Iberdrola

ES0144580Y14
8,930 EUR 18/11/2019 17:35 Madrid
0,11 EUR (1,25 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
6,240 9,540  52 weken min max
37,43 % Rendement 1 jaar
0,00 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Iberdrola verrast opnieuw positief met kwartaalcijfers! 13 dagen geleden - dinsdag 5 november 2019
    Het resultaat van de energiegroep stijgt uit boven het gemiddelde voor de sector.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Iberdrola toonde zich dynamisch in 2018 en overtrof onze verwachtingen 8 maanden geleden - vrijdag 15 maart 2019
    De groep gaat haar investeringen in hernieuwbare energie en elektriciteitsdistributie opvoeren.

    Ondanks de koersklim van de voorbije maanden, blijft het aandeel correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De winst 2018 klokte af op 0,47 EUR per aandeel. Dat is een stijging met 7,5% ten opzichte van een jaar eerder en is beter dan we hadden verwacht (0,44 EUR). De omzet klom 12% hoger, ondanks de negatieve impact van wisselkoerseffecten bij de buitenlandse dochterondernemingen. Alle activiteiten lieten in het laatste deel van 2018 uitstekende prestaties optekenen, met dank aan de opnieuw normale productie van de waterkrachtcentrales in Spanje, de toename van de productiecapaciteit in Mexico en de stabilisatie van de activiteit in het Verenigd Koninkrijk. Een opsteker was ook de knappe prestatie van de Braziliaanse dochter Neoenergía, dankzij hogere tarieven en hoger dan verwachte kostenbesparingen. Op langere termijn blijft de strategie van de groep gebaseerd op de gereglementeerde activiteiten (elektriciteitsdistributie is goed voor 56% van de bedrijfswinst en hernieuwbare energie voor 26%). Enig minpuntje was de lichte toename van de schuld, van 5,20 naar 5,34 EUR, te wijten aan de versnelling van de investeringen. Op korte termijn plant Iberdrola nieuwe investeringen in offshore windenergie en in elektriciteitsaansluitingen in de VS en in het VK.

    Koers op het moment van de analyse: 7,60 EUR

    Iberdrola is een Spaanse elektriciteitsproducent, sinds de fusie met Scottish Power de derde grootste elektriciteitsmaatschappij van Europa en wereldleider inzake duurzame energie (wind, zon…).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De winstmarges van Iberdrola verbeteren 1 jaar geleden - woensdag 31 oktober 2018
    De Spaanse groep, internationaal zeer goed gediversifieerd, vindt precies in het buitenland de motor voor haar groei.

    HOUDEN.

    De winst tijdens de eerste negen maanden van het jaar is weliswaar 13% lager ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder (tot 0,32 EUR per aandeel) maar in het boekjaar 2017 konden verschillende meerwaarden worden opgetekend.
    De bedrijfswinst ging er daarentegen 14% op vooruit. Dit kwam er dankzij onder meer de stijging van de verkoopprijzen in de VS en Brazilië, dankzij de expansie van de productie (bekomen door de ingebruikname van nieuwe installaties en door de verbetering van de hydraulische productie in Spanje) en dankzij het verkrijgen van synergiën (kostenbesparingen) na de integratie van het Braziliaanse filiaal Neoenergía.
    Voor de rest van het jaar verwachten we een verbetering van de resultaten, zowel op operationeel als op financieel vlak. Want hoewel de schulden in het 3e kwartaal lichtjes zijn gestegen (tot 5,40 EUR per aandeel tegenover 5,30 in het vorige trimester), zullen de cijfers profiteren van de capaciteit van de groep om cashflow te genereren en van de instroom van middelen uit de recente verkoop van activa (activiteiten in het VK…). We rekenen op een winst per aandeel van 0,45 EUR in 2018 en 0,48 EUR in 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 6,31 EUR

    Iberdrola is een Spaanse elektriciteitsproducent, sinds de fusie met Scottish Power de derde grootste elektriciteitsmaatschappij van Europa en wereldleider inzake duurzame energie (wind, zon…).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Iberdrola gaat zijn investeringen opdrijven 1 jaar geleden - dinsdag 27 februari 2018
    Overigens maakte de groep haar resultaat 2017 bekend.

    Het resultaat 2017 werd gered door de fiscale hervorming in de VS. Nu wil de groep haar investeringen boosten. Doelstelling is de winst de volgende 5 jaar met 25% op te voeren. 
    HOUDEN.

    De winst 2017 klom met 3,7% tot 0,443 EUR per aandeel, wat conform onze ramingen is maar onder de verwachtingen van de markt. Iberdrola kampte vorig jaar met heel wat moeilijkheden: de droogte in Spanje (remde de productie van waterkrachtenergie af), het stormweer in de VS, de stijging van de brandstofprijzen, de integratie van de filialen in Brazilië… Wel werden deze moeilijkheden gecompenseerd door het positief effect van de fiscale hervorming in de VS (±50% van de winst). Zonder die factor keldert de winst voor interesten en belastingen met 42%. Overigens kondigde Iberdrola zijn doelstellingen aan voor de volgende 5 jaar. Het wil zijn investeringen met 14% opvoeren en hierbij vooral focussen op gereglementeerde activiteiten (stabieler, meer zekerheid) zoals hernieuwbare energie, de distributie of stockage van energie. Ook wil het inzetten op de dollarzone (38% van de investeringen). Iberdrola wil de bijdrage van de dollarzone tot de bedrijfswinst tegen 2022 opdrijven van 25 tot 29%. Een volgens ons degelijk en haalbaar strategieplan op voorwaarde dat het bedrijf voldoende rekening houdt met de risico’s (wisselkoerseffecten, regelgeving…) en zijn schuld onder controle kan houden.

    Koers op het moment van de analyse: 6,17 EUR

    Iberdrola is een Spaanse elektriciteitsproducent, sinds de fusie met Scottish Power de derde grootste elektriciteitsmaatschappij van Europa en wereldleider inzake duurzame energie (wind, zon…).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De ongunstige weersomstandigheden in Spanje wogen op het kwartaalresultaat van Iberdorla 2 jaar geleden - dinsdag 6 juni 2017
    Maar de elektriciteitstak zou dit jaar soelaas moeten brengen.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Het uitzonderlijk dividend uitgekeerd door Gamesa, waarvan Iberdrola 8% in handen heeft sinds de fusie, redde de groep in het 1e kwartaal (want zelfs zo zakte de winst met 5,7%). Zonder die dividenduitkering, die goed is voor 30% van de winst over die periode, zou het resultaat met 34% achteruit zijn geboerd, tot 0,128 EUR/aandeel (kapitaalverhogingen inbegrepen). Ondanks de stijging van de vraag naar elektriciteit in Spanje (+0,4%) nam de elektriciteitsproductie op basis van waterkracht met 40% af door een tekort aan regen. Hierdoor moest de groep een beroep doen op duurdere fabrieken (gas, steenkool), waardoor de winst van deze divisie in Spanje met 60% kelderde. Maar ook de hogere fiscale lasten, de sluiting van de Longannet-steenkoolfabriek in Schotland in 2016 en de toenemende concurrentie in het VK drukten de marges. Niettemin zou de elektriciteitstak dit boekjaar beterschap moeten brengen eens de weersomstandigheden opnieuw "normaal" zullen zijn. Voorzichtigheidshalve houden we dit aandeel voor de lange termijn: hierbij tippen we op het herstel in Brazilië en een gunstigere belastingregeling voor deze activiteit in de VS.

    Koers op het moment van de analyse: 7,19 EUR

    Iberdrola is een Spaanse elektriciteitsproducent, sinds de fusie met Scottish Power de derde grootste elektriciteitsmaatschappij van Europa en wereldleider inzake duurzame energie (wind, zon…).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 9,540 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 6,240 EUR
ISIN-code ES0144580Y14
Beurs Madrid
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,77
Volatiliteit 16,12 %
Aantal bestaande aandelen 6.539.796.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 57,68 EUR
Sector Energie en Nutsbedrijven
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 107.555 EUR
Score corporate governance 5
Land Spanje

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividend 0,00 0,00 0,00 0,03
Courante winst 0,55 0,61 0,41 0,37
Nettowinst 0,55 0,46 0,41 0,38
Courante cashflow 1,09 1,12 1,01 0,81
Netto cashflow 1,09 0,96 1,01 0,81
EBIT 0,82 0,83 0,40 0,64
EBITDA 1,39 1,39 1,08 1,09
Boekwaarde 6,39 5,88 5,46 5,19
Tastbare boekwaarde 5,19 4,68 4,29 3,97

Prestaties (in euro)

Iberdrola Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -3,40 % 11,22 % 10,14 %
Rendement 6 maanden 10,17 % 7,40 % 10,97 %
Rendement 1 jaar 37,43 % 13,28 % 17,05 %
Gemiddeld jaarlijks rendement op 5 jaar 15,15 % 3,88 % 11,55 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 2017 2016 2015
Pay out 0,00 % 0,00 % 7,06 % 7,85 %
Current ratio 0,83 0,86 0,77 6,44
Return on equity 10,44 % 7,44 % 7,20 % 6,47 %
Total return on equity 7,84 % 7,57 % 7,30 % 6,47 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 9,51 % 10,14 % 9,73 % 7,83 %
EBIT marge 15,51 % 8,68 % 15,59 % 12,19 %
EBITDA marge 25,93 % 23,41 % 26,72 % 23,25 %
Belastingvoet 22,33 % -78,81 % 24,14 % 17,65 %
Gearing 77,52 76,95 72,63 68,85
Eigen vermogen/ Balanstotaal 39,03 % 38,61 % 37,95 % 38,95 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018
Dividendrendement 0,00 % 0,06 %
Koers/ Courante winst 16,11 14,36
Koers/ Courante cashflow 8,07 7,89
Koers/ Boekwaarde 1,38 1,50
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,70 1,88
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,35 % -

(E) : raming

;