Santander

ES0113900J37
3,420 EUR 27/02/2020 17:35 Madrid
-0,13 EUR (-3,55 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
3,400 4,620  52 weken min max
-12,39 % Rendement 1 jaar
5,92 % Dividendrendement
Alle details

Ons advies

Waardering

Risico

 
Premium inhoud

De aanbeveling van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De winst van de Spaanse bankgroep Santander verliest fors terrein 3 maanden geleden - dinsdag 5 november 2019
    Dat gegeven komt evenwel niet als een verrassing voor ons.

    De aanbevelingen van onze financiële experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    We verlagen onze winstramingen voor Santander 4 maanden geleden - vrijdag 11 oktober 2019
    De oorzaak daarvoor is te zoeken bij de blijvende lagerentecontext, de vertraging van de wereldeconomie, en bij het feit dat de Britse dochter van de Spaanse bankgroep een waardevermindering op goodwill moest boeken en daardoor een niet-recurrent verlies incasseerde.

    De sterke diversificatie van de groep blijft een troef en het aandeel is correct gewaardeerd, maar het risiconiveau is hoger dan gemiddeld. Als u dat aanvaardt: HOUDEN.

    De winsten van de Europese banken staan onder druk. Hun rentabiliteit lijdt al geruime tijd onder de (extreem) lage rentestand, een probleem dat ook de komende jaren nog zal voortduren. Daarnaast is er de vertraging van de wereldeconomie, die evenmin goed nieuws is. En tot slot heeft Santander kopzorgen rond zijn Britse dochter. Die levert maar een bijdrage van 10% meer aan de groepswinst (3 jaar geleden nog 20%) en ze moest een niet-recurrent verlies van 0,09 EUR boeken na een waardevermindering op goodwill (te wijten aan strengere boekhoudregels en de gevolgen van de brexitsaga). Gelukkig is Santander sterk gediversifieerd en zullen de zorgen in het VK verzacht worden door de sterke aanwezigheid in zowel Noord- als Zuid-Amerika, die samen goed zijn voor ruim de helft van de winst (Brazilië op kop). Niettemin verlagen we onze prognoses voor de winst per aandeel van 0,48 naar 0,38 EUR voor 2019 en van 0,52 naar 0,48 EUR voor 2020. Onze dividendramingen handhaven we op respectievelijk 0,20 en 0,21 EUR bruto (volgende dividend wordt in 2 keer uitbetaald).

    Koers op het moment van de analyse: 3,64 EUR

    De Spaanse bank Santander is sinds de overname van Abbey de Europese bank met de grootste beurskapitalisatie en één van de grootste in de wereld. Ze is actief in Europa en de VS en bekleedt een sterke positie in Latijns-Amerika. Ze is voornamelijk aanwezig in retailbanking.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    We schroeven onze winstramingen voor Santander terug 11 maanden geleden - donderdag 4 april 2019
    De verzwakkende economische context en het aanhoudend lage rentepeil nopen ons tot voorzichtigheid.

    Santander is solide en goed gediversifieerd, en het aandeel is correct gewaardeerd, maar het risicogehalte van het aandeel is bovengemiddeld. Wie dat aanvaardt, mag: HOUDEN.

    De winst per aandeel in 2018 klokte af op 0,48 EUR. Dat is iets onder onze prognose (0,50 EUR) maar wel 13% hoger t.o.v. een jaar eerder, vooral dankzij een daling (-14%) van de verliezen op niet terugbetaalde kredieten. De bankactiviteiten stagneren nog altijd. En gezien de verslechterende macro-economische context op de hoofdmarkten van de bank (eurozone, VK, Brazilië), is een stijging van de rentevoeten nog niet voor morgen. We zijn dan ook voorzichtig en schroeven onze ramingen voor 2019 terug: we mikken nu op een winst per aandeel van 0,49 EUR (0,52 voorheen) en op een dividend van 0,20 EUR bruto (voorheen 0,24). Het feit dat de groep opnieuw een dividend in aandelen gaat uitkeren, stemt ons niet enthousiast. Ook de integratie van het in 2017 overgenomen Banco Popular blijft moeilijk (nog altijd verlieslatend). Globaal blijft Santander echter goed gediversifieerd en is het in betere gezondheid dan enkele jaren terug. Het terugschroeven van de blootstelling aan de vastgoedmarkt werpt vruchten af. De vastgoedactiviteiten zullen binnenkort worden ondergebracht in een aparte entiteit die dan verkocht zal worden. 

    Koers op het moment van de analyse: 4,36 EUR

    De Spaanse bank Santander is sinds de overname van Abbey de Europese bank met de grootste beurskapitalisatie en de nummer 10 in de wereld. Ze is actief in Europa en de VS en bekleedt een sterke positie in Latijns-Amerika. Ze is voornamelijk aanwezig in retailbanking.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Spanje wordt de 2e belangrijkste markt van de bankgroep Santander 1 jaar geleden - maandag 30 april 2018
    De winst klom over het 1e kwartaal met 10%.

    De groep blijft solide en goed gediversifieerd. Het aandeel is correct gewaardeerd maar riskanter dan gemiddeld en enkel geschikt voor meer dynamische portefeuilles.
    HOUDEN.

    Santander zag zijn winst in het 1ste kwartaal met 10% stijgen. Maar aangezien het aantal aandelen in omloop is toegenomen door de kapitaalverhoging in 2017 (om de controle over Banco Popular te verwerven), blijft de winst per aandeel (0,13 EUR) identiek t.o.v. een jaar eerder. Globaal bekeken blazen de resultaten zowel warm als koud: de inkomsten stagneren, maar de verliezen voor dubieuze kredieten nemen af (-15%), een trend die o.i. de komende maanden zal aanhouden. Brazilië (+7%) blijft de belangrijkste motor van de groep, goed voor 27% van de totale winst, voortaan gevolgd door Spanje, dat een forse opmars maakte (+16%) en nu goed is voor 18% van de totale winst en zo het VK (-23%, 13% van winst) van de 2e plek stoot. Zoals de cijfers al aangeven, blijft de Britse markt als grootste pijnpunt wegen op de rekeningen van de groep. Een ander heikel punt, met name de blootstelling aan de Spaanse vastgoedmarkt, begint wat minder acuut te worden dankzij de definitieve verkoop van een groot deel ervan aan het fonds Blackstone. We handhaven onze winst- en dividendprognoses voor dit jaar op resp. 0,50 EUR per aandeel en 0,22 EUR.

    Koers op het moment van de analyse: 5,34 EUR

    De Spaanse bank Santander is sinds de overname van Abbey de Europese bank met de grootste beurskapitalisatie en de nummer 10 in de wereld. Ze is actief in Europa en de VS en bekleedt een sterke positie in Latijns-Amerika. Ze is voornamelijk aanwezig in retailbanking.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Banco Santander: kapitaalverhoging 2 jaar geleden - dinsdag 11 juli 2017
    De operatie loopt tem 20 juli.

    We raden u niet aan uw positie in Santander uit te breiden.
    Het aandeel Santander kunt u wel behouden.

    Om de overname van Banco Popular te financieren, voert de Spaanse bank Santander een kapitaalverhoging door. Bestaande aandeelhouders kunnen nog tot 20 juli per 10 aandelen die ze bezitten 1 nieuw aandeel Santander kopen tegen een prijs van 4,85 EUR. Ondanks de geboden korting raden we niet aan uw positie in Santander uit te breiden. Als de kosten niet te hoog oplopen, verkoopt u beter uw voorkeurrechten op de beurs.

    Koers op het moment van de analyse: 5,81 EUR

    De Spaanse bank Santander is sinds de overname van Abbey de Europese bank met de grootste beurskapitalisatie en de nummer 10 in de wereld. Ze is actief in Europa en de VS en bekleedt een sterke positie in Latijns-Amerika. Ze is voornamelijk aanwezig in retailbanking.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 4,620 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 3,400 EUR
ISIN-code ES0113900J37
Beurs Madrid
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,45
Volatiliteit 27,19 %
Aantal bestaande aandelen 16.618.120.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 58,99 EUR
Sector Financiële sector
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 154.955 EUR
Score corporate governance 2
Land Spanje

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2020 (e) 2019 (e) 2018 (e) 2017
Dividend 0,21 0,20 0,20 0,18
Courante winst 0,44 0,40 0,48 0,43
Nettowinst 0,44 0,40 0,48 0,43
Courante cashflow 0,00 0,00 0,00 0,00
Netto cashflow 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Boekwaarde 6,47 6,24 6,04 5,75
Tastbare boekwaarde 4,88 4,65 4,45 4,17

Prestaties (in euro)

Santander Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -1,34 % -0,95 % 0,60 %
Rendement 6 maanden 3,66 % 8,98 % 10,75 %
Rendement 1 jaar -12,39 % 8,29 % 16,60 %
Gemiddeld jaarlijks rendement op 5 jaar -7,62 % 0,70 % 8,79 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Pay out - - 45,28 % 39,80 %
Current ratio - - - -
Return on equity - - 7,08 % 6,88 %
Total return on equity - - 7,08 % 6,88 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - - - -
EBIT marge - - - -
EBITDA marge - - - -
Belastingvoet - - 36,25 % 31,24 %
Gearing - - - -
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 7,33 % 7,61 %

Beursgegevens per aandeel

2020 (e) 2019 (e)
Dividendrendement 5,92 % 5,63 %
Koers/ Courante winst 8,07 8,88
Koers/ Courante cashflow - -
Koers/ Boekwaarde 0,55 0,57
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,73 0,76
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 8,40 % -

(E) : raming