Telecom Italia

IT0003497168
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
0,4885 EUR 18/01/2019 17:41 Milaan
-0,04 EUR (-7,20 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
0,4800 0,8800  52 weken min max
-27,34 % Rendement 1 jaar
1,89 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De winst van Telecom Italia zal minder hoog uitkomen dan verwacht 2 dagen geleden - vrijdag 18 januari 2019
    Uit een verslag blijkt dat de winst 2018 minder hoog zal uitkomen dan wat de groep had voorzien.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    De speculatie over een opsplitsing van Telecom Italia blijft aanhouden 2 maanden geleden - donderdag 15 november 2018
    Moet op korte termijn een stevige stap vooruit worden verwacht?

    We denken van niet en behouden ons advies: HOUDEN.

    De belangrijkste aandeelhouder van Telecom Italia (TI) is Vivendi (23,9%) terwijl Elliott (dat 8,65% aanhoudt) zijn raad van bestuur en strategie controleert. Een afwijking die de aandeelhouders al maanden verdeelt en die tot het ontslag van de CEO (door Vivendi benoemd) leidde. Dit is een extra stap naar de splitsing van de groep. Want al sinds zijn intrede in het kapitaal wil Elliott de netwerkactiviteiten in een andere entiteit onderbrengen; volgens Elliott zijn de componenten afzonderlijk meer waard dan gegroepeerd; een splitsing zou de aandeelhouders ten goede komen. Men mag niet vergeten dat TI een enorme schuld torst (die zwaarder zal worden naarmate de rente stijgt). Hoe die verdelen bij een splitsing? Daarnaast wil de Italiaanse staat één netwerk (TI samen met Open Fiber), creëren maar we twijfelen eraan of dit zal lukken: ze zijn technisch weinig compatibel en er is heel wat onzekerheid rond de prijsstelling. Hoe dan ook betaalt TI een hoge prijs voor zijn gebrek aan investeringen in het verleden (de concurrenten deden dit wel volop). Het sloot het 3e kwartaal bovendien af in het rood. We verlagen onze winstramingen voor 2018 tot 0,04 EUR per aandeel.

    Koers op het moment van de analyse: 0,52 EUR

    Telecom Italia is de grootste telecomoperator van Italië, zowel voor vaste als voor mobiele telefonie (TIM). Ook actief in Zuid-Amerika (o.m. TIM Brasil) en elders in Europa (internet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Telecom Italia: grootaandeelhouders blijven elkaar in de haren zitten 4 maanden geleden - maandag 17 september 2018
    De spanningen resulteerden voor het aandeel in een hogere volatiliteit en een forse koersdaling.

    De CEO staat op het punt te worden ontslagen. Wie durft te gokken, mag eventueel kopen. Voor niet-speculanten blijft ons advies: HOUDEN.

    Telecom Italia beleeft weer woelige tijden. Een aantal recente berichten (o.a. over Iliad) gaven de Franse grootaandeelhouder Vivendi immers munitie om het beleid van het Amerikaanse activistische investeringsfonds Elliott (verwierf in mei controle over raad van bestuur van Telecom Italia) aan te vallen. De twee aandeelhouders geven elkaar nu de schuld over wie werkelijk verantwoordelijk is voor de problemen waarmee de groep worstelt. De koers ging hierdoor fors bergaf en dit ondanks het feit dat het nieuws eigenlijk niet onverwacht was en er op zich geen reden was voor een dergelijke fikse koersdip. Concurrent Iliad maakte immers bekend dat al boekt het groei in Italië, het niettemin zijn vooruitzichten moest verlagen op andere markten waar het al lange tijd actief is (zoals Frankrijk…), wat voor onrust zorgt bij de beleggers. Vivendi en Elliott blijven elkaar dus in de haren zitten binnen de raad van bestuur en de strijd om de controle over de groep blijft voortduren. Interessant om te weten, is dat Vivendi aandelen Telecom Italia heeft die het kocht tegen 1 EUR per stuk, en dat de Franse groep dus niet snel geneigd zal zijn die van de hand te doen als ze haar verliezen niet kan beperken..

    Koers op het moment van de analyse: 0,5286 EUR

    Telecom Italia is de grootste telecomoperator van Italië, zowel voor vaste als voor mobiele telefonie (TIM). Ook actief in Zuid-Amerika (o.m. TIM Brasil) en elders in Europa (internet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De wijzigingen bij Telecom Italia hadden geen al te grote impact 8 maanden geleden - donderdag 24 mei 2018
    De groep kondigde haar kwartaalresultaat aan en voerde veranderingen door op het vlak van het aandeelhouderschap.

    Of u dit aandeel verwierf in het kader van een langetermijnbelegging of om te speculeren op de eventuele gunstige gevolgen van de afsplitsing van het telecomnetwerk, we veranderen niets aan ons advies.
    HOUDEN.

    De telecomoperator kondigde zijn resultaten aan voor het 1e kwartaal 2018. Overigens waren er wijzigingen op het vlak van het aandeelhouderschap. Zo is er sinds de algemene vergadering van begin deze maand een nieuw evenwicht tussen de hoofdaandeelhouders. Het “Vivendi-era” is achter de rug (al behoudt de Franse groep nog een belang) en het “Elliott-era” werd ingeluid. Maar de belegger die een ware trendommekeer verwachtte, is eraan voor de moeite. De directieleden, die niet werden vervangen, herhaalden namelijk dat ze de huidige koers verder willen varen. Ook zal de afsplitsing van het telecomnetwerk verder worden geïmplementeerd, maar zal het project niet sneller worden uitgevoerd. Overigens waren de cijfers voor het 1e kwartaal niet om over naar huis te schrijven, al waren ze conform onze verwachtingen. Op vergelijkbare basis klom de omzet met amper 2,7%. Het bedrijfsresultaat ging echter 1,8% lager. We bevestigen onze winstramingen per aandeel: 0,05 EUR voor 2018 en 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 0,731 EUR

    Telecom Italia is de grootste telecomoperator van Italië, zowel voor vaste als voor mobiele telefonie (TIM). Ook actief in Zuid-Amerika (o.m. TIM Brasil) en elders in Europa (internet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het fonds Eliott, dat aandeelhouder is van Telecom Italia, beweert dat de koers twee maal hoger zou kunnen gaan 9 maanden geleden - woensdag 18 april 2018
    Is dit mogelijk of is het blufpoker om meer controle te vergaren?

    Ons advies aan de goede huisvaders onder u luidt:
    HOUDEN.

    De huidige waarde van de groep bedraagt ±42 miljard. Zonder de schulden (25 miljard) is dit 17 miljard (0,84 EUR/aandeel). Volgens Elliott zou de groep echter 16 miljard meer waard kunnen zijn (2 uit de conversie van spaaraandelen, 6 uit de afsplitsing van het netwerk, 8 uit de schuldafbouw). Maar volgens ons zal het inruilen van spaaraandelen slechts 0,03 EUR per aandeel opbrengen. Wat de afsplitsing van de activiteiten en het kabelnet betreft, meent Elliott dat terwijl het netwerk nu 5 maal de bedrijfswinst bedraagt, dit na de afsplitsing 8 maal zal zijn. Volgens ons zal na de afsplitsing echter veel moeten worden geïnvesteerd in het netwerk om tegen de concurrentie op te boksen. Zo niet dreigt het netwerk te verouderen. Uit de afsplitsing zou dus niet 0,30 EUR per aandeel worden geput, maar ongeveer de helft. Ook kampt de groep met een zware schuld (meer dan 3 miljard interestlasten per jaar). Elliott meent echter dat die door de afsplitsing zou kunnen worden afgebouwd en dat er zelfs 0,04 EUR per aandeel zou kunnen worden geput. Wat ook te optimistisch is. Volgens ons kan de koers op termijn niet boven de 1 EUR uitstijgen. Koop enkel tegen minder dan 0,85 EUR en als het risico u niet afschrikt.

    Koers op het moment van de analyse: 0,84 EUR

    Telecom Italia is de grootste telecomoperator van Italië, zowel voor vaste als voor mobiele telefonie (TIM). Ook actief in Zuid-Amerika (o.m. TIM Brasil) en elders in Europa (internet).

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 0,8800 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 0,4800 EUR
ISIN-code IT0003497168
Beurs Milaan
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,95
Volatiliteit 34,99 %
Aantal bestaande aandelen 15.203.120.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 8,06 EUR
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 76.394 EUR
Score corporate governance 4

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2016
Dividend 0,01 0,00 0,00 0,00
Courante winst 0,04 -0,04 0,05 0,08
Nettowinst 0,04 -0,04 0,05 0,09
Courante cashflow 0,25 0,26 0,27 0,27
Netto cashflow 0,25 0,26 0,27 0,27
EBIT 0,15 0,05 0,16 0,18
EBITDA 0,35 0,35 0,37 0,38
Boekwaarde 0,97 0,94 0,95 1,01
Tastbare boekwaarde -0,33 -0,36 -0,38 -0,40

Prestaties (in euro)

Telecom Italia Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 3,01 % -3,52 % -4,93 %
Rendement 6 maanden -13,48 % -8,90 % -3,67 %
Rendement 1 jaar -27,34 % -11,87 % 1,19 %
Rendement 5 jaar -9,31 % 0,87 % 11,30 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Pay out - - 0,00 % -
Current ratio - - 0,95 0,93
Return on equity - - 8,37 % -2,59 %
Total return on equity - - 8,53 % -0,41 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - - 9,84 % 3,18 %
EBIT marge - - 18,62 % 14,33 %
EBITDA marge - - 40,04 % 33,90 %
Belastingvoet - - 30,92 % 37,90 %
Gearing - - 129,75 149,72
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 33,43 % 29,72 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018 (e)
Dividendrendement 1,89 % 0,00 %
Koers/ Courante winst 13,25 -
Koers/ Courante cashflow 2,12 2,04
Koers/ Boekwaarde 0,55 0,56
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 4,83 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
telecom-italia
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden