt opgegeven. Toch is dit geen ramp aangezien de omvang van de investering (9 miljard USD voor AOL en Yahoo) bescheiden blijft t.o.v. die van Verizon (±230 miljard). De groep gaat ook 7% van haar personeel afdanken tegen medio 2019, een operatie waaraan een kost hangt tot 1,6 miljard USD die eveneens geboekt wordt in het 4de kwartaal. De opbrengst van de besparingen die eruit voortvloeien, zal geïnvesteerd worden in een superieur 5G-netwerk dat nieuwe klanten moet aantrekken en de winstgroei moet stimuleren. Wij mikken op een winst per aandeel van 2,88 USD in 2018 (1,48 USD uitzond. lasten) en 4,60 USD in 2019.
Koers op het moment van de analyse: 57,09 USD
Verizon is een Amerikaanse telecomoperator, actief in internetdiensten, televisie en vaste telefonie, maar ook in mobiele telefonie. Is samen met A&T de nr. 1 in de Amerikaanse telecomsector.