Teva Pharmaceutical US8816242098

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
14,90 USD 20/10/2017 22:01 New York
-0,03 USD (-0,20 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
14,62 44,21  52 weken min max
-66,63 % Rendement 1 jaar
3,99 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Slecht nieuws voor Teva Pharmaceutical 16 dagen geleden - donderdag 5 oktober 2017
    De Amerikaanse FDA gaf groen licht voor een kopie van MS-sterproduct Copaxone 40 mg.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Teva heeft zijn nieuwe CEO beet en maakte ook de verkoop van zijn merk Paragard bekend 1 maand geleden - dinsdag 19 september 2017
    De problemen zijn echter nog lang niet van de baan en de zichtbaarheid blijft beperkt.

    HOUDEN.

    Na zeven maanden "onderzoek" heeft Teva een nieuwe CEO gevonden. De keuze is gevallen op Kåre Schultz, een Deen die kan bogen op 30 jaar ervaring in de farmasector, o.a. aan het hoofd van Novo Nordisq en Lundbeck. Het lijkt dus een verstandige keuze, en dat zal ook nodig zijn om Teva weer vlot te trekken. Hij neemt het roer over op een moment dat de prijzen voor generische geneesmiddelen in de VS uitgehold worden, dat de situatie in Venezuela verslechtert, en dat de verkoop van Copaxone, het stergeneesmiddel van Teva tegen multiple sclerose, achteruitboert. Bovendien moet de absolute prioriteit gaan naar het afbouwen van de hoge schuldenlast die ontstond na de overname van de generische middelen van Allergan. In dat kader maakte Teva trouwens bekend dat het Paragard (anticonceptiespiraaltje) verkocht heeft aan CooperSurgical en dat er nog meer verkopen zullen volgen. Het is nog te vroeg om uitspraken te doen over de toekomstige strategische oriëntatie van de groep (sommigen vragen om een opsplitsing van het bedrijf). Hoe dan ook moet Schultz eerst het vertrouwen van de beleggers zien terug te winnen. We mikken nog altijd op een verlies per aandeel van 3,95 USD voor 2017 en een winst van 1 USD voor 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 16,99 USD

    Teva Pharmaceutical is wereldleider in de ontwikkeling, productie en verkoop van generische geneesmiddelen. De groep commercialiseert ook gepatenteerde medicijnen zoals Copaxone (multiple sclerose) en Azilec (ziekte van Parkinson).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Teva heeft een nieuwe CEO gevonden 1 maand geleden - woensdag 13 september 2017
    De groep uit het dal hijsen, wordt echter een hele kluif.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Na een zoektocht van 7 maanden heeft Teva eindelijk een nieuwe CEO gevonden. Wel wordt het voor Kåre Schultz, die flink wat ervaring heeft in de farmasector gezien hij voorheen ook aan het hoofd stond van Novo Nordisq et Lundbeck, wellicht geen makkie om Teva uit het dal te hijsen. Ook is het nog te vroeg om te weten welke strategische richting het labo nu zal inslaan

    Koers op het moment van de analyse: 19,33 USD

    Teva Pharmaceutical is wereldleider in de ontwikkeling, productie en verkoop van generische geneesmiddelen. De groep commercialiseert ook gepatenteerde medicijnen zoals Copaxone (multiple sclerose) en Azilec (ziekte van Parkinson).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    We hebben geen vertrouwen meer in de directie van Teva 2 maanden geleden - woensdag 9 augustus 2017
    De groep sloot het kwartaal met verlies af, de vooruitzichten werden verlaagd en het kwartaaldividend keldert met 75%!

    Teva moet het hoofd bieden aan zoveel uitdagingen dat de visibiliteit op de toekomstige resultaten erg zwak is. Bovendien moet het op zoek gaan naar een nieuwe CEO en het vertrouwen van de belegger terugwinnen. Dat allemaal zal tijd in beslag nemen. Toch staat de groep niet aan de rand van het faillissement en blijft ze 's werelds nummer op het vlak van generieken. Ook steken in haar pijplijn interessante producten.
    Rekening houdend met de koerscorrectie raden we u aan niet te verkopen.
    HOUDEN.

    Fraai scenario aan diggelen

    Even dachten we dat Teva dankzij de overname van de generieken van Allergan de daling van de verkopen in het zog van het patentverlies van Copaxone (multiple sclerose) zou kunnen compenseren. Uit de overname moest de groep namelijk extra inkomsten putten, alsook synergieën genereren. Ook hoopte ze belastingvermindering te kunnen genieten (±1,40 USD per aandeel).

    Bijgevolg moest Teva normaal gezien zijn dividend kunnen handhaven en zijn schuldenberg geleidelijk afbouwen. Maar de groep had haar uitdagingen klaarblijkelijk onderschat!
    Bewijs hiervan is het verlies geleden in het 2e kwartaal. De aftakeling van de markt voor generieken in de VS zorgt er namelijk voor dat op een flink deel van de activa van de overgenomen generieken van Allergan waardeverminderingen worden opgetekend. Maar zelfs zonder die waardeverminderingen stelde de winst per aandeel teleur (-20%).

    Gevolg: Teva verlaagt zijn vooruitzichten voor 2017. Wij volgen dit voorbeeld en tippen tegenwoordig op een verlies van 3,95 USD per aandeel in 2017 (t.o.v. een winst van 2,10 USD voorheen) en een winst per aandeel van 1 USD in 2018 (t.o.v. 1,70).

    Nog talrijke uitdagingen

    – De verkopen van Copaxone boeren sneller achteruit (-4% in het 1e kwartaal, -10% in het 2e kwartaal t.o.v. een jaar voorheen). Deze tendens zal in 2018 nog versnellen met de komst van de generieken.
    – In de VS vallen de prijzen van generieke medicijnen verder terug en slaagt Teva er niet in om degelijke prijzen te onderhandelen met zijn klanten, die inmiddels de koppen bij elkaar hebben gestoken en bijgevolg over meer onderhandelingskracht beschikken. Maar ook Teva is dankzij diverse overnames in omvang toegenomen. Overigens wordt de concurrentie door de versnelde goedkeuring van generieke medicijnen (normaal gunstig voor Teva) alsmaar sterker.
    – De afbouw van de schuldenberg is nu prioritair gezien er zoals verwacht minder liquiditeiten worden gegenereerd. Meteen ook de reden voor de drastische dividendknip. Niettemin zou de verkoop van niet strategische activa beterschap moeten brengen.
    – De groep kampt met productieproblemen in de fabrieken van het Mexicaanse Rimsa.
    – Overigens is ze sinds februari op zoek naar een nieuwe CEO.

    Redenen om te hopen

    – Teva nam drastische beslissingen (al kwamen deze vrij laat) om kosten te besparen: de groep sloot 15 vestigingen, liet flink wat personeel afvloeien en trok zich uit 45 landen terug.
    – Op het vlak van gepatenteerde medicijnen werd onlangs Austedo (behandeling van chorea die onder meer voorkomt bij de ziekte van Huntington) in de VS op de markt gebracht. Bovendien werd de doeltreffendheid van Fremanezumab (veelbelovende behandeling van migraine, sector met heel wat noden) recentelijk bevestigd door een studie. Dit betekent dat eind 2017 voor deze behandeling een goedkeuringsaanvraag zou kunnen worden ingediend.
    – Op het vlak van de generieken diende Teva samen met zijn partner Celltrion een goedkeuringsaanvraag in voor de biosimilars van Rituxan en Herceptin, twee antikankermiddelen van het Zwitserse Roche.

    Koers op het moment van de analyse: 18,29 USD

    Teva Pharmaceutical is wereldleider in de ontwikkeling, productie en verkoop van generische geneesmiddelen. De groep commercialiseert ook gepatenteerde medicijnen zoals Copaxone (multiple sclerose) en Azilec (ziekte van Parkinson).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Teva is het noorden kwijt! 2 maanden geleden - vrijdag 4 augustus 2017
    De vooruitzichten werden teruggeschroefd en het kwartaaldividend tuimelt  75% lager. We wijzigen ons advies.

    Teva publiceerde een kwartaalresultaat in het rood.
    In afwachting van meer informatie en van hernieuwd vertrouwen in het management raden we u niet langer aan om te kopen. In paniek verkopen is echter evenmin een goed idee!
    HOUDEN.

    Het management van Teva geeft de indruk dat het de zaken niet meer onder controle heeft. De situatie was weliswaar al niet makkelijk maar niets liet vermoeden dat het plots zo'n vaart zou lopen. De forse daling van het dividend, dat tot voor kort op peil kon worden gehouden dankzij de cash die gegenereerd werd, plaatst toch wel vraagtekens bij de toekomst.

    Laat één ding evenwel duidelijk zijn: de groep staat niet aan de rand van het faillissement.

    We komen hier zo snel mogelijk uitgebreider op terug.

    Koers op het moment van de analyse: 23,53 USD

    Teva Pharmaceutical is wereldleider in de ontwikkeling, productie en verkoop van generische geneesmiddelen. De groep commercialiseert ook gepatenteerde medicijnen zoals Copaxone (multiple sclerose) en Azilec (ziekte van Parkinson).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 44,21 USD
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 14,62 USD
ISIN-code US8816242098
Beurs New York
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,84
Volatiliteit 35,28 %
Aantal bestaande aandelen 1.014.359.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 15,14 USD
Sector Gezondheid en Farma
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 349.928 USD
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (USD)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 0,60 1,36 1,36 1,36
Courante winst -4,15 0,07 5,47 5,10
Nettowinst -4,15 0,07 1,84 3,58
Courante cashflow 2,15 1,59 7,00 6,87
Netto cashflow 2,15 1,59 4,76 7,03
EBIT -3,60 2,26 7,22 6,72
EBITDA 2,70 3,85 8,75 8,49
Boekwaarde 28,10 32,84 32,79 27,36
Tastbare boekwaarde -11,30 -10,91 11,83 5,76

Prestaties (in euro)

Teva Pharmaceutical Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -53,82 % 0,93 % 0,64 %
Rendement 6 maanden -54,84 % 3,15 % -0,95 %
Rendement 1 jaar -66,63 % 13,23 % 10,55 %
Rendement 5 jaar -13,95 % 7,26 % 14,47 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2013
Pay out 2.300,00 % 73,43 % 37,84 % 85,11 %
Current ratio 0,92 1,41 1,17 1,15
Return on equity 0,20 % 15,72 % 18,66 % 18,86 %
Total return on equity 0,20 % 5,28 % 13,10 % 5,62 %
Brutomarge 54,14 % 57,79 % 59,90 % 58,56 %
Nettomarge 0,23 % 8,05 % 15,01 % 6,17 %
EBIT marge 9,83 % 31,42 % 28,28 % 25,59 %
EBITDA marge 16,79 % 38,07 % 35,71 % 33,67 %
Belastingvoet 91,24 % 28,61 % 16,27 % 5,08 %
Gearing 99,48 10,10 34,69 49,27
Eigen vermogen/ Balanstotaal 37,67 % 55,16 % 50,31 % 47,65 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 3,99 % 9,11 %
Koers/ Courante winst - 209,69
Koers/ Courante cashflow 6,94 9,38
Koers/ Boekwaarde 0,53 0,45
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 5,86 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden