Telecom Italia IT0003497168

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
0,8125 EUR 21/07/2017 17:36 Milaan
0,00 EUR (-0,43 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
0,6800 0,9100  52 weken min max
18,86 % Rendement 1 jaar
1,22 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Telecom Italia maakt volop goed nieuws bekend 2 maanden geleden - donderdag 18 mei 2017
    Vivendi maakt een einde aan de onzekerheid rond zijn belang en het kwartaalresultaat is aangenaam verrassend.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Telecom Italia: de koers lijdt onder de toenemende risico's 3 maanden geleden - vrijdag 21 april 2017
    Telecom Italia buigt zich momenteel over de evolutie van 2 belangrijke zaken, het ultra-breedbandnetwerk en het belang van Vivendi. 

    Het aandeel is vrij riskant en duur. VERKOPEN.

     

    Voor de uitrol van het ultra-breedbandnetwerk is de groep op zoek naar partners voor de oprichting van een bedrijf die zich over de regio's zou ontfermen waar nood is aan overheidssteun (daar de privésector er niet als enige wil investeren wegens onvoldoende winstgevend). Het is echter niet geweten met wie de groep in zee zou kunnen gaan, hoeveel de staat zou bijdragen of hoe dit nieuwe bedrijf eruit zou zien (meerderheidsbelang van Telecom Italia? beursnotering?). En wat met het concurrerend bedrijf Open Fiber (Enel-groep) dat onlangs een aanbesteding won voor 6 regio's? Verder zijn de Italiaanse telecomautoriteiten van mening dat de positie van Vivendi ten opzichte van Telecom Italia overdreven dominant is. Bijgevolg moet de Franse groep haar belang over een jaar tot minder dan 10% afbouwen (t.o.v. 24%,) of haar belang in Mediaset terugdringen (29,9%). Volgens ons zal Vivendi ervoor kiezen om zijn belang in Mediaset af te bouwen en niet dat in Telecom Italia (de Franse groep poogt trouwens om volmachten te verkrijgen van Italiaanse aandeelhouders). Gezien de onzekere situatie wordt het aandeel echter een stuk riskanter.

     

    Koers op het moment van de analyse: 0,79 EUR

     

    Telecom Italia is de grootste telecomoperator van Italië, zowel voor vaste als voor mobiele telefonie (TIM). Ook actief in Zuid-Amerika (o.m. TIM Brasil) en elders in Europa (internet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De inkomsten van Telecom Italia blijven onder druk staan 3 maanden geleden - woensdag 29 maart 2017
    Het definitieve resultaat 2016 ligt in lijn met de voorlopige cijfers die in februari werden bekendgemaakt.

    Het aandeel blijft duur. Verkopen.

     

    De groep maakte haar definitief resultaat voor 2016 bekend. De winst kwam uit op 1,8 miljard euro, d.i. 0,09 euro per aandeel, na een verlies van 70 miljoen in 2015 (in februari hadden we onze ramingen opgetrokken). Wat de inkomsten betreft, is het echter minder rooskleurig. Zonder afstotingen en overnames viel de omzet met 2,6% terug. Vooral in Brazilië boerden de verkopen achteruit (-8,9%). Ook op de Italiaanse markt zette de groep een povere prestatie neer. Daar viel de omzet met 0,5% terug. De moeilijkheden op de Braziliaanse markt zijn zorgwekkend. De vooruitzichten van het land ogen namelijk niet erg fraai. Daarnaast is Italië nu goed voor 78,9% van de groepsomzet, t.o.v. 76,1% een jaar voorheen, wat betekent dat groep alsmaar onafhankelijker wordt van de Italiaanse mark. Ondanks een terugkeer van de winst, keert ze enkel een dividend uit aan een bepaald type aandeelhouders (die zogenaamde spaaraandelen in portefeuille hebben), dit opdat de schuld niet zou aandikken. Deze blijft namelijk torenhoog, ook al neemt ze af (meer dan anderhalf maal de activa van de groep). Ook wil de groep zo middelen aanhouden om te investeren in een specifiek project, nl. de aanleg van een glasvezelnetwerk in Italië.

     

    Koers op het moment van de analyse: 0,852 EUR

     

    Telecom Italia is de grootste telecomoperator van Italië, zowel voor vaste als voor mobiele telefonie (TIM). Ook actief in Zuid-Amerika (o.m. TIM Brasil) en elders in Europa (internet). 

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Telecom Italia: rentestijging vormt bedreiging 7 maanden geleden - vrijdag 16 december 2016
    De Italiaanse telecomoperator dreigt stilaan te lijden onder het opverend rentepeil.

    Het aandeel blijft duur. VERKOPEN.

    Telecom Italia heeft een nieuw akkoord gesloten met Vivendi, dit keer om Studio+ op de markt te brengen. Studio+ is een toepassing om videocontent op smartphones te bekijken. Momenteel valt moeilijk in te schatten welk effect dit akkoord zal hebben (al menen we dat het maar weinig impact zal hebben op het resultaat). Niettemin versterkt het akkoord de band tussen beide groepen. 

    Overigens speelde het lage rentepeil tot nog toe in het voordeel van de groep, die zo minder interesten moest ophoesten op haar zware schuldenberg. Als gevolg hiervan ging de winst, ondanks de omzetdaling, over de eerste 9 maanden van het jaar er met 0,08 EUR per aandeel op vooruit (t.o.v. 0,02 EUR een jaar voorheen). De huidige remonte van de rente dreigt dan ook op de toekomstige resultaten te wegen.

    Voor het 4e kwartaal tippen we bijgevolg op een verlies van 0,02 EUR per aandeel. En voor heel 2016 verwachten we nu een winst per aandeel van 0,06 EUR.

    Voor 2017 mikken we, rekening houdend met de stijgende rente en het feit dat de groep moeite heeft om opnieuw te investeren, op een winst per aandeel van 0,05 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 0,7925 EUR

    Telecom Italia is de grootste telecomoperator van Italië, zowel voor vaste als voor mobiele telefonie (TIM). Ook actief in Zuid-Amerika (o.m. TIM Brasil) en elders in Europa (internet).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Telecom Italia: financiële lasten vallen terug 9 maanden geleden - vrijdag 7 oktober 2016

    De Italiaanse telecomoperator profiteert enigszins van het lage rentepeil.

    Wel kampt hij nog steeds met zware schulden en gaan de zaken niet bijster goed.

    VERKOPEN.

     

    De aanhoudend lage rente blijft in het voordeel spelen van bedrijven. Vooral bedrijven die met een hoge schuldenberg kampen zoals Telecom Italia profiteren hiervan. In dit opzicht gaf de groep een nieuwe obligatie uit voor een bedrag van 1 miljard euro met een brutocoupon van slechts 3,026 % (t.o.v. gemiddeld 5,1 % voor eerder uitgegeven obligaties). De lage rente had eveneens een impact op het halfjaarresultaat: zo vielen de interestlasten terug van 3 tot 2,1 miljard, d.i. van 0,16 tot 0,11 EUR per aandeel. Hierdoor kon de groep het 1e halfjaar afsluiten met een winst van 0,05 EUR per aandeel terwijl over het 1e halfjaar 2015 geen winst werd geboekt. Houdt men geen rekening met de afgenomen lasten, is dit echter onvoldoende om het weinig indrukwekkende 1e halfjaar te compenseren: zo boerde de omzet met 10 % achteruit en de bedrijfswinst met 5 %. Ook mag men niet vergeten dat de reden voor de huidige ademruimte zich plots tegen de groep kan keren. Telecom Italia kreunt immers onder een schuld van 27,5 miljard euro (1,40 EUR per aandeel). Veert de rente op, dan zal dit een directe impact hebben op het resultaat, en dit terwijl het bedrijfsresultaat nu al niet echt schitterend is.

     

    Koers op het moment van de analyse: 0,726 EUR

     

    Telecom Italia is de grootste telecomoperator van Italië, zowel voor vaste als voor mobiele telefonie (TIM). Ook actief in Zuid-Amerika (o.m. TIM Brasil) en elders in Europa (internet). 

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 0,9100 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 0,6800 EUR
ISIN-code IT0003497168
Beurs Milaan
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,95
Volatiliteit 34,45 %
Aantal bestaande aandelen 15.203.120.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 12,47 EUR
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 70.519 EUR
Score corporate governance 4

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 0,01 0,00 0,00 0,00
Courante winst 0,09 0,09 -0,02 0,05
Nettowinst 0,09 0,09 0,00 0,07
Courante cashflow 0,32 0,32 0,15 0,20
Netto cashflow 0,32 0,32 0,17 0,22
EBIT 0,22 0,19 0,15 0,23
EBITDA 0,44 0,42 0,36 0,45
Boekwaarde 1,19 1,10 0,90 0,93
Tastbare boekwaarde -0,35 -0,44 -0,62 -0,62

Prestaties (in euro)

Telecom Italia Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 3,29 % 1,59 % -2,84 %
Rendement 6 maanden -3,55 % 5,93 % -0,04 %
Rendement 1 jaar 18,86 % 12,69 % 7,72 %
Rendement 5 jaar 5,29 % 8,27 % 13,68 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 (e) 2015 2014 2013
Pay out - - 12,22 % -
Current ratio - 0,93 1,11 1,03
Return on equity - -2,59 % 5,47 % -3,41 %
Total return on equity - -0,41 % 7,51 % -3,95 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - 3,18 % 8,69 % -1,00 %
EBIT marge - 14,33 % 20,08 % 11,45 %
EBITDA marge - 33,90 % 38,94 % 40,20 %
Belastingvoet - 37,90 % 32,13 % 127,26 %
Gearing - 149,72 149,73 155,98
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 29,72 % 30,10 % 28,75 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 1,22 % 0,00 %
Koers/ Courante winst 9,11 9,11
Koers/ Courante cashflow 2,56 2,56
Koers/ Boekwaarde 0,69 0,75
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 3,89 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden