Miko BE0003731453

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
124,70 EUR 20/10/2017 16:30 Brussel
-0,25 EUR (-0,20 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
105,11 135,70  52 weken min max
17,72 % Rendement 1 jaar
0,87 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Halfjaarresultaat van Miko 25 dagen geleden - dinsdag 26 september 2017
    De winst daalt.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    De koers van Miko ligt overdreven hoog! 3 maanden geleden - woensdag 28 juni 2017
    De laatste 10 jaar boekte het aandeel een gemiddeld jaarrendement van 12,6%.

    Dit is twee maal beter dan het gemiddelde van de beurzen van de eurozone. De koers bereikte een hoogtepunt, net als de waarderingsratio's!
    VERKOPEN.

     

    Het Belgische Miko put de helft van zijn omzet uit de divisie koffieservice. De groep levert koffie aan de horeca, bedrijven, cateringdiensten... alsook de bijpassende diensten (levert machines, zorgt voor onderhoud...), en dit in een twaalftal landen. Wel verkoopt ze geen koffie aan de distributiesector, die minder winstgevend is en waar er een grotere concurrentie heerst.

    De andere helft van de omzet is afkomstig uit de tak plasticverpakkingen, die in België, Polen en Indonesië worden geproduceerd en vooral bestemd zijn voor multinationals uit de voedingsmiddelen- en cosmeticasector (60% van de inkomsten van de tak).

     

    2016: recordjaar

    In 2016 bereikten de verkopen een record in beide divisies. De omzet klom met 7,4%, de bedrijfswinst☞ met 56% en de winst per aandeel met 14% tot 7,13 EUR.
    In de plasticverpakkingen bereikte de marge haar hoogste punt sinds 2009, dat een uitzonderlijk jaar was door de instorting van de Poolse zloty en de warme zomer, die de verkoop van ijsverpakkingen in de hand werkt.

     

    2017: tegenwind

    In 2016 was 3/4 van de bedrijfswinst afkomstig van een uitzonderlijke bestelling van plasticverpakkingen uit Indonesië. Zonder een nieuwe gelijkaardige bestelling zal de bedrijfsmarge van deze divisie in 2017 met ±30% kelderen.

    Miko boekt 12,4% van zijn omzet in het VK. Maar door de daling van het pond in het zog van de brexit, betalen de Britten nu meer voor geïmporteerde producten. Het hogere inflatiepeil dringt de gezinsuitgaven terug en zal een negatieve impact hebben op het resultaat van Miko.

    Gezien de grondstofprijzen over heel 2017 volgens ons niet zullen zakken, verwachten we dat de bedrijfsmarge in 2017 zal slinken. En neemt de belastingheffing niet af, dan zal de winst per aandeel kelderen tot ±6,75 EUR. De koers bedraagt dus ±20 maal de verwachte winst! En gezien de boekwaarde eind 2017 zal uitkomen op slechts 65 EUR en dat het dividendrendement niet hoger zou moeten liggen dan 0,8% netto, is het aandeel te duur!

     

    Koers op het moment van de analyse: 134,90 EUR

     

    De Belgische groep Miko is actief in koffieservice (in ondernemingen enz.) en plastic verpakkingen voor de voedings- en de cosmetica-industrie. Beide afdelingen genereren elk ongeveer de helft van de omzet. Zijn voornaamste markten zijn België, het VK, Duitsland, Frankrijk en Nederland. Boekt 75% van zijn omzet buiten België.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Miko haalde in 2016 een uitzonderlijke bestelling binnen 7 maanden geleden - maandag 27 maart 2017
    Niettemin tippen we op een nieuwe winststijging in 2017.

    Het aandeel is echter duur.
    VERKOPEN.

     

    Miko zag zijn verkopen in 2016 klimmen met 7,4%, geboost door een uitstekend 2e halfjaar (grote onverwachte en uitzonderlijke bestelling bij partner Innoware in Indonesië). De winst per aandeel bedroeg 7,09 EUR. In 2017 zal het resultaat lijden onder de daling van het pond en de onzekerheden als gevolg van de Brexit (12,4% van de omzet geboekt in het VK). Ook wijst niets erop dat de groep nog een uitzonderlijk contract zal kunnen binnenhalen. Niettemin tippen we op een nieuwe winststijging. Miko boekt op regelmatige basis omzetgroei maar gezien het lage dividendrendement (minder dan 1% netto) is het aandeel niet echt duur.

     

    Koers op het moment van de analyse: 119 EUR

     

    De Belgische groep Miko is actief in koffieservice (in ondernemingen enz.) en plastic verpakkingen voor de voedings- en de cosmetica-industrie. Beide afdelingen genereren elk ongeveer de helft van de omzet. Zijn voornaamste markten zijn België, het VK, Duitsland, Frankrijk en Nederland. Boekt 75 % van zijn omzet buiten België.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Miko: halfjaarcijfers 1 jaar geleden - vrijdag 30 september 2016

    We verhogen onze ramingen.

    Het aandeel is duur.
    Strijk uw winst op.

     

    Miko boekte in het 1e halfjaar een beperkte omzetstijging van 1,3 %. Wel ging de winstgevendheid er meer op vooruit dan we verwachtten in de twee activiteiten. Uiteindelijk klom de winst met 8 % tot 4 EUR per aandeel. We trekken onze ramingen op maar het aandeel blijft iets te duur.

     

    Koers op het moment van de analyse: 104,89 EUR

     

    De Belgische groep Miko is actief in koffieservice (in ondernemingen enz.) en plastic verpakkingen voor de voedings- en de cosmetica-industrie. Beide afdelingen genereren elk ongeveer de helft van de omzet. Zijn voornaamste markten zijn België, het VK, Duitsland, Frankrijk en Nederland. Boekt 75 % van zijn omzet buiten België.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Miko: overdreven gewaardeerd 1 jaar geleden - vrijdag 17 juni 2016

    Al jaren neemt de winst gestaag toe.

    Daarnaast doet Miko overnames en sluit het partnerships om de toekomstige groei te waarborgen. Maar de waarderingsratio's liggen te hoog en het dividendrendement bedraagt slechts 1,1 % netto. 

    VERKOPEN.

     

    In 2015 klom de omzet met 11,5 %, gestut door de plastic verpakkingen (+17,5 %). Deze werden opgepept door een contract afgesloten in Duitsland in 2014, waarvan de impact nu volop voelbaar is, en door de samenwerking met Innoware in Indonesië (eind 2014). De bedrijfsmarge zakte echter tot 5,8 % (6,7 % in 2013, 2014). Die daling is o.a. het gevolg van de slinkende marge van de koffieservice (ondanks +6,2 % verkopen) door de prijsstijging van koffie en wisselkoerseffecten die niet aan de klant werden doorgerekend (marktaandeel afschermen). Oorzaak voor de slinkende marge was echter vooral de toenemende afschrijvingen (machines, koffiebranders,...), die dit jaar o.i. iets lager zullen liggen. Er is dus geen reden tot zorgen: de investeringen waarop afschrijvingen werden opgetekend, zullen de toekomstige groei boosten. Verder zullen de marges in het 1e halfjaar wellicht worden gestut door de prijsdaling van de grondstoffen aangewend door Miko (al zal het slechte weer een impact hebben op de plastic verpakkingen, voor 50 % ge-bruikt voor ijs). We tippen op een winst van 6,70 EUR per aandeel in 2016 (+ 7 %).  

     

    Koers op het moment van de analyse: 100,00 EUR

     

    De Belgische groep Miko is actief in koffieservice (in ondernemingen enz.) en plastic verpakkingen voor de voedings- en de cosmetica-industrie. Beide afdelingen genereren elk ongeveer de helft van de omzet. Zijn voornaamste markten (België, Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Frankrijk en Nederland) zijn goed voor 75 % van zijn omzet.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 135,70 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 105,11 EUR
ISIN-code BE0003731453
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,44
Volatiliteit 15,36 %
Aantal bestaande aandelen 1.242.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,16 EUR
Sector Voeding en Drank
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 30 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 1,09 1,08 1,02 0,96
Courante winst 6,76 7,13 6,26 6,06
Nettowinst 6,76 7,13 6,26 6,06
Courante cashflow 16,80 14,75 15,08 14,17
Netto cashflow 16,80 14,75 15,08 14,17
EBIT 11,51 12,87 8,25 8,57
EBITDA 21,18 22,11 17,10 16,69
Boekwaarde 65,52 60,33 59,06 55,37
Tastbare boekwaarde 42,67 37,48 43,81 42,28

Prestaties (in euro)

Miko Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -2,00 % 0,93 % 0,64 %
Rendement 6 maanden 4,27 % 3,15 % -0,95 %
Rendement 1 jaar 17,72 % 13,23 % 10,55 %
Rendement 5 jaar 20,06 % 7,26 % 14,47 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2011
Pay out 21,59 % 22,38 % 21,14 % 21,54 %
Current ratio 1,78 2,12 2,04 2,16
Return on equity 11,83 % 10,59 % 10,94 % 9,87 %
Total return on equity 11,83 % 10,59 % 10,94 % 9,87 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 5,62 % 4,38 % 4,62 % 4,21 %
EBIT marge 8,35 % 5,75 % 6,52 % 5,77 %
EBITDA marge 14,34 % 11,92 % 12,70 % 11,30 %
Belastingvoet 28,56 % 24,53 % 24,54 % 21,85 %
Gearing 40,92 27,82 26,88 13,18
Eigen vermogen/ Balanstotaal 49,05 % 54,59 % 52,17 % 58,58 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 0,87 % 0,86 %
Koers/ Courante winst 18,48 17,52
Koers/ Courante cashflow 7,44 8,47
Koers/ Boekwaarde 1,91 2,07
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,93 3,33
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 4,64 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden